Les mineurs de Bitcoin se réjouissent de la hausse continue du prix du hash, et plus encore

1. Les mineurs de Bitcoin se réjouissent de la hausse continue du prix du hash

Bitcoin [BTC] a dépassé les 37,000 34 $ dans la continuité de la course haussière qui a vu la pièce maîtresse gagner plus de XNUMX % au cours du mois dernier, selon CoinMarketCap. BTC Bien qu'il soit retombé dans la zone des 36,000 XNUMX $ au moment de la mise sous presse, le marché était optimiste quant à une nouvelle hausse à court terme.

Le prix du hachage atteint son plus haut niveau depuis six mois

Le rassemblement a également reçu le soutien des mineurs de Bitcoin. Cela est dû à l'augmentation ultérieure du prix du hachage du Bitcoin, considéré comme un baromètre important de la rentabilité des mineurs.

Selon Hashrate Index, le prix du hachage a explosé à 91 $ par PetaHashes par jour (PH/Day), le plus élevé en six mois. De plus, cela représente une augmentation significative de 27% par rapport à la semaine dernière.

Hashprice est une mesure minière bien connue qui quantifie combien un mineur peut s'attendre à gagner avec une quantité spécifique de hashrate. Il est positivement corrélé à l’évolution du prix du Bitcoin, expliquant ainsi la hausse significative de sa valeur.

Plus de frais pour les mineurs

Outre le prix du Bitcoin, le hashprice est également directement lié aux frais de transaction perçus par mineurs.

Comme indiqué ci-dessous, la part des récompenses globales provenant des frais a fortement augmenté au cours des 10 derniers jours, atteignant un sommet sur six mois de 27 % le 9 novembre.

Les mineurs utilisent des récompenses en bloc pour couvrir les coûts associés à l'équipement minier et à l'électricité. Par conséquent, ils liquident régulièrement leurs avoirs pour lever des liquidités.

Cependant, pendant les phases de faible volatilité, lorsque les rendements ne sont pas excellents, les mineurs restent sur leurs réserves et attendent un rallye pour distribuer les pièces sur le marché.

Les mineurs encaissent

AMBCrypto a analysé les données de CryptoQuant et a remarqué une baisse marquée des pièces détenues dans les portefeuilles des mineurs depuis le rallye de fin octobre. En fait, plus de 5,000 XNUMX BTC Les pièces ont été déchargées par les mineurs depuis lors.

2. Le plan de faillite de Celsius fait face au scepticisme et aux obstacles réglementaires

Celsius Network LLC, le prêteur de crypto-monnaies en faillite, a obtenu jeudi l'approbation du tribunal des faillites pour se transformer en une société de minage de Bitcoin détenue par ses créanciers. Le plan, qui a été accueilli avec scepticisme par certains clients et fait face à des obstacles réglementaires, verrait Celsius rembourser ses clients grâce à une combinaison de crypto-actifs et d'actions de la nouvelle société de minage de Bitcoin cotée en bourse.

Le juge des faillites américain Martin Glenn a déclaré qu'il confirmerait le plan de remboursement des clients de l'entreprise, qui pourrait commencer au début de l'année prochaine. Cette décision constitue une étape importante pour l'entreprise, qui a fait faillite l'année dernière en raison d'une baisse des actifs numériques, mais qui a obtenu suffisamment de soutien de la part des créanciers pour passer par le chapitre 11 malgré les allégations de fraude contre d'anciens dirigeants.

Les procureurs fédéraux ont accusé l'ancien PDG de Celsius, Alex Mashinsky, d'avoir manipulé le jeton CEL natif de l'entreprise et d'avoir fait des déclarations trompeuses pour inciter les clients à investir leurs actifs sur la plateforme. Mashinsky a plaidé non coupable.

La transformation de l'entreprise en mineur de cryptomonnaies a suscité des inquiétudes chez certains clients, qui estiment que le plan est trop risqué et qu'ils ne seront pas correctement indemnisés pour leurs pertes. L'entreprise a déclaré que ce plan était le meilleur moyen de rembourser ses clients et qu'elle s'engageait à les rembourser intégralement.

Le projet est toujours confronté à des obstacles réglementaires, notamment l'approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. L'entreprise a déclaré qu'elle pourrait se tourner vers une liquidation si le projet de minage de cryptomonnaies échouait.

Le juge Glenn a exhorté la SEC à agir rapidement pour décider d'approuver ou non le plan du prêteur de crypto-monnaies. Il a déclaré que les clients de la société attendaient trop longtemps pour récupérer leur argent.

Pourquoi Celsius se transforme en une société de minage de Bitcoin

Celsius se transforme en société de minage de Bitcoin car elle estime que c'est le meilleur moyen de rembourser ses clients et de générer des revenus. Le minage de Bitcoin est un processus de vérification des transactions sur la blockchain Bitcoin et d'obtention de récompenses sous forme de Bitcoin. Celsius estime que la valeur du Bitcoin continuera d'augmenter au fil du temps, ce qui rendra le minage plus rentable.

Les clients de Celsius recevront une combinaison de crypto-actifs et d'actions de la nouvelle société minière Bitcoin dans le cadre du plan de remboursement. Le montant exact des crypto-actifs et des actions que chaque client recevra dépendra de sa situation personnelle.

Celsius a déclaré qu'elle pourrait commencer à distribuer des actifs à ses clients au début de l'année prochaine. Toutefois, cela dépendra d'un certain nombre de facteurs, notamment de l'approbation réglementaire et des conditions du marché.

Le projet de Celsius de se transformer en société de minage de Bitcoin n'est pas sans risques. Le secteur du minage de Bitcoin est très compétitif et la rentabilité de l'exploitation minière peut fluctuer en fonction du prix du Bitcoin et de la difficulté du réseau Bitcoin. Celsius est également confrontée à des obstacles réglementaires, notamment l'approbation de la SEC.

Dans l'ensemble, l'approbation de la faillite de Celsius par le tribunal est une étape importante pour l'entreprise et ses clients. Cependant, Celsius doit encore surmonter un certain nombre de défis avant de pouvoir rembourser ses clients et sortir de la faillite.

3. Le paysage des échanges de crypto-monnaies ne cesse de changer

Vous souvenez-vous de l’état des échanges cryptographiques en 2017 ? Je suis entré dans l’espace crypto à cette époque, et les échanges cryptographiques étaient totalement différents de ce qu’ils sont aujourd’hui. Ils offraient une mauvaise expérience utilisateur, disposaient de moteurs de sites Web médiocres, manquaient d’applications mobiles et n’avaient pratiquement aucun produit d’investissement ni méthode fiable pour acheter des cryptomonnaies.

Du point de vue d’aujourd’hui, l’expérience des échanges de cryptomonnaies au cours de ces années était extrêmement maladroite. Et ne commençons même pas à parler des capacités de la première génération d'échanges décentralisés (DEX).

Deux cycles haussiers se sont écoulés et nous voyons maintenant une image complètement différente. Comme l’a si bien dit Bob Dylan : « Les temps sont en train de changer » – et dans l’espace crypto, ce changement se produit très rapidement. Nous avons maintenant un paysage d’échange crypto considérablement modifié, et je souhaite approfondir son développement actuel dans cet article.

Dynamique changeante des échanges centralisés

Nous avons connu l’année la plus difficile et la plus transformatrice pour les échanges cryptographiques centralisés, à commencer par l’effondrement de FTX. Je crois que cela ne peut être comparé qu’au tristement célèbre crash du mont Gox. En conséquence, je peux identifier trois tendances principales qui remodèlent actuellement le paysage CEX.

Le premier est le résultat direct de l’effondrement de FTX et représente un changement important dans le secteur des échanges cryptographiques vers une plus grande transparence : les audits de preuve de réserves. Ces audits visent à garantir que les bourses centralisées détiennent l'intégralité des fonds de leurs clients. Cela signifie que les CEX doivent fournir la preuve aux déposants et au public que leurs dépôts correspondent à leurs soldes. Des tiers indépendants effectuent ces audits pour éliminer toute possibilité de falsification des données de réserve, et désormais tout le monde peut accéder aux audits de preuve de réserves pour confirmer si un échange cryptographique détient la totalité des réserves des fonds des utilisateurs.

Après l'effondrement du FTX, les audits de preuve de réserves sont devenus essentiels car ils permettent aux utilisateurs de vérifier que les soldes qu'ils détiennent sur un CEX sont adossés à des actifs. De plus, ils encouragent les entreprises à adhérer aux normes de transparence, ce qui rend plus difficile pour elles de s'engager dans des activités douteuses et, en fin de compte, renforce leur fiabilité.

La deuxième tendance consiste à remanier la liste des meilleurs CEX, Binance perdant progressivement sa position de leader. Il y a tout juste un an, son leadership était incontesté. Cependant, en 2023, Binance a vu sa part de marché spot diminuer pendant sept mois consécutifs et ne détient désormais que 34 % du marché. Binance a fait face à de nombreuses accusations de divers degrés de validité, à des contestations judiciaires dans plusieurs juridictions et a été contrainte de quitter certaines juridictions ou de fermer certains de ses produits, comme la Binance Card.

Néanmoins, alors que Binance perd du terrain, la nature a horreur du vide. On peut également assister à une augmentation de la part de marché des autres CEX et DEX, à mesure que les utilisateurs se tournent légèrement vers eux. Le facteur le plus crucial pour le succès futur de toute bourse serait le respect de réglementations claires et élaborées. Il s’agit du troisième facteur important qui modifie actuellement le paysage des échanges cryptographiques.

Cette année, nous avons assisté à un durcissement de la réglementation dans la plupart des juridictions. Parfois, il est si difficile que les sociétés de cryptographie sont obligées de décider s'il est préférable de quitter ces juridictions (comme lors du récent grand débat sur les États-Unis) ou même d'y arrêter leurs activités, comme cela s'est produit au Royaume-Uni.

En fin de compte, l’avenir des CEX est très incertain. La communauté crypto est extrêmement méfiante à l’égard de toute initiative réglementaire dans n’importe quel pays ou région. Il n’existe actuellement que quelques juridictions qui peuvent être considérées comme un refuge réglementaire sûr pour les CEX. Ce qui est encore plus intriguant, c'est que même la réglementation MiCA récemment adoptée n'entrerait en vigueur qu'à la fin de 2024, voire plus tard, ce qui laisserait encore suffisamment de place à l'incertitude dans le secteur des CEX. Dans ce climat, l’adaptabilité et la résilience seront primordiales pour la survie.

Augmentation des échanges décentralisés

Les échanges décentralisés sont apparus comme des alternatives aux défis présentés par les échanges centralisés, tels que la centralisation elle-même, les vulnérabilités aux piratages, les vérifications KYC obligatoires et le contrôle des clés privées. Les premières générations de ces bourses, comme IDEX ou EtherDelta, avaient une mauvaise expérience utilisateur et une liquidité limitée.

Un changement révolutionnaire dans le paysage du défi s'est produit en novembre 2018 lorsque la bourse Uniswap a mis en œuvre pour la première fois le modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Ce modèle a été initialement décrit par le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin en 2017, et désormais, la grande majorité des DEX ont depuis adopté ce modèle. La technologie AMM offre des frais moins élevés, une plus grande accessibilité et des vitesses de transaction plus rapides.

Les deux dernières années ont été très fructueuses pour les DEX dans la mise en œuvre de nouvelles technologies, alors qu'ils se sont tournés vers l'adoption de modèles de carnet de commandes et de fonctionnalités dérivées décentralisées. L'évolution des services décentralisés impliquait également des technologies inter-chaînes telles que les ponts et les échanges atomiques. Cela a permis aux DEX d’offrir leurs services sur plusieurs blockchains simultanément. C'était très intéressant pour moi d'observer comment différents services de cryptographie ont adopté des solutions similaires, les DEX implémentant des fonctionnalités inter-chaînes et des ponts inter-chaînes évoluant en DEX, les transformant finalement tous en échanges décentralisés multi-chaînes.

Uniswap reste le leader parmi les DEX et, en tant que leader, il reflète le sentiment dans l’espace crypto. De mon point de vue, il y a principalement deux aspects clés à considérer. La première a soulevé quelques doutes au sein de la communauté crypto : une fonctionnalité permettant de personnaliser la procédure de vérification KYC a été découverte dans le référentiel de la quatrième version de l'échange décentralisé Uniswap. La communauté y voit un risque potentiel de centralisation, même si cette fonctionnalité pourrait être spécifique aux fournisseurs de liquidité et utile pour les projets devant se conformer aux exigences réglementaires de juridictions spécifiques.

Un autre changement notable est qu'Uniswap a introduit des commissions de swap de 0.15 %, qui ont également suscité des réactions mitigées. Certains ont perçu cette mesure comme un pas en avant par rapport à la décentralisation. Cependant, je pense que cela reflète le véritable état du marché baissier de la cryptographie, alors que les projets recherchent de nouvelles sources de revenus. Je pense que vous avez peut-être remarqué une tendance très similaire lorsque de nombreux services inter-chaînes ont progressivement augmenté leurs frais, car ils n'étaient plus disposés à couvrir les coûts des échanges des utilisateurs. C'est pourquoi le prix d'un échange sur de tels services est devenu quasiment le même aujourd'hui.

Le moment charnière

Cette année pourrait potentiellement marquer la fin du marché baissier en cours, mais l’état actuel des échanges cryptographiques ne ressemble à rien de ce que nous avons vu dans l’histoire de la cryptographie. Avant la récente flambée des prix des ETF crypto, nous avons assisté au volume de transactions le plus bas enregistré sur le marché. Pour l’instant, les échanges cryptographiques centralisés sont confrontés à leurs moments les plus difficiles, tandis que les échanges décentralisés disposent de la technologie la plus avancée.

Au milieu de cette situation unique du marché de la cryptographie, les échanges centralisés et décentralisés se trouvent à un moment critique. Leur avenir est façonné par des débats réglementaires toujours en cours et par les progrès technologiques. L’incertitude enveloppe ce qui nous attend, et la compétence essentielle de chacun dans ce paysage d’échange cryptographique en constante évolution est la capacité de s’adapter à ces changements.