Анализ влияния действий майнеров на биткоины и рыночные цены
1. Анализ влияния действий майнеров на биткоины и рыночные цены
В 2023 году майнинг криптовалют стал свидетелем важных правил, макро-сдвигов и надежных стратегий для ожидаемого сокращения биткойнов вдвое в 2024 году. В этом отчете представлен углубленный анализ тенденций рынка за год, поведения майнеров и основных показателей цепочки. На фоне изменений в законодательстве и технологий добычи полезных ископаемых мы исследуем, как майнеры прошли через нестабильный рынок, адаптировались к энергоэффективности и отреагировали на проблемы прибыльности.
Предстоящий Bitcoin Халвинг — критическое событие, имеющее историческое влияние на рынок, — становится все более заметным, поскольку майнеры разрабатывают стратегии на 2024 год. Целью этого отчета является предоставление моментального снимка сектора майнинга криптовалют в 2023 году с помощью аналитических данных, основанных на данных.
Настроения рынка и поведение майнеров
Во время пика медвежьего рынка в конце 2022 года майнинг криптовалют находился в тяжелом состоянии. Горнодобывающие компании столкнулись с трудностями, поскольку прибыль исчезла, а стоимость акций резко упала. Опросы в Твиттере показали, что выживет менее половины майнеров биткойнов, и этот прогноз, по-видимому, подтвердился, когда Core Scientific объявила о банкротстве, что ознаменовало значительный спад в отрасли.
Однако этот период привлекал оппортунистов. Binance начала кредитовать испытывающие трудности фирмы, а Bitdeer Джихана Ву создал фонд на 250 миллионов долларов для проблемных активов. В связи с восстановлением биткойна выше 20,000 2023 долларов в начале 45 года и растущими надеждами на ETF, способствующими росту до XNUMX тысяч долларов, майнеры поднимают хешрейт биткойнов до новых максимумов.
Отражая это восстановление, горнодобывающие компании с начала года добились существенного роста рыночной капитализации: Hive Blockchain (+273%), Riot (+547%), Canaan (+53%), Bit Digital (+615%) и Marathon (+ 1388%).
Прибыльность майнинга биткойнов достигла нового максимума
В этом году произошел значительный рост прибыльности майнеров биткойнов: доходы от майнинга достигли самой высокой точки в 2023 году. Цена хеширования, ключевой показатель для оценки вычислительной мощности майнеров, выросла до 133.6 долларов США за петахэш (PH) в день, что является заметным ростом с прошлого года. недавний минимум 60 долларов в час в день.
Это увеличение означает, что с каждого петахеша майнинговой мощности майнеры теперь могут рассчитывать на ежедневный доход в размере 133 долларов США. Для контекста: 1 петахеш соответствует примерно 10 стандартным машинам для майнинга биткойнов. Таким образом, один типичный ASIC для майнинга, такой как S19j Pro, теперь генерирует примерно 13.3 доллара в день при текущей цене хэширования.
Оставляя в стороне технические термины, недавний рост доходов от майнинга биткойнов произошел не только из-за небольшого роста цены биткойнов, которая выросла примерно на 5% за последнюю неделю. Что еще более важно, это связано со значительным увеличением комиссий за транзакции с биткойнами, поскольку их стоимость достигла максимума в 38.
Сложность майнинга достигла рекордно высокого уровня
С ростом прибыльности сложность майнинга также достигла нового максимума. Сложность майнинга Биткойна достигла рекордного уровня на высоте блока 822,528 7. Этот значительный скачок на 23% является самым большим увеличением за девять месяцев, начиная с 72.01 марта. Благодаря этому росту процесс обнаружения наград за блоки стал более сложным, чем когда-либо прежде, поскольку уровень сложности достиг рекордных XNUMX триллионов. .
Поскольку уровень сложности теперь установлен на уровне 72 триллионов, майнеры биткойнов сталкиваются с проблемой создания хеш-значения ниже этой отметки для успешного майнинга нового блока. Ожидается, что после недавнего увеличения сложности на 7% следующая корректировка произойдет примерно в январе 2024 года.
С ростом сложности майнинга общая вычислительная мощность сети, или хэшрейт, также выросла на новый уровень. По состоянию на 25 декабря 2023 года сеть Биткойн достигла нового пика. Согласно данным Luxor's hashrateindex.com, семидневное простое скользящее среднее (SMA) хешрейта Биткойна достигло 545 эксахэшей в секунду (EH/s), установив новый исторический максимум.
Это увеличение хэшрейта последовало за заметным ростом активности в сфере майнинга биткойнов. В 2023 году три крупнейших производителя, специализирующихся на специализированных интегральных схемах (ASIC), представили свои передовые установки для майнинга нового поколения. Горнодобывающие группы быстро интегрировали эти надежные машины в свою инфраструктуру, значительно повысив эффективность, особенно с точки зрения джоулей на терахэш.
Деятельность майнеров помогла биткоину достичь $45 тыс.
В 2023 году средний дневной доход майнеров биткойнов от комиссий за транзакции достиг почти 2 миллионов долларов, что представляет собой впечатляющий рост на 400% по сравнению с предыдущим годом.
Это заметное увеличение доходов подчеркивает растущий спрос и использование сети Биткойн и значительно повышает прибыльность майнинговой деятельности.
Увеличение доходов майнеров играет важную роль в снижении тенденции к продаже биткойнов. При более высокой прибыли майнеры могут быть менее вынуждены мгновенно продавать свои вновь созданные монеты, чтобы компенсировать операционные расходы. Это снижение давления со стороны продавцов помогает создать более равновесное состояние между спросом и предложением на рынке.
Такой сценарий имел серьезные последствия для цены Биткойна в 2023 году. Поскольку майнеры сохраняют большую часть своих вновь отчеканенных монет, сокращение предложения, доступного на рынке, может создать основу для потенциального роста цен.
Поскольку майнеры продают меньше, а спрос сохраняется, условия благоприятны для дальнейшего роста цены Биткойна.
Майнеры в преддверии следующего халвинга
По мере приближения сокращения биткойнов вдвое в апреле 2024 года майнеры интенсивно готовятся, изучая прошлые сокращения и реакцию рынка. Сокращение вдвое сократит вознаграждение за блок с 6.25 до 3.125 биткойнов, что удвоит затраты на майнинг на биткойн. Майнеры смягчают эту ситуацию, внедряя более эффективные машины и оптимизируя использование энергии, создавая денежные резервы и хеджируя рыночные риски.
Ключевые стратегии включают переход на эффективное оборудование. Marathon Digital приобрела 78,000 19 Antminer S23 XP, увеличив их скорость хэширования до 2023 EH/s к середине 45,000 года. 19 6.3 Antminer S16 XP от CleanSpark добавят 33,280 EH/s, а к концу года планируется достичь 20.1 EH/s. Riot Platforms приобрела 2024 XNUMX майнеров MicroBT, увеличив производительность до XNUMX ЭХ/с в XNUMX году.
Стоимость энергии имеет решающее значение. Майнеры стремятся к дешевой, устойчивой энергии и гибким контрактам, позволяющим корректировать использование по мере колебаний цен. CleanSpark автоматизирует операции для оптимального использования энергии в Грузии. Техасские горнодобывающие компании, такие как Riot Platforms, используют энергетические стратегии на рынке ERCOT для увеличения доходов, зарабатывая миллионы за счет продажи электроэнергии и программ реагирования на спрос.
Заключение
В 2023 году в секторе майнинга криптовалют произошли серьезные изменения в преддверии сокращения биткойнов вдвое в 2024 году, включая нормативные изменения и стратегические шаги. Горнодобывающие компании оправились от спада прошлого года, инвестируя в эффективные технологии и повышая прибыльность. Это привело к увеличению сложности майнинга и хешрейта сети. Увеличение доходов майнеров помогло сбалансировать динамику спроса и предложения Биткойна, положительно повлияв на его цену.
Хотя текущие данные указывают на бычьи настроения и поведение среди майнеров, есть ожидание значительных изменений по мере приближения события сокращения вдвое. Кроме того, резервы майнеров как для Litecoin, так и для Bitcoin в последние месяцы сокращаются, что совпало с восстановлением рынка криптовалют. Эта тенденция привела к увеличению продаж среди майнеров.
Мы можем наблюдать рост числа майнеров, продающих свои активы во время роста рыночных цен, что может оказать необходимое давление продаж для тех, кто держит короткие позиции.
2. Скорость хеширования биткоина вырастет на 193% в 2023 году
Когда криптосообщество охватило праздничное настроение, вычислительная мощность Bitcoin, обычно называемая его хэшрейтом, достигла беспрецедентных уровней. 23 декабря доминирующая криптовалюта достигла пика средней хэшрейта в 614 экзахешей в секунду [EH/s], что стало значительным ростом с января. Данные Bitinfocharts показали, что хэшрейт в сети Proof of Work [PoW] вырос более чем вдвое, увеличившись на ошеломляющие 193% [годовой] и 343% в этом цикле.
За тот же период сложность майнинга биткоина достигла нового пика на высоте блока 822,528 7, показав существенный рост на 23% — самый значительный скачок за девять месяцев с 72.01 марта. Этот скачок привел к рекордному уровню сложности в XNUMX триллиона, из-за чего получить награду за блок стало сложнее, чем когда-либо прежде.
Несмотря на то, что BTCЦена точно копировала график, поднявшись более чем на 160% с 1 января 2023 года, флагманский токен сохранял стабильность в диапазоне от $44,000 43,000 до $21 25 с XNUMX по XNUMX декабря. Аналитики рынка связывают эту тенденцию со смещением внимания розничной торговли в сторону ажиотажа на рынках альткоинов. На момент публикации, BTC торгуется по цене $42.6 тыс.
По состоянию на 24 декабря около 50 майнинговых пулов вносят свой вклад в хэшрейт SHA256 BTC сеть. Лидером является Foundry USA, вкладывающий 32.3% [173.5 EH/s] от общей скорости хэширования, за ним следует Antpool с 27% [144.8 EH/s]. Вместе эти два пула контролировали почти 60% совокупной скорости хэширования Bitcoin за последние три дня.
Майнинговые установки Bitcoin вливают $600 млн.
Поскольку до ожидаемого события халвинга, которое ожидается в конце марта или начале апреля 17,000 года, осталось чуть более 2024 2023 блоков, этот всплеск хэшрейта совпадает со значительным расширением операций по майнингу биткоинов. В XNUMX году три ведущих производителя специализированных интегральных схем [ASIC] представили свои новейшие майнинговые установки следующего поколения. Майнинговые компании активно внедряли эти машины, значительно повышая эффективность с точки зрения джоулей на терахеш.
В отчете Financial Times отмечен заметный всплеск инвестиций: по данным The Miner Mag, публично котирующиеся горнодобывающие компании потратили 600 миллионов долларов на новое оборудование в декабре и в общей сложности 1.3 миллиарда долларов на приобретения ASIC в течение года.
3. Доход от транзакций биткоин-майнеров вырос на 400% в годовом исчислении в 2023 году
Биткойн (BTCПо данным Coinmetrics, в 2023 году майнеры получили в среднем 2 миллиона долларов дохода в день в виде комиссий за транзакции.
Сообщается, что эта стоимость выросла на 400% по сравнению со средними показателями прошлого года.
Доходы биткойн-майнеров растут из года в год
Согласно сообщению от 23 декабря в X (ранее Twitter), сделанному Джеймсоном Лоппом, соучредителем и техническим директором BTC Компания Casa, предлагающая решения для самостоятельного хранения криптовалюты, и майнеры биткоинов получили доход, превышающий 10 миллиардов долларов в 2023 году, что является дополнением к общей сумме в 57 миллиардов долларов, собранной за последние 15 лет.
В посте Loop предположил, что оценка может означать, что майнеры немедленно конвертируют Bitcoin в фиатную валюту. Однако он сказал, что это маловероятно, поскольку майнеры часто принимают «HODLing» на свой актив Bitcoin для потенциальной долгосрочной выгоды.
В этом месяце общий ежедневный доход майнеров от вознаграждений за блоки и доходов от комиссий за транзакции достиг годового максимума в 64 миллиона долларов, что почти на 400% больше, чем в прошлом году, согласно данным Ycharts. С начала декабря ежедневный доход от майнинга не падал ниже $33.85 млн, что означает получение большой прибыли майнерами в четвертом квартале 4 года.
Coin Metrics также показала, что квартальные доходы от майнинга в 2023 году превысили 2 миллиарда долларов за последние три квартала года, при этом комиссии за транзакции, полученные майнерами, выросли более чем на 180 миллионов долларов во втором и четвертом кварталах.
Хешрейт и сложность майнинга растут по мере роста прибыльности
В 2023 году в сети Биткойн произошел резкий рост хешрейта майнинга. Согласно отчету Coin Metric о состоянии сети по майнингу в четвертом квартале 4 года, хешрейт подскочил с 2023 Exahashes в секунду (ЭХ/с) в начале года до 250 ЭХ/с.
По данным Coinwarz, рост хэшрейта привел к увеличению сложности майнинга биткойнов на 26% за последние три месяца.
С ростом BTC Скорость хеширования и сложность майнинга, прибыльность могут резко упасть, а предстоящее событие халвинга может принести еще больше проблем майнерам в целом, поскольку оно должно сократить вознаграждение с текущих 6.25 до 3.125.
Однако эксперты полагают, что сокращение Биткойна вдвое может впоследствии замедлить быстрорастущую сложность майнинга. Кроме того, растущий хешрейт демонстрирует улучшение сетевой безопасности, что может быстро помочь BTCценовой натиск в сторону бычьего рынка.
Ранее в этом месяце главный исследователь CryptoQuant Хулио Морено опубликовал на X, что индикатор цикла рынка Bull-Bear впервые с июля сигнализирует о недавнем переходе в бычий период. Основываясь на индикаторе, Морено полагает, что вознаграждение за блок будет расти быстрее, чем сложность майнинга, увеличивая прибыльность майнеров, несмотря на растущую сложность майнинга.
