채굴 지표는 강세적 감정을 시사합니다. BTC, 그리고 더

1. 채굴 지표는 비트코인에 대한 강세 감정을 시사합니다.

Bitcoin의 해시 비율 네트워크에서 거래를 채굴하고 검증하는 데 사용되는 총 계산 능력을 나타냅니다. 단순히 순수한 컴퓨팅 능력을 나타내는 것 이상으로 해시율은 네트워크의 보안과 활력을 나타내는 척도 역할을 합니다.

강력한 해시율은 광부들의 높은 참여를 나타낼 뿐만 아니라 잠재적 공격에 대한 네트워크의 회복성을 강조합니다. 이 지표를 모니터링하는 것은 매우 중요합니다. 변동은 광부들의 감정, 잠재적 네트워크 취약성, 비트코인 ​​생태계의 전반적인 건강과 분산화에 대한 통찰력을 제공할 수 있기 때문입니다. 본질적으로 해시율은 기술적 강점과 비트코인 ​​네트워크에 대한 집단적 신뢰를 모두 반영하는 다면적인 지표입니다.

비트코인의 해시율은 2022년 501월부터 매주 새로운 최고치를 기록해 왔으며, 15월 8일에는 418EH/s로 정점을 찍었습니다. XNUMX월 XNUMX일 현재 해시율은 XNUMXEH/s입니다.

그러나 해시율만 보고는 시장 심리에 대한 맥락을 더 잘 파악할 수 없습니다. 채굴자 건강을 더 잘 이해하려면 해시율 이동 평균의 수렴과 발산을 분석해야 합니다. 이 지표를 모니터링하는 것은 매우 중요합니다. 변동은 채굴자 심리, 잠재적 네트워크 취약성, 비트코인 ​​생태계의 전반적인 건강과 분산화에 대한 통찰력을 제공할 수 있기 때문입니다. 해시 리본은 기술적 강점과 비트코인 ​​생태계에 대한 집단적 확신을 모두 반영하는 다면적인 지표입니다. 비트코인 네트워크.

30월 중순 이후 비트코인 ​​해시율의 60일 MA는 지속적으로 2023일 MA를 앞지르고 있습니다. 특히 리본은 28,000월과 XNUMX월에 압축을 겪었는데, 이는 역사적으로 광부들의 항복을 나타내는 현상입니다. 그러나 이 두 이동 평균 간의 차이는 XNUMX년 XNUMX월 초부터 확대되어 왔으며, 이는 비트코인이 XNUMX달러로 상승한 것과 일치합니다. 이 차이는 광부들이 강세를 보이며 더 높은 가격을 예상하여 작업을 늘리고 있음을 시사합니다.

또 다른 초석 지표인 채굴 난이도는 블록이 일관된 간격으로 블록체인에 추가되도록 약 30주마다 조정됩니다. 난이도 리본 압축 지표는 채굴자 매도 압력에 대한 통찰력을 제공합니다. 역사적으로 이 지표에서 낮은 값으로 표시된 높은 압축 구역은 비트코인에 수익성 있는 매수 기회를 알렸습니다. 반대로 이 지표의 급등은 종종 비트코인 ​​가격 급등과 함께 나타났습니다. 0.05월 8일 기준으로 난이도 리본 압축은 0.032 임계값 아래에 있었고, XNUMX월 XNUMX일 기준으로 XNUMX로 잠재적인 상승 가격 모멘텀을 시사했습니다.

증가하는 해시율은 강력하고 안전한 네트워크를 강조하는 반면, 해시 리본과 난이도 리본 압축은 강세적인 채굴자 감정과 잠재적인 가격 상승을 암시합니다.

2. 중국은 다음 반감기 전에도 비트코인 ​​가격에 영향을 미칠 수 있을까?

비트코인은 올해 비교적 침체되어 강세와 약세 랠리 사이에 끼어 있지만 범위 내에서 거래되고 있습니다. COVID-19 고점과는 거리가 멀지만 비트코인이 16,000달러당 1달러를 약간 넘었을 때의 저점에는 미치지 못합니다. BTC 암호화폐 거래소 FTX의 실패 이후.

반감기는 전통적으로 비트코인의 가격을 끌어올리는 이벤트입니다. 반감기는 채굴자의 보상이 절반으로 줄어 사용 가능한 비트코인이 줄어드는 것입니다. 이는 채굴된 비트코인 ​​블록 수에 따라 프로그래밍된 간격으로 발생합니다. 다음 비트코인 ​​반감기는 24년 2024월 840,000일경에 발생하며, XNUMX번째 블록이 채굴됩니다. 이는 공급이 감소함에 따라 희소 자산의 가격이 상승한다는 비트코인의 신조를 생생하게 구현한 것입니다.

비트코인의 프로그램된 디플레이션은 미국 달러와 같은 법정 통화 공급 증가와 함께 발생하는 인플레이션과 반대입니다. 예를 들어, 2020년 반감기 533년 후, 비트코인의 가격은 어느 시점에서 XNUMX% 상승했습니다.

같은 일이 다시 일어날까요? 아니면 이 반감기 주기가 2021년 직후 가격을 떨어뜨린 중국의 암호화폐 채굴 금지령 시행과 같은 또 다른 나쁜 소식 주기로 이어질까요? 이는 제가 중국과 비트코인에 대한 연구의 일환으로 상당히 다루었던 질문입니다.

아마도 중국만큼 비트코인 ​​가격 역사에 영향을 미친 나라는 없을 것입니다. 하지만 중국의 조치가 적어도 다음 반감기까지 시장에 대해 더 중립적일 것이라고 믿을 만한 몇 가지 이유가 있습니다.

현재 상태

중국은 국무원 법령을 통해 비트코인 ​​채굴을 단속하고 거래소에서 비트코인 ​​거래의 대부분 형태를 금지했습니다. 국무원은 중국의 최고 국가 행정 기관입니다. 미국의 시스템과 중국의 시스템은 비교하기 어렵습니다. 그래도 국무원에 대한 한 가지 생각 방식은 국무원이 "최고 행정부"이며 총리에게 보고하는 것이라고 생각하는 것입니다. 총리는 중국 권력 시스템에서 사무총장(현재 시진핑)에 이어 2인자이며 일반적으로 행정 국가의 수장으로 간주되며 경제 성장을 규제하고 개발하는 책임이 있습니다.

국무원이 어떤 주제에 대해 말하면 중국 정부의 다른 부서는 재빨리 따라잡습니다. 이전에는 발을 질질 끌며 비트코인 ​​채굴자들에게 점진적으로 운영을 단계적으로 중단할 시간을 더 주었던 쓰촨성과 내몽골과 같은 지방은 국무원이 개입하자마자 지방 내에서 비트코인 ​​채굴을 중단하기 위한 더 엄격한 계획을 세웠습니다.

효과적인 비트코인 ​​채굴 금지를 시행한 위원회를 의장으로 맡았던 부총리 류허는 정치국에서 은퇴했습니다. 그는 여전히 경제 문제에 대해 비공식적으로 협의하고 있지만, 시진핑의 국가 행정부와 류허가 모두 서방과의 시스템 및 투자 흐름과 "무역 및 경제 문제"의 전투에 집중하고 있기 때문에 비트코인이 정치국 수준의 행사로 돌아올 가능성은 낮습니다.

비트코인은 또한 일부 중국 법원에서 가상 재산이자 방어 가능한 가상 상품으로 인정받고 있습니다. 이는 수년 동안 중국 법원 시스템에서 그래 왔습니다. 암호화폐에 대한 중국의 규정은 "핵심 금지 규칙"으로 알려져 있습니다. 암호화폐를 법정 통화 또는 서로 교환하는 데 있어 중앙 상대방 역할을 하는 것은 불법이며, ICO를 통해 자금을 조달하는 것도 불법입니다.

따라서 중국에 본사를 둔 대규모 비트코인 ​​거래소는 존재하지 않습니다. 또한 암호화폐를 법정 통화 또는 유통 통화로 사용하는 것도 엄격히 금지되어 있습니다. 그러나 중국 시민이 비트코인을 가상 상품으로 보유할 권리는 여러 법원에서 확인되었습니다.

중국 공산당 국가가 비트코인을 보유하고 중국 시민인 사람들을 겨냥할 가능성은 낮습니다. 가상 재산 보호와 금지가 비트코인을 법정 통화로 사용하는 데 집중되어 있지만 네트워크 수준이 아닌 애플리케이션 수준에서 구현되기 때문입니다. 즉, 거래소와 비트코인 ​​채굴자와 같은 중앙 집중화된 사업체가 표적이 됩니다. 하지만 비트코인을 보유하고 비트코인 ​​노드를 운영하는 개인은 여전히 ​​표적이 되지 않습니다.

중국은 지금까지 비트코인을 근절하기 위해 할 수 있는 가장 극단적인 조치를 취하지 않았습니다. 비트코인 ​​채굴을 하려는 사람들은 전력 사용을 위해 비트코인 ​​채굴자를 압수했지만 중국 시민의 비트코인 ​​압수나 프로토콜 포트에 대한 Great Firewall 수준의 금지는 없었으므로 주의해야 합니다.

중국 정부가 위안으로 비트코인을 사는 것을 어렵게 만들었지만, 테더를 사용하여 비트코인을 사는 것은 여전히 ​​OTC 거래소에서는 공공연한 비밀입니다. 중국 정부의 조치가 아니라 더 많은 거래소나 주요 스테이블코인이 실패하면 혼란이 발생할 가능성이 큽니다. 그럴 경우 중국 공산당 정부는 대응해야 할 수도 있지만, 당장은 선제적으로 취할 조치가 거의 없을 가능성이 높습니다. 아직 발표가 없기 때문입니다(중국 공산당 정부는 수년 동안 비트코인 ​​채굴 금지에 대해 경고해 왔습니다).

홍콩과 상하이

최근 중국 비트코인에 대한 "강세" 뉴스가 두 개 나왔습니다.

첫 번째는 상하이 법원의 판결입니다. 이 판결은 비트코인이 암호화폐와 별개라는 점에 대해 조금 더 미묘하게 언급했지만, 중국 법원이 비트코인과 기타 디지털 자산이 상품이며 중국 민법에 따라 압수로부터 보호받을 가치가 있다고 인정한 추세를 거의 따릅니다.

홍콩에서는 자본 유입에 대한 필요성이 홍콩이 암호화폐 거래소를 수용하게 된 조짐이 있습니다. 이는 보통선거권을 요구하는 시위로 도시가 얼어붙은 후 홍콩에서는 "평소와 다름없는 일"이라는 생각을 확산하기 위한 방법일 수 있습니다.

하지만 홍콩에 본사를 둔 JPEX가 실패하면서 문제의 초기 징후가 나타났습니다. JPEX는 허가받지 않은 암호화폐 거래소이며 새로운 제안된 규제 구조를 거치지 않은 거래소입니다.

그럼에도 불구하고 이는 홍콩 행정부가 개입해야 할 이유가 될 가능성이 크며, 증권 규제 기관과 중앙 은행이 주로 추진해 온 허가 제도에는 별로 도움이 되지 않을 것입니다.

수출 철학

중국이 비트코인 ​​가격에 영향을 미칠 수 있는 방법의 과소평가된 측면은 이념의 수출입니다. 중국은 비트코인을 단속하려는 최초의 국가 중 하나였는데, 부분적으로는 폐쇄된 시스템에서 자본 통제에 대한 민감성 때문이고 또한 국경 내에서 비트코인 ​​채굴 활동이 대량으로 이루어졌기 때문입니다.

작업 증명 비트코인이 에너지 낭비라는 동일한 주장이 이미 미국 각 주에서 나타나고 있습니다. 예를 들어 뉴욕 주에서 특정 비트코인 ​​채굴 활동을 일시적으로 금지하고 유럽 법률을 제정한 것입니다. 다른 주들도 곧 중국의 발자취를 따라 비트코인 ​​가격을 움직일 수 있을 것입니다. 그 차이는 중국이 지금 할 만한 것보다 더 새로운 것이기 때문입니다.

3. HUT 8 광산 및 시장 및 합병 움직임 속 보유

캐나다에 본사를 둔 비트코인 ​​채굴 회사인 Hut 8은 비트코인 ​​매장량을 보호하기 위한 혁신적인 전략으로 화제를 모았습니다. Hut 8은 시장 추세에 저항하고 흥미로운 선례를 만들어내며, 산업용 암호화폐 채굴업체 US Bitcoin(USBTC).

최근 보고서에서 Hut 8은 111년 2023월에 30개의 비트코인을 채굴했다고 밝혔으며, 이는 비트코인 ​​축적에 있어 주목할 만한 한 달이었습니다. 9,366월 XNUMX일 기준으로, 채굴 노력을 통해 무려 XNUMX개의 비트코인을 모았습니다. 이 수치는 암호화폐 채굴 부문의 일부 대규모 참여자들보다 덜 중요하기 때문에 이를 관점에 맞춰 보는 것이 중요합니다.

Hut 8이 8월에 채굴한 광석 양은 2023월보다 147% 증가했습니다. XNUMX년 XNUMX월 한 달 동안 이 사업은 XNUMX개를 채굴했습니다. BTC, 월간 채굴 생산량의 사상 최고치입니다. Hut 8의 월간 채굴량은 지난 60년 동안 꾸준히 감소하여 277에서 약 XNUMX% 감소했습니다. BTC 2022년 8월. 이러한 어려움에도 불구하고 Hut XNUMX은 판매보다는 보유를 선택함으로써 새로운 전략을 채택하여 암호화폐 채굴 부문에서 차별화를 이루었습니다.

Hut 8을 경쟁사와 차별화하는 것은 hodl 전략에 대한 헌신입니다. 암호화폐 채굴 부문의 광부들은 비용을 지불하거나 시장 기회를 활용하기 위해 비트코인 ​​보유 자산 중 일부를 청산하라는 압박을 많이 받고 있습니다. 그러나 Hut 8은 하락장에도 불구하고 비트코인을 매도하지 않음으로써 반대 입장을 취했습니다.

이 정책을 강조하기 위해 회사는 "이번 달에는 비트코인이 판매되지 않았습니다."라고 선언했습니다. Hut 8은 대규모 비트코인 ​​보유량과 시장 변동성에도 불구하고 비트코인 ​​자산을 유지하는 데 변함없는 헌신으로 인해 이와 관련하여 상장된 주요 회사 중 하나입니다. 2022년 8월 현재 Hut 8,000은 거의 XNUMX을 저축했습니다. BTC이는 회사가 장기적으로 비트코인에 헌신하고 있음을 보여줍니다.

Hut 8은 hodl 접근 방식을 계속하고 비트코인 ​​채굴 산업에서 성공을 보장하기 위해 다른 적극적인 조치를 취하고 있습니다. 특히 2023년 XNUMX월에는 US Bitcoin(USBTC)가 발표되었고 아직 진행 중입니다. 새로운 비트코인 ​​채굴 회사인 Hut 8 Corp(또는 줄여서 "New Hut")가 이 합병을 통해 생겨날 것으로 예상됩니다.

Hut 8과 미국의 주요 전환점BTC'의 역사는 2023년 8월 브리티시 컬럼비아 대법원이 합병 합의에 대한 최종 허가를 내렸을 때 발생했습니다. Hut XNUMX CEO Jaime Leverton은 투자자들의 신뢰에 감사를 표하며, 이제 녹색 신호가 "New Hut"에게 실현될 기회를 주었다고 말했습니다.

이 거래의 흥미로운 측면은 Hut 8이 "매우 다양한 법정화폐 수익 흐름"에 집중하고 있다는 것입니다. 이 혁신적인 전략은 이 회사가 비트코인을 채굴하고 비축하는 것보다 더 큰 계획을 가지고 있다는 것을 암시합니다. 대신, 이 회사는 시장의 악명 높은 변동성으로부터 자신을 보호하기 위해 암호화폐 산업 내의 다양한 수익 흐름을 조사할 계획입니다.

Hut 8이 취한 경로는 자체적으로 비트코인 ​​매장량을 채굴하고 미국과 전략적으로 합병하는 것을 통해 볼 때 새로운 암호화폐 채굴 전략을 나타냅니다.BTC. Hut 8은 일부 투자자가 시장 변동성으로 인해 매도할 수 있지만 비트코인을 보유하는 데 전념하고 있습니다. 이 회사의 합병 계획과 이 전략은 암호화폐 채굴 부문의 미래에 성공할 수 있도록 준비했습니다.

Hut 8의 경험은 비트코인 ​​시장의 불확실성과 전망을 다룰 때 전략과 장기적 비전의 중요성을 일깨워줍니다. 그래도 한 가지 확실한 것은 Hut 8이 "New Hut"이 광범위하게 다각화된 법정화폐 수익원을 달성하는 데 성공하든 그렇지 않든, 한 번에 한 비트코인씩 암호화폐 세계에서 자신의 길을 찾는 데 전념하고 있다는 것입니다.