Mineradores de Bitcoin enfrentam teste de sobrevivência com o halving: Bitfinex

1. Mineradores de Bitcoin enfrentam teste de sobrevivência com o halving: Bitfinex

O próximo Bitcoin (BTC) A redução pela metade em abril de 2024 e as potenciais regulamentações representam uma ameaça existencial para os negócios independentes. Mineiros Bitcoin De acordo com um relatório da Bitfinex, a empresa já enfrenta dificuldades para competir com as grandes operações de mineração corporativas.

Embora empresas de capital aberto como a Marathon Digital Holdings e a Riot Blockchain tenham crescido rapidamente graças ao financiamento de Wall Street, as mineradoras independentes menores não têm capital para negociar acordos de energia favoráveis ​​ou investir em equipamentos de mineração de ponta.

“Para que os mineradores independentes continuem viáveis, precisarão inovar e possivelmente colaborar”, afirmaram os analistas da Bitfinex no relatório. “Os pools de mineração, por exemplo, oferecem uma maneira para os participantes menores combinarem seu poder computacional e compartilharem as recompensas.”

Focar em nichos de mercado ainda não dominados por operações em escala industrial também pode dar fôlego às mineradoras independentes. Mas sua sustentabilidade a longo prazo provavelmente depende da “inovação contínua em tecnologia e metodologias de mineração”, segundo o relatório.

À medida que as recompensas por bloco caem de 6.25 para 3.125 BTC Em abril deste ano, as mineradoras independentes precisarão reduzir custos ou aumentar a eficiência para se manterem lucrativas. As regulamentações propostas nos EUA, que exigem a redução das emissões de carbono, também podem aumentar as despesas operacionais.

“Esse cenário abre caminho para que empresas de mineração maiores e de capital aberto, que normalmente possuem maiores reservas de capital e recursos para lidar com as regulamentações, dominem o setor”, acrescentaram os analistas da Bitfinex.

A entrada de dinheiro de Wall Street "alterou significativamente a estrutura de incentivos por trás da mineração de Bitcoin", favorecendo os interesses corporativos focados no retorno aos acionistas em detrimento dos princípios de segurança da rede.

2. O Bitcoin está "superaquecendo" pela primeira vez antes do halving.

O Bitcoin, a criptomoeda mais valiosa do mundo, está mais uma vez se desviando das normas históricas. De acordo com uma análise de um especialista em criptomoedas, a moeda está em território de "sobrecompra" no Índice de Força Relativa (IFR) pela primeira vez na reta final para o halving. O IFR é um indicador técnico popular usado por analistas para avaliar o momentum de preço de ativos negociados.

Superaquecimento do Bitcoin? RSI está acima de 70

O analista destaca que o RSI do Bitcoin no gráfico mensal está atualmente acima de 70, indicando condição de sobrecompra e superaquecimento. Este é um desenvolvimento significativo, pois é a primeira vez na história do Bitcoin que isso acontece antes do halving.

A rede Bitcoin planeja reduzir pela metade as recompensas dos mineradores em meados de abril. Esse evento, que ocorre aproximadamente a cada 200,000 blocos, reduzirá as recompensas distribuídas aos mineradores em 50%, do nível atual de 6.125. BTCOs mineradores desempenham um papel vital na confirmação de transações e na manutenção da segurança da rede.

O fato de os preços do Bitcoin parecerem estar “superaquecendo” pouco antes do halving é um sinal de alta para a moeda. Isto sugere que os preços não estão apenas a romper com as tendências históricas, mas também a construir uma forte dinâmica.

Além do forte impulso positivo, o analista observa que o Bitcoin agora é negociado acima de um nível dinâmico crítico no gráfico mensal.

A confluência destes desenvolvimentos positivos poderia explicar por que os traders estão otimistas. A maioria dos analistas concorda que a moeda provavelmente subirá nas próximas semanas, superando o recente máximo histórico de cerca de US$ 73,800.

BTC Fixado abaixo de US$ 73,000 e consolidando

Até agora, os preços do Bitcoin estão firmes, aumentando como é evidente no gráfico diário. Após fortes contrações nos últimos pregões, a reversão bem-vinda no fim de semana elevou a moeda para o indescritível nível de US$ 70,000 e um máximo histórico anterior.

No entanto, a julgar pela disposição das velas no gráfico diário, uma quebra acima de US$ 73,800 provavelmente catalisaria mais demanda. Até agora, os preços têm oscilado lateralmente num amplo intervalo, apesar dos sinais de força transmitidos por outros indicadores.

Embora alguns investidores estejam otimistas, esperando que os preços subam, a cautela deve prevalecer. Um fechamento acima de US$ 74,000 empurraria o Bitcoin para um território desconhecido. Além disso, o analista utiliza indicadores técnicos para fazer projeções. Essas ferramentas usam parâmetros históricos e atrasos. Como tal, podem não ser tão precisos e, portanto, enganosos em alguns casos.

3. O halving do Bitcoin é um momento decisivo para os mineradores.

Com o "halving" de abril, que reduzirá as recompensas de mineração pela metade, os mineradores de Bitcoin estão atualizando suas máquinas para modelos mais eficientes, reduzindo custos, buscando fontes de energia mais baratas e explorando oportunidades de fusões e aquisições.

A famosa frase do filme "Jerry Maguire", de 1996, está na boca dos investidores que acompanham o mercado de mineração de Bitcoin, que enfrenta seu próximo momento decisivo: o halving do Bitcoin em abril.

A mineração, parte essencial da segurança da rede Bitcoin, exige muito capital para operar de forma lucrativa. E agora, após um inverno cripto brutal e com o halving previsto para o próximo mês, muitos investidores perderam a confiança no que antes era um negócio extremamente lucrativo, secando o capital dos mineradores.

Para reconquistar os investidores e mantê-los a bordo, as mineradoras precisarão modernizar suas máquinas de mineração, utilizando modelos mais eficientes, reduzir custos, adotar uma estratégia prudente de gestão de riscos e participar de negociações que aumentem o valor para os acionistas, afirmam especialistas do setor.

“Acredito que a próxima evolução [para investidores em mineração] será um escrutínio muito maior sobre como o capital é aplicado e qual o retorno desse investimento para essas empresas”, disse Asher Genoot, o novo CEO da empresa de mineração de bitcoin Hut 8.

Ele acrescentou que qualquer empresa "que não seja capaz de atingir esse [retorno sobre o investimento] sofrerá porque os acionistas não confiarão seu dinheiro a ela e o capital fluirá para outras empresas, nas quais as pessoas realmente confiam e estão dispostas a apoiar".

Conquistar a confiança dos investidores pode ser difícil, mas não impossível se uma empresa souber quais opções utilizar corretamente, disse Genoot.

No último mercado em alta, em 2021, os investidores despejaram dinheiro em mineradoras que conseguiram demonstrar que haviam investido para expandir seus negócios — independentemente do custo do capital. Isso levou as mineradoras a comprarem ativos a preços elevados e a contraírem dívidas acima de sua capacidade de pagamento.

Quando o mercado de baixa atingiu o mercado no segundo semestre de 2022, as ações de mineradoras de capital aberto despencaram, levando os investidores a se desfazerem completamente dos papéis. Mesmo agora, com o mercado de ativos digitais iniciando mais uma alta, os investidores continuam evitando as mineradoras, privando o setor do capital necessário para se manter lucrativo e expandir seus negócios.

A principal preocupação entre os investidores é o risco que os mineradores enfrentarão no evento de halving de abril: a competição pela recompensa por bloco, que será reduzida pela metade. Muitos investidores agora esperam obter exposição ao bitcoin por meio de ETFs (fundos negociados em bolsa) de bitcoin à vista, que são menos incertos do que as ações de mineradoras de bitcoin.

Retorno da eficiência

Uma das primeiras opções que os mineradores podem usar para se manterem lucrativos quando o halving reduz a recompensa pela metade é ter máquinas de mineração que consumam menos energia, mas tenham maior capacidade de processamento, ou seja, equipamentos mais eficientes. Comprar novas gerações de mineradores antes de um possível mercado em alta pós-halving é crucial para que os mineradores se mantenham lucrativos, afirmou a Blockware Solutions, fornecedora de equipamentos e hospedagem para mineração de bitcoin, em um relatório de pesquisa.

“Os mineradores que aderirem ao halving e aproveitarem os preços baixos do hardware no mercado têm a chance de colher recompensas substanciais, com períodos de ROI [retorno sobre o investimento] mais curtos e maior lucratividade durante todo o período do halving”, diz o relatório.

As mineradoras já começaram a investir capital na modernização de suas frotas de mineração, visando o halving. Recentemente, a Riot Platforms (RIOT) anunciou um gasto de quase US$ 100 milhões na aquisição de novas gerações de equipamentos de mineração da MicroBT, com o objetivo de aumentar o poder computacional e a eficiência.

Mas comprar máquinas mais eficientes pode não ser suficiente para os mineradores. Uma máquina pode ser mais eficiente, mas se custar mais, os mineradores precisarão avaliar se vale a pena manter e operar as máquinas mais antigas ou comprar novas, disse Genoot, da Hut 8, observando que os mineradores precisam considerar "com que rapidez podem reinvestir o dinheiro" ao pensar em investir em novas plataformas de mineração.

Amanda Fabiano, fundadora da Fabiano Consulting e ex-chefe de mineração da Galaxy, concorda com Genoot. Pode fazer sentido para alguns mineradores continuarem a atualizar para equipamentos de mineração de modelos mais recentes, mas é necessário um estudo mais aprofundado do custo da mineração para tomar essa decisão.

“Se alguém estiver na faixa intermediária da curva de custos, provavelmente continuará atualizando sua frota. Se uma mineradora tem um baixo custo de eletricidade e pode obter alguma arbitragem de energia, máquinas de gerações mais antigas não são uma má ideia”, disse ela.