L'économie et les incitations derrière le minage de Bitcoin, et plus encore
1. L’économie et les incitations derrière le minage de Bitcoin
Jetons un nouvel œil aux aspects économiques et aux incitations qui sous-tendent le traitement des transactions Bitcoin, communément appelé « minage ». La BSV Blockchain Association a publié un nouvel e-book sur le sujet, rédigé par Bryan Daugherty, Gregory Ward et Kurt Wuckert Jr., qui promet d'être « votre guide pour comprendre l'économie des mineurs comme jamais auparavant ».
Le livre s'intitule « La prochaine ère de l'économie minière : adopter la coopétition et l'infrastructure » et est disponible en téléchargement numérique gratuit sur le site Web de la BSV Blockchain Association.
L’économie des processeurs et de l’exploitation minière est un « paysage en évolution », indique le livre. L’Amérique du Nord est revenue à une position de premier plan dans l’industrie ; des débats sont en cours sur les niveaux de frais optimaux (et sur la personne qui devrait les décider, le cas échéant), ainsi que sur les arguments intrasectoriels sur la manière dont les réseaux blockchain devraient être utilisés. Dans le monde entier, la blockchain elle-même doit encore faire valoir pourquoi la technologie est supérieure au traitement de données non blockchain en termes de rentabilité, de sécurité et de fiabilité.
« Responsables de la validation et de l’enregistrement des transactions, les mineurs constituent l’épine dorsale de toute blockchain. Les motivations et actions économiques des mineurs, communément appelées « économie des mineurs », déterminent les aspects clés de la santé et de la stabilité d’une blockchain.
Bloquer les subventions par rapport aux frais de transaction
« Les mineurs évoluent au-delà de leurs rôles traditionnels de simples extracteurs de subventions globales », indique le livre.
La « subvention par bloc » fait référence au montant fixe de bitcoins qu'un mineur reçoit lorsqu'il découvre/résout un bloc de transaction. Ce montant est divisé par deux tous les quatre ans selon la conception originale de Satoshi Nakamoto : de 50 bitcoins par bloc en 2009 à 6.25 aujourd'hui, et il sera à nouveau divisé par deux au deuxième semestre 2 pour atteindre 2024.
Plutôt que de s’inquiéter de savoir si Prix du marché du Bitcoin augmentera suffisamment pour couvrir les pertes de revenus, les mineurs devraient donc chercher des moyens de développer le réseau et d'augmenter les revenus provenant des frais de transaction. Cela devrait se faire sous la forme d'un plus grand nombre d'utilisateurs, et non de frais plus élevés.
Le réseau blockchain BSV a supprimé les plafonds sur les tailles de blocs, bien que les mineurs puissent fixer leurs propres maximums. Cela détourne l'attention des revenus provenant des subventions de blocs (et de la soif de prix toujours plus élevés du Bitcoin, comme dans BTC) vers les revenus provenant des frais de transaction. Ce dernier favorise la construction d'écosystèmes plutôt que la spéculation sur les prix en trouvant et en encourageant de nouveaux cas d'utilisation et en développant des applications à grande échelle.
Les auteurs utilisent fréquemment le terme « coopétition » pour décrire la manière dont les acteurs du secteur de la transformation/exploitation minière devraient interagir les uns avec les autres. Cela fait référence à l’équilibre qu’ils doivent trouver entre investir pour obtenir un avantage informatique sur les autres mineurs tout en reconnaissant leur rôle dans le maintien de la santé et de la réputation globale du réseau et l’impact de ces facteurs sur l’utilisation.
À plus grande échelle, la véritable concurrence des mineurs inclut VISA (NASDAQ : V), Mastercard (NASDAQ : MA), AWS et même les anciens FAI. Ces entités volumineuses et big data ont des portées qui vont bien au-delà de la plupart des discussions sur la blockchain.
Les vrais dangers de la « centralisation »
Le livre établit une distinction entre « centralisation du minage » et « contrôle du protocole ». Il existe une « idée fausse largement répandue » selon laquelle une grande quantité de puissance de hachage entre quelques mains seulement peut conduire à de mauvais résultats. Le protocole définit les règles et les mineurs doivent les suivre, sinon leurs blocs seront rejetés par le réseau. Ainsi, le véritable danger réside dans la centralisation du contrôle sur le protocole lui-même.
La nécessité de traiter des blocs beaucoup plus grands (comme sur BSV) constitue un défi technique qui avantage les opérations de traitement/minage avec des ressources plus importantes. Cependant, le livre soutient que cela ne conduit pas automatiquement à une monopolisation.
« L’exploitation minière n’est pas simplement un jeu de prouesses informatiques, mais une opération à multiples facettes qui récompense une croissance stratégique et équilibrée dans divers aspects de l’écosystème. »
Nous avons vu comment la centralisation des protocoles est devenue un problème pour BTC, avec un petit cartel de développeurs de protocoles et leurs bailleurs de fonds capables de définir de nouvelles règles qui soutiennent leurs propres préférences ou de faire dérailler les correctifs qui ne le font pas. Selon les règles de Bitcoin, les mineurs peuvent « voter » pour suivre les changements de règles. Cependant, la seule façon de voter contre les changements est de faire rejeter les blocs et/ou de quitter le réseau.
La règle du protocole « gravée dans le marbre » de BSV donne aux mineurs un choix similaire (appliquer ou quitter) ; cependant, les développeurs n'ont pas le pouvoir de modifier les règles de base du protocole. Dans aucun des deux cas, les décisions des mineurs ne doivent être qualifiées de « vote ».
Maintenir un réseau blockchain responsable
Les mineurs doivent agir dans le meilleur intérêt du réseau, en investissant leurs ressources et leur énergie dans l’amélioration de la connectivité et de l’intégrité. La menace hypothétique d’une « attaque à 51 % » est un scénario qui existe depuis les débuts de Bitcoin, suggérant qu’un mineur qui contrôle plus de 50 % de la puissance de hachage totale pourrait effectuer des « dépenses doubles » pour la ou les mêmes pièces. Cependant, les auteurs soulignent qu’une telle action laisserait une trace de preuves, incitant d’autres processeurs à rejeter/mettre sur liste noire le mauvais acteur.
Enfin, le livre présente une section sur la « durabilité environnementale » pour contrer les affirmations des médias selon lesquelles Bitcoin et les traitements de preuve de travail (PoW) de qualité supérieure sous toutes leurs formes gaspillent de l’énergie. Un réseau comptant quelques millions d’utilisateurs consommera la même énergie qu’un réseau comptant des milliards d’utilisateurs ; par conséquent, un réseau plus utile et évolutif compense les problèmes de consommation d’énergie.
« L’obsession de l’industrie pour le jeton et/ou son prix conduit souvent à sous-estimer la valeur inhérente de la blockchain en tant que protocole utilitaire de données. »
Tout comme il existe de grandes incitations à investir dans la suprématie du hachage par rapport aux autres processeurs/mineurs, il existe des incitations égales à maintenir les liens de communication entre les opérations concurrentes. Cela aide à la propagation des blocs, à l’identification d’éventuels acteurs malveillants et à d’autres avertissements de menace. Les entités de traitement au sein de BSV comme TAAL, Quadlink et GorillaPool devraient « idéalement » avoir des lignes de connectivité dédiées, et le livre suggère qu’une « relation fiduciaire plus définie avec le protocole » devrait être normalisée.
Le livre ne fait que 15 pages, est facile à lire même pour les nouveaux venus et ne s'attarde pas sur les mathématiques ou la théorie économique. Son public cible est probablement constitué de nouveaux venus dans les questions relatives au protocole BSV et Bitcoin, même si ceux qui connaissent les concepts bénéficieront des arguments clairs et concis qu'il présente. C'est pourquoi il est recommandé à tous ceux qui s'intéressent à la blockchain, au Bitcoin, aux protocoles et à l'infrastructure.
« Dans l’ensemble, le moment est venu pour l’innovation infrastructurelle dans le secteur minier. En adoptant la coopétition et en investissant dans l’infrastructure de réseau, nous pouvons inaugurer une nouvelle ère de l’exploitation minière, une ère qui s’aligne plus étroitement sur la philosophie sous-jacente de la vision de Satoshi.
2. Bitcoin : l'approbation d'un ETF va-t-elle provoquer un événement de type « vendre la nouvelle » ?
La perspective du Bitcoin[BTC] L'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) a suscité une anticipation généralisée, et beaucoup attendent avec impatience la décision. Cependant, des données récentes suggèrent que l'approbation pourrait déclencher un événement de vente de la nouvelle, jetant potentiellement une ombre sur l'enthousiasme initial.
La spéculation en hausse
Selon K33 Research, une décision sur les ETF spot Bitcoin est attendue entre le 8 et le 10 janvier, avec la possibilité que des nouvelles susceptibles de faire bouger le marché apparaissent plus tôt. L'étude a souligné que la dynamique actuelle du marché pointe vers un scénario de vente de la nouvelle.
Il a également été noté que les traders sont fortement exposés avant le verdict, les produits dérivés affichant des primes importantes après les derniers mois de hausse continue du Bitcoin. Cette exposition fait de l'événement une cible de choix pour la prise de bénéfices, ce qui peut conduire à une prophétie auto-réalisatrice de vente massive.
Une probabilité de 75 % a été attribuée au scénario de vente de la nouvelle, en contraste avec une probabilité de 20 % d'approbation, suivie d'entrées substantielles compensant la pression de vente et faisant grimper les prix. Malgré les récentes réunions et les prospectus S-1 mis à jour suggérant une approbation imminente, il y avait 5 % de chances que l'ETF soit refusé selon les données.
Impacts possibles
La vente potentielle qui suivra l'approbation de l'ETF pourrait avoir un impact sur la dynamique des prix du Bitcoin. Les traders à court terme qui visent les bénéfices peuvent contribuer à un ralentissement temporaire, mais les implications à long terme restent incertaines, dépendant de l'équilibre entre la prise de bénéfices et l'intérêt institutionnel soutenu.
Le mien sur ton diamant fou
Au milieu de cette incertitude, l’optimisme a entouré le secteur du minage de Bitcoin. Le mineur canadien Bitfarms ($BITF) a notamment vu le cours de son action doubler le mois dernier malgré un chiffre d’affaires inchangé. Cette évolution suggère un sentiment positif du marché à l’égard des actions liées au Bitcoin, soulignant le récit haussier plus large.
Un autre indicateur positif pour Bitcoin réside dans la hausse des frais perçus par les mineurs. La monnaie royale a pris la première place parmi les blockchains en termes de frais au cours des 30 derniers jours. Avec des frais annualisés de plus de 4 milliards de dollars pour les mineurs, cette tendance à la hausse signale une activité réseau robuste et renforce l'attrait de Bitcoin pour les mineurs.
Malgré ces aspects positifs, le sentiment immédiat du marché reflétait une baisse du prix du Bitcoin. Au moment de la rédaction du rapport, le prix du Bitcoin était de 42,544.09 1.13 $, soit une baisse de -24 % au cours des dernières XNUMX heures.
3. La diminution des dépôts sur les plateformes d'échange de bitcoins déclenche une anticipation de hausse des prix
Les analystes de crypto-monnaie Axel et Moreno de CryptoQuant ont récemment fourni un aperçu des dernières tendances qui façonnent le marché du Bitcoin, révélant des changements importants dans les activités d'adressage et l'analyse des actions en temps réel.
Depuis novembre 2022, une tendance notable est apparue sur le marché du Bitcoin, comme le souligne Axel, analyste de CryptoQuant. Le nombre d'adresses déposant BTC Les dépôts en bourse sont en baisse constante, atteignant les niveaux les plus bas depuis 2015. Cette baisse des dépôts en bourse indique une pénurie de vendeurs sur le marché.
La rareté des vendeurs est un facteur crucial qui, selon Axel, ouvre la voie à une potentielle flambée des prix. Avec moins de détenteurs de Bitcoin déposant leurs actifs sur les bourses, l’offre disponible pour le trading diminue. Ce scénario peut entraîner une augmentation de la demande et, par conséquent, faire monter le prix du Bitcoin.
Axel souligne en outre que le moment est important car le marché des cryptomonnaies anticipe un afflux important de liquidités provenant des fonds négociés en bourse (ETF). Si la tendance actuelle à la diminution des dépôts de change se poursuit, le marché pourrait connaître une pénurie de Bitcoin disponible pour le trading, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix à mesure que la demande dépasse l'offre.
L'analyse des actions en temps réel dévoile les performances de Bitfarms en décembre 2023
Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, met en lumière l'évolution du paysage de l'analyse des actions en temps réel dans l'espace des crypto-monnaies. Soulignant le récent rapport du mineur de Bitcoin Bitfarms ($BITF), Moreno souligne l'importance des données en chaîne pour garder une longueur d'avance sur les évolutions du marché.
En décembre 2023, Bitfarms a déclaré avoir extrait un total de 446 Bitcoins. Cependant, Moreno souligne que cette information aurait pu être connue quelques jours avant le rapport officiel en suivant la production de Bitcoin de Bitfarms en temps réel à l'aide de données en chaîne. Cela met en évidence l’importance croissante de l’analyse en temps réel pour obtenir un avantage concurrentiel sur le marché des cryptomonnaies.
Alors que le marché du Bitcoin continue d'évoluer, il est conseillé aux investisseurs et aux passionnés de prêter une attention particulière à ces tendances émergentes. Le nombre décroissant d'adresses déposant BTC Les échanges de cryptomonnaies suggèrent un changement potentiel dans la dynamique du marché, la rareté devenant un facteur clé des mouvements de prix. En outre, l'accent mis sur l'analyse des actions en temps réel souligne l'importance de tirer parti des données sur la chaîne pour obtenir des informations actualisées sur les performances des principaux acteurs de l'espace des cryptomonnaies.
La combinaison de la diminution des dépôts de change et de l’essor de l’analyse des actions en temps réel dresse un tableau dynamique de l’évolution du paysage Bitcoin. Les investisseurs qui restent informés de ces tendances peuvent être mieux placés pour naviguer sur le marché et capitaliser sur les opportunités potentielles.
