- BTマイナーズ

1. マイナーの行動がビットコインと市場価格に与える影響の分析

2023年、暗号資産マイニング業界は重要な規制、マクロ経済の動向、そして2024年に予想されるビットコイン半減期に向けた強固な戦略を目の当たりにしました。本レポートでは、このXNUMX年間の市場動向、マイナーの行動、そして重要なオンチェーン指標について詳細な分析を提供します。規制の変化とマイニング技術の進化の中で、マイナーが不安定な市場環境をどのように乗り越え、エネルギー効率の向上に適応し、収益性向上の課題にどのように対応してきたかを探ります。

Bitcoin 歴史的な市場への影響を伴う重要なイベントである半減期は、マイナーが2024年に向けて戦略を練る中で大きな存在感を示しています。本レポートは、データに基づく洞察を通じて、2023年の暗号通貨マイニングセクターのスナップショットを提供することを目的としています。

市場センチメントと鉱山労働者の行動

2022年後半の弱気相場のピーク時、仮想通貨マイニングは悲惨な状況に陥っていました。マイナーたちは利益の消失と株価の急落に苦しみました。Twitterの投票では、ビットコインマイナーの半数以下しか生き残れないと示唆されていましたが、コア・サイエンティフィックが破産申請し、業界は大きく落ち込んだことで、この予測は裏付けられたかに見えました。

しかし、この時期は機会を狙う者を引きつけました。Binanceは経営難の企業への融資を開始し、Jihan Wu氏のBitdeerは不良資産向けに250億20,000万ドルのファンドを立ち上げました。ビットコインは2023年初頭に45万ドルを突破し、ETFへの期待の高まりがXNUMX万XNUMXドルへの急騰を後押しする中、マイナーたちはビットコインのハッシュレートを過去最高値に押し上げています。

この回復を反映して、マイニング企業の時価総額は年初来で大幅に増加しました。Hive Blockchain (+273%)、Riot (+547%)、Canaan (+53%)、Bit Digital (+615%)、Marathon (+1388%) です。

ビットコインマイニングの収益性が過去最高を記録

今年はビットコインマイナーの収益性が大幅に向上し、マイニング収益は2023年の最高点に達した。マイナーの計算能力を評価するための重要な指標であるハッシュ価格は、133.6ペタハッシュ（PH）あたり60日XNUMXドルまで上昇し、最近の安値XNUMXドル/PH/日から大幅に上昇した。

この増加により、マイナーはマイニング能力133ペタハッシュごとに1日あたり10ドルの収益を期待できるようになります。19ペタハッシュは標準的なビットコインマイニングマシン約13.3台に相当します。したがって、SXNUMXj Proのような一般的なマイニングASIC XNUMX台は、現在のハッシュ価格でXNUMX日あたり約XNUMXドルの収益を生み出しています。

専門用語はさておき、ビットコインマイニング収益の最近の急増は、ビットコイン価格のわずかな上昇（過去5週間で約38%上昇）だけによるものではありません。より重要なのは、ビットコイン価格がXNUMXでピークに達したことで、取引手数料が大幅に上昇したことです。

採掘難易度が過去最高を記録

収益性の向上に伴い、マイニング難易度も新たな高値に達しました。ビットコインのマイニング難易度は、ブロック高822,528で過去最高を記録しました。この7%という大幅な上昇は、23月72.01日からXNUMXヶ月間で最大の増加です。この上昇により、ブロック報酬の獲得プロセスはかつてないほど困難になり、難易度は記録的なXNUMX兆XNUMX億に達しました。

ビットコインの採掘難易度は現在72兆に設定されており、マイナーは新しいブロックを採掘するために、この数値を下回るハッシュ値を生成するという課題に直面しています。最近の採掘難易度の7%の上昇を受けて、次回の調整は2024年XNUMX月頃に行われると予想されています。

マイニング難易度の上昇に伴い、ネットワーク全体の計算能力、つまりハッシュレートも新たなレベルに急上昇しました。25年2023月545日現在、ビットコインネットワークは新たなピークに達しました。Luxorのhashrateindex.comのデータによると、ビットコインのハッシュレートのXNUMX日間単純移動平均（SMA）はXNUMXエクサハッシュ/秒（EH/s）に達し、史上最高値を記録しました。

このハッシュレートの上昇は、ビットコインマイニング活動の著しい成長を背景にしています。2023年には、特定用途向け集積回路（ASIC）を専門とするトップXNUMXメーカーが、それぞれ先進的な次世代マイニングリグを発表しました。マイニンググループは、これらの堅牢なマシンを自社のインフラに迅速に統合し、特にテラハッシュあたりのジュール数において、効率を大幅に向上させています。

マイナーの活動によりビットコインは45万XNUMX千ドルに到達

2023年、ビットコインマイナーの取引手数料による2日あたりの平均収入は400万ドル近くに達し、前年比でXNUMX%という驚異的な増加を記録しました。

この顕著な収入の増加は、ビットコインネットワークの需要と利用の増加を浮き彫りにし、マイニング活動の収益性を大幅に向上させます。

マイナーの収益増加は、ビットコイン売却の傾向を低下させる上で重要です。収益が増加すれば、マイナーは運用費用を相殺するために新たに発行したコインを即座に売却する必要性が減るかもしれません。この売却圧力の低下は、市場における需給の均衡状態をより良くするのに役立ちます。

このようなシナリオは、2023年のビットコインの価格に大きな影響を与えています。マイナーが新たに発行したコインの大部分を保持するため、市場における供給量の減少が価格上昇の可能性を高める可能性があります。

マイナーの販売量が減り、需要が継続しているため、ビットコインの価格がさらに上昇する条件が整っています。

次の半減期を前にしたマイナー

2024年6.25月のビットコイン半減期が近づくにつれ、マイナーは過去の半減期と市場の反応を研究し、綿密な準備を進めています。半減期により、ブロック報酬は3.125ビットコインからXNUMXビットコインに減少し、XNUMXビットコインあたりのマイニングコストは倍増します。マイナーは、より効率的なマシンの導入、エネルギー使用の最適化、現金準備の積み増し、市場リスクのヘッジなどを通じて、このコストを軽減しようとしています。

主要戦略には、効率的なハードウェアへのアップグレードが含まれます。Marathon Digitalは78,000台のAntminer S19 XPを購入し、23年半ばまでにハッシュレートを2023 EH/sに向上させる予定です。CleanSparkは45,000台のAntminer S19 XPを導入することで、ハッシュレートを6.3 EH/s向上させ、年末までに16 EH/sを目指します。Riot Platformsは33,280台のMicroBTマイナーを購入し、20.1年には処理能力を2024 EH/sに増強する予定です。

エネルギーコストは非常に重要です。マイナーは、安価で持続可能なエネルギーと、価格変動に合わせて使用量を調整できる柔軟な契約を目指しています。CleanSparkは、ジョージア州におけるエネルギー利用を最適化するために、オペレーションの自動化を進めています。Riot Platformsのようなテキサス州のマイナーは、ERCOT市場におけるエネルギー戦略を活用して収益を向上させ、電力販売と需要応答プログラムを通じて数百万ドルの収益を上げています。

結論

2023年、仮想通貨マイニングセクターは、2024年のビットコイン半減期を前に、規制変更や戦略的な動きなど、大きな進展を見せました。マイナーは前年の低迷から立ち直り、効率的な技術への投資と収益性の向上に努めました。その結果、マイニング難易度とネットワークハッシュレートが上昇しました。マイナーの収益増加はビットコインの需給バランスを整え、価格にプラスの影響を与えました。

現状のデータはマイナーの強気なセンチメントと行動を示していますが、半減期が近づくにつれて大きな変化が予想されています。さらに、ライトコインとビットコインの両マイナーの準備金は、暗号資産市場の回復と相まって、ここ数ヶ月で減少傾向にあります。この傾向は、マイナーによる売却の増加につながっています。

市場価格の上昇時に保有株を売却する鉱山会社の増加が見られる可能性があり、これはショートポジションを保有する人々に必要な売り圧力を与える可能性がある。

2. ビットコインのハッシュレートは193年に2023%上昇

暗号通貨コミュニティがホリデーシーズンの到来を告げる中、ビットコインの計算能力、通称ハッシュレートはかつてないレベルに達しました。23月614日、この主要暗号通貨は平均ハッシュレートのピークとして193エクサハッシュ/秒（EH/s）を記録し、343月から目覚ましい上昇を見せました。Bitinfochartsのデータによると、プルーフ・オブ・ワーク（PoW）ネットワークのハッシュレートはXNUMX倍以上に上昇し、前年比XNUMX%増、今サイクルではXNUMX%増という驚異的な伸びを見せました。

同じ期間に、ビットコインのマイニング難易度はブロック高822,528で新たなピークに達し、7%の大幅な増加を記録しました。これは23月72.01日以来XNUMXか月間で最大の急増です。この急増により、難易度レベルは記録的なXNUMX兆に達し、ブロック報酬の獲得はこれまで以上に困難になりました。

しかし BTCの価格はチャートをほぼ再現し、160年1月2023日以降44,000%以上急騰しましたが、この主力トークンは43,000月21日から25日までXNUMXドルからXNUMXドルの範囲で安定を維持しました。市場アナリストは、この傾向は小売業の関心がアルトコイン市場の熱狂へと移行したことによるものだと考えています。記事執筆時点では、 BTC 42.6ドルで取引されています。

24月50日現在、約256のマイニングプールがSHAXNUMXハッシュレートを BTC ネットワーク全体におけるハッシュレートのシェアはFoundry USAが32.3%（173.5 EH/s）でトップ。続いてAntpoolが27%（144.8 EH/s）で続いている。この60つのプールを合わせると、過去XNUMX日間でビットコインのハッシュレートの約XNUMX%を占めている。

ビットコイン採掘リグが600億ドルを投入

17,000年2024月末から2023月初旬に予定されている半減期まで残りXNUMXブロック強という状況で、このハッシュレートの急上昇はビットコインマイニング事業の大幅な拡大と軌を一にしています。XNUMX年には、特定用途向け集積回路（ASIC）メーカーの上位XNUMX社が最新の次世代マイニングリグを発表しました。マイニング事業者はこれらのマシンを積極的に導入し、テラハッシュあたりのジュール効率を大幅に向上させました。

フィナンシャル・タイムズ紙の報道では、注目すべき投資の急増が取り上げられており、ザ・マイナー・マグのデータによると、上場鉱山会社は600月に新しい機械に1.3億ドルを費やし、年間を通じてASIC買収に総額XNUMX億ドルを費やしたという。

3. ビットコインマイナーの取引収益は400年に前年比2023%増を記録

Bitcoin（BTCコインメトリクスのデータによると、2023年の仮想通貨マイナーは2日平均XNUMX万ドルの取引手数料収入を得ている。

報告によると、この値は昨年の平均と比べて 400% 増加しているという。

ビットコインマイナーの収益は前年比で増加

23月XNUMX日にX（旧Twitter）に投稿された、共同創設者兼CTOのジェイムソン・ロップ氏による投稿によると、 BTC 自己管理ソリューション企業Casaによると、ビットコインマイナーは10年に2023億ドルを超える収益を生み出し、過去57年間で集められた総額15億ドルに上る。

ループ氏は投稿の中で、この推計はマイナーがビットコインを即座に法定通貨に換金することを意味する可能性があると推測した。しかし、マイナーは長期的な利益を期待してビットコイン資産を「HODL（保有）」する傾向があるため、実際にはそうではないと指摘した。

Ychartsのデータによると、今月、マイナーの64日当たりの収益（ブロック報酬と取引手数料）は年間最高額の400万ドルに達し、年初来の金額からほぼ33.85%増加しました。4月初旬以降、2023日当たりのマイニング活動による収益はXNUMX万ドルを下回っておらず、XNUMX年第XNUMX四半期にマイナーが大きな利益を獲得することを示しています。

Coin Metricsはまた、2023年の四半期ごとのマイニング収益が同年の最後の2四半期で180億ドルを超え、マイナーが徴収した取引手数料が第2四半期と第4四半期でXNUMX億XNUMX万ドルを超えたことも明らかにした。

採掘ハッシュレートと難易度が急上昇、収益性の低下が深刻化

2023年、ビットコインネットワークはマイニングハッシュレートの大幅な上昇を経験しました。Coin Metricの「State of the Network Q4 2023 Mining」レポートによると、ハッシュレートは年初250エクサハッシュ/秒（EH/s）から480EH/sに急上昇しました。

Coinwarzのデータによると、ハッシュレートの上昇により、過去26か月間でビットコインのマイニング難易度がXNUMX%上昇した。

の上昇とともに BTC マイニングのハッシュレートと難易度が下がれば、収益性は落ち込む可能性があり、また、今後の半減期イベントでは、報酬が現在の6.25から3.125に大幅に削減されることになるため、マイナー全体にとってさらに大きな苦難となる可能性がある。

しかし、専門家はビットコインの半減期が、急上昇するマイニング難易度を減速させる可能性があると見ている。さらに、ハッシュレートの上昇はネットワークセキュリティの向上を示しており、これが急速にマイニングの普及に貢献する可能性がある。 BTCの価格は強気相場に向かって上昇します。

今月初め、CryptoQuantのチーフリサーチャーであるフリオ・モレノ氏は、Xに、ブルベア市場サイクル指標が7月以来初めて強気相場への移行を示唆していると投稿しました。この指標に基づき、モレノ氏はブロック報酬がマイニング難易度よりも速いペースで増加し、マイニング難易度の上昇にもかかわらずマイナーの収益性が向上すると考えています。