I minatori di Bitcoin affrontano la prova di sopravvivenza con l'halving: Bitfinex

1. I minatori di Bitcoin affrontano la prova di sopravvivenza con l'halving: Bitfinex

Il prossimo Bitcoin (BTC) dimezzamento ad aprile 2024 e potenziali regolamentazioni rappresentano una minaccia esistenziale per l'indipendenza I minatori di Bitcoin sta già facendo fatica a competere con le grandi aziende di mining, secondo un rapporto di Bitfinex.

Mentre società quotate in borsa come Marathon Digital Holdings e Riot Blockchain sono cresciute rapidamente grazie ai finanziamenti di Wall Street, i minatori indipendenti più piccoli non hanno il capitale necessario per negoziare accordi energetici vantaggiosi o investire in hardware per il mining all'avanguardia.

"Affinché i minatori indipendenti rimangano vitali, dovranno innovare e possibilmente collaborare", hanno affermato gli analisti di Bitfinex nel rapporto. "I pool di mining, ad esempio, offrono un modo ai giocatori più piccoli di combinare la loro potenza di calcolo e condividere le ricompense".

Concentrarsi su mercati di nicchia non ancora dominati da operazioni su scala industriale potrebbe anche dare ai minatori indipendenti un po' di respiro. Ma la loro sostenibilità a lungo termine probabilmente dipende da "innovazione continua nella tecnologia e nelle metodologie di mining", secondo il rapporto.

Mentre le ricompense in blocco scendono da 6.25 a 3.125 BTC per blocco questo aprile, i minatori indipendenti devono tagliare i costi o aumentare l'efficienza per restare redditizi. Le normative statunitensi proposte che impongono riduzioni di carbonio potrebbero anche aumentare le spese operative.

"Questo scenario apre la strada a società minerarie più grandi e quotate in borsa, che in genere dispongono di maggiori riserve di capitale e risorse per orientarsi nei panorami normativi, per dominare il settore", hanno aggiunto gli analisti di Bitfinex.

L’afflusso di denaro di Wall Street ha “alterato in modo significativo la struttura degli incentivi alla base del mining di Bitcoin” a favore degli interessi aziendali focalizzati sui rendimenti degli azionisti rispetto ai principi di sicurezza della rete.

2. Bitcoin si sta “surriscaldando” per la prima volta in assoluto prima dell’halving

Bitcoin, la moneta più preziosa al mondo, si sta nuovamente discostando dalle norme storiche. Secondo un'analisi di un analista di criptovalute, la moneta si trova per la prima volta nel territorio di "ipercomprato" del Relative Strength Index (RSI) in vista dell'halving. L'RSI è un popolare indicatore tecnico che gli analisti usano per valutare lo slancio dei prezzi degli strumenti negoziati.

Surriscaldamento del Bitcoin? L'RSI è sopra i 70

L'analista sottolinea che l'RSI Bitcoin sul grafico mensile è attualmente superiore a 70, indicando una condizione di ipercomprato e surriscaldamento. Si tratta di uno sviluppo significativo poiché è la prima volta nella storia di Bitcoin che ciò accade prima di un dimezzamento.

La rete Bitcoin è pronta a dimezzare le ricompense dei miner a metà aprile. Questo evento, che si verifica all'incirca ogni 200,000 blocchi, taglierà le ricompense distribuite ai miner del 50% rispetto all'attuale livello di 6.125 BTCI minatori svolgono un ruolo fondamentale nella conferma delle transazioni e nel mantenimento della sicurezza della rete.

Il fatto che i prezzi del Bitcoin sembrino “surriscaldarsi” poco prima dell’halving è un netto rialzo per la moneta. Ciò suggerisce che i prezzi non solo si stanno allontanando dalle tendenze storiche, ma stanno anche costruendo un forte slancio.

Oltre al forte slancio rialzista, l'analista osserva che Bitcoin ora viene scambiato al di sopra di un livello dinamico critico sul grafico mensile.

La confluenza di questi sviluppi positivi potrebbe spiegare perché i trader sono ottimisti. La maggior parte degli analisti concorda sul fatto che la moneta probabilmente raggiungerà un rialzo nelle prossime settimane, superando il recente massimo storico di circa 73,800 dollari.

BTC Bloccato sotto i $ 73,000 e consolidamento

Finora, i prezzi del Bitcoin sono stabili, in aumento come evidente nel grafico giornaliero. Dopo le forti contrazioni nelle ultime sessioni di negoziazione, l'inversione di tendenza avvenuta nel fine settimana ha portato la moneta verso l'inafferrabile livello di 70,000 dollari e un precedente massimo storico.

Tuttavia, a giudicare dalla disposizione delle candele nel grafico giornaliero, una rottura sopra i 73,800 dollari probabilmente catalizzerebbe una maggiore domanda. Finora, i prezzi si stanno muovendo lateralmente all’interno di un ampio intervallo, nonostante i segnali di forza trasmessi da altri indicatori.

Sebbene alcuni investitori siano rialzisti e si aspettino un aumento dei prezzi, la cautela dovrebbe prevalere. Una chiusura superiore a 74,000 dollari spingerebbe Bitcoin in un territorio inesplorato. Oltre a ciò, l’analista utilizza indicatori tecnici per fare proiezioni. Questi strumenti utilizzano parametri storici e ritardo. Pertanto, potrebbero non essere altrettanto accurati e, quindi, fuorvianti in alcuni casi.

3. L'halving di Bitcoin è un momento "mostrami i soldi" per i minatori

Con il "dimezzamento" di aprile destinato a dimezzare le ricompense del mining, i miner di Bitcoin stanno passando a macchine per il mining più efficienti, tagliando i costi, trovando fonti di energia più economiche ed esplorando opportunità di fusioni e acquisizioni.

La famosa frase del film "Jerry Maguire" del 1996 è sulle labbra degli investitori che osservano lo stato del mercato del mining di Bitcoin mentre si avvicina al prossimo punto critico: l'halving di Bitcoin di aprile.

Il mining, parte integrante della protezione della rete bitcoin, richiede molto capitale per operare in modo redditizio. E ora, dopo un brutale inverno delle criptovalute e con l'imminente dimezzamento il mese prossimo, molti investitori si sono inaspriti su quello che una volta era un business scandalosamente redditizio, prosciugando il capitale per i minatori.

Per riportare gli investitori e mantenerli a bordo, i minatori dovranno passare a macchinari più efficienti, tagliare i costi, adottare una strategia di gestione del rischio prudente e partecipare alla conclusione di accordi che aumenteranno il valore per gli azionisti, affermano gli osservatori del settore.

"Penso che la prossima evoluzione [per gli investitori minerari] sarà che ci sarà un controllo molto più rigoroso su come si distribuisce il capitale e su quale sarà il ritorno di quell'investimento per queste aziende", ha affermato Asher Genoot, il nuovo CEO della società di mining di bitcoin Hut 8.

Ha aggiunto che qualsiasi azienda "che non sia in grado di realizzare quel [ritorno sull'investimento] ne soffrirà perché gli azionisti non si fideranno di loro e il capitale fluirà verso altri, di cui le persone si fidano davvero e che sono disposte a sostenere".

Ottenere la fiducia degli investitori potrebbe essere difficile, ma non impossibile se un'azienda sa quali opzioni utilizzare correttamente, ha affermato Genoot.

Nell'ultimo mercato rialzista del 2021, gli investitori hanno riversato denaro nei minatori che sono stati in grado di dimostrare di aver investito denaro per far crescere la loro attività, indipendentemente dal costo del capitale. Ciò ha portato i minatori ad acquistare asset a prezzi elevati e a contrarre debiti superiori a quelli gestibili.

Quando il mercato ribassista ha colpito nella seconda metà del 2022, le azioni dei minatori quotati in borsa sono implose, portando gli investitori a lasciar perdere del tutto le azioni. Anche ora, mentre il mercato degli asset digitali inizia un'altra corsa al rialzo, gli investitori continuano a evitare i minatori, privando l'industria del capitale di cui ha bisogno per rimanere redditizia e far crescere le proprie attività.

La preoccupazione principale tra gli investitori è il rischio che i minatori affronteranno in vista dell'evento di dimezzamento di aprile: competere per la ricompensa in blocchi che verrà dimezzata. Molti investitori ora sperano di ottenere la loro esposizione in bitcoin tramite fondi negoziati in borsa (ETF) spot bitcoin, che sono meno incerti delle azioni di mining bitcoin.

Ritorno dell'efficienza

Una delle prime opzioni che i minatori possono usare per rimanere redditizi quando l'halving dimezza la ricompensa è quella di avere macchine per il mining che possono consumare meno energia ma hanno una maggiore capacità di calcolo, ovvero impianti più efficienti. Acquistare nuove generazioni di minatori prima di un potenziale mercato rialzista post-halving è fondamentale affinché i minatori rimangano redditizi, ha affermato il fornitore di apparecchiature e hosting per il mining di bitcoin Blockware Solutions in un rapporto di ricerca.

"I minatori che abbracciano l'halving e capitalizzano sui prezzi del mercato ribassista per l'hardware sono destinati a raccogliere ricompense sostanziali, con periodi di ROI [ritorno sull'investimento] più brevi e una maggiore redditività durante l'epoca dell'halving", afferma il rapporto.

I minatori hanno già iniziato a investire capitale per aggiornare la loro flotta di mining, dirigendosi verso l'halving. Più di recente, Riot Platforms (RIOT) ha dichiarato di aver speso quasi 100 milioni di $ per acquistare nuove generazioni di impianti di mining MicroBT per aumentare la potenza di calcolo e aumentare l'efficienza.

Ma acquistare semplicemente macchine più efficienti potrebbe non essere sufficiente per i minatori. Una macchina può essere più efficiente, ma se costa di più, i minatori dovranno valutare se vale la pena mantenere e far funzionare le macchine più vecchie o comprarne di nuove, ha affermato Genoot di Hut 8, osservando che i minatori devono considerare "quanto velocemente puoi far investire i tuoi dollari" quando pensano di investire in nuove piattaforme di mining.

Amanda Fabiano, fondatrice di Fabiano Consulting ed ex responsabile del mining presso Galaxy, concorda con Genoot. Potrebbe avere senso per alcuni minatori continuare ad aggiornare i modelli di mining rig più recenti, ma è necessario analizzare più a fondo i costi del mining per prendere questa decisione.

"Se qualcuno si trova a metà della curva dei costi, probabilmente continuerà ad aggiornare la propria flotta. Se un minatore ha un basso costo dell'elettricità e può avere un po' di arbitraggio energetico, le macchine di vecchia generazione non sono una cattiva idea", ha detto.