Показатели горнодобывающей промышленности указывают на оптимистичные настроения BTC и другие.

1. Показатели майнинга указывают на оптимистичные настроения в отношении биткоина

Биткойн хеш представляет собой общую вычислительную мощность, используемую для майнинга и проверки транзакций в сети. Помимо простого представления чистой вычислительной мощи, хэшрейт служит барометром безопасности и жизнеспособности сети.

Высокая скорость хэширования указывает не только на активное участие майнеров, но и подчеркивает устойчивость сети к потенциальным атакам. Мониторинг этого показателя имеет решающее значение, поскольку колебания могут дать представление о настроениях майнеров, потенциальных уязвимостях сети, а также об общем состоянии и децентрализации экосистемы Биткойн. По сути, скорость хеширования — это многогранный показатель, отражающий как техническую мощь, так и коллективное доверие к сети Биткойн.

Скорость хеширования Биткойна каждую неделю с декабря 2022 года демонстрирует новые рекордные максимумы, достигнув пика в 501 EH/s 15 сентября. По состоянию на 8 октября скорость хеширования составляет 418 EH/s.

Однако простое рассмотрение скорости хэширования не дает большего контекста для рыночных настроений. Чтобы лучше понять состояние здоровья майнеров, мы должны проанализировать сходимость и расхождение скользящих средних скорости хэширования. Мониторинг этой метрики имеет решающее значение, поскольку колебания могут дать представление о настроениях майнеров, потенциальных уязвимостях сети и общем состоянии и децентрализации экосистемы Bitcoin. Ленты хэширования являются многогранным индикатором, отражающим как техническую мощь, так и коллективную уверенность в Bitcoin сеть.

С середины августа 30-дневная MA хешрейта Биткойна постоянно опережает 60-дневную MA. Примечательно, что в июле и августе ленты подверглись сжатию, что исторически свидетельствует о капитуляции шахтеров. Однако расхождение между этими двумя скользящими средними увеличивается с начала октября 2023 года, что совпало с ростом Биткойна до 28,000 XNUMX долларов. Такое расхождение говорит о том, что горнодобывающие компании настроены оптимистично и наращивают свою деятельность в ожидании роста цен.

Сложность майнинга, еще один краеугольный показатель, корректируется примерно каждые две недели, чтобы гарантировать, что блоки добавляются в блокчейн через одинаковые промежутки времени. Показатель «Сжатие ленты сложности» дает представление о давлении продаж майнеров. Исторически зоны с высокой степенью сжатия, отмеченные низкими значениями этого показателя, сигнализировали о выгодных возможностях покупки биткойнов. И наоборот, скачки этого показателя часто совпадали с ростом цен на Биткойн. По состоянию на 30 июня сжатие ленты сложности было ниже порога 0.05, а по состоянию на 8 октября оно составляло 0.032, что указывает на потенциальный импульс роста цен.

Растущая скорость хэширования подчеркивает надежность и безопасность сети, а хеш-ленты и сложность сжатия лент намекают на бычьи настроения майнеров и потенциальное повышение цен.

2. Может ли Китай все еще влиять на цены биткоинов перед следующим халвингом?

Биткоин в этом году был относительно ровным, застрял между бычьими и медвежьими ралли, но торгуется в диапазоне. Хотя он далек от максимумов COVID-19, он далеко не близок к минимумам, когда биткоин коснулся чуть выше $16,000 1 USD за XNUMX BTC после краха криптовалютной биржи FTX.

Халвинг традиционно является событием, повышающим цену биткоина. Халвинг — это когда вознаграждение майнерам уменьшается вдвое, поэтому доступно меньше биткоинов. Это происходит в запрограммированные интервалы времени, основанные на количестве добытых блоков биткоина. Следующий халвинг биткоина произойдет примерно 24 апреля 2024 года, когда будет добыт блок номер 840,000 XNUMX. Это живое воплощение кредо биткоина о том, что цена дефицитного актива будет расти по мере уменьшения его предложения.

Запрограммированная дефляция биткоина противоположна инфляции, которая происходит с ростом фиатной денежной массы, как в случае с долларом США. Например, через год после халвинга 2020 года цена биткоина выросла на 533% в какой-то момент.

Повторится ли то же самое? Или этот цикл халвинга будет дополнен другим циклом плохих новостей, например, введением в силу предлагаемого Китаем запрета на майнинг криптовалют, который вскоре после этого в 2021 году спровоцировал падение цен? Это вопросы, с которыми я в значительной степени столкнулся в рамках своего исследования Китая и биткоина.

Возможно, ни одна страна не повлияла на историю цены биткоина больше, чем Китай, но есть несколько причин полагать, что действия Китая могут оказаться более нейтральными для рынка по крайней мере до следующего халвинга.

Текущее состояние

Китай принял жесткие меры против майнинга биткоинов посредством указа Госсовета и запретил большинство форм транзакций биткоинов на биржах. Госсовет является высшим государственным административным органом Китая. Американскую и китайскую системы трудно сравнивать. Тем не менее, один из способов думать о Госсовете заключается в том, что это «суперисполнительная ветвь власти», подчиняющаяся премьеру, который является вторым лицом в китайской системе власти после Генерального секретаря (в настоящее время Си Цзиньпина), и обычно рассматривается как глава административного государства — и ответственный за регулирование и развитие экономического роста.

Когда Государственный совет говорит о теме, другие ветви китайского правительства быстро подстраиваются под нее. Такие провинции, как Сычуань и Внутренняя Монголия, которые ранее тянули время и давали майнерам биткоинов больше времени для постепенного сворачивания своей деятельности, выработали более строгие планы по прекращению майнинга биткоинов в провинции, как только Государственный совет внес свой вклад.

Вице-премьер, возглавлявший комитет, который ввел эффективный запрет на майнинг биткоинов, Лю Хэ ушел из Политбюро. Хотя он по-прежнему неофициально консультируется по экономическим вопросам, маловероятно, что биткоин вернется на уровень Политбюро, поскольку государственная администрация Си и Лю Хэ сосредоточены на битве систем и инвестиционных потоков, а также на «торгово-экономических вопросах» с Западом.

Биткоин также признан виртуальной собственностью и защищаемым виртуальным товаром некоторыми китайскими судами — так было в китайской судебной системе на протяжении многих лет. Китайские правила о криптовалютах известны как «Основные запретительные правила»: незаконно выступать в качестве центрального контрагента для обмена криптовалют на законное платежное средство или друг на друга, и незаконно привлекать финансирование через ICO.

Таким образом, не существует масштабной биткоин-биржи со штаб-квартирой в Китае. Также существует строгий запрет на использование криптовалют в качестве законного платежного средства или обращающейся валюты. Однако право китайских граждан хранить биткоины как виртуальный товар было подтверждено несколькими судами.

Маловероятно, что китайская партия-государство будет преследовать людей, которые владеют биткоинами и являются гражданами Китая, поскольку сочетание защиты виртуальной собственности и запретов сосредоточено на использовании биткоина в качестве законного платежного средства, но реализовано на уровне приложения, а не сети. Это означает, что централизованные предприятия, такие как биржи и майнеры биткоинов, подвергаются нападкам. Но лица, которые владеют биткоинами и, возможно, управляют узлом биткоинов, по-прежнему не подвергаются нападкам.

В результате Китай пока не принял самые крайние меры, которые он мог бы принять, чтобы искоренить биткоин. Хотя тем, кто хочет заняться майнингом биткоинов, следует быть осторожнее, поскольку имели место случаи конфискации майнеров биткоинов за использование электроэнергии, не было массовых изъятий биткоинов у китайских граждан или запрета на уровне Великого файрвола на порты протокола.

Хотя китайское государство усложнило покупку биткоинов за юани, использование Tether и покупка биткоинов за него по-прежнему остается открытым секретом для внебиржевых бирж. Вероятный сбой здесь произойдет, если больше бирж или крупный стейблкоин потерпят неудачу, а не из-за действий китайского государства. Китайской партии-государству, возможно, придется отреагировать, если это так, но, скорее всего, на данный момент она предпримет очень мало действий, поскольку никаких заявлений на горизонте не предвидится (хотя китайская партия-государство предупреждала о запрете майнинга биткоинов в течение многих лет).

Гонконг и Шанхай

Недавно появились две «бычьи» новости о китайском биткоине.

Во-первых, это решение суда Шанхая, которое, хотя и содержит немного больше нюансов относительно отделения биткоина от криптовалют, более или менее следует той же тенденции, что и китайские суды, признающие, что биткоин и другие цифровые активы являются товарами и заслуживают защиты от ареста в соответствии с гражданским кодексом Китая.

В Гонконге есть признаки того, что потребность в притоке капитала привела к тому, что Гонконг принял криптовалютные биржи. Возможно, это способ продвинуть идею о том, что в Гонконге все «как обычно» после протестов, требующих всеобщего избирательного права, заморозивших город.

Однако есть первые признаки проблем, поскольку JPEX, базирующаяся в Гонконге, потерпела крах. JPEX — это нелицензированная криптовалютная биржа, которая не прошла через новую предложенную структуру регулирования.

Тем не менее, это, вероятно, является причиной для вмешательства исполнительной власти Гонконга, что, вероятно, не сулит ничего хорошего режиму лицензирования, который в основном продвигали регуляторы рынка ценных бумаг и центральный банк.

Экспорт философии

Недооцененным аспектом того, как Китай может влиять на цены биткоинов, является экспорт его идеологии. Китай был одним из первых государственных деятелей, которые попытались ограничить биткоины, отчасти из-за своей чувствительности к контролю за капиталом в закрытой системе, а также из-за большого объема деятельности по майнингу биткоинов в пределах его границ.

Те же аргументы о том, что proof-of-work биткойн является энергозатратным, уже появляются в отдельных штатах США, например, во временном запрете штата Нью-Йорк на определенные виды деятельности по майнингу биткойнов и европейском законодательстве. Другие штаты вскоре могут последовать примеру Китая, что окажет влияние на изменение цены биткойна, поскольку эти различия будут более новыми, чем те, которые Китай, вероятно, будет делать сейчас.

3. HUT 8 добывает и удерживает активы на фоне рыночных движений и слияний

Компания Hut 8, занимающаяся майнингом биткоинов, базирующаяся в Канаде, попала в заголовки новостей благодаря своей инновационной стратегии по защите своих резервов биткоинов. Hut 8 бросает вызов рыночным тенденциям и создает интригующий прецедент, тайно собирая значительный резерв биткоинов, поскольку компания продолжает свое слияние с промышленным майнером криптовалюты US Bitcoin (USBTC).

В недавнем отчете Hut 8 заявил, что в сентябре 111 года он добыл 2023 биткоинов, что сделало этот месяц знаменательным для накопления биткоинов. По состоянию на 30 сентября он накопил колоссальные 9,366 биткоинов в ходе своих майнинговых усилий. Важно оценить это в перспективе, поскольку эта цифра менее значительна, чем у некоторых крупных участников сектора криптомайнинга.

Объем руды, добытой в сентябре Hut 8, вырос на 8 процентов по сравнению с августом. За один месяц в мае 2023 года предприятие добыло 147 BTC, это рекордный показатель ежемесячной добычи. Ежемесячные объемы добычи Hut 8 неуклонно снижались в течение последнего года, упав примерно на 60% с 277 BTC в сентябре 2022 года. Несмотря на эти проблемы, Hut 8 удалось выделиться в секторе майнинга криптовалют, приняв новую стратегию, поскольку они решили хранить криптовалюту, а не продавать ее.

Hut 8 отличается от конкурентов своей приверженностью стратегии hodl. На майнеров в секторе добычи криптовалют оказывается сильное давление, чтобы они ликвидировали часть своих запасов Bitcoin, чтобы покрыть расходы или воспользоваться рыночными возможностями. Однако Hut 8 занял противоположную позицию, не продавая свои Bitcoin, несмотря на медвежий рынок.

Чтобы подчеркнуть эту политику, корпорация заявила: «В течение месяца не было продано ни одного биткоина». Hut 8 является одной из ведущих публично торгуемых компаний в этом отношении благодаря своему большому резерву биткоинов и непоколебимой приверженности сохранению своих биткоин-активов, несмотря на волатильность рынка. По состоянию на сентябрь 2022 года Hut 8 накопила почти 8,000 BTC, что демонстрирует приверженность компании биткоину в долгосрочной перспективе.

Hut 8 продолжает свой подход hodl и предпринимает другие активные шаги для обеспечения своего успеха в индустрии майнинга биткоинов. В частности, в феврале 2023 года произошло слияние с US Bitcoin (USBTC) было объявлено и все еще продолжается. Ожидается, что в результате этого слияния появится новая компания по майнингу биткоинов — Hut 8 Corp (или «New Hut» для краткости).

Важный поворотный момент в истории Hut 8 и СШАBTCИстория ' произошла в сентябре 2023 года, когда Верховный суд Британской Колумбии дал свое окончательное разрешение на соглашение о слиянии. Генеральный директор Hut 8 Хайме Левертон поблагодарил инвесторов за доверие, заявив, что зеленый свет теперь дает «New Hut» шанс материализоваться.

Увлекательным аспектом сделки является фокус Hut 8 на «высокодиверсифицированных фиатных источниках дохода». Эта инновационная стратегия намекает, что у корпорации есть более масштабные планы, чем майнинг и накопление биткоинов. Вместо этого она планирует исследовать различные источники дохода внутри криптовалютной индустрии, чтобы защитить себя от пресловутой волатильности рынка.

Путь, выбранный Hut 8, указывает на новую стратегию добычи криптовалюты, как видно из самого по себе — добыча резервов Bitcoin и ее стратегическое слияние с США.BTC. Hut 8 намерена хранить биткоины, хотя некоторые инвесторы могут продать их из-за волатильности рынка. Планы компании по слиянию и эта стратегия настраивают ее на успех в будущем сектора майнинга криптовалют.

Опыт Hut 8 напоминает о важности стратегии и долгосрочного видения при работе с неопределенностями и перспективами рынка биткоинов. Тем не менее, одно можно сказать наверняка: Hut 8 настроен на поиск своего пути в мире криптовалют, по одному биткоину за раз, независимо от того, удастся ли «New Hut» достичь широко диверсифицированных источников фиатных доходов.