Les mineurs de Bitcoin sont confrontés à un test de survie en raison de la réduction de moitié, selon Bitfinex
1. Les mineurs de Bitcoin sont confrontés à un test de survie avec la réduction de moitié : Bitfinex
La prochaine Bitcoin (BTC) La réduction de moitié en avril 2024 et les réglementations potentielles constituent une menace existentielle pour les indépendants Mineurs Bitcoin déjà en difficulté pour concurrencer les grandes sociétés minières, selon un rapport de Bitfinex.
Alors que des sociétés cotées en bourse comme Marathon Digital Holdings et Riot Blockchain ont connu une croissance rapide grâce au financement de Wall Street, les petits mineurs indépendants manquent de capitaux pour négocier des accords énergétiques favorables ou investir dans du matériel minier de pointe.
« Pour que les mineurs indépendants restent viables, ils devront innover et éventuellement collaborer », ont déclaré les analystes de Bitfinex dans le rapport. « Les pools de minage, par exemple, offrent un moyen aux petits acteurs de combiner leur puissance de calcul et de partager les bénéfices. »
Se concentrer sur des marchés de niche qui ne sont pas encore dominés par des opérations à l’échelle industrielle pourrait également donner aux mineurs indépendants une marge de manœuvre. Mais leur viabilité à long terme dépend probablement de « l’innovation continue dans les technologies et les méthodologies minières », selon le rapport.
Les récompenses de bloc passent de 6.25 à 3.125 BTC En avril prochain, les mineurs indépendants devront réduire leurs coûts ou améliorer leur efficacité pour rester rentables. Les réglementations américaines proposées qui imposent des réductions d'émissions de carbone pourraient également augmenter les dépenses opérationnelles.
« Ce scénario ouvre la voie à des sociétés minières plus grandes et cotées en bourse, qui disposent généralement de plus grandes réserves de capital et de ressources pour naviguer dans les paysages réglementaires, pour dominer le secteur », ont ajouté les analystes de Bitfinex.
L’afflux d’argent de Wall Street a « considérablement modifié la structure incitative derrière l’exploitation minière de Bitcoin » en faveur des intérêts des entreprises axés sur le rendement des actionnaires plutôt que sur les principes de sécurité du réseau.
2. Le Bitcoin « surchauffe » pour la première fois avant d’être réduit de moitié
Le Bitcoin, la cryptomonnaie la plus précieuse au monde, s'écarte une fois de plus des normes historiques. Selon une analyse d'un analyste crypto, la cryptomonnaie se trouve pour la première fois dans la zone de « surachat » de l'indice de force relative (RSI) à l'approche de la réduction de moitié. Le RSI est un indicateur technique populaire que les analystes utilisent pour évaluer la dynamique des prix des instruments négociés.
Surchauffe du Bitcoin ? Le RSI se situe au-dessus de 70
L’analyste souligne que le Bitcoin RSI sur le graphique mensuel est actuellement supérieur à 70, indiquant une condition de surachat et de surchauffe. Il s’agit d’un développement important car c’est la première fois dans l’histoire du Bitcoin que cela se produit avant une réduction de moitié.
Le réseau Bitcoin devrait réduire de moitié les récompenses des mineurs à la mi-avril. Cet événement, qui se produit environ tous les 200,000 50 blocs, réduira les récompenses distribuées aux mineurs de 6.125 % par rapport au niveau actuel de XNUMX BTCLes mineurs jouent un rôle essentiel dans la confirmation des transactions et le maintien de la sécurité du réseau.
Le fait que les prix du Bitcoin semblent « surchauffer » juste avant de diminuer de moitié est nettement haussier pour la pièce. Cela suggère que les prix non seulement s’écartent des tendances historiques, mais qu’ils créent également une forte dynamique.
Outre la forte dynamique haussière, l’analyste note que Bitcoin se négocie désormais au-dessus d’un niveau dynamique critique sur le graphique mensuel.
La confluence de ces évolutions positives pourrait expliquer pourquoi les traders sont optimistes. La plupart des analystes conviennent que la pièce va probablement monter en flèche dans les semaines à venir, dépassant le récent sommet historique d'environ 73,800 XNUMX $.
BTC Coincé en dessous de 73,000 XNUMX $ et en consolidation
Jusqu’à présent, les prix du Bitcoin sont fermes et augmentent, comme le montre le graphique journalier. Après de fortes contractions au cours des dernières séances de bourse, le renversement bienvenu du week-end a propulsé la pièce vers le niveau insaisissable de 70,000 XNUMX $ et un précédent record historique.
Cependant, à en juger par la disposition des chandeliers dans le graphique journalier, une cassure au-dessus de 73,800 XNUMX $ catalyserait probablement davantage de demande. Jusqu’à présent, les prix évoluent latéralement dans une large fourchette malgré les signaux de force relayés par d’autres indicateurs.
Même si certains investisseurs sont optimistes et s’attendent à une hausse des prix, la prudence doit prévaloir. Une clôture au-dessus de 74,000 XNUMX $ propulserait Bitcoin en territoire inconnu. Au-delà, l’analyste utilise des indicateurs techniques pour faire des projections. Ces outils utilisent des paramètres et des décalages historiques. En tant que tels, ils peuvent ne pas être aussi précis et donc trompeurs dans certains cas.
3. La réduction de moitié du Bitcoin est un moment où les mineurs doivent montrer l'argent
Avec la « réduction de moitié » d'avril qui devrait réduire les récompenses minières de moitié, les mineurs de Bitcoin passent à des machines minières plus efficaces, réduisent les coûts, trouvent des sources d'énergie moins chères et explorent les opportunités de fusions et d'acquisitions.
La célèbre phrase du film « Jerry Maguire » de 1996 est sur toutes les lèvres des investisseurs qui observent l'état du marché minier du Bitcoin alors qu'il fait face à son prochain point critique : la réduction de moitié du Bitcoin en avril.
Le minage, partie intégrante de la sécurisation du réseau Bitcoin, nécessite beaucoup de capitaux pour fonctionner de manière rentable. Et maintenant, après un hiver crypto brutal et avec la réduction de moitié qui approche le mois prochain, de nombreux investisseurs se sont détournés de ce qui était autrefois une activité extrêmement rentable, asséchant le capital des mineurs.
Pour attirer les investisseurs et les garder à bord, les mineurs devront passer à des machines minières plus efficaces, réduire les coûts, adopter une stratégie de gestion des risques prudente et participer à des transactions qui amélioreront la valeur actionnariale, affirment les observateurs du secteur.
« Je pense que la prochaine évolution [pour les investisseurs miniers] sera qu'il y aura beaucoup plus de contrôle sur la façon dont vous déployez le capital et sur le retour sur cet investissement pour ces entreprises », a déclaré Asher Genoot, le nouveau PDG de la société minière de bitcoins Hut 8.
Il a ajouté que toute entreprise « qui n'est pas en mesure d'exécuter ce [retour sur investissement] souffrira parce que les actionnaires ne leur feront pas confiance avec l'argent et vous aurez des capitaux qui afflueront vers d'autres, en qui les gens ont vraiment confiance et sont prêts à soutenir. »
Gagner la confiance des investisseurs peut être difficile, mais pas impossible si une entreprise sait quelles options utiliser correctement, a déclaré Genoot.
Lors du dernier marché haussier de 2021, les investisseurs ont investi de l’argent dans des sociétés minières capables de prouver qu’elles avaient investi de l’argent pour développer leur activité, quel que soit le coût en capital. Cela a conduit les sociétés minières à acheter des actifs à des prix élevés et à emprunter plus de dettes que ce qu’elles pouvaient rembourser.
Lorsque le marché baissier a frappé au second semestre 2022, les actions des sociétés minières cotées en bourse ont implosé, ce qui a conduit les investisseurs à abandonner complètement les actions. Même aujourd'hui, alors que le marché des actifs numériques entame une nouvelle période haussière, les investisseurs se détournent toujours des sociétés minières, privant le secteur du capital dont il a besoin pour rester rentable et développer ses activités.
La principale préoccupation des investisseurs est le risque auquel les mineurs seront confrontés à l'approche de la réduction de moitié du prix du bitcoin en avril : ils devront se battre pour obtenir la récompense de bloc qui sera réduite de moitié. De nombreux investisseurs espèrent désormais obtenir leur exposition au bitcoin par le biais de fonds négociés en bourse (ETF) au comptant, qui sont moins incertains que les actions minières de bitcoin.
Le retour sur investissement de l'efficacité
L'une des premières options que les mineurs peuvent utiliser pour rester rentables lorsque la réduction de moitié réduit la récompense de moitié est d'avoir des machines de minage qui peuvent consommer moins d'énergie mais ont une capacité de calcul plus élevée, c'est-à-dire des plates-formes plus efficaces. L'achat de nouvelles générations de mineurs avant un potentiel marché haussier post-halving est crucial pour que les mineurs restent rentables, a déclaré Blockware Solutions, fournisseur d'équipements et d'hébergement de minage de bitcoins, dans un rapport de recherche.
« Les mineurs qui adoptent la réduction de moitié et capitalisent sur les prix baissiers du marché pour le matériel sont susceptibles de récolter des récompenses substantielles, avec des périodes de retour sur investissement plus courtes et une rentabilité améliorée tout au long de la période de réduction de moitié », indique le rapport.
Les mineurs ont déjà commencé à déployer des capitaux pour moderniser leur flotte minière, en vue de la réduction de moitié. Plus récemment, Riot Platforms (RIOT) a déclaré avoir dépensé près de 100 millions de dollars pour acheter de nouvelles générations de plates-formes minières de MicroBT afin d'augmenter la puissance de calcul tout en augmentant l'efficacité.
Mais le simple fait d’acheter des machines plus efficaces ne suffit pas forcément aux mineurs. Une machine peut être plus efficace, mais si elle coûte plus cher, les mineurs devront évaluer si cela vaut la peine d’entretenir et de faire fonctionner les anciennes machines ou d’en acheter de nouvelles, a déclaré Genoot de Hut 8, notant que les mineurs doivent tenir compte de « la rapidité avec laquelle ils peuvent déployer leurs dollars » lorsqu’ils envisagent d’investir dans de nouvelles plateformes de minage.
Amanda Fabiano, fondatrice de Fabiano Consulting et ancienne responsable du minage chez Galaxy, est d’accord avec Genoot. Il peut être judicieux pour certains mineurs de continuer à mettre à niveau leurs plateformes de minage vers des modèles plus récents, mais une analyse plus approfondie du coût du minage est nécessaire pour prendre cette décision.
« Si quelqu'un se trouve à mi-chemin de la courbe des coûts, il continuera probablement à moderniser sa flotte. Si un mineur a un faible coût de l'électricité et peut bénéficier d'un certain arbitrage énergétique, les machines plus anciennes ne sont pas une mauvaise idée », a-t-elle déclaré.
