비트코인 광부, 반감기 생존 시험에 직면: Bitfinex

1. 비트코인 ​​채굴자, 반감기 생존 시험에 직면: Bitfinex

곧 비트코인 (BTC) 2024년 XNUMX월 반감기와 잠재적 규제는 독립 기업에 존재적 위협을 가합니다. Bitcoin 광부들 Bitfinex 보고서에 따르면, 이미 대규모 기업 채굴 작업과 경쟁하기 위해 고군분투하고 있습니다.

Marathon Digital Holdings와 Riot Blockchain과 같은 상장 기업은 월가의 자금 지원 덕분에 빠르게 규모가 커졌지만, 소규모 독립 채굴업체는 유리한 에너지 거래를 협상하거나 최첨단 채굴 하드웨어에 투자할 자본이 부족합니다.

"독립적인 채굴자가 생존력을 유지하려면 혁신하고, 가능하면 협업해야 할 것입니다." Bitfinex 분석가들은 보고서에서 이렇게 말했습니다. "예를 들어, 채굴 풀은 소규모 플레이어가 컴퓨팅 파워를 결합하고 보상을 공유할 수 있는 방법을 제공합니다."

아직 산업 규모의 운영이 지배하지 않는 틈새 시장에 집중하는 것도 독립 광부들에게 숨쉴 공간을 줄 수 있습니다. 하지만 보고서에 따르면 장기적 지속 가능성은 "광산 기술과 방법론의 지속적인 혁신"에 달려 있을 가능성이 큽니다.

블록 보상이 6.25에서 3.125로 감소합니다. BTC 4월 블록당 독립 채굴자는 수익성을 유지하기 위해 비용을 절감하거나 효율성을 높여야 합니다. 탄소 감축을 의무화하는 제안된 미국 규정은 운영 비용도 증가시킬 수 있습니다.

"이 시나리오는 일반적으로 규제 환경을 탐색할 수 있는 더 큰 자본 준비금과 리소스를 보유한 대형 상장 채굴 회사가 업계를 지배할 수 있는 길을 열어줍니다." Bitfinex 분석가들이 덧붙였습니다.

월가 자금의 유입은 네트워크 보안 원칙보다는 주주 수익에 초점을 맞춘 기업 이익을 위해 "비트코인 채굴의 인센티브 구조를 크게 바꾸었습니다."

2. 비트코인, 반감기 전 처음으로 '과열'

세계에서 가장 가치 있는 코인인 비트코인이 다시 한번 역사적 규범에서 벗어나고 있습니다. 한 암호화폐 분석가의 분석에 따르면, 이 코인은 반감기를 앞두고 처음으로 상대 강도 지수(RSI)의 "매수 과다" 영역에 있습니다. RSI는 분석가들이 거래되는 상품의 가격 모멘텀을 측정하는 데 사용하는 인기 있는 기술 지표입니다.

비트코인 과열? RSI가 70을 넘었습니다.

분석가는 월간 차트의 비트코인 ​​RSI가 현재 70을 넘어 과매수 상태와 과열을 의미한다고 지적합니다. 비트코인 역사상 처음으로 반감기 전에 이런 일이 발생했다는 점에서 이는 중요한 발전입니다.

비트코인 네트워크는 200,000월 중순에 채굴자 보상을 반으로 줄일 예정입니다. 대략 50블록마다 발생하는 이 이벤트는 채굴자에게 분배되는 보상을 현재 수준인 6.125에서 XNUMX% 줄일 것입니다. BTC채굴자는 거래를 확인하고 네트워크 보안을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다.

비트코인 가격이 반감기 직전에 "과열"되는 것처럼 보인다는 사실은 코인의 순 강세입니다. 이는 가격이 역사적 추세에서 벗어날 뿐만 아니라 강력한 모멘텀을 구축하고 있음을 시사합니다.

강력한 상승 모멘텀 외에도 분석가는 비트코인이 현재 월간 차트에서 중요한 동적 수준 이상으로 거래되고 있다고 지적합니다.

이러한 긍정적인 발전이 합쳐지면 거래자들이 낙관적인 이유를 설명할 수 있습니다. 대부분의 분석가들은 코인이 앞으로 몇 주 안에 더 높은 수준으로 상승하여 최근 사상 최고치인 약 73,800달러를 경신할 것이라는 데 동의합니다.

BTC $73,000 이하로 고정 및 통합

지금까지 비트코인 ​​가격은 일일 차트에서 알 수 있듯이 확고한 상승세를 보이고 있습니다. 지난 몇 번의 거래 세션에서 급격한 위축을 겪은 후 주말 동안 반가운 반전으로 인해 코인은 어려운 $70,000 수준과 이전 사상 최고치를 향해 상승했습니다.

그러나 일일 차트의 캔들 배열로 볼 때 $73,800를 넘어서면 수요가 더 늘어날 가능성이 높습니다. 지금까지 가격은 다른 지표에서 전달되는 강세 신호에도 불구하고 광범위한 범위 내에서 횡보하고 있습니다.

일부 투자자들은 낙관적이며 가격이 상승할 것으로 예상하고 있지만 주의가 필요합니다. $74,000를 넘는 마감은 비트코인을 미지의 영역으로 밀어넣을 것입니다. 이 외에도 분석가는 기술 지표를 사용하여 예측을 합니다. 이러한 도구는 과거 매개변수와 지연을 사용합니다. 따라서 정확하지 않을 수 있으며, 따라서 어떤 경우에는 오해의 소지가 있을 수 있습니다.

3. 비트코인 ​​반감기는 광부들에게 'Show Me the Money' 순간입니다.

4월의 "반감기"로 인해 채굴 보상이 절반으로 줄어들면서, 비트코인 ​​채굴자들은 더 효율적인 채굴 장비로 업그레이드하고, 비용을 절감하고, 더 저렴한 전력원을 찾고, 합병 및 인수 기회를 모색하고 있습니다.

1996년 영화 '제리 맥과이어'의 악명 높은 대사가 비트코인 ​​채굴 시장의 상황을 지켜보는 투자자들의 입에서 나오고 있다. 이 시장은 다음의 중요한 시점인 XNUMX월 비트코인 ​​반감기를 앞두고 있다.

비트코인 네트워크를 보호하는 데 필수적인 부분인 채굴은 수익성 있게 운영하려면 많은 자본이 필요합니다. 그리고 지금은 잔혹한 암호화폐 겨울이 지나고 다음 달에 반감기가 다가오면서 많은 투자자들이 한때 엄청나게 수익성이 높았던 사업에 대해 냉소적으로 돌아서 채굴자들의 자본을 고갈시키고 있습니다.

업계 관계자들은 투자자들을 다시 끌어들이고 그들의 관심을 유지하려면 채굴업체가 더 효율적인 채굴 장비로 업그레이드하고, 비용을 절감하고, 신중한 위험 관리 전략을 수립하고, 주주 가치를 높이는 거래에 참여해야 한다고 말합니다.

비트코인 채굴 회사 Hut 8의 신임 CEO인 애셔 제누트는 "광산 투자자들에게 있어서 다음 단계는 자본을 어떻게 배치하는지와 해당 회사에 대한 투자 수익이 얼마인지에 대한 조사가 훨씬 더 많아질 것"이라고 말했습니다.

그는 "그 [투자 수익률]를 실행할 수 없는 회사는 주주들이 돈을 믿지 않기 때문에 손해를 볼 것이고, 사람들이 진정으로 신뢰하고 지원할 의향이 있는 다른 사람들에게 자본이 흘러들게 될 것"이라고 덧붙였다.

제누트는 투자자들의 신뢰를 얻는 것은 어려울 수 있지만, 회사가 어떤 옵션을 올바르게 활용해야 할지 알고 있다면 불가능하지는 않다고 말했습니다.

2021년 마지막 강세장에서 투자자들은 자본 비용과 상관없이 사업을 성장시키기 위해 돈을 투자했다는 것을 보여줄 수 있는 채굴자에게 돈을 쏟아부었습니다. 이로 인해 채굴자들은 높은 가격으로 자산을 매수하고 서비스 가능한 것보다 더 많은 부채를 빌렸습니다.

2022년 하반기에 하락장이 닥쳤을 때, 상장된 채굴자 주식이 폭락하여 투자자들이 주식을 전부 팔았습니다. 지금도 디지털 자산 시장이 또 다른 강세장을 시작하면서, 투자자들은 여전히 ​​채굴자를 피하고 있으며, 이 산업이 수익성을 유지하고 사업을 성장시키는 데 필요한 자본을 고갈시키고 있습니다.

투자자들의 주요 우려는 채굴자들이 4월 반감기 이벤트로 향하면서 직면하게 될 위험입니다. 반으로 줄어들 블록 보상을 놓고 경쟁하는 것입니다. 많은 투자자들은 이제 비트코인 ​​채굴 주식보다 불확실성이 적은 현물 비트코인 ​​거래소 상장 펀드(ETF)를 통해 비트코인 ​​노출을 확보하기를 바라고 있습니다.

효율성의 보상

반감기로 보상이 반으로 줄어들 때 채굴자가 수익성을 유지하기 위해 사용할 수 있는 첫 번째 옵션 중 하나는 전력 소모는 적지만 컴퓨팅 능력이 더 높은 채굴 머신, 즉 더 효율적인 장비를 갖는 것입니다. 잠재적인 반감기 이후 강세장을 앞두고 새로운 세대의 채굴자를 구매하는 것은 채굴자가 수익성을 유지하는 데 필수적이라고 비트코인 ​​채굴 장비 및 호스팅 제공업체인 Blockware Solutions가 연구 보고서에서 밝혔습니다.

보고서는 "하드웨어 가격 하락을 수용하고 이를 활용하는 채굴자는 ROI(투자 수익률) 기간이 단축되고 하프 기간 내내 수익성이 향상되어 상당한 보상을 받을 수 있다"고 밝혔습니다.

광부들은 이미 반감기를 앞두고 채굴 함대를 업그레이드하기 위해 자본을 투입하기 시작했습니다. 가장 최근에 Riot Platforms(RIOT)는 효율성을 높이는 동시에 컴퓨팅 파워를 높이기 위해 MicroBT의 차세대 채굴 장비를 구매하는 데 거의 100억 달러를 지출했다고 밝혔습니다.

하지만 더 효율적인 기계를 구매하는 것만으로는 광부들에게 충분하지 않을 수 있습니다. 기계는 더 효율적일 수 있지만 비용이 더 많이 들 경우 광부들은 오래된 기계를 유지 관리하고 운영하는 것이 가치가 있는지, 아니면 새 기계를 구매하는 것이 가치가 있는지 평가해야 한다고 Hut 8의 Genoot은 말하며 광부들은 새로운 채굴 장비에 투자하는 것을 생각할 때 "얼마나 빨리 돈을 배치할 수 있는지"를 고려해야 한다고 언급했습니다.

Fabiano Consulting의 설립자이자 Galaxy의 전 채굴 책임자인 Amanda Fabiano는 Genoot에 동의합니다. 일부 채굴자가 새로운 모델 채굴 장비로 계속 업그레이드하는 것이 합리적일 수 있지만, 그러한 결정을 내리려면 채굴 비용에 대한 심층적인 조사가 필요합니다.

"누군가가 비용 곡선의 중간 곡선에 있다면, 그들은 아마도 함대를 계속 업그레이드할 것입니다. 광부가 전기 비용이 낮고 약간의 에너지 차익거래를 할 수 있다면, 오래된 세대 기계는 나쁜 생각이 아닙니다."라고 그녀는 말했습니다.