As métricas de mineração sugerem um sentimento otimista para BTC, e mais
1. As métricas de mineração sugerem um sentimento otimista em relação ao Bitcoin.
Taxa de hash do Bitcoin Representa o poder computacional total empregado para minerar e validar transações na rede. Além de representar a pura capacidade computacional, a taxa de hash serve como um indicador da segurança e vitalidade da rede.
Uma taxa de hash robusta indica não apenas uma alta participação de mineradores, mas também ressalta a resiliência da rede contra potenciais ataques. Monitorar essa métrica é crucial, pois as flutuações podem fornecer informações sobre o sentimento dos mineradores, potenciais vulnerabilidades da rede e a saúde e descentralização geral do ecossistema Bitcoin. Em essência, a taxa de hash é um indicador multifacetado, refletindo tanto a força técnica quanto a confiança coletiva na rede Bitcoin.
A taxa de hash do Bitcoin vem registrando novos recordes históricos todas as semanas desde dezembro de 2022, atingindo um pico de 501 EH/s em 15 de setembro. Em 8 de outubro, a taxa de hash estava em 418 EH/s.
No entanto, analisar apenas a taxa de hash não fornece um contexto mais amplo sobre o sentimento do mercado. Para entender melhor a saúde dos mineradores, devemos analisar a convergência e a divergência das médias móveis da taxa de hash. Monitorar essa métrica é crucial, pois as flutuações podem oferecer insights sobre o sentimento dos mineradores, potenciais vulnerabilidades da rede e a saúde e descentralização geral do ecossistema Bitcoin. As faixas de hash são um indicador multifacetado, refletindo tanto a força técnica quanto a confiança coletiva na rede. Bitcoin rede.
Desde meados de agosto, a média móvel de 30 dias da taxa de hash do Bitcoin tem consistentemente superado a média móvel de 60 dias. Notavelmente, as faixas sofreram compressão em julho e agosto, um fenômeno historicamente indicativo de capitulação dos mineradores. No entanto, a divergência entre essas duas médias móveis tem aumentado desde o início de outubro de 2023, coincidindo com a ascensão do Bitcoin para US$ 28,000. Essa divergência sugere que os mineradores estão otimistas, intensificando suas operações em antecipação a preços mais altos.
A dificuldade de mineração, outra métrica fundamental, é ajustada aproximadamente a cada duas semanas para garantir que os blocos sejam adicionados ao blockchain em intervalos consistentes. A métrica de Compressão da Faixa de Dificuldade fornece informações sobre a pressão de venda dos mineradores. Historicamente, zonas de alta compressão, marcadas por valores baixos nessa métrica, sinalizaram oportunidades lucrativas de compra de Bitcoin. Por outro lado, picos nessa métrica frequentemente ocorreram em conjunto com as altas de preço do Bitcoin. Em 30 de junho, a compressão da faixa de dificuldade estava abaixo do limite de 0.05 e, em 8 de outubro, estava em 0.032, sugerindo um potencial impulso de alta nos preços.
O aumento da taxa de hash destaca uma rede robusta e segura, enquanto a compressão das faixas de hash e da dificuldade indica um sentimento otimista por parte dos mineradores e uma potencial valorização dos preços.
2. A China ainda pode afetar os preços do Bitcoin antes do próximo halving?
O Bitcoin tem se mantido relativamente estável este ano, oscilando entre altas e baixas, mas sendo negociado dentro de uma faixa de preço. Embora esteja longe das máximas atingidas durante a pandemia de COVID-19, também está longe das mínimas, quando o Bitcoin chegou a ultrapassar os US$ 16,000 por unidade. BTC após as consequências do colapso da corretora de criptomoedas FTX.
O halving é tradicionalmente um evento que impulsiona o preço do Bitcoin. O halving ocorre quando a recompensa para os mineradores é reduzida pela metade, diminuindo a quantidade de Bitcoins disponíveis. Isso acontece em intervalos programados com base no número de blocos de Bitcoin minerados. O próximo halving do Bitcoin ocorrerá por volta de 24 de abril de 2024, quando o bloco número 840,000 for minerado. É a personificação do princípio do Bitcoin de que o preço de um ativo escasso aumentará à medida que sua oferta diminuir.
A deflação programada do Bitcoin é o oposto da inflação que acompanha o aumento da oferta monetária fiduciária, como acontece com o dólar americano. Por exemplo, um ano após o halving de 2020, o preço do Bitcoin chegou a subir 533%.
Será que o mesmo acontecerá novamente? Ou será que este ciclo de redução pela metade será seguido por outro ciclo de más notícias, como a implementação da proposta de proibição da mineração de criptomoedas na China, que fez os preços caírem logo em seguida, em 2021? Essas são questões que abordei significativamente como parte da minha pesquisa sobre a China e o bitcoin.
Talvez nenhum país tenha afetado o histórico de preços do bitcoin mais do que a China, mas existem vários motivos para acreditar que as ações da China podem ser mais neutras para o mercado até pelo menos o próximo halving.
O estado atual
A China reprimiu a mineração de bitcoin por meio de um decreto do Conselho de Estado e proibiu a maioria das formas de transação de bitcoin em corretoras. O Conselho de Estado é o órgão administrativo estatal máximo da China. O sistema americano e o chinês são difíceis de comparar. Ainda assim, uma maneira de pensar sobre o Conselho de Estado é como um "poder executivo superior", subordinado ao Primeiro-Ministro, que é o número 2 na hierarquia do poder chinês, atrás do Secretário-Geral (atualmente Xi Jinping), e geralmente visto como o chefe do Estado administrativo – responsável por regular e desenvolver o crescimento econômico.
Quando o Conselho de Estado se pronuncia sobre um assunto, outros ramos do governo chinês rapidamente seguem a mesma linha. Províncias como Sichuan e Mongólia Interior, que antes protelavam e davam aos mineradores de bitcoin mais tempo para encerrar gradualmente suas operações, adotaram planos mais rigorosos para acabar com a mineração de bitcoin em seus territórios assim que o Conselho de Estado se manifestou.
O vice-primeiro-ministro Liu He, que presidiu o comitê responsável pela implementação da proibição efetiva da mineração de bitcoin, aposentou-se do Politburo. Embora ainda participe informalmente de discussões sobre assuntos econômicos, é improvável que o bitcoin volte a ser tema de debates no Politburo, visto que tanto a administração estatal de Xi Jinping quanto Liu He estão focados na disputa de sistemas, fluxos de investimento e "questões comerciais e econômicas" com o Ocidente.
O Bitcoin também é reconhecido como propriedade virtual e mercadoria virtual defensável por alguns tribunais chineses – e isso ocorre no sistema judiciário chinês há muitos anos. As regulamentações da China sobre criptomoedas são conhecidas como as “Principais Regras de Proibição”: é ilegal atuar como contraparte central na troca de criptomoedas por moeda corrente ou entre si, e é ilegal arrecadar fundos por meio de ICOs (Ofertas Iniciais de Moedas).
Assim, não existe nenhuma corretora de bitcoin em grande escala com sede na China. Há também uma proibição rigorosa do uso de criptomoedas como moeda corrente ou forma de pagamento legal. O direito dos cidadãos chineses de possuir bitcoin como um ativo virtual, no entanto, foi confirmado por diversos tribunais.
É improvável que o partido-estado chinês persiga cidadãos chineses que possuam bitcoins, devido à combinação de proteções à propriedade virtual e proibições focadas no uso do bitcoin como moeda corrente, mas implementadas no nível da aplicação, e não da rede. Isso significa que empresas centralizadas, como corretoras e mineradores de bitcoin, são os alvos. Mas indivíduos que possuem bitcoins, e talvez operem um nó de bitcoin, ainda não são afetados.
Até o momento, a China não adotou as medidas mais extremas possíveis para erradicar o bitcoin. Embora aqueles que desejam minerar bitcoin devam ter cautela, pois houve confiscos de equipamentos de mineração devido ao consumo de energia, não houve apreensões generalizadas de bitcoins de cidadãos chineses nem um bloqueio do protocolo semelhante ao Grande Firewall.
Embora o Estado chinês tenha dificultado a compra de bitcoin com yuan, usar Tether para comprar bitcoin ainda é um segredo aberto nas corretoras de balcão (OTC). A provável disrupção ocorrerá se mais corretoras ou uma grande stablecoin falir, e não por ações do próprio Estado chinês. O partido-estado chinês talvez precise reagir nesse caso, mas provavelmente tomará poucas medidas proativas por enquanto, já que não há anúncios no horizonte (apesar de o partido-estado chinês ter alertado sobre a proibição da mineração de bitcoin por anos).
Hong Kong e Xangai
Duas notícias "otimistas" sobre o bitcoin na China foram divulgadas recentemente.
Em primeiro lugar, temos a decisão do tribunal de Xangai que, embora seja um pouco mais matizada quanto à distinção entre Bitcoin e criptomoedas, segue, em linhas gerais, a mesma tendência dos tribunais chineses de reconhecer que o Bitcoin e outros ativos digitais são mercadorias e merecem proteção contra apreensão, de acordo com o código civil chinês.
Em Hong Kong, há indícios de que a necessidade de entrada de capital levou a cidade a adotar as corretoras de criptomoedas. Talvez seja uma forma de reforçar a ideia de que, em Hong Kong, "tudo continua como antes", após os protestos que exigiam sufrágio universal terem paralisado a cidade.
No entanto, há indícios precoces de problemas, visto que a JPEX, sediada em Hong Kong, faliu. A JPEX é uma corretora de criptomoedas sem licença e que não se submeteu à nova estrutura regulatória proposta.
No entanto, é provável que seja um motivo para o envolvimento do poder executivo de Hong Kong – o que provavelmente não é um bom presságio para o regime de licenciamento, que foi impulsionado principalmente pelos reguladores de valores mobiliários e pelo banco central.
Exportando Filosofia
Um aspecto subestimado de como a China pode afetar os preços do bitcoin é a exportação de sua ideologia. A China foi um dos primeiros Estados a tentar reprimir o bitcoin, em parte devido à sua sensibilidade aos controles de capital em um sistema fechado e também devido à grande quantidade de atividade de mineração de bitcoin dentro de suas fronteiras.
Os mesmos argumentos sobre o Bitcoin com prova de trabalho ser um desperdício de energia já estão surgindo em alguns estados dos Estados Unidos, como a proibição temporária de certas atividades de mineração de Bitcoin no estado de Nova York, e na legislação europeia. Outros estados podem em breve seguir os passos da China, o que terá o efeito de influenciar o preço do Bitcoin, já que essas diferenças serão mais recentes do que as que a China provavelmente implementará agora.
3. A HUT 8 Mines mantém suas participações em meio a movimentações de mercado e fusões.
A Hut 8, uma empresa de mineração de Bitcoin com sede no Canadá, ganhou destaque por sua estratégia inovadora para proteger suas reservas de Bitcoin. A Hut 8 está desafiando as tendências de mercado e estabelecendo um precedente intrigante ao acumular secretamente uma reserva considerável de Bitcoin enquanto prossegue com sua fusão com a mineradora industrial de criptomoedas US Bitcoin (US).BTC).
Em um relatório recente, a Hut 8 afirmou ter minerado 111 Bitcoins em setembro de 2023, o que representa um mês notável para a acumulação da criptomoeda. Até 30 de setembro, a empresa havia acumulado a impressionante quantidade de 9,366 Bitcoins por meio de suas atividades de mineração. É importante contextualizar esse número, visto que ele é menos expressivo do que o de alguns dos maiores participantes do setor de mineração de criptomoedas.
A quantidade de minério extraído em setembro pela Hut 8 aumentou 8% em relação a agosto. Em um único mês de maio de 2023, a empresa extraiu 147 milhões de toneladas de minério. BTC, é o maior volume mensal de produção de mineração de todos os tempos. Os volumes mensais de mineração da Cabana 8 diminuíram constantemente ao longo do último ano, caindo aproximadamente 60%, de 277 BTC Em setembro de 2022. Apesar desses desafios, a Hut 8 se diferenciou no setor de mineração de criptomoedas ao adotar uma estratégia inovadora, optando por manter (hodl) em vez de vender.
O que diferencia a Hut 8 de seus concorrentes é sua dedicação à estratégia de hodl. Há muita pressão sobre os mineradores no setor de mineração de criptomoedas para liquidarem parte de suas reservas de Bitcoin a fim de pagar despesas ou aproveitar oportunidades de mercado. No entanto, a Hut 8 adotou uma postura contrária, não vendendo seus Bitcoins apesar do mercado em baixa.
Para reforçar essa política, a empresa declarou: "Nenhum Bitcoin foi vendido durante o mês". A Hut 8 é uma das principais empresas de capital aberto nesse aspecto, devido à sua grande reserva de Bitcoin e à sua dedicação inabalável em manter seus ativos em Bitcoin, apesar da volatilidade do mercado. Em setembro de 2022, a Hut 8 havia acumulado quase 8,000 Bitcoins. BTC, demonstrando o compromisso da empresa com o Bitcoin a longo prazo.
A Hut 8 continua com sua estratégia de hodl e está tomando outras medidas proativas para garantir seu sucesso na indústria de mineração de bitcoin. Mais notavelmente, em fevereiro de 2023, ocorreu uma fusão com a US Bitcoin (US Bitcoin).BTCA fusão foi anunciada e ainda está em andamento. Espera-se que uma nova empresa de mineração de Bitcoin, a Hut 8 Corp (ou "New Hut", para abreviar), surja dessa fusão.
Um ponto de virada importante na Cabana 8 e nos EUABTCA história da Hut 8 começou em setembro de 2023, quando a Suprema Corte da Colúmbia Britânica deu sua aprovação final ao acordo de fusão. O CEO da Hut 8, Jaime Leverton, agradeceu aos investidores pela confiança, afirmando que a aprovação agora dá à “Nova Hut” a chance de se concretizar.
Um aspecto fascinante da transação é o foco da Hut 8 em "fluxos de receita em moeda fiduciária altamente diversificados". Essa estratégia inovadora sugere que a empresa tem planos maiores do que minerar e acumular Bitcoin. Em vez disso, planeja investigar diferentes fluxos de receita dentro do setor de criptomoedas para se proteger da notória volatilidade do mercado.
O caminho trilhado pela Hut 8 indica uma estratégia inovadora de mineração de criptomoedas, como demonstrado pela própria mineração de reservas de Bitcoin e sua fusão estratégica com os EUA.BTCA Hut 8 está comprometida em manter seus Bitcoins, mesmo que alguns investidores possam vender devido à volatilidade do mercado. Os planos de fusão da empresa e essa estratégia a preparam para o sucesso no futuro do setor de mineração de criptomoedas.
A experiência da Hut 8 serve como um lembrete da importância da estratégia e da visão de longo prazo ao lidar com as incertezas e perspectivas do mercado de bitcoin. Ainda assim, uma coisa é certa: a Hut 8 está determinada a trilhar seu caminho no mundo das criptomoedas, um bitcoin de cada vez, independentemente de a "Nova Hut" conseguir ou não diversificar amplamente suas fontes de receita em moeda fiduciária.
