Cosa succede durante l'halving del bitcoin? e altro

1. Cosa succede durante l'halving di Bitcoin?

Il prossimo dimezzamento di bitcoin è dietro l'angolo. Questo evento dimezzerà le ricompense che i minatori ricevono per ogni nuovo blocco aggiunto alla blockchain della rete. Ma cosa significa esattamente tutto questo? Blockworks analizza i dettagli tecnici su cosa accade durante il dimezzamento.

Le basi del bitcoin

La rete bitcoin opera su un registro decentralizzato noto come blockchain, gestito da una rete di nodi informatici. Questi nodi sono progettati in modo tale da registrare e verificare la validità di ogni transazione sulla rete.

Più nodi di computer spesso significano che la stabilità e la sicurezza della rete sono maggiori. Secondo Bitnode, oggi ci sono 18,454 nodi che funzionano su bitcoin.

L'esecuzione di un nodo richiede che l'operatore disponga di spazio di archiviazione sufficiente per scaricare un record completo della blockchain della rete. Questo record include tutte le transazioni elaborate dalla creazione di Bitcoin nel gennaio 2009. Man mano che la blockchain cresce, aumenta anche la necessità di archiviazione. Al momento della pubblicazione, la dimensione della blockchain di bitcoin era di oltre 551 gigabyte.

Transazioni sul Bitcoin la rete è raggruppata in “blocchi”.

I minatori, che utilizzano computer potenti per risolvere sfide crittografiche, competono per trovare uno specifico numero esadecimale di 64 cifre, o "hash". La scoperta con successo di questo hash consente al minatore di aggiungere un nuovo blocco alla blockchain, per il quale viene ricompensato con bitcoin appena coniati. Questo processo non solo protegge la rete verificando le transazioni, ma introduce anche nuovi bitcoin in circolazione, aderendo a un tasso di emissione predefinito.

Cosa c’entra questo con l’halving di bitcoin?

Ci sono stati tre precedenti eventi di dimezzamento. Il primo si è verificato il 28 novembre 2012, quando ricompense bitcoin è passato da 50 bitcoin a 25 bitcoin. Il secondo è avvenuto a luglio 2016, quando le ricompense sono passate da 25 bitcoin a 12.5 bitcoin. L'evento di dimezzamento dei bitcoin più recente si è verificato a maggio 2020, quando le ricompense da 12.5 bitcoin sono state ridotte a 6.25.

Questi eventi sono significativi perché bitcoin ha una fornitura limitata di 21 milioni di monete distribuibili, e esiste già una fornitura circolante stimata di oltre 19 milioni.

Un nuovo dimezzamento si verifica ogni volta che la rete estrae 210,000 blocchi. In base alla progettazione, questi eventi dovrebbero verificarsi all’incirca ogni quattro anni. In pratica, però, non è sempre stato così.

Il protocollo di Bitcoin prevede l'estrazione di un nuovo blocco ogni 10 minuti. La rete regola la difficoltà di mining ogni 2,016 blocchi nel tentativo di mantenere questo ritmo. Gli aumenti della potenza di calcolo dei minatori possono portare a una scoperta dei blocchi più rapida, mentre le diminuzioni possono rallentarla.

Nel corso degli anni, questi cambiamenti di capacità hanno portato a deviazioni dall’intervallo previsto di quattro anni tra ciascun halving. Questo imminente dimezzamento, tuttavia, sembra essere strettamente in linea con la tempistica prevista.

Secondo un rapporto Flipside Crypto, il prossimo evento di dimezzamento dei bitcoin avverrà molto probabilmente il 20 aprile 2024.

Cosa significa questo per i minatori di bitcoin?

Alcuni sostengono che minori sono le ricompense, minori saranno gli incentivi per i minatori di bitcoin a continuare le loro operazioni.

"L'attuale tasso di hash, l'attuale difficoltà di mining, il costo dell'elettricità di un minatore e l'attuale prezzo del bitcoin — svolgono un ruolo enorme nel determinare se i minatori di bitcoin sono redditizi e possono continuare a utilizzare gli ASIC più vecchi", Matthew Niemerg, co-fondatore di layer-1 network Aleph Zero ha detto a Blockworks.

Sanjay Gupta, responsabile strategico di Auradine, una società di soluzioni per infrastrutture web blockchain, condivide questo sentimento.

“Con l’halving dei bitcoin, la necessità di bitcoin ad alta efficienza energetica, la risposta alla domanda con la rete diventa ancora più critica. I minatori più vecchi e meno efficienti senza una risposta energetica rapida diventeranno obsoleti”, ha affermato Gupta.

Anche così, Sukhveer Sanghera, fondatore e CEO di Earth Wallet, evidenzia le soluzioni DeFi sulle reti layer-2 di bitcoin come faro per nuovi flussi di entrate e incentivi per i miner, incluso MEV.

"La politica monetaria codificata di Bitcoin garantisce fiducia e stabilità continue, mentre le innovazioni di livello 2 come il livello 2 dei social network possono fornire incentivi per integrare l'immutabilità del livello di base", ha affermato Sanghera.

Il potenziale aumento del valore del bitcoin dopo il dimezzamento potrebbe anche compensare queste ricompense ridotte, mantenendo l’attrattiva del mining nonostante le sfide.

2. Il "bagno di sangue" del dimezzamento di Bitcoin potrebbe spingere i minatori statunitensi a spostarsi all'estero

Un'eventuale flessione del prezzo del Bitcoin dopo il dimezzamento potrebbe far crollare i prezzi delle azioni delle società minerarie pubbliche ad alto costo negli Stati Uniti, costringendone alcune addirittura a trasferirsi all'estero.

"Potremmo assistere a un bagno di sangue nel settore minerario quando gli investitori si renderanno conto che queste aziende stanno a malapena guadagnando soldi", afferma Jaran Mellerud, fondatore e capo stratega del settore minerario di Hashlabs Mining, riferendosi a cosa potrebbe accadere se il prezzo del Bitcoin non aumentasse sostanzialmente dopo il dimezzamento.

Mellerud sta ora osservando la finestra di tre o quattro mesi dopo il dimezzamento per vedere in che misura la redditività dei minatori sarà messa sotto pressione dalla riduzione dei premi dei blocchi.

Il prossimo dimezzamento di Bitcoin è previsto per il 24 aprile, secondo CoinMarketCap. Ridurrà le ricompense dei miner di Bitcoin da 6.25 BTC ($321,000) a 3.125 BTC ($ 160,500), anche se storicamente è stato seguito da un'impennata del prezzo del Bitcoin.

Nell'ultimo dimezzamento, avvenuto l'11 maggio 2020, il prezzo di Bitcoin era di 8,750 $ e cinque mesi dopo, a ottobre, è aumentato di oltre il 430%, passando da 11,500 $ a 61,300 $ a metà marzo 2021.

Ma se Bitcoin non riesce a fare una corsa importante prima di quell'intervallo di tre o quattro mesi, "una parte significativa della rete potrebbe dover spegnere le proprie macchine, in particolare quelle che pagano tariffe di hosting di $ 0.07 per kWh o più", ha affermato Mellerud, aggiungendo che una grande concentrazione di questi minatori inefficienti si trova negli Stati Uniti.

Di conseguenza, Mellerud prevede che parte dell'hash rate di Bitcoin si sposterà dagli Stati Uniti verso paesi con tariffe elettriche più economiche, in particolare in Africa e America Latina.

Le preoccupazioni sulla redditività sono riemerse a fine gennaio, quando Cantor Fitzgerald ha riferito che 11 miner di Bitcoin quotati in borsa non avrebbero generato redditività dopo l'halving se il prezzo di Bitcoin fosse rimasto intorno ai 40,000 $ (il prezzo di Bitcoin all'epoca).

La metrica "all in per coin" di Cantor Fitzgerald si riferisce ai costi totali che un minatore di Bitcoin dovrebbe sostenere per produrre un singolo Bitcoin, inclusi i costi dell'elettricità, le commissioni di hosting e altre spese in contanti.

Ma con il prezzo del Bitcoin ora fermo a 51,000 dollari, solo quattro delle 13 società di mining rientrano nella soglia di redditività.

Tuttavia, Mitchell Askew, analista capo della società di mining di Bitcoin Blockware Solutions, ha dichiarato a Cointelegraph che la maggior parte dei miner pubblici statunitensi opererebbe con tariffe elettriche sufficientemente basse da continuare a essere redditizia, in particolar modo le aziende che hanno acquistato macchine più efficienti durante il mercato ribassista.

Askew ha replicato all'argomentazione di Mellerud secondo cui la maggior parte dei miner inefficienti ha sede negli Stati Uniti, affermando che rappresentano solo una quota minore dell'hash rate totale di Bitcoin. Di conseguenza, qualsiasi hash rate perso negli Stati Uniti sarebbe trascurabile.

Tuttavia, anche in caso di mancata redditività, Askew sostiene che alcune ragioni impediranno ai minatori statunitensi di trasferirsi all'estero.

"[Molti di loro] sono bloccati in un contratto di hosting fisso in cui devono continuare a estrarre indipendentemente dalla redditività", mentre altri estraggono con il solo scopo di accumulare Bitcoin non Conosci il tuo cliente e sono meno interessati alla redditività, ha affermato Askew.

Mellerud ha definito Etiopia, Nigeria e Kenya i paesi africani meglio posizionati per accaparrarsi una quota maggiore dell'hash rate nel caso in cui si verificasse un evento di migrazione mineraria.

L'Etiopia, in particolare, ha un "enorme surplus di energia idroelettrica" ​​e diversi minatori cinesi si stanno trasferendo lì per estrarre minerali, ha affermato Mellerud, che si aspetta che il paese africano acquisisca il 5-10% dell'hash rate totale di Bitcoin nei prossimi due anni.

Nel frattempo, Mellerud ha affermato che l'Argentina e il Paraguay sono i paesi più promettenti dal punto di vista minerario del Sud America.

3. Stacks L2 sbloccherà l'economia DeFi multimiliardaria di Bitcoin?

Stacks (STX), una delle principali reti Layer 2 su Bitcoin (BTC), sta suscitando l'interesse degli investitori in vista di un importante aggiornamento della rete denominato "Nakamoto" che potrebbe diventare un evento catalizzatore nello sblocco del potenziale DeFi multimiliardario di Bitcoin.

Aprile 2024 sarà un mese decisivo per Stacks: la rete dovrebbe implementare l'aggiornamento Nakamoto nello stesso mese dell'attesissimo evento di dimezzamento di Bitcoin.

Perché è importante il prossimo upgrade di Stacks? La criptovaluta STX contribuirà al suo guadagno del 70% da inizio anno?

Che cos'è Stacks (STX)?

Per comprendere appieno l'importanza del prossimo aggiornamento di Nakamoto, dobbiamo prima capire come funziona.

Stacks è un livello di blockchain che porta funzionalità di smart contract e applicazioni decentralizzate (dApp) a Bitcoin. Utilizza la blockchain di Bitcoin come livello di settlement e consente l'uso di BTC oltre i pagamenti peer-to-peer e la riserva di valore.

Tutti i blocchi Stacks sono registrati su Bitcoin, consentendo alle transazioni di essere visibili pubblicamente sulla blockchain Bitcoin. Contemporaneamente, gli smart contract su Stacks possono leggere lo stato Bitcoin e possono essere attivati ​​dalle transazioni Bitcoin.

Stacks utilizza un meccanismo di consenso chiamato proof-of-transfer in cui i minatori inviano offerte in BTC sulla blockchain di Bitcoin per vincere la possibilità di creare il blocco successivo. Il creatore del blocco guadagna ricompense di blocco in STX.

Migliori BTC commessi dai minatori per la creazione di blocchi vengono distribuiti a una rete di staker STX (chiamati Stacker) per partecipare al consenso. Gli Stacker sono responsabili del controllo dei minatori.

Sono responsabili dell'approvazione e della convalida dei nuovi blocchi proposti. La responsabilità e BTC si prevede che le ricompense degli Stacker aumenteranno in seguito all'introduzione di un token chiamato sBTC (Ne parleremo più avanti).

Stacks presenta livelli di esecuzione personalizzabili chiamati subset che supportano contratti intelligenti e macchine virtuali. Le applicazioni decentralizzate possono personalizzare le loro subnet in base alle proprie esigenze e possono fare compromessi tra decentralizzazione e prestazioni.

Perché l'aggiornamento di Stacks Nakamoto è significativo?

L'aggiornamento di Nakamoto è visto come un aggiornamento chiave non solo per la rete L2 ma anche per la crescita dell'attività DeFi su Bitcoin. Ecco perché l'imminente aggiornamento di Nakamoto è un momento chiave per Stacks e l'ecosistema Bitcoin:

1. Crescita di Bitcoin DeFi

La mancanza di programmabilità di Bitcoin ha limitato BTC dall'essere utilizzato come criptovaluta di riserva di valore. Per sbloccare il valore della blockchain più preziosa al mondo, le reti L2 possono portare la programmabilità dei contratti intelligenti alla rigida rete Bitcoin, consentendo scambi decentralizzati, prestiti di criptovalute e altre attività DeFi.

Sebbene Stacks sia il principale L2 su Bitcoin, la rete è ancora agli inizi e deve affrontare problemi come transazioni lente, vulnerabilità di sicurezza e problemi di valore massimo estraibile (MEV). L'aggiornamento di Nakamoto risolverà questi problemi creando una migliore esperienza per gli utenti finali e gli sviluppatori, che alla fine accelererà la crescita di DeFi su Bitcoin.

2. Precursore di sBTC

L'aggiornamento di Nakamoto preparerà Stacks per una funzionalità molto attesa chiamata sBTC, che il progetto ha affermato risolverà un problema di “Santo Graal” per un sistema decentralizzato BTC token ancorato che oggi non esiste sul mercato.

sBTC è un sistema decentralizzato ancorato BTC token sulla catena gestito da un set di Stacker dinamici, decentralizzati e completamente privi di autorizzazione, incentivati ​​dalle criptovalute.

Una quantità equivalente di sBTC i token verranno coniati quando gli utenti inviano BTC a un portafoglio peg sulla catena Bitcoin. Il sBTC il token è simile al Bitcoin avvolto (wBTC) su Ethereum, ma senza attori centralizzati che abilitano e gestiscono il collegamento tra i token base e mirror.

Le applicazioni e gli utenti finali potranno utilizzare sBTC per prestiti Bitcoin decentralizzati, stablecoin supportate da Bitcoin e altre attività DeFi senza compromettere la sicurezza e le promesse di decentralizzazione di Bitcoin.

3. Transazioni più veloci sugli stack

Al momento in cui scrivo, i tempi di blocco di Stacks sono lenti quanto i tempi di blocco di Bitcoin. Un singolo blocco viene creato ogni dieci minuti perché il protocollo consente solo un proponente di blocchi per blocco Bitcoin.

In seguito all'aggiornamento di Nakamoto, un miner sarà in grado di produrre molti blocchi Stacks per blocco Bitcoin anziché uno. Secondo la bozza di aggiornamento di Nakamoto, il tempo impiegato per estrarre una transazione Stacks all'interno di un blocco si ridurrà da dieci minuti a secondi.

4. Maggiore sicurezza tramite l'ancoraggio a Bitcoin

L'aggiornamento di Nakamoto avvicinerà ancora di più Stacks L2 e Bitcoin L1. L'aggiornamento richiederà ai minatori di aggiungere l'hash del blocco indicizzato dell'ultimo blocco alle loro transazioni di offerta inviate sulla blockchain di Bitcoin (come spiegato in precedenza, i minatori di Stacks fanno offerte in BTC per vincere la possibilità di creare il blocco successivo).

Questo processo ancorerà la cronologia della catena di Stacks a Bitcoin, assicurando che i blocchi e le transazioni di Stacks siano protetti dal 100% della potenza di mining di Bitcoin. Secondo la bozza di aggiornamento di Nakamoto, modificare una transazione sarà difficile quanto invertire una transazione Bitcoin dopo l'aggiornamento.

5. Resistenza MEV del minatore di Bitcoin

I minatori di Bitcoin estraggono Stack per aumentare i loro profitti di mining. Il processo di mining di Stack è piuttosto fluido per i minatori di Bitcoin, poiché le offerte per vincere la possibilità di estrarre blocchi vengono inviate sulla blockchain di Bitcoin in BTC.

È stato scoperto che ogni volta che F2Pool, uno dei più grandi pool di mining di Bitcoin al mondo, creava blocchi Bitcoin, censurava le offerte di creazione di blocchi della rivale Stacks e includeva solo la loro offerta nel proprio blocco Bitcoin.