Bitfinex: Bitcoin-Miner stehen bei Halbierung vor Überlebenstest
1. Bitcoin-Miner stehen vor Überlebenstest durch Halbierung: Bitfinex
Die bevorstehende Bitcoin (BTC) Halbierung im April 2024 und mögliche Regulierungen stellen eine existenzielle Bedrohung für unabhängige Bitcoin Bergleute Laut einem Bericht von Bitfinex hat das Unternehmen bereits jetzt Mühe, mit den großen Bergbauunternehmen zu konkurrieren.
Während börsennotierte Unternehmen wie Marathon Digital Holdings und Riot Blockchain dank der Finanzierung durch die Wall Street schnell gewachsen sind, fehlt es kleineren, unabhängigen Minern am Kapital, um günstige Energieverträge auszuhandeln oder in hochmoderne Mining-Hardware zu investieren.
„Damit unabhängige Miner überleben können, müssen sie innovativ sein und möglicherweise zusammenarbeiten“, sagten die Analysten von Bitfinex in dem Bericht. „Mining-Pools beispielsweise bieten kleineren Akteuren eine Möglichkeit, ihre Rechenleistung zu bündeln und an den Erträgen teilzuhaben.“
Die Konzentration auf Nischenmärkte, die noch nicht von Großunternehmen dominiert werden, könnte unabhängigen Bergbauunternehmen ebenfalls Luft zum Atmen verschaffen. Doch ihre langfristige Nachhaltigkeit hängt laut Bericht wahrscheinlich von „kontinuierlichen Innovationen in der Bergbautechnologie und -methodik“ ab.
Da die Blockbelohnungen von 6.25 auf 3.125 sinken BTC pro Block im April müssen unabhängige Miner ihre Kosten senken oder ihre Effizienz steigern, um profitabel zu bleiben. Geplante US-Vorschriften, die eine Reduzierung des CO2-Ausstoßes vorschreiben, könnten die Betriebskosten ebenfalls erhöhen.
„Dieses Szenario ebnet den Weg für größere, börsennotierte Bergbauunternehmen, die typischerweise über größere Kapitalreserven und Ressourcen verfügen, um sich im regulatorischen Umfeld zurechtzufinden und die Branche zu dominieren“, fügten die Analysten von Bitfinex hinzu.
Der Zufluss von Geld von der Wall Street habe „die Anreizstruktur hinter dem Bitcoin-Mining erheblich verändert“, und zwar zugunsten von Unternehmensinteressen, bei denen die Aktionärsrenditen wichtiger sind als die Prinzipien der Netzwerksicherheit.
2. Bitcoin „überhitzt“ zum ersten Mal überhaupt vor der Halbierung
Bitcoin, die wertvollste Münze der Welt, weicht erneut von historischen Normen ab. Laut einer Analyse eines Kryptoanalysten befindet sich die Münze im Vorfeld der Halbierung zum ersten Mal im „überkauften“ Bereich des Relative Strength Index (RSI). Der RSI ist ein beliebter technischer Indikator, den Analysten verwenden, um die Preisdynamik gehandelter Instrumente zu messen.
Bitcoin überhitzt? RSI liegt über 70
Der Analyst weist darauf hin, dass der Bitcoin RSI auf dem Monatschart derzeit über 70 liegt, was auf einen überkauften Zustand und eine Überhitzung hindeutet. Dies ist eine bedeutende Entwicklung, da es das erste Mal in der Geschichte von Bitcoin ist, dass dies vor einer Halbierung geschieht.
Das Bitcoin-Netzwerk wird Mitte April die Belohnungen für Miner halbieren. Dieses Ereignis, das etwa alle 200,000 Blöcke stattfindet, wird die an Miner ausgezahlten Belohnungen um 50 % vom aktuellen Niveau von 6.125 kürzen. BTC. Miner spielen eine entscheidende Rolle bei der Bestätigung von Transaktionen und der Aufrechterhaltung der Netzwerksicherheit.
Die Tatsache, dass die Bitcoin-Preise kurz vor der Halbierung zu „überhitzen“ scheinen, ist insgesamt positiv für die Münze. Dies deutet darauf hin, dass die Preise nicht nur von historischen Trends abweichen, sondern auch eine starke Dynamik aufbauen.
Neben der starken Aufwärtsdynamik stellt der Analyst fest, dass Bitcoin auf dem Monatschart nun über einem kritischen dynamischen Niveau gehandelt wird.
Das Zusammentreffen dieser positiven Entwicklungen könnte erklären, warum die Händler optimistisch sind. Die meisten Analysten sind sich einig, dass der Coin in den kommenden Wochen wahrscheinlich weiter steigen und das jüngste Allzeithoch von rund 73,800 US-Dollar überwinden wird.
BTC Unter 73,000 USD festgenagelt und konsolidiert
Bisher sind die Bitcoin-Preise stabil und steigen, wie aus dem Tages-Chart hervorgeht. Nach starken Rückgängen in den letzten Handelssitzungen ließ die willkommene Trendwende am Wochenende die Münze in Richtung der schwer fassbaren 70,000-Dollar-Marke und eines früheren Allzeithochs steigen.
Der Candlestick-Anordnung im Tages-Chart nach zu urteilen, würde ein Durchbruch über 73,800 US-Dollar jedoch wahrscheinlich zu mehr Nachfrage führen. Bisher bewegen sich die Preise trotz der von anderen Indikatoren ausgehenden Stärkesignale in einem breiten Spektrum seitwärts.
Während einige Anleger optimistisch sind und mit steigenden Preisen rechnen, ist Vorsicht geboten. Ein Schlusskurs über 74,000 US-Dollar würde Bitcoin in Neuland katapultieren. Darüber hinaus nutzt der Analyst technische Indikatoren, um Prognosen zu erstellen. Diese Tools verwenden historische Parameter und Verzögerungen. Daher sind sie möglicherweise nicht so genau und daher in manchen Fällen irreführend.
3. Die Halbierung von Bitcoin ist für Miner ein „Zeig mir das Geld“-Moment
Da durch die Halbierung im April die Mining-Belohnungen um die Hälfte gekürzt werden, rüsten Bitcoin-Miner auf effizientere Mining-Maschinen auf, senken die Kosten, suchen nach günstigeren Energiequellen und prüfen Fusions- und Übernahmemöglichkeiten.
Der berüchtigte Satz aus dem Film „Jerry Maguire“ von 1996 ist in aller Munde bei Anlegern, die den Zustand des Bitcoin-Mining-Marktes beobachten, der vor seinem nächsten kritischen Punkt steht: der Halbierung des Bitcoin-Kurses im April.
Mining, ein wesentlicher Bestandteil der Sicherung des Bitcoin-Netzwerks, erfordert viel Kapital, um profitabel zu arbeiten. Und jetzt, nach einem brutalen Krypto-Winter und mit der bevorstehenden Halbierung im nächsten Monat, sind viele Investoren von dem einst unverschämt profitablen Geschäft abgeneigt, was den Minern das Kapital ausgeht.
Um die Investoren zurückzugewinnen und an Bord zu halten, müssen die Bergbauunternehmen auf effizientere Bergbaumaschinen umsteigen, Kosten senken, eine umsichtige Risikomanagementstrategie verfolgen und sich an Abschlüssen beteiligen, die den Wert für die Aktionäre steigern, sagen Branchenbeobachter.
„Ich denke, die nächste Entwicklung [für Mining-Investoren] wird darin bestehen, dass viel genauer unter die Lupe genommen wird, wie Sie Kapital einsetzen und wie hoch die Rendite dieser Investitionen für diese Unternehmen ist“, sagte Asher Genoot, der neue CEO des Bitcoin-Mining-Unternehmens Hut 8.
Er fügte hinzu, dass jedes Unternehmen, „das nicht in der Lage ist, dieses Ziel [die Kapitalrendite] umzusetzen, darunter leiden wird, weil die Aktionäre ihnen ihr Geld nicht mehr anvertrauen werden und das Kapital dann zu anderen Unternehmen fließen wird, denen die Leute wirklich vertrauen und die sie unterstützen wollen.“
Das Vertrauen der Anleger zu gewinnen, könne schwierig sein, sei aber nicht unmöglich, wenn ein Unternehmen wisse, welche Optionen es richtig nutzen müsse, sagte Genoot.
Im letzten Bullenmarkt des Jahres 2021 flossen Investoren in Bergbauunternehmen, die nachweisen konnten, dass sie Geld in das Wachstum ihres Unternehmens investiert hatten – unabhängig von den Kapitalkosten. Dies führte dazu, dass Bergbauunternehmen Vermögenswerte zu hohen Preisen kauften und mehr Schulden aufnahmen, als sie bedienen konnten.
Als der Bärenmarkt in der zweiten Jahreshälfte 2022 einsetzte, brachen die Aktien börsennotierter Bergbauunternehmen ein, was dazu führte, dass Anleger die Aktien ganz abstoßen. Selbst jetzt, da der Markt für digitale Vermögenswerte einen weiteren Bullenlauf startet, schrecken die Anleger immer noch vor den Bergbauunternehmen zurück und entziehen der Branche das Kapital, das sie braucht, um profitabel zu bleiben und ihre Geschäfte auszubauen.
Die größte Sorge der Anleger ist das Risiko, dem die Miner im Vorfeld des Halbierungsereignisses im April ausgesetzt sein werden: Sie konkurrieren um die Blockbelohnung, die halbiert wird. Viele Anleger hoffen nun, ihr Bitcoin-Engagement über Spot-Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) auszubauen, die weniger unsicher sind als Bitcoin-Mining-Aktien.
Effizienz zahlt sich aus
Eine der ersten Optionen, die Miner nutzen können, um profitabel zu bleiben, wenn die Halbierung die Belohnung halbiert, besteht darin, Mining-Maschinen zu haben, die weniger Strom verbrauchen, aber eine höhere Rechenleistung haben, also effizientere Anlagen. Der Kauf neuer Generationen von Minern vor einem möglichen Bullenmarkt nach der Halbierung ist für Miner entscheidend, um profitabel zu bleiben, sagte der Anbieter von Bitcoin-Mining-Ausrüstung und -Hosting Blockware Solutions in einem Forschungsbericht.
„Miner, die die Halbierung begrüßen und von den Bärenmarktpreisen für Hardware profitieren, können erhebliche Gewinne einfahren, mit kürzeren ROI-Zeiträumen [Return on Investment] und verbesserter Rentabilität während der gesamten Halbierungsepoche“, heißt es in dem Bericht.
Die Miner haben bereits damit begonnen, Kapital in die Aufrüstung ihrer Mining-Flotte zu investieren, um sich auf die Halbierung vorzubereiten. Erst kürzlich gab Riot Platforms (RIOT) bekannt, dass es fast 100 Millionen Dollar ausgegeben hat, um neue Generationen von MicroBT-Mining-Rigs zu kaufen, um die Rechenleistung zu erhöhen und gleichzeitig die Effizienz zu steigern.
Doch der bloße Kauf effizienterer Maschinen reicht den Minern möglicherweise nicht aus. Eine Maschine kann effizienter sein, aber wenn sie mehr kostet, müssen die Miner abwägen, ob es sich lohnt, die alten Maschinen zu warten und zu betreiben oder neue zu kaufen, sagt Genoot von Hut 8 und merkt an, dass Miner bei der Investition in neue Mining-Rigs auch bedenken müssen, „wie schnell sie ihr Geld einsetzen können“.
Amanda Fabiano, Gründerin von Fabiano Consulting und ehemalige Leiterin des Bergbaus bei Galaxy, stimmt Genoot zu. Für einige Bergleute mag es sinnvoll sein, weiterhin auf neuere Bergbaumaschinenmodelle umzusteigen, aber um diese Entscheidung zu treffen, muss man sich die Kosten des Bergbaus genauer ansehen.
„Wenn jemand im mittleren Kostenbereich liegt, wird er seine Flotte wahrscheinlich weiter aufrüsten. Wenn ein Bergmann niedrige Stromkosten hat und etwas Energiearbitrage betreiben kann, sind Maschinen der älteren Generation keine schlechte Idee“, sagte sie.
