Биткоин — это сеть и актив, и многое другое
1. Биткоин — это сеть и актив: в чем разница
Поскольку рынки США готовятся к неизбежному одобрению биткоин-ETF, важно понимать разницу между биткоином и биткоином. Сеть биткоинов представляет собой распределенную систему компьютеров и узлов, которые обрабатывают транзакции и ведут реестр. Актив биткоин — это собственный токен, который существует и передается через Bitcoin сеть.
Когда инвесторы рассматривают возможность инвестирования в ETF, они могут непреднамеренно отказаться от важных характеристик сети и активов, недоступных через оболочку ETF.
Программное обеспечение Bitcoin
Актив программно дефицитен и поддается проверке благодаря своей природе с открытым исходным кодом. Time Chain Stats, инструмент аналитики сети Bitcoin с открытым исходным кодом, показывает, что текущий оборотный запас биткоинов составляет 19.52 млн монет. Максимальный запас биткоинов составит 20,999,999.97 XNUMX XNUMX монет, достигнув этого предела через серию программных сокращений выпуска.
Примерно каждые четыре года предложение новых выпущенных биткоинов автоматически сокращается вдвое. В начале выпускалось 50 биткоинов каждые десять минут. В настоящее время это число составляет 6.25, а следующее сокращение вдвое ожидается в апреле 2024 года.
Эмиссия будет продолжать сокращаться вдвое каждые четыре года до 2140 года. Широко распространено мнение, что эти события предшествуют периодам необычайного ускорения цен на биткоин как актив.
Биткойн Распределенная Сеть
Если отбросить ценовое действие, сеть Bitcoin представляет собой конгломерат майнеров и узлов, которые обрабатывают транзакции биткоинов и ведут реестр прозрачным образом. Майнеры тратят электроэнергию, пытаясь угадать случайное число, механизм консенсуса, известный как доказательство работы. Шахтер Тот, кто угадает первым, получит привилегию добавить следующую партию транзакций в блок данных.
Этот блок данных распространяется по сети, обновляя все узлы по всему миру. Он добавляется последовательно в цепочку предыдущих блоков, создавая полную историю всех транзакций биткоинов, которые произошли в сети биткоинов.
По мере того, как все больше компьютеров присоединяются к сети для выполнения своего доказательства работы, блоки обрабатываются быстрее. Однако каждые две недели алгоритм автоматически корректирует сложность, чтобы блоки приходили в среднем каждые десять минут. Это предотвращает слишком быстрое увеличение предложения биткоинов. Сложность также может корректироваться в сторону понижения, если компьютеры покидают сеть, а блоки начинают приходить слишком медленно.
Поскольку программное обеспечение биткойна имеет открытый исходный код, код может быть изменен в любое время. Однако сеть узлов, распределенных по всему миру, должна добровольно согласиться на эти изменения, чтобы поддерживать сетевой консенсус. Если вредоносные изменения будут добровольно приняты некоторыми узлами, эти изменения не будут распознаны остальной частью сети биткойна, что сохранит ее целостность.
Система распределенных узлов и майнеров сохраняет сеть Bitcoin децентрализованной. Децентрализация важна для сохранения устойчивости транзакций Bitcoin к цензуре или атакам. Для обработки мошеннической или цензурированной транзакции злоумышленнику потребуется огромное количество вычислительной мощности и электроэнергии, чтобы превзойти существующих участников сети.
Эту атаку обычно называют атакой 51%, однако эксперты утверждают, что злоумышленникам потребуется задействовать примерно две трети мощности майнинга, чтобы провести атаку, которая продлится более нескольких минут.
При этом им нужно будет приобрести дефицитное оборудование и электроэнергию на миллиарды долларов. Проведение атаки сделает это оборудование бесполезным, стимулируя честное участие, а не сетевое манипулирование.
Биткоин и Lightning: нейтральная глобальная платежная система
Имея биткоины, вкладчики могут использовать сеть Bitcoin для совершения покупок в режиме без разрешения и одноранговой связи. С ростом мощности сети Lightning Bitcoin платежи становятся проще, чем когда-либо.
Lightning Network — это платежная система второго уровня, построенная поверх сети Bitcoin. Lightning обеспечивает мгновенные и дешевые платежи в биткойнах с такой же устойчивостью к цензуре, как и сеть Bitcoin. Bitcoin и Lightning становятся все более популярными в Латинской Америке и Африке из-за банковских ограничений и безудержной инфляции.
Lightning Labs, разработчик Lightning Network, недавно опубликовал заявление, в котором объявил о возможности передачи других активов через Lightning Network, например, стейблкоинов. В заявлении утверждается, что разработка поможет превратить сеть Bitcoin в глобально доступный финансовый расчетный уровень для множества различных валют.
Инвесторы ETF могут использовать ценовое действие только в традиционном портфеле. Люди, которые предпочитают хранить биткоины, используя их собственную технологию, имеют доступ к тратам и торговле двадцать четыре часа в сутки, каждый день в году. Обзор для новичков по биржам, работающим только с биткоинами, и кошелькам с самообслуживанием можно найти здесь.
Те, кто слепо выбирает биткоин-ETF, возможно, идут на некоторые существенные компромиссы, которые они не до конца понимают. Тем, кто ищет более диверсифицированный подход к своим инвестициям, может быть полезно углубиться в тонкости биткоина как актива, а также биткоина как сети, чтобы лучше понять эти компромиссы.
2. «Криптозима» может закончиться, поскольку приближается халвинг биткоина – Morgan Stanley
2023 год был нестабильным для рынка криптовалют. Биткоин (BTC) резко стартовал, поднявшись с 16,200 32,000 до почти 2008 XNUMX долларов за первые несколько месяцев на фоне нескольких крупных событий, включая крупнейший банковский кризис с XNUMX года, но с тех пор с трудом набирает обороты.
Рынок оказался в ловушке так называемой «криптозимы» с тех пор, как цены достигли пика в ноябре 2021 года, поскольку многочисленные громкие банкротства и ужесточение регулирования отрасли со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) вытеснили многих инвесторов с рынка, а цены на токены упали на 50–95%.
Перспективы начали улучшаться в июне после того, как BlackRock подала заявку на спот BTC заявка на регистрацию биржевого фонда (ETF), которая вызвала шквал подобных заявок от других управляющих активами, и аналитики по всей экосистеме все более оптимистично настроены в отношении одобрения первой заявки BTC ETF – это лишь вопрос времени.
Согласно недавнему отчету Morgan Stanley, появились признаки того, что «криптозима» — циклический спад биткоина на медвежьем рынке — может остаться в прошлом», ссылаясь на недавние события и предстоящее сокращение стоимости биткоина вдвое.
«Биткоин — ведущая криптовалюта, на которую приходится около 50% от общего объема цифровых активов по рыночной капитализации, и во многих отношениях она выступает в качестве прокси для всего рынка криптовалют», — сказал аналитик Morgan Stanley Денни Галиндо. «Одним из уникальных аспектов биткоина является то, что он разработан для прохождения процесса, называемого «уполовиниванием», который создает дефицит, чтобы биткоины могли сохранять свою стоимость».
Примерно каждые четыре года код биткоина разрабатывается таким образом, чтобы сократить новый запас BTC выпускаются с каждым новым блоком пополам – известно как халвинг – который служит дефляционной силой для токена. Предполагается, что к 2140 году все 21 миллион BTC будут созданы, и больше не будет майниться биткоины.
«Намеренно ограничивая предложение новых биткоинов, дефицит, вызванный халвингом, может повлиять на цену биткоина и потенциально спровоцировать бычий забег», — сказал Галиндо. «С момента его появления в 2011 году было три таких забега биткоина, каждый из которых длился от 12 до 18 месяцев после халвинга».
Благодаря этому четырехлетнему циклу рынок криптовалют проходит через различные фазы, соответствующие четырем временам года.
В течение криптовалютного лета «исторически большинство приростов биткоина происходит сразу после халвинга», — сказал Галиндо. «Этот период бычьего забега начинается с халвинга и заканчивается, когда цена биткоина достигает своего предыдущего пика».
Как только BTC цена превышает старый максимум, начинается падение криптовалюты. «Это, как правило, привлекает интерес со стороны СМИ, новых инвесторов и предприятий, что может затем поднять цены еще выше», — сказал он. «Этот период представляет собой время между тем, когда биткоин проходит старый максимум и достигает нового, что сигнализирует о том, что бычий рынок исчерпал себя».
Затем наступает криптозима. «В предыдущих циклах спад медвежьего рынка наступал, когда инвесторы решали зафиксировать прибыль и продать биткоин, что приводило к падению цен и отпугивало новые инвестиции», — сказал Галиндо. «Этот период длится между новым пиком и следующим спадом. С 2011 года было три зимы, каждая из которых длилась около 13 месяцев».
После того, как боль инвесторов достигла своего максимума, начинает наступать криптовесна. «В течение этого периода, предшествующего каждому халвингу, цена биткоина обычно восстанавливается после низшей точки цикла, но интерес инвесторов, как правило, слаб», — сказал он.
Это подводит нас к актуальному вопросу для криптоинвесторов: наступила ли криптовесна?
«Точно так же, как фермер избегает высаживать рассаду зимой или слишком поздно весной, криптоинвесторы хотят знать, когда наступает криптовесна, чтобы максимизировать свой инвестиционный «сезон роста»», — сказал он.
Галиндо выделил несколько моментов, которые следует учитывать, «пытаясь определить, действительно ли наступила криптовесна или рынок все еще находится в разгаре криптозимы».
Первое, что следует учитывать, — это количество времени, прошедшее с последнего пика. «В предыдущие криптозимы падение биткоина исторически происходило через 12–14 месяцев после пика», — сказал он.
Масштаб падения биткоина также важен, поскольку предыдущие минимумы составляли примерно 83% от соответствующих максимумов.
«Когда биткоин приближается к минимуму прошлых циклов, многие майнеры биткоинов прекращают свою деятельность, потому что теряют деньги», — сказал он. Это то, что известно как капитуляция майнеров. «Когда майнер закрывается, это немного облегчает задачу оставшимся майнерам. Статистика под названием «сложность биткоина» измеряет, насколько легко или сложно майнить биткоины. Когда сложность снижается, это признак того, что минимум может быть близок».
Галиндо сказал, что одним из инструментов технического анализа, который полезен для определения сезона криптовалют, является мультипликатор цены Bitcoin к Thermocap. «Thermocap» измеряет, сколько денег было инвестировано в Bitcoin с момента его создания», — сказал он. «Более низкий мультипликатор цены Bitcoin к Thermocap указывает на дно, а более высокий мультипликатор указывает на пик».
Другими признаками надвигающейся криптовалютной весны являются проблемы на бирже и заметные изменения в динамике цены биткоина.
«Когда цена криптовалюты падает, это, как правило, влияет на жизнеспособность некоторых криптобирж. Банкротства, плохие новости или новые правила могут указывать на дно», — сказал он. «50%-ный рост цены от минимума биткоина обычно является хорошим признаком того, что дно достигнуто, хотя были примеры, когда за таким ростом следовали значительные спады».
Текущие оценки указывают на то, что следующее сокращение вдвое произойдет где-то между 12 и 24 апреля 2024 года.
«Судя по текущим данным, признаки указывают на то, что криптозима, возможно, уже в прошлом, а криптовесна, скорее всего, уже на горизонте», — сказал Галиндо. «Однако следует помнить, что на сегодняшний день было всего три криптовесны. Другими словами, еще многому предстоит научиться».
Также важно отметить, что, как и в случае со всеми инвестициями, прошлые результаты не указывают на будущие результаты, сказал он. «Потенциальные риски, такие как взлом шифрования, ошибки программного обеспечения, рецессия или скоординированные действия правительства, могут возникнуть до ожидаемого сокращения вдвое и нарушить цикл».
«Хотя никто не может сказать вам, подходящее ли сейчас время для покупки или продажи криптовалюты, сегодня самое время узнать больше о циклических тенденциях рынка криптовалют, чтобы вы могли задавать вопросы, отслеживать тенденции и самостоятельно определять, повторится ли цикл в четвертый раз и стоит ли инвестировать», — заключил Галиндо.
3. Внедрение глобального видения в управление криптоцентрами обработки данных
Криптомайнинг — это плодотворная и технологически продвинутая сфера, которая привлекает тысячи предпринимателей и индивидуальных майнеров со всего мира. Но что мы знаем о базовой инфраструктуре?
Денис, выдающаяся фигура в сфере криптомайнинга, получивший мировое признание, умело руководит компанией New Mining Company в качестве генерального директора. Под его руководством компания... Отличается умением проектировать криптовалюты «под ключ». Добыча ресурсов для центров обработки данных, установление золотого стандарта в отрасли.
Денис, как ваша карьера привела вас в индустрию криптоцентров обработки данных?
Изначально я начал свою карьеру в качестве инженера в Hewlett-Packard, и на протяжении всего моего профессионального пути я всегда был связан с компьютерами, оборудованием и их обслуживанием в той или иной степени. Когда технология блокчейн начала приобретать значение в отрасли, я, естественно, тяготел к ней с точки зрения оборудования, сосредоточившись на создании эффективных центров обработки данных для майнеров.
Возможно, это было отчасти случайно, благодаря связям и знакомствам, которые у меня были, но в значительной степени на это повлиял мой предыдущий опыт в закупках, дистрибуции и обслуживании оборудования. Наша клиентура состояла из системных интеграторов, дата-центров, государственных компаний и других потребителей такого оборудования.
Мне посчастливилось встретиться с командой Bitfury и посетить их центр обработки данных в Джорджии, где я узнал об их установке и работе с иммерсионным охлаждением. Вдохновленный этим опытом, я вернулся домой и приступил к строительству собственного центра обработки данных. Мы нашли подходящее место на территории бывшего завода, и через шесть месяцев наша первая майнинговая ферма была запущена и работала. Это было мое первое знакомство с криптоиндустрией.
Учитывая ваш разносторонний опыт в этой области, не могли бы вы рассказать нам немного больше о некоторых ваших международных проектах?
Ну, я управлял компанией, которая занималась международной дистрибуцией оборудования в течение значительного периода времени. Когда я перешел в индустрию криптомайнинга, нашим первым начинанием было создание центра обработки данных в Абхазии.
За это время мы приступили к реализации важного проекта в Норвегии, который начался в конце 2017 года и завершился в 2018 году. Решение выбрать Норвегию в качестве места расположения нашего предприятия было принято в первую очередь потому, что эта страна в основном полагается на возобновляемые источники энергии, такие как гидро- и ветроэнергетика, для выработки электроэнергии.
Если я правильно помню, в то время в Норвегии была только одна угольная электростанция, что привело к относительно низким ценам на электроэнергию по сравнению со средними мировыми ценами. Кроме того, Норвегия неизменно входит в тройку стран с лучшими условиями для ведения бизнеса за последнее десятилетие, что было еще одним привлекательным аспектом.
Мы тщательно исследовали многочисленные районы по всей стране в поисках подходящего места для создания нашего центра обработки данных. Учитывая растущий интерес к открытию центров обработки данных в то время, найти подходящее место было непростой задачей. Однако после многих усилий мы в конечном итоге нашли место в регионе, где имелись избыточные мощности. Мы договорились с муниципалитетом, чтобы обеспечить возможность запуска нашего центра обработки данных.
Этот конкретный участок был частью технопарка, но он требовал от нас выполнения всех строительных работ самостоятельно. По сути, это был заброшенный участок без каких-либо существующих сооружений, расположенный рядом с лесом. Мы взяли на себя ответственность за планирование территории, расчистку леса, выравнивание участка и подготовку его к установке мобильных центров обработки данных. Впоследствии мы изготовили центры обработки данных в соответствии с норвежскими стандартами, перевезли их на участок и успешно запустили операции.
Опыт, который я приобрел, занимаясь развитием недвижимости, в частности, строительством многоквартирных комплексов, оказался бесценным в этом начинании. Он позволил нам эффективно спланировать территорию, провести необходимую подготовку площадки и, в конечном итоге, воплотить в жизнь наши мобильные дата-центры в технологическом парке.
Как бы вы описали свой опыт ведения бизнеса в разных странах?
Мое первое знакомство со странами Северной Европы произошло через Данию. Ну, технически, первое зарубежное партнерство, в которое вступила моя компания, было с французской компанией, но позже французская компания была приобретена датчанами.
С точки зрения настроя, мне было несколько проще и понятнее договориться с французскими партнерами. Однако, когда в дело вступили датчане, все стало немного сложнее. Я имею в виду, что не было никаких серьезных проблем, но потребовался период адаптации.
По моему опыту, наше восприятие информации и деловой культуры ближе к французскому. С другой стороны, с нашими скандинавскими партнерами мы столкнулись с некоторыми различиями, на разрешение которых потребовалось время.
Очевидно, что существуют различные менталитеты и подходы к ведению бизнеса. Каждая страна мира имеет свои отличительные особенности. Способ ведения бизнеса в Китае сильно отличается от того, как это делается в Норвегии, но все равно возможно установить успешные деловые отношения в обеих странах.
Например, норвежцы известны своей открытостью и организованностью. Один аспект, который меня очаровал в Норвегии, это то, что вся страна развита равномерно. Если вы посетите норвежскую сельскую местность, вы найдете хорошо налаженную инфраструктуру с многочисленными объектами, оборудованием, подрядчиками и высококвалифицированными специалистами, которые могут помочь вам с различными задачами.
У меня также была возможность узнать о немецких производственных мощностях, и я должен сказать, что немцы являются одними из лучших, когда дело касается инженерных технологий. Их производственные процессы впечатляюще хорошо структурированы и организованы. Я посетил несколько заводов и был действительно поражен.
