Майнеры биткоинов столкнулись с испытанием на выживание в связи с сокращением вдвое: Bitfinex
1. Биткоин-майнеры столкнулись с испытанием на выживание в связи с сокращением вдвое: Bitfinex
Предстоящий Биткойн (BTC) сокращение вдвое в апреле 2024 года и потенциальное регулирование представляют собой экзистенциальную угрозу для независимых Биткойн-шахтеры Согласно отчету Bitfinex, ему уже сложно конкурировать с крупными корпоративными майнинговыми компаниями.
В то время как публичные компании, такие как Marathon Digital Holdings и Riot Blockchain, быстро масштабируются благодаря финансированию Уолл-стрит, у небольших независимых майнеров нет капитала для заключения выгодных энергетических сделок или инвестирования в передовое оборудование для майнинга.
«Чтобы независимые майнеры оставались жизнеспособными, им нужно внедрять инновации и, возможно, сотрудничать», — заявили аналитики Bitfinex в отчете. «Например, майнинговые пулы предлагают мелким игрокам возможность объединить свои вычислительные мощности и разделить награды».
Сосредоточение на нишевых рынках, на которых еще не доминируют промышленные операции, также может дать независимым горнодобывающим компаниям передышку. Но их долгосрочная устойчивость, вероятно, зависит от «непрерывных инноваций в технологиях и методологиях добычи», согласно отчету.
Поскольку вознаграждение за блок падает с 6.25 до 3.125 BTC за блок в апреле этого года независимые майнеры должны сократить расходы или повысить эффективность, чтобы оставаться прибыльными. Предлагаемые в США правила, которые предписывают сокращение выбросов углерода, также могут привести к увеличению эксплуатационных расходов.
«Этот сценарий открывает путь к доминированию в отрасли для крупных публичных майнинговых компаний, которые, как правило, обладают большими резервами капитала и ресурсами для преодоления нормативных барьеров», — добавили аналитики Bitfinex.
Приток денег с Уолл-стрит «существенно изменил структуру стимулов, стоящих за майнингом биткоинов» в пользу корпоративных интересов, ориентированных на доход акционеров, а не на принципы безопасности сети.
2. Биткоин впервые «перегревается» перед халвингом
Биткоин, самая дорогая монета в мире, снова отклоняется от исторических норм. Согласно анализу одного криптоаналитика, монета впервые находится на территории «перекупленности» индекса относительной силы (RSI) в преддверии халвинга. RSI — популярный технический индикатор, который аналитики используют для оценки ценового импульса торгуемых инструментов.
Биткойн перегревается? RSI находится выше 70
Аналитик отмечает, что биткойн RSI на месячном графике в настоящее время находится выше 70, что указывает на состояние перекупленности и перегрева. Это значительное событие, поскольку впервые в истории Биткойна это произошло до сокращения вдвое.
Сеть Bitcoin собирается сократить вдвое награды майнерам в середине апреля. Это событие, которое происходит примерно каждые 200,000 50 блоков, сократит награды, распределяемые майнерам, на 6.125% с текущего уровня в XNUMX BTC. Майнеры играют важную роль в подтверждении транзакций и поддержании безопасности сети.
Тот факт, что цены на биткойны, похоже, «перегреваются» непосредственно перед сокращением вдвое, является чистым оптимистом для монеты. Это предполагает, что цены не только отходят от исторических тенденций, но и набирают сильную динамику.
Помимо сильного импульса роста, аналитик отмечает, что Биткойн сейчас торгуется выше критического динамического уровня на месячном графике.
Слияние этих позитивных событий может объяснить, почему трейдеры настроены оптимистично. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в ближайшие недели монета, скорее всего, вырастет, достигнув недавнего исторического максимума в районе 73,800 XNUMX долларов.
BTC Закреплено ниже $73,000 и консолидируется
На данный момент цены на биткойны устойчивы и растут, что видно на дневном графике. После резкого сокращения в последние несколько торговых сессий долгожданный разворот на выходных поднял монету до неуловимого уровня в 70,000 XNUMX долларов и предыдущего исторического максимума.
Однако, судя по расположению свечей на дневном графике, прорыв выше $73,800 XNUMX, вероятно, будет стимулировать рост спроса. Пока что цены движутся в боковом диапазоне в широком диапазоне, несмотря на сигналы силы, передаваемые другими индикаторами.
Хотя некоторые инвесторы настроены оптимистично, ожидая роста цен, следует проявлять осторожность. Закрытие выше $74,000 XNUMX отправит Биткойн на неизведанную территорию. Помимо этого, аналитик использует технические индикаторы для составления прогнозов. Эти инструменты используют исторические параметры и задержку. По существу, они могут быть не такими точными и, следовательно, в некоторых случаях вводить в заблуждение.
3. Халвинг биткоина — это момент «покажи мне деньги» для майнеров
В связи с запланированным на апрель «халвингом», который сократит вознаграждение за майнинг вдвое, майнеры биткоинов переходят на более эффективное оборудование для майнинга, сокращают расходы, находят более дешевые источники энергии и изучают возможности слияний и поглощений.
Знаменитая фраза из фильма «Джерри Магуайер» 1996 года не сходит с уст инвесторов, наблюдающих за состоянием рынка майнинга биткоинов, который приближается к очередному переломному моменту: апрельскому халвингу биткоинов.
Майнинг, неотъемлемая часть обеспечения безопасности сети биткоинов, требует большого капитала для прибыльной работы. И теперь, после жестокой криптозимы и с предстоящим халвингом в следующем месяце, многие инвесторы отвернулись от того, что когда-то было возмутительно прибыльным бизнесом, иссушая капитал для майнеров.
По словам отраслевых обозревателей, чтобы вернуть и удержать инвесторов, майнерам придется перейти на более эффективное оборудование для майнинга, сократить расходы, разработать разумную стратегию управления рисками и участвовать в сделках, которые увеличат стоимость акций.
«Я думаю, что следующим шагом [для инвесторов в горнодобывающую промышленность] станет гораздо более пристальное внимание к тому, как вы распределяете капитал и какова окупаемость этих инвестиций для этих компаний», — сказал Эшер Дженут, новый генеральный директор компании Hut 8, занимающейся майнингом биткоинов.
Он добавил, что любая компания, «которая не сможет обеспечить эту [рентабельность инвестиций], пострадает, потому что акционеры не будут доверять им деньги, и капитал будет перетекать к другим, которым люди действительно доверяют и готовы поддерживать».
Дженут отметил, что завоевать доверие инвесторов может быть непросто, но возможно, если компания знает, какие варианты использовать правильно.
На последнем бычьем рынке 2021 года инвесторы вливали деньги в майнеров, которые смогли показать, что они вложили деньги в развитие своего бизнеса — независимо от стоимости капитала. Это привело к тому, что майнеры скупали активы по высоким ценам и брали в долг больше, чем могли обслуживать.
Когда во второй половине 2022 года наступил медвежий рынок, акции публичных майнеров рухнули, заставив инвесторов полностью отказаться от акций. Даже сейчас, когда рынок цифровых активов снова начинает бычий забег, инвесторы все еще сторонятся майнеров, лишая отрасль капитала, необходимого ей для сохранения прибыльности и развития бизнеса.
Главным беспокойством инвесторов является риск, с которым столкнутся майнеры в преддверии апрельской акции халвинга: борьба за награду за блок, которая будет урезана вдвое. Многие инвесторы теперь надеются получить доступ к биткоинам через биржевые фонды биткоинов (ETF), которые менее неопределенны, чем акции майнеров биткоинов.
Окупаемость эффективности
Один из первых вариантов, который майнеры могут использовать, чтобы оставаться прибыльными, когда халвинг сокращает вознаграждение вдвое, — это иметь майнинговые машины, которые могут потреблять меньше энергии, но иметь более высокую вычислительную мощность, т. е. более эффективные установки. Покупка новых поколений майнеров перед потенциальным бычьим рынком после халвинга имеет решающее значение для майнеров, чтобы оставаться прибыльными, говорится в исследовательском отчете поставщика оборудования для майнинга биткоинов и хостинга Blockware Solutions.
«Майнеры, которые принимают халвинг и извлекают выгоду из медвежьих цен на оборудование, могут получить существенные выгоды за счет более коротких периодов окупаемости инвестиций и повышения прибыльности в течение всей эпохи халвинга», — говорится в отчете.
Майнеры уже начали вкладывать капитал в обновление своего майнингового парка, готовясь к халвингу. Совсем недавно Riot Platforms (RIOT) заявила, что потратила около 100 миллионов долларов на покупку новых поколений майнинговых установок MicroBT для увеличения вычислительной мощности и повышения эффективности.
Но просто купить более эффективные машины может быть недостаточно для майнеров. Машина может быть более эффективной, но если она стоит дороже, майнерам придется оценить, стоит ли поддерживать и эксплуатировать старые машины или покупать новые, сказал Дженут из Hut 8, отметив, что майнерам нужно учитывать, «как быстро вы сможете окупить свои деньги», когда думаете об инвестировании в новые майнинговые установки.
Аманда Фабиано, основатель Fabiano Consulting и бывший руководитель отдела майнинга в Galaxy, согласна с Genoot. Для некоторых майнеров может иметь смысл продолжать обновлять оборудование для майнинга на более новые модели, но для принятия такого решения необходимо более глубокое понимание стоимости майнинга.
«Если кто-то находится на середине кривой затрат, он, скорее всего, продолжит обновлять свой парк. Если у майнера низкая стоимость электроэнергии и он может иметь некоторый энергетический арбитраж, машины старого поколения — не такая уж плохая идея», — сказала она.
