تظل الولايات المتحدة أكبر سوق للعملات المشفرة، وأكثر من ذلك
1. تظل الولايات المتحدة أكبر سوق للعملات المشفرة ولكن نشاط العملات المستقرة يتحول بعيدًا
الولايات المتحدة هي أكبر دولة في العالم سوق كريبتوكيرنسي، والتي تمثل 24.4% من نشاط المعاملات العالمي، وفقًا لتقرير حديث صادر عن Chainalysis.
وكشف التقرير الذي صدر في 23 أكتوبر/تشرين الأول أن هناك ما يقدر بنحو 1.2 تريليون دولار من القيمة المستلمة على السلسلة بين يوليو/تموز 2022 ويونيو/حزيران 2023 في الولايات المتحدة. وعلاوة على ذلك، يشكل النشاط المؤسسي 76.9% من حجم معاملات العملات المشفرة في أمريكا الشمالية، وينقسم النشاط بين البورصات المركزية وDeFi، كما أضاف.
العملات المستقرة تبتعد
ومع ذلك، أفادت التقارير أيضًا أن نشاط العملات المشفرة يتراجع بسبب "الحرب المستمرة على العملات المشفرة" التي تشنها الهيئات التنظيمية المالية في أعقاب الانهيارات البارزة في العام الماضي. وانخفض النشاط بشكل أكبر هذا العام في أعقاب انهيار عدد من البنوك الكبرى في الولايات المتحدة في مارس.
علاوة على ذلك، فإن نشاط العملات المستقرة يتحول أيضًا بعيدًا عن أمريكا. وأشار التقرير إلى "لقد لاحظنا أيضًا انخفاضًا نسبيًا في استخدام العملات المستقرة في أمريكا الشمالية، مقارنة بالأصول الرقمية الأخرى، بدءًا من فبراير 2023 تقريبًا".
لقد اهتزت الثقة في العملات المستقرة مثل USDC التابعة لشركة Circle في أعقاب انهيار Silicon Valley Bank، حيث كانت الشركة تتمتع بتعرض هائل. بالإضافة إلى ذلك، أدى هذا التحول إلى تقليص الرقابة التنظيمية على العملات المستقرة المرتبطة بالدولار في الولايات المتحدة.
لقد تباطأ الكونجرس في تنظيم وإضفاء الشرعية على العملات المستقرة على الرغم من عدد من مشاريع القوانين التي اقترحها السياسيون المؤيدون للعملات المشفرة.
باختصار، سيلعب تنظيم العملات المشفرة والعملات المستقرة دورًا مهمًا في عكس اتجاه الانخفاض في أمريكا الشمالية.
لا يزال اعتماد DeFi ينمو
على الرغم من التحديات التنظيمية المذكورة أعلاه، لا يزال اعتماد DeFi في ارتفاع داخل منطقة أمريكا الشمالية، كما ورد في وقت سابق من هذا الأسبوع.
تقدر القيمة الإجمالية على السلسلة التي تم تداولها في الفترة ما بين يوليو 2022 ويونيو 2023 بحوالي 1.2 تريليون دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن 24٪ من الرقم العالمي.
وفي الوقت نفسه، استمر استخدام التمويل اللامركزي في منطقة أمريكا الشمالية في الزيادة من حيث حجم المعاملات الأولية، خاصة بالنسبة للبروتوكولات ذات التداول المضارب للغاية.
2. عملة البيتكوين في صعود مستمر ولكن ليس كل العملات المشفرة مزدهرة
ارتفع سعر البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما يزيد عن 35,000 ألف دولار هذا الأسبوع ويعتقد بعض المحللين أن زيادة مشاركة المستثمرين الصغار قد يبشر بالخير في الأسابيع المقبلة، ولكن ارتفاع العملة المشفرة لم يساعد بقية السوق.
تكثفت التداولات المرتبطة بأخبار الموافقة المحتملة على صندوق تداول بيتكوين الفوري، مما دفع السعر إلى ما يزيد عن 30,000 ألف دولار وضغط على المراكز القصيرة، وفقًا لرئيس قسم الأبحاث في دويتشه ديجيتال أسيتس أندريه دراجوش. أدى الضغط القصير إلى تصفية أكثر من 250 مليون دولار من المراكز القصيرة على مدار الأيام الثلاثة الماضية، وفقًا لبيانات من Coinglass.
في الوقت نفسه، وصل مؤشر هيمنة البيتكوين (BDI) - وهو مقياس لحصة البيتكوين في سوق العملات المشفرة الإجمالية - إلى مستويات لم نشهدها منذ أبريل 2021.
مؤشر هيمنة البيتكوين عند أعلى مستوياته في عامين
في حين أن ارتفاع سعر البيتكوين يميل إلى رفع جميع الأصول المشفرة، إلا أن بقية السوق لم تتمكن من مواكبة ذلك بيتكوين هذا الأسبوع. في الواقع، كان هذا هو الاتجاه لمدة عام تقريبًا، حيث شهد مؤشر BDI زيادة ثابتة منذ انهيار بورصة العملات المشفرة FTX في نوفمبر 2022. واليوم، يبلغ مؤشر BDI حوالي 54.4% - وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2021.
في الواقع، لم يكن أداء العملات المشفرة المفضلة في سوق العملات المشفرة الصاعدة السابقة جيدًا مقارنة بالبيتكوين على مدار العام الماضي. على سبيل المثال، ارتفع سعر الأصول المشفرة الأصلية للإيثريوم، الأثير، بنسبة 14% فقط في العام الماضي مقارنة بمكاسب بلغت 66% تقريبًا للبيتكوين.
في الوقت نفسه، ذكرت بلومبرج أن رموز التشفير يتم شطبها من البورصات بمعدل لم يسبق له مثيل في تاريخ الصناعة، وفقًا لبيانات من Kaiko.4 وقد تم بالفعل إلغاء إدراج ما يقرب من 3,500 رمز مشفر أو من المتوقع أن يتم ذلك في عام 2023، ويقال إن Coinbase (COIN)، التي تقاضاها حاليًا لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، قد ألغت إدراج 80 زوجًا للتداول هذا الشهر وحده.
هل يضع المستثمرون الصغار الأساس لسوق بيتكوين الصاعدة؟
لاحظ دراجوش زيادة في نشاط محفظة البيتكوين لكل من المستثمرين الصغار والكبار، ولكن كان هناك رقم واحد برز. زيادة "القيمة المتوسطة لحجم التحويلات على سلسلة بلوكتشين البيتكوين" - وهو مؤشر على مشاركة المستثمرين الصغار - قد يحمل بعض الأدلة حول اتجاه سعر البيتكوين.
وكتب دراجوش: "مشاركة المستثمرين الصغار شرط ضروري لسوق صاعدة مستدامة في الأصول المشفرة".
3. مساهمات من شركات التعدين العامة: لماذا يدعم صندوق الاستثمار المتداول المحتمل سعر البيتكوين؟
تُعَد عملة البيتكوين بمثابة محور جديد في عالم المال في الوقت الحالي، حيث يدفعها زخم السوق المتنامي إلى تجاوز مستويات الأسعار المرتفعة في الأمد القريب. وينبع هذا الحماس من تزايد فرص الموافقة على إطلاق صندوق تداول عملة البيتكوين في الولايات المتحدة قريبًا، وقد قدمت مناقشة حديثة قادها روب نيلسون، مقدم برنامج Roundtable، رؤية واضحة حول السبب وراء ذلك.
انضم إلى نيلسون مجموعة من قادة صناعة تعدين البيتكوين، بما في ذلك فرانك هولمز من HIVE Digital Technologies (HIVE)، وسام تابار من Bit Digital (BTBT)، وآدم سويك من Marathon Digital Holdings (MARA).
لقد دفعت التقارير التي تفيد بقرب الموافقة على اقتراح صندوق تداول بيتكوين الفوري من بلاك روك سعر البيتكوين إلى تجاوز حاجز 35,000 ألف دولار للمرة الأولى منذ 16 شهرًا. ويثير هذا الارتفاع تساؤلاً: إلى أي مدى تم أخذ الترقب حول الموافقة على صندوق تداول بيتكوين الفوري في الاعتبار بالفعل في سعره الحالي؟
وقد رسم هولمز، وهو من قدامى المحاربين في سوق الذهب وله خبرة تزيد على 34 عامًا، مقارنة ثاقبة بين البيتكوين والذهب. ووفقًا لهولمز، كانت البنوك والسلطات التنظيمية في البداية حذرة من الذهب حتى تم تقديم صندوق الذهب المتداول في البورصة GLD. لم يشرع هذا الصندوق الذهب فحسب، بل أدى أيضًا إلى زيادة هائلة في سعره بمقدار عشرة أضعاف على مدى عقدين من الزمان. ويعتقد هولمز أن البيتكوين قد تتبع مسارًا مشابهًا، خاصة في ضوء رد فعل السوق المتقلب تاريخيًا على مجرد الشائعات.
