نظرية اللعبة: مكافآت Nash & Bitcoin Miner، والمزيد
1. نظرية اللعبة: مكافآت ناش وعمال مناجم البيتكوين
تطبيق توازن ناش على تعدين البيتكوين
عالم العملات المشفرةإن العملات الرقمية، وخاصة البيتكوين، غالباً ما يتم تصويرها على أنها خوارزميات معقدة، والتشفير، والوعد التحويلي الذي توفره التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن هذه العناصر تكمن وراءها سلوكيات اقتصادية أساسية وتفاعلات استراتيجية، والتي يمكن وصفها بشكل أفضل من خلال عدسة نظرية اللعبة.
لفهم كيفية تطبيق توازن ناش على تعدين البيتكوين، يجب علينا أولاً أن ننظر إلى التعدين باعتباره لعبة إستراتيجية. كل منقب، أو لاعب في هذه اللعبة، مدفوع بحافز لتعظيم مكافآته. تأتي هذه المكافآت في شكل عملات بيتكوين جديدة (المعروفة باسم مكافآت الكتل) ورسوم المعاملات من المعاملات التي يتحققون منها ويضيفونها إلى blockchain.
إن القرارات التي يتخذها كل منجم، مثل المعاملات التي يجب تضمينها في كتلة، ومتى يتم التعدين، وحتى ما إذا كان يجب الانضمام إلى مجموعة تعدين أو العمل منفردًا، هي خيارات إستراتيجية. يتم اتخاذ هذه الخيارات في سياق ما يفعله منجمون آخرون وما يعتقدون أن منجمين آخرين سيفعلونه في المستقبل. إنها لعبة مستمرة من التوقع وردود الفعل.
في سياق توازن ناش، تتحقق حالة الاستقرار في لعبة التعدين عندما لا يتمكن أي منجم من تحقيق المزيد من المكاسب من خلال تغيير استراتيجيته إذا التزم جميع المنجمين الآخرين باستراتيجياتهم الحالية. على سبيل المثال، إذا اتبع جميع المنجمين نهجًا محددًا لاختيار المعاملات بناءً على رسوم المعاملات، فلن يتمكن أي منجم من الاستفادة من الانحراف عن هذه الاستراتيجية المقبولة عمومًا، طالما التزم بها الجميع.
الحوافز الاقتصادية لعمال المناجم
في عالم البيتكوين الواسع وعالم العملات المشفرة الأوسع، يلعب عمال المناجم دورًا أساسيًا ومربحًا. يوفر هؤلاء الأفراد أو الكيانات القوة الحسابية التي تتحقق من صحة المعاملات وتؤمن الشبكة. وفي مقابل هذه الخدمة، يتم مكافأتهم من خلال نظام معقد ومتوازن بدقة، مما يضمن استمرار الأمن والطبيعة اللامركزية لسلسلة الكتل.
في صميم عملية التعدين توجد مكافأة الكتلة. وقد تم تقديم هذه المكافأة كوسيلة لتحفيز المشاركة في الأيام الأولى للشبكة، وهي عبارة عن كمية محددة من عملات البيتكوين الجديدة تُمنح للمعدنين مقابل كل كتلة يضيفونها بنجاح إلى سلسلة الكتل. وفي البداية، تم تحديد هذه المكافأة عند 50 بيتكوين لكل كتلة، ثم تخضع لحدث تقليص إلى النصف كل أربع سنوات تقريبًا، وهو اختيار تصميمي يهدف إلى محاكاة انخفاض العائد من المعادن الثمينة مثل الذهب.
إن مكافأة الكتلة المتناقصة هذه تقودنا إلى المصدر الثاني الحاسم لإيرادات عمال المناجم: رسوم المعاملات. إلى البيتكوين تأتي المعاملة مصحوبة برسوم، وهي عبارة عن دفعة يتم دفعها إلى عمال المناجم مقابل تضمين هذه المعاملة في كتلة. ومع تضاؤل مكافأة الكتلة، يصبح دور رسوم المعاملات في تعويض عمال المناجم أكثر أهمية.
ومع ذلك، فإن هذا التوازن بين مكافآت الكتلة ورسوم المعاملات له آثار على كل من الربحية والأمان لشبكة البيتكوين. ومع تحول الحافز الأساسي من مكافآت الكتلة إلى رسوم المعاملات، فإن عمال المناجم سوف يعطون الأولوية بشكل طبيعي للمعاملات ذات الرسوم الأعلى.
التوقعات المستقبلية: توازن ناش وتطور البيتكوين
كانت رحلة البيتكوين منذ نشأتها في عام 2009 سريعة للغاية، حيث نمت قيمتها وتبنيها وتأثيرها على المشهد المالي العالمي بشكل كبير. تعمل هذه العملة الرقمية اللامركزية على توازن دقيق يدعمه عمال المناجم، الذين بدورهم مدفوعون بحوافز اقتصادية. غالبًا ما يتم تحليل الديناميكيات بين عمال المناجم، على غرار لعبة استراتيجية، من خلال منظور توازن ناش، الذي يوفر تنبؤات مثيرة للاهتمام حول تطور البيتكوين في المستقبل.
أحد أهم الأحداث القادمة في منظومة البيتكوين هو "التقسيم إلى النصف"، حيث يتم خفض المكافآت التي يحصل عليها عمال المناجم مقابل التحقق من صحة المعاملات إلى النصف. يتم برمجة مثل هذه التخفيضات مسبقًا بحيث تحدث كل أربع سنوات تقريبًا، وهي شهادة على الطبيعة الانكماشية لعملة البيتكوين. ومع انخفاض مكافآت الكتل، فإن النتيجة المباشرة هي أن عائدات عمال المناجم ستعتمد بشكل كبير على رسوم المعاملات.
وعلاوة على ذلك، مع نضوج عملة البيتكوين واستقرار سعرها المحتمل، قد تتعرض ربحية التعدين للضغوط، وخاصة خلال فترات انخفاض نشاط الشبكة عندما تكون رسوم المعاملات ضئيلة. وقد تؤدي مثل هذه السيناريوهات إلى تعطيل توازن ناش. وإذا لم يتمكن عمال التعدين من تحقيق التعادل، فقد يخرج البعض من لعبة التعدين، مما يؤدي إلى انخفاض القوة الحسابية وربما تعريض أمن الشبكة للخطر. ومع ذلك، فإن الطبيعة التكيفية لعملة البيتكوين قد تعاكس هذا.
خاتمة
إن التوازن بين حوافز عمال المناجم ومبادئ توازن ناش سيكون محوريًا في تشكيل تطور البيتكوين. ومع مواجهة هذه العملة المشفرة الرائدة للتحديات المستقبلية، فمن المرجح أن تضمن قدرتها على التكيف وأساسها القوي استمرار نموها وأهميتها.
إخلاء المسؤولية: هذا محتوى تسويقي ترويجي. لا تمثل المواد المقدمة بأي حال من الأحوال أي نصيحة مالية أو ترويج. تأكد من إجراء البحث والتعرف على المخاطر المحتملة قبل استخدام خدمة أي منصة تداول.
2. الاستعداد لنصف عملة البيتكوين القادمة
"التقسيم إلى النصف" هو حدث تلقائي يحدث كل أربع سنوات على بلوكتشين البيتكوين. لا يعد التقسيم إلى النصف حدثًا فنيًا ضخمًا يعمل كنموذج مضاد للتضخم للبيتكوين فحسب، بل إنه أيضًا ذو أهمية كبيرة للمستثمرين: حيث أعقبت جميع عمليات التقسيم السابقة (في عام 2012 و2016 و2020) ارتفاعات هائلة دفعت قيمة البيتكوين إلى الارتفاع. BTC إلى ارتفاعات تاريخية.
من المتوقع أن يحدث حدث النصف الرابع في أبريل أو مايو 2024 - وقد يبدو المستقبل مختلفًا عن الماضي. ما هي الآثار المترتبة على سعر BTCهل يمكننا أن نتوقع ارتفاعًا تاريخيًا آخر في العملات المشفرة؟ ما هي استراتيجية الاستثمار المثالية للمستثمرين خلال حدث النصف؟
في هذه المقالة، نستكشف إجابات كل هذه الأسئلة - وأكثر - في تحليلنا المتعمق لـ BTC أحداث التخفيض إلى النصف في الفترة التي تسبق عام 2024.
بيتكوين والنصف والندرة على Blockchain
من أهم مميزات البيتكوين هي آلية الندرة القسرية. والسبب وراء ذلك هو أن أي شيء لكي يحتفظ بقيمته لابد وأن يكون محدوداً ونادراً. وبالتالي فإن السمة الرئيسية للبيتكوين هي العرض المحدود ــ 21 مليون وحدة فقط. BTC سيتم إنشاؤها على الإطلاق.
يتم إصدار عملات البيتكوين الجديدة من خلال عملية تشفير معقدة تسمى التعدين، وهي عملية معقدة ومتطلبة حسابيًا (وماليًا) حيث يتنافس مدققو المعاملات على إمكانية كسب عوائد في شكل بيتكوين.
تفرض تقنية blockchain نظامًا يتناقص العوائد للتحكم في المعروض من عملة البيتكوين - حيث تنخفض مكافآت عمال المناجم بمقدار النصف كل أربع سنوات، أو تقريبًا الوقت الذي يستغرقه إضافة 210,000 كتلة إلى blockchain. وبالتالي، حدث "تنصيف" عملة البيتكوين.
يساعد هذا النظام على ضمان أن عملة البيتكوين لا تعاني من نفس الميول التضخمية التي تعاني منها العملات الورقية من خلال التحكم في تدفق العملة وتقليل عائدات التعدين. وبالتالي، فإن الجدول الزمني لإنتاج البيتكوين يمتد إلى المستقبل المنظور.
تاريخ أحداث تنصيف البيتكوين
وُلدت عملة البيتكوين في 3 يناير 2009، مع تعدين "Block 0" - "Genesis Block" - من blockchain الخاص بالبيتكوين. كان منجم البيتكوين هو ساتوشي ناكاموتو، المخترع الغامض لسلسلة الكتل.
في البداية، تم منح عمال المناجم 50 BTC لإضافة كتلة إلى الشبكة. جمع ساتوشي ناكاموتو ما يقرب من 1.1 مليون BTC كمكافآت التعدين في هذه الفترة. ومع تزايد شعبية تقنية blockchain، دخل عمال المناجم الآخرون إلى الفضاء.
تاريخيًا، يمكن تقسيم مستخدمي البيتكوين على نطاق واسع إلى أربع فئات متداخلة – المستثمرين الأوائل/المبشرين بسلسلة الكتل، وعشاق التكنولوجيا، ومستخدمي التجزئة، والمستثمرين المؤسسيين الكبار.
في عصر ما قبل النصف، كان يتم تداول عملة البيتكوين بشكل أساسي بين المستثمرين الأصليين والمتبنين الأوائل المتحمسين. كانت العملة المشفرة الجديدة عديمة القيمة تقريبًا في هذه المرحلة. في يوليو 2010، بدأ تداول عملة البيتكوين لأول مرة بسعر 0.08 دولار.
بحلول عام 2011، أدى إطلاق أول بورصات البيتكوين إلى جلب مستخدمين جدد إلى النظام البيئي، مما دفع السعر إلى ما يزيد عن دولار واحد لأول مرة. في نفس العام، ارتفعت قيمة البيتكوين إلى 1 دولارًا قبل أن تعاني من انهيار بنسبة 31٪ في القيمة بسبب خروقات أمنية واختراقات.
الاسم الأول BTC التقسيم إلى النصف (2012)
النصف الأول من BTC حدث ذلك في 28 نوفمبر 2012، مع كتابة الكتلة 210,000 على الشبكة. تم تخفيض مكافآت التعدين إلى النصف من 50 BTC إلى 25 BTCانخفض معدل التضخم، الذي بلغ 50% في العام السابق، إلى 12% فقط بعد النصف.
كانت عملة البيتكوين تمر بمرحلة انتعاش ثابتة في عام 2012. وبعد انخفاضها إلى 0.01 دولار في يونيو 2011، عادت العملة المشفرة ببطء إلى 12 دولارًا بحلول نوفمبر 2012. وبما أن التنصيف في عام 2012 كان الحدث الأول من نوعه، فلم يكن له نفس الشيء مستوى الترقب كالأحداث اللاحقة.
الغالبية العظمى من المستخدمين لم يعرفوا ما يمكن توقعه. ولم تتطور عملة البيتكوين إلى أصل استثماري مضارب في هذه المرحلة. لذلك، لم يؤثر التنصيف على الفور على سعر البيتكوين.
سعر الإغلاق لـ BTC في 31 ديسمبر 2012، كان سعر الذهب 13.45 دولار. ومع ذلك، تغير كل شيء في العام الجديد - بحلول أبريل 2013، ارتفع السعر إلى 250 دولارًا قبل أن يواجه تصحيحًا بنسبة 50٪. أدى المزيد من توحيد الأسعار وارتفاع هائل آخر إلى دفع السعر إلى 1,100 دولار.
ومع ذلك، لا يمكننا أن نعزو هذه المكاسب اللاحقة بالكامل إلى النصف. فقد تم الكشف لاحقًا عن أن التلاعب بالأسعار من قبل فرد واحد باستخدام حسابات روبوتية في بورصة Mt. Gox للبيتكوين ربما دفع سعر البيتكوين إلى الارتفاع بشكل كبير. BTC فوق $ 1000.
ومع ذلك، أثبت عام 2013 أنه عام تاريخي لعملة البيتكوين. فقد تجاوزت القيمة السوقية للعملة المشفرة حاجز المليار دولار لأول مرة، مما لفت انتباه وسائل الإعلام الرئيسية والمستثمرين على نطاق واسع. ولعب التقسيم الأول دورًا مهمًا في تاريخ أسعار البيتكوين. BTC.
الثاني BTC التقسيم إلى النصف (2016)
مدفوعة بذكريات 2012-2013، كانت التوقعات عالية نسبيًا في مجتمع العملات المشفرة في الفترة التي سبقت حدث النصف لعام 2016. كما تغيرت مكانة عملة البيتكوين بشكل جذري منذ عام 2012، مما أدى إلى جذب المزيد من المستثمرين المضاربين.
حدث الحدث لعام 2016 في 9 يوليو وخفض مكافآت التعدين من 25 BTC إلى 12.5 BTCانخفض معدل التضخم من 12% في عام 2012 إلى حوالي 5% بعد التخفيض إلى النصف في عام 2016.
BTC بدأ سعر البيتكوين في ذلك العام عند 434 دولارًا. وبدأ السعر في الارتفاع بشكل ملحوظ قبل بضعة أشهر من التقسيم إلى النصف. وبلغ ذروته عند 735 دولارًا في 21 يونيو قبل أن يخضع لتصحيح طفيف ويستقر في النهاية عند 663 دولارًا في يوم التقسيم إلى النصف.
على مدى الأشهر الثلاثة التالية، كانت هناك تصحيحات طفيفة وانتعاشات في سعر البيتكوين. بدأ الارتفاع الكبير التالي في أكتوبر ودفع BTC إلى 975 دولارًا في الأسبوع الأخير من ديسمبر 2016. دفع هذا الاتجاه الصعودي البيتكوين إلى ما يزيد عن 1,000 دولار في الأسبوع الأول من يناير.
بحلول سبتمبر 2017، تجاوزت عملة البيتكوين حاجز 5,000 دولار للمرة الأولى. وبعد تصحيح كبير، واصلت العملة المشفرة مسارها الصعودي، حيث وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 19,783 دولارًا في ديسمبر.
مرة أخرى، استشهد الخبراء بالتلاعب بالسوق كعامل مهم وراء ارتفاعات البيتكوين الضخمة في عام 2017. هذه المرة، زعم الباحثون أن الأفراد استخدموا عملة Tether المستقرة لإنشاء دعم سعري للبيتكوين أثناء الانخفاضات في استراتيجية منسقة.
ومع ذلك، لا شك أن جنون المستثمرين لعب أيضًا دورًا كبيرًا في ارتفاع سعر البيتكوين في عام 2017. وكان المحفز النهائي لهذه السلسلة من الأحداث هو الإصدار الثاني من Bitcoin. BTC النصف في عام 2016.
الثالث BTC التقسيم إلى النصف (2020)
بعد المكاسب التاريخية التي تحققت في عام 2017، ارتفعت التوقعات للسنة المالية الثالثة BTC ومع ذلك، أدى تفشي فيروس كورونا المستجد إلى انخفاض أسعار BTC في مارس 2020، مما زاد الأمور تعقيدًا.
حدث التقسيم إلى النصف في 11 مايو، مما أدى إلى تقليص مكافآت الكتل إلى 6.25 فقطBTC. التضخم في BTC وانخفضت أيضًا إلى أقل من 2%.
BTC كان سعر الذهب قويًا في الربع الأول من عام 1، حيث بدأ عند حوالي 2020 دولار في يناير قبل أن يصل إلى 7,200 دولار في منتصف فبراير. تبع ذلك انهيار ناجم عن الوباء في مارس وأبريل، مما دفع الأسعار إلى ما دون 10,000 دولار.
ومع ذلك، تعافى سعر البيتكوين ليصل إلى 9,900 دولار بحلول التاسع من مايو، ويرجع ذلك إلى الإثارة المتزايدة بشأن الحدث القادم. كما أدى حدث النصف الثالث إلى خفض مستويات التضخم في البيتكوين، مما دفعها إلى ما دون الذهب.
ومع ذلك، دفع انهيار الأسواق التقليدية في النصف الأخير من عام 2020 عملة البيتكوين إلى ارتفاعات جديدة. من 9,000 دولار قبل النصف، انخفضت قيمة البيتكوين إلى XNUMX مليار دولار. BTC ارتفعت قيمة أسهم شركة أبل إلى 28,000 ألف دولار بحلول نهاية العام، مدفوعة بزيادة هائلة في تدفق أموال المستثمرين.
بعد فوات الأوان، كان كوفيد-19 بمثابة نعمة ونقمة على عملة البيتكوين في عام 2020. وبعد أن تسبب في انهيار أولي، سرعان ما سهّل الوباء تدفقات رأس المال إلى العملات المشفرة. لقد لعبت دورًا مهمًا في رفع عملة البيتكوين إلى مرتبة خيار الاستثمار الجيد في الاتجاه السائد.
النصف الرابع القادم (2024)
من المتوقع حدوث النصف الرابع لعملة البيتكوين في نهاية أبريل أو أوائل مايو 2024، مع تاريخ مبدئي هو 25 أبريل. وبما أننا لا نستطيع التنبؤ بدقة بالسرعة التي يتم بها تعدين الكتل، فقد يختلف التوقيت الفعلي للحدث.
التأثيرات المحتملة والمضاربات
بمجرد أن يضيف عمال المناجم رقم الكتلة 840,000 إلى blockchain، ستنخفض مكافآت التعدين من 6.25 BTC إلى 3.125 BTCمن المرجح أن يتبع ذلك انخفاض في معدل التضخم السنوي لعملة البيتكوين من 1.8% إلى 0.9% بسبب انخفاض العرض.
هذه هي النتائج المقصودة من حدث النصف - لماذا اختار ساتوشي ناكاموتو تصميم النظام كما هو موجود اليوم. ومع ذلك، مع كل حدث متتالي، يكون التأثير المباشر الفعلي للنصف أقل تأثيرًا على BTC الأسعار.
منذ أكثر من 92٪ من BTC لقد تم بالفعل تعدين البيتكوين، وسوف تكون صدمة العرض من التخفيض إلى النصف منخفضة نسبيًا. وسوف يكون التقلب مدفوعًا بشكل أساسي بمشاعر المستثمرين، وخاصة المستثمرين من الخارج، بسبب الخوف من تفويت الفرصة والمضاربين الذين يبحثون عن مكاسب قصيرة الأجل.
سيكون التأثير الرئيسي محسوسًا بشدة في مجال التعدين، حيث من المحتمل أن يؤدي انخفاض المكافآت والتكاليف المرتفعة إلى خروج ما يقرب من 30٪ من إجمالي العمليات. ويبقى أن نرى التأثير الإجمالي لهذا التطور على أمن الشبكات.
3. ما الذي يجب أن يبحث عنه المستثمرون بعد حدث تقسيم البيتكوين إلى نصفين؟
بموجب البروتوكول الحالي، ستخضع عملة البيتكوين لـ 33 حدثًا للنصف بين عامي 2012 و2140. على الرغم من أن حجم العينة المكون من 3 أحداث صغير في المخطط الكبير، إلا أنه لا يزال بإمكاننا تحديد عدة أنماط من أحداث النصف الماضية هذه.
التغييرات في اتجاهات وسلوكيات عمال المناجم
بالنسبة للمعدنين، فإن كل حدث تقسيم إلى النصف يضاعف تكاليف الإنتاج لكل BTC ومع ذلك، حتى الآن، تم تعويض هذا من خلال الزيادات الهائلة في سعر البيتكوين التي أعقبت كل حدث تقسيم إلى النصف.
يعد معدل التجزئة مقياسًا مهمًا يوضح إجمالي قوة المعالجة الملتزم بها لتأمين blockchain بواسطة القائمين بالتعدين. ويشير معدل التجزئة الأعلى إلى وجود المزيد من معدات التعدين، وربما المزيد من عمال المناجم.
وفقًا لمخطط معدل التجزئة لـ BTC، كان هناك زيادة مستمرة في عمليات التعدين منذ حدث النصف الثاني في عام 2016. وعلى الرغم من أن انهيار السوق أدى إلى انخفاض سعر BTC في عام 2022، لا يزال منحنى التعدين يرتفع بلا هوادة.
وهذا له آثار خطيرة على عمال المناجم في عام 2024. اعتبارًا من عام 2023، يبلغ متوسط BTC تبلغ التكلفة حوالي 15,000 دولار. بعد النصف، سيتضاعف هذا إلى 30,000 دولار. ما لم يكن سعر BTC إذا ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى إلى مستويات ما قبل عام 2022، فقد تتوقف العديد من عمليات التعدين في عام 2024.
لقد أثرت مخاوف الربحية بالفعل على العديد من شركات تعدين البيتكوين منذ عام 2022 بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة وانخفاض قيمة البيتكوين. مع خفض المكافآت إلى النصف إلى 3.125BTCويقدر الخبراء أن 15% إلى 30% من عمليات التعدين ستتوقف في عام 2024.
يستثمر عمال المناجم بكثافة في تحديث المعدات في عام 2023. ويمكن لأجهزة التعدين الأحدث تحسين كفاءة الطاقة بنسبة تصل إلى 25%. قد يشهد القائمون بالتعدين الذين لا يستثمرون في ASICs أفضل أن أرباحهم تتضاءل إلى الصفر بعد النصف في عام 2024.
كما أن أحداث التقسيم إلى النصف لها آثار خطيرة على أمان الشبكة. فقد تصبح الشبكة أكثر عرضة لهجمات بنسبة 51% إذا انخفض معدل التجزئة بشكل كبير. ومع ذلك، نظرًا للحجم الهائل لـ BTC في عالم البلوكشين، سوف يتطلب الأمر انخفاضًا هائلاً في نشاط التعدين لجعل النظام غير آمن بشكل خطير.
التحولات في معنويات السوق ورد فعل المستثمرين
من الصعب جدًا قياس التأثير المحتمل لأحداث النصف على معنويات سوق البيتكوين. هناك عدد كبير جدًا من المتغيرات المؤثرة. على سبيل المثال، في عام 2020، لعب الوباء غير المسبوق دورًا محوريًا في جلب السيولة إلى أسواق العملات المشفرة.
ومع ذلك، يمكننا تحليل معنويات السوق السابقة وردود أفعال المستثمرين. فقد صاحبت الفترة التي سبقت حدث النصف إثارة متزايدة وتقلبات طفيفة ومسارات صعودية أصغر نسبيًا في BTC.
في جميع الحالات السابقة، كان الحدث الفعلي يتبعه تصحيحات طفيفة. وقد حدثت ارتفاعات كبيرة بعد بضعة أشهر، غالبًا ما كانت مدفوعة بحماس المستثمرين وانخفاض المعروض من السلع. BTC.
كما هو موضح في الرسوم البيانية أدناه، فإن النتيجة النموذجية لحدث النصف قد تبدو كما يلي:
-ارتفاع أولي يستمر لمدة تتراوح بين 365 يومًا إلى 540 يومًا.
- تصحيح هبوطي يستمر قرابة الـ400 يوم.
-اتجاه جانبي حتى النصف التالي، يستمر لمدة 450 إلى 500 يوم.
تُظهر نظرة سريعة على بيانات النصف أيضًا أن تأثير كل حدث نصف متتالي على BTC قد تضعف الأسعار. فقد تم بالفعل تعدين أكثر من 92% من إجمالي المعروض من البيتكوين حتى الآن. ومع تداول معظم العملات بالفعل، فإن التخفيضات المستقبلية في العرض سيكون لها تأثير أقل على سعر البيتكوين. BTC.
سيأتي الكثير من التقلبات من معنويات المستثمرين في عام 2024. وهنا، يمكن التمييز بين ردود أفعال المجتمعات المختلفة لمستثمري البيتكوين:
أصحاب الأسهم: على المدى الطويل BTC سيلعب المتحمسون والمتبنون الأوائل دورًا صغيرًا في السوق. الدليل القياسي لهم هو الاستمرار في الاحتفاظ بالعملات المشفرة مهما حدث - عادةً ما يقوم المستثمرون المخضرمون بالشراء أثناء اتجاهات السوق الهبوطية مثل تلك التي حدثت في عام 2022.
المضاربون/الوافدون الجدد: يلعب الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) أيضًا دورًا كبيرًا في أسواق العملات المشفرة. ومع زيادة التغطية الإعلامية لعملية التخفيض إلى النصف، قد يكون هناك تدفق للمستثمرين الجدد إلى العملات المشفرة. كما سيصبح المضاربون الذين يهتمون فقط بالمكاسب قصيرة الأجل أكثر نشاطًا وسيضيفون إلى التقلبات العامة.
المستثمرون المؤسسيون: من المتوقع أن تبلغ قيمة عملات البيتكوين التي يحتفظ بها الحيتان والمؤسسات المالية والشركات الخاصة وحتى الحكومات مليارات الدولارات في عام 2023. وتتأثر تصرفات هؤلاء المستثمرين بشكل أساسي بعوامل تشمل أسعار الفائدة وأداء الأسواق التقليدية وعوامل اقتصادية/سياسية أخرى، ومن الصعب للغاية التنبؤ بها.
كيف يمكن للمستثمرين الاستعداد لانقسام البيتكوين إلى النصف؟
هناك أوقات أفضل للمستثمرين الجادين للقيام بأي تحركات في السوق من حدث تقسيم البيتكوين إلى نصفين. يحاول معظم المستثمرين والمحافظين على البيتكوين تجميع BTC بأسعار مواتية قبل حدث النصف.
يتيح لك هذا تجنب تقلبات السوق وزيادة فرصة تحقيق عوائد مرتفعة. تظل استراتيجية "الشراء بسعر منخفض والاحتفاظ بالأصول" هي الاستراتيجية المفضلة لدينا BTC في عام 2023. عادة ما تكون فترة التراكم المثالية بين قاع السوق (كان الحدث الأخير في عام 2022) والنصف التالي - بمتوسط حوالي 500 يوم.
بناءً على البيانات التاريخية، فإن أفضل وقت للانتقال إلى BTC لقد مرت 900 إلى 1000 يوم (أقل بقليل من 3 سنوات) بعد حدث النصف. هذا هو الوقت المعتاد الذي ينهي فيه السوق موجات الصعود والهبوط، تاركًا BTC انخفضت أسعار النفط إلى أدنى مستوياتها التاريخية في الوقت الذي يحاول فيه المستثمرون قصيرو الأجل التخلص من ممتلكاتهم.
في حين أن أحداث النصف يمكن أن تولد مستويات هائلة من الضجيج، فمن الأهمية بمكان الحفاظ على المنظور - مع كل دورة، يكون تأثير النصف على BTC انخفضت الأسعار. كانت معنويات المستثمرين والأحداث الخارجية هي الدافع الرئيسي وراء التقلبات بعد النصف.
في الفترة 2023-24، تواجه أسواق العملات المشفرة ضغوطًا غير مسبوقة من عوامل خارجية مثل أسعار الطاقة، والتضخم المتفشي في الأسواق التقليدية، والضغوط التنظيمية من الحكومات في جميع أنحاء العالم، وخاصة الولايات المتحدة.
في ظل هذه الظروف، تتمثل استراتيجيتنا في تجنب الوقوع في جنون التداول في الفترة التي تسبق فترة النصف مباشرة وبعدها. نعتقد أن المستثمرين الذين يستعدون جيدًا مقدمًا من المرجح أن يشهدوا مكاسب.
المستثمر الوجبات الجاهزة
تظل عملية التقسيم إلى النصف حدثًا محوريًا في قصة البيتكوين المتطورة - وستظل كذلك في المستقبل المنظور. ومع ذلك، فإن تأثيرها الفعلي على سعر وعرض البيتكوين لا يزال محدودًا. BTC يتجه الاقتصاد العالمي نحو الانخفاض مع كل حدث. والعوامل الخارجية مثل أسعار الفائدة والتطورات التنظيمية وتكاليف الطاقة لها تأثير أكبر بكثير.
إن التأثير الرئيسي للانقسام هو نفسي أكثر هذه الأيام - فالمكاسب الضخمة المسجلة خلال الدورات السابقة تولد الأمل والخوف من تفويت الفرصة في أذهان العديد من المستثمرين. على الرغم من المكاسب التي حققتها BTC بعد أن انخفضت قيمة العملات المشفرة بشكل مطرد على مدار الدورات، لا يمكننا أبدًا استبعاد حدوث ارتفاع هائل آخر.
سواء كنت تستثمر في الأصول التقليدية أو العملات المشفرة، فمن الضروري الحفاظ على محفظة متوازنة لتحقيق عائدات مثالية وتخفيف المخاطر. للحصول على مثال عالي الأداء سجل عائدات بنسبة 300% على مؤشر S&P منذ عام 2018، يمكنك الاطلاع على محفظة Blockchain Believers الخاصة بنا.
