Bergbau-Kennzahlen deuten auf eine optimistische Stimmung hin für BTC, und mehr
1. Mining-Kennzahlen deuten auf bullische Stimmung bei Bitcoin hin
Bitcoin-Hash-Rate stellt die gesamte Rechenleistung dar, die zum Mining und Validieren von Transaktionen im Netzwerk eingesetzt wird. Die Hash-Rate stellt nicht nur die reine Rechenleistung dar, sondern dient auch als Barometer für die Sicherheit und Vitalität des Netzwerks.
Eine robuste Hash-Rate weist nicht nur auf eine hohe Beteiligung der Miner hin, sondern unterstreicht auch die Widerstandsfähigkeit des Netzwerks gegen potenzielle Angriffe. Die Überwachung dieser Kennzahl ist von entscheidender Bedeutung, da Schwankungen Einblicke in die Stimmung der Miner, potenzielle Netzwerkschwachstellen sowie die allgemeine Gesundheit und Dezentralisierung des Bitcoin-Ökosystems bieten können. Im Wesentlichen ist die Hash-Rate ein vielschichtiger Indikator, der sowohl die technische Stärke als auch das kollektive Vertrauen in das Bitcoin-Netzwerk widerspiegelt.
Die Hash-Rate von Bitcoin verzeichnet seit Dezember 2022 jede Woche neue Allzeithochs und erreichte am 501. September einen Höchststand von 15 EH/s. Am 8. Oktober lag die Hash-Rate bei 418 EH/s.
Die bloße Betrachtung der Hash-Rate liefert jedoch keinen weiteren Kontext zur Marktstimmung. Um die Gesundheit der Miner besser zu verstehen, müssen wir die Konvergenz und Divergenz der gleitenden Durchschnitte der Hash-Rate analysieren. Die Überwachung dieser Metrik ist von entscheidender Bedeutung, da Schwankungen Einblicke in die Stimmung der Miner, potenzielle Netzwerkschwachstellen sowie die allgemeine Gesundheit und Dezentralisierung des Bitcoin-Ökosystems bieten können. Hash-Ribbons sind ein vielschichtiger Indikator, der sowohl die technische Stärke als auch das kollektive Vertrauen in die Bitcoin Netzwerk.
Seit Mitte August hat der 30-Tage-MA der Bitcoin-Hash-Rate den 60-Tage-MA durchgängig übertroffen. Insbesondere wurden die Bänder im Juli und August komprimiert, ein Phänomen, das historisch auf eine Kapitulation der Miner hindeutet. Die Divergenz zwischen diesen beiden gleitenden Durchschnitten hat sich jedoch seit Anfang Oktober 2023 vergrößert, was mit dem Anstieg von Bitcoin auf 28,000 $ zusammenfällt. Diese Divergenz deutet darauf hin, dass die Miner optimistisch sind und ihre Aktivitäten in Erwartung höherer Preise steigern.
Die Mining-Schwierigkeit, eine weitere wichtige Kennzahl, wird etwa alle zwei Wochen angepasst, um sicherzustellen, dass der Blockchain in einem konsistenten Intervall Blöcke hinzugefügt werden. Die Kennzahl „Difficulty Ribbon Compression“ bietet Einblicke in den Verkaufsdruck der Miner. Historisch gesehen signalisierten Zonen mit hoher Kompression, die durch niedrige Werte in dieser Kennzahl gekennzeichnet waren, lukrative Kaufgelegenheiten für Bitcoin. Umgekehrt gingen Spitzen in dieser Kennzahl oft mit Preisanstiegen bei Bitcoin einher. Am 30. Juni lag die Difficulty Ribbon Compression unter der Schwelle von 0.05 und am 8. Oktober lag sie bei 0.032, was auf eine mögliche Aufwärtsdynamik des Preises hindeutet.
Die steigende Hash-Rate unterstreicht ein robustes und sicheres Netzwerk, während die Hash-Ribbons und die Schwierigkeits-Ribbon-Komprimierung auf eine optimistische Stimmung unter den Minern und eine mögliche Preissteigerung hinweisen.
2. Kann China den Bitcoin-Preis vor der nächsten Halbierung noch beeinflussen?
Bitcoin war in diesem Jahr relativ flach, steckte zwischen Bullen- und Bärenrallyes fest, wurde aber innerhalb einer Spanne gehandelt. Zwar ist es weit von den COVID-19-Höchstständen entfernt, aber es ist noch lange nicht in der Nähe der Tiefststände, als Bitcoin knapp über 16,000 USD pro 1 BTC nach den Folgen des Scheiterns der Kryptowährungsbörse FTX.
Die Halbierung ist traditionell ein preissteigerndes Ereignis für Bitcoin. Bei der Halbierung wird die Belohnung für die Miner halbiert, sodass weniger Bitcoin verfügbar ist. Dies geschieht in programmierten Intervallen basierend auf der Anzahl der geschürften Bitcoin-Blöcke. Die nächste Bitcoin-Halbierung wird um den 24. April 2024 stattfinden, wenn Block Nummer 840,000 geschürft wird. Es ist die lebende Verkörperung des Bitcoin-Glaubens, dass der Preis für ein knappes Gut steigt, wenn man sein Angebot verringert.
Die programmierte Deflation von Bitcoin ist das Gegenteil der Inflation, die mit der wachsenden Menge an Fiatgeld einhergeht, wie beim US-Dollar. Ein Jahr nach der Halbierung im Jahr 2020 beispielsweise war der Preis von Bitcoin zeitweise um 533 % gestiegen.
Wird das Gleiche wieder passieren? Oder wird dieser Halbierungszyklus von einem weiteren Zyklus schlechter Nachrichten begleitet, wie etwa der Umsetzung des von China vorgeschlagenen Verbots des Kryptowährungs-Minings, das die Preise kurz darauf im Jahr 2021 nach unten drückte? Mit diesen Fragen habe ich mich im Rahmen meiner Recherchen zu China und Bitcoin ausführlich beschäftigt.
Es ist wohl kein Land, das die Preisentwicklung von Bitcoin stärker beeinflusst hat als China, es gibt jedoch mehrere Gründe für die Annahme, dass sich Chinas Maßnahmen zumindest bis zur nächsten Halbierung neutraler auf den Markt auswirken könnten.
Der momentane Zustand
China ist per Dekret des Staatsrats gegen Bitcoin-Mining vorgegangen und hat die meisten Arten von Bitcoin-Transaktionen an Börsen verboten. Der Staatsrat ist Chinas höchstes staatliches Verwaltungsorgan. Das amerikanische und das chinesische System sind schwer miteinander zu vergleichen. Dennoch kann man sich den Staatsrat als „Superexekutive“ vorstellen, die dem Premierminister untersteht, der nach dem Generalsekretär (derzeit Xi Jinping) die Nummer 2 im chinesischen Machtsystem ist und allgemein als Oberhaupt des Verwaltungsstaates angesehen wird – und für die Regulierung und Entwicklung des Wirtschaftswachstums verantwortlich ist.
Wenn der Staatsrat über ein Thema spricht, folgen ihm andere Zweige der chinesischen Regierung schnell. Provinzen wie Sichuan und die Innere Mongolei, die zuvor zögerlich reagiert und den Bitcoin-Minern mehr Zeit gegeben hatten, ihre Aktivitäten schrittweise einzustellen, haben nach Eingreifen des Staatsrates strengere Pläne zur Beendigung des Bitcoin-Minings in der Provinz entwickelt.
Der stellvertretende Ministerpräsident, der den Ausschuss leitete, der das effektive Verbot des Bitcoin-Minings durchsetzte, Liu He, zog sich aus dem Politbüro zurück. Obwohl er sich immer noch informell zu Wirtschaftsfragen berät, ist es unwahrscheinlich, dass Bitcoin wieder auf Politbüroebene diskutiert wird, da sich sowohl Xis Staatsverwaltung als auch Liu He auf einen Kampf der Systeme und Investitionsströme sowie „Handels- und Wirtschaftsfragen“ mit dem Westen konzentrieren.
Bitcoin wird von einigen chinesischen Gerichten auch als virtuelles Eigentum und vertretbare virtuelle Ware anerkannt – dies ist im chinesischen Rechtssystem seit vielen Jahren der Fall. Chinas Vorschriften zu Kryptowährungen sind als „Schlüsselverbotsregeln“ bekannt: Es ist illegal, als zentrale Gegenpartei für den Austausch von Kryptowährungen gegen gesetzliche Zahlungsmittel oder untereinander zu fungieren, und es ist rechtswidrig, über ICOs Geld zu beschaffen.
Somit existiert keine Bitcoin-Börse in großem Maßstab mit Sitz in China. Es besteht zudem ein striktes Verbot, Kryptowährungen als gesetzliches Zahlungsmittel oder Umlaufwährung zu verwenden. Das Recht chinesischer Bürger, Bitcoin als virtuelle Ware zu besitzen, wurde jedoch von mehreren Gerichten bestätigt.
Es ist unwahrscheinlich, dass der chinesische Parteistaat gegen Menschen vorgehen wird, die Bitcoin besitzen und chinesische Staatsbürger sind, da die Mischung aus Schutz und Verboten für virtuelles Eigentum auf die Verwendung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel abzielt, aber auf Anwendungs- und nicht auf Netzwerkebene umgesetzt wird. Dies bedeutet, dass zentralisierte Unternehmen wie Börsen und Bitcoin-Miner ins Visier genommen werden. Einzelpersonen, die Bitcoin besitzen und vielleicht einen Bitcoin-Knoten betreiben, sind jedoch weiterhin nicht betroffen.
China hat bisher nicht die extremsten Maßnahmen ergriffen, um Bitcoin auszumerzen. Wer Bitcoin-Mining betreiben möchte, sollte zwar auf der Hut sein, da Bitcoin-Miner wegen Stromverbrauchs beschlagnahmt wurden, es gab jedoch keine groß angelegten Beschlagnahmungen von Bitcoins chinesischer Bürger oder ein Verbot der Protokoll-Ports auf der Ebene der Großen Firewall.
Während der chinesische Staat den Kauf von Bitcoin mit Yuan erschwert hat, ist die Verwendung von Tether und der damit getätigte Kauf von Bitcoin für OTC-Börsen immer noch ein offenes Geheimnis. Die wahrscheinliche Störung wird hier eher auftreten, wenn weitere Börsen oder eine große Stablecoin scheitern, als durch die Maßnahmen des chinesischen Staates. Der chinesische Parteistaat muss in diesem Fall möglicherweise reagieren – aber im Moment wird er wahrscheinlich nur sehr wenige Maßnahmen proaktiv ergreifen, da keine Ankündigungen in Sicht sind (obwohl der chinesische Parteistaat seit Jahren vor dem Verbot des Bitcoin-Minings gewarnt hatte).
Hongkong und Shanghai
Kürzlich sind zwei „bullische“ Nachrichten zum chinesischen Bitcoin erschienen.
Zunächst ist da das Urteil des Shanghaier Gerichts, das zwar etwas differenzierter in Bezug auf die Abgrenzung von Bitcoin zu Kryptowährungen ist, aber mehr oder weniger der gleichen Tendenz folgt wie die chinesischen Gerichte, die Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte als Waren anerkennen und ihnen gemäß dem chinesischen Zivilgesetzbuch Schutz vor Beschlagnahme zukommen lassen.
In Hongkong gibt es Anzeichen dafür, dass der Bedarf an Kapitalzuflüssen dazu geführt hat, dass Hongkong Kryptowährungsbörsen akzeptiert. Vielleicht ist dies eine Möglichkeit, die Vorstellung zu fördern, dass in Hongkong alles wie gewohnt weitergeht, nachdem Proteste für das allgemeine Wahlrecht die Stadt lahmgelegt haben.
Es gibt jedoch erste Anzeichen für Probleme, da die in Hongkong ansässige JPEX pleite ging. JPEX ist eine nicht lizenzierte Kryptowährungsbörse und hat nicht die neue vorgeschlagene Regulierungsstruktur durchlaufen.
Dennoch ist dies wahrscheinlich ein Grund für die Exekutive Hongkongs, sich einzumischen – was vermutlich kein gutes Zeichen für das Lizenzierungssystem ist, das maßgeblich von den Wertpapieraufsichtsbehörden und der Zentralbank vorangetrieben wurde.
Philosophie exportieren
Ein unterschätzter Aspekt der Wirkung Chinas auf den Bitcoin-Preis ist der Export seiner Ideologie. China war einer der ersten Staaten, die versuchten, gegen Bitcoin vorzugehen, teilweise aufgrund seiner Sensibilität gegenüber Kapitalkontrollen in einem geschlossenen System und auch aufgrund der großen Bitcoin-Mining-Aktivitäten innerhalb seiner Grenzen.
Die gleichen Argumente, dass Proof-of-Work-Bitcoins Energieverschwendung seien, tauchen bereits in einzelnen US-Bundesstaaten auf, beispielsweise im Bundesstaat New York, wo bestimmte Bitcoin-Mining-Aktivitäten vorübergehend verboten sind, und in der europäischen Gesetzgebung. Andere Bundesstaaten könnten bald dem Beispiel Chinas folgen, was den Preis von Bitcoin beeinflussen wird, da diese Unterschiede neuer sind als das, was China jetzt wahrscheinlich tun wird.
3. HUT 8 Minen und halten inmitten von Markt- und Fusionsbewegungen
Hut 8, ein Bitcoin-Mining-Unternehmen mit Sitz in Kanada, hat mit seiner innovativen Strategie zum Schutz seiner Bitcoin-Reserven Schlagzeilen gemacht. Hut 8 widersetzt sich den Markttrends und schafft einen faszinierenden Präzedenzfall, indem es heimlich eine beträchtliche Bitcoin-Reserve sammelt, während das Unternehmen seine Fusion mit dem industriellen Kryptowährungs-Miner US Bitcoin (US) fortsetzt.BTC).
In einem aktuellen Bericht gab Hut 8 an, im September 111 2023 Bitcoin geschürft zu haben, was diesen Monat zu einem bemerkenswerten Monat für die Bitcoin-Akkumulation macht. Bis zum 30. September hatte es durch seine Schürfbemühungen satte 9,366 Bitcoin angehäuft. Es ist wichtig, dies ins Verhältnis zu setzen, da diese Zahl weniger bedeutsam ist als die einiger größerer Teilnehmer im Krypto-Mining-Sektor.
Die im September von Hut 8 abgebaute Erzmenge ist gegenüber August um 8 Prozent gestiegen. Im Mai 2023 wurden im Unternehmen 147 BTC, ist es ein Allzeithoch für die monatliche Bergbauproduktion. Die monatlichen Bergbauvolumina von Hut 8 sind im vergangenen Jahr stetig zurückgegangen und sanken um etwa 60 % von 277 BTC im September 2022. Trotz dieser Herausforderungen hat sich Hut 8 im Krypto-Mining-Sektor durch die Einführung einer neuartigen Strategie differenziert, da sie sich für das Hodln statt für den Verkauf entschieden haben.
Was Hut 8 von seinen Konkurrenten unterscheidet, ist sein Engagement für die Hodl-Strategie. Im Kryptowährungs-Mining-Sektor stehen die Miner unter großem Druck, einen Teil ihrer Bitcoin-Bestände zu liquidieren, um Ausgaben zu bezahlen oder Marktchancen zu nutzen. Hut 8 hat jedoch eine konträre Haltung eingenommen, indem es seine Bitcoins trotz des Bärenmarktes nicht verkauft.
Um diese Politik zu betonen, erklärte das Unternehmen: „Im Laufe des Monats wurden keine Bitcoins verkauft.“ Hut 8 ist in dieser Hinsicht eines der führenden börsennotierten Unternehmen aufgrund seiner großen Bitcoin-Reserve und seines unerschütterlichen Engagements, trotz der Marktvolatilität an seinen Bitcoin-Vermögenswerten festzuhalten. Stand September 2022 hat Hut 8 fast 8,000 BTCund zeigt das langfristige Engagement des Unternehmens für Bitcoin.
Hut 8 setzt seinen Hodl-Ansatz fort und unternimmt weitere proaktive Schritte, um seinen Erfolg in der Bitcoin-Mining-Branche sicherzustellen. Vor allem im Februar 2023 erfolgt eine Fusion mit US Bitcoin (USBTC) wurde angekündigt und ist noch in Arbeit. Aus dieser Fusion soll ein neues Bitcoin-Mining-Unternehmen, Hut 8 Corp (oder kurz „New Hut“), hervorgehen.
Ein wichtiger Wendepunkt in Hut 8 und den USABTCDie Geschichte begann im September 2023, als der Oberste Gerichtshof von British Columbia der Fusionsvereinbarung seine endgültige Genehmigung erteilte. Hut 8-CEO Jaime Leverton dankte den Investoren für ihr Vertrauen und sagte, das grüne Licht gebe „New Hut“ nun eine Chance, Wirklichkeit zu werden.
Ein faszinierender Aspekt der Transaktion ist Hut 8s Fokus auf „stark diversifizierte Fiat-Einnahmequellen“. Diese innovative Strategie deutet darauf hin, dass das Unternehmen größere Pläne hat als das Mining und Horten von Bitcoin. Stattdessen plant es, verschiedene Einnahmequellen innerhalb der Kryptowährungsbranche zu untersuchen, um sich vor der berüchtigten Volatilität des Marktes zu schützen.
Der von Hut 8 eingeschlagene Weg deutet auf eine neuartige Kryptowährungs-Mining-Strategie hin, wie man an sich selbst sieht - dem Mining von Bitcoin-Reserven und seiner strategischen Fusion mit den USABTC. Hut 8 ist entschlossen, Bitcoin zu halten, auch wenn einige Investoren aufgrund der Marktvolatilität verkaufen könnten. Die Fusionspläne des Unternehmens und diese Strategie ebnen dem Unternehmen den Weg für den Erfolg in der Zukunft des Kryptowährungs-Mining-Sektors.
Die Erfahrung von Hut 8 erinnert uns daran, wie wichtig Strategie und langfristige Vision im Umgang mit den Unsicherheiten und Aussichten des Bitcoin-Marktes sind. Eines ist jedoch sicher: Hut 8 ist entschlossen, seinen Weg in der Kryptowelt zu finden, Bitcoin für Bitcoin, unabhängig davon, ob es „New Hut“ gelingt, breit gefächerte Fiat-Einnahmequellen zu erschließen.
