O que acontece durante o halving do Bitcoin? E mais
1. O que acontece durante o halving do bitcoin?
O próximo halving do Bitcoin está chegando. Este evento reduzirá pela metade as recompensas que os mineradores recebem por cada novo bloco adicionado à blockchain da rede. Mas o que exatamente isso significa? A Blockworks explica os detalhes técnicos do que acontece durante o halving.
Noções básicas sobre bitcoin
A rede Bitcoin opera em um livro-razão descentralizado conhecido como blockchain, que é executado por uma rede de nós de computador. Esses nós são projetados de forma a registrar e verificar a validade de cada transação na rede.
Mais nós de computador geralmente significam maior estabilidade e segurança da rede. De acordo com a Bitnode, existem atualmente 18,454 nós em execução na rede Bitcoin.
Operar um nó exige que o operador tenha espaço de armazenamento suficiente no computador para baixar um registro completo do blockchain da rede. Esse registro inclui todas as transações processadas desde a criação do Bitcoin, em janeiro de 2009. À medida que o blockchain cresce, a necessidade de armazenamento também aumenta. No momento da publicação deste texto, o tamanho do blockchain do Bitcoin era superior a 551 gigabytes.
Transações no Bitcoin As redes são agrupadas em “blocos”.
Os mineradores, que usam computadores potentes para resolver desafios criptográficos, competem para encontrar um número hexadecimal específico de 64 dígitos, ou "hash". A descoberta bem-sucedida desse hash permite que um minerador adicione um novo bloco ao blockchain, sendo recompensado com bitcoins recém-criados. Esse processo não só protege a rede ao verificar as transações, como também introduz novos bitcoins em circulação, respeitando uma taxa de emissão predefinida.
O que isso tem a ver com o halving do bitcoin?
Já ocorreram três eventos anteriores de redução pela metade. O primeiro ocorreu em 28 de novembro de 2012, quando recompensas bitcoin A primeira redução pela metade ocorreu em julho de 2016, quando as recompensas caíram de 25 bitcoins para 12.5 bitcoins. O evento mais recente de redução pela metade do Bitcoin aconteceu em maio de 2020, quando as recompensas de 12.5 bitcoins foram reduzidas para 6.25.
Esses eventos são significativos porque o bitcoin tem um fornecimento limitado de 21 milhões de moedas distribuíveis, e já existe uma oferta circulante estimada em mais de 19 milhões.
Um novo halving ocorre a cada vez que a rede minera 210,000 blocos. Por definição, esses eventos devem ocorrer aproximadamente a cada quatro anos. Na prática, porém, isso nem sempre acontece.
O protocolo do Bitcoin visa a mineração de um novo bloco a cada 10 minutos. A rede ajusta a dificuldade de mineração a cada 2,016 blocos, numa tentativa de manter esse ritmo. Aumentos no poder computacional dos mineradores podem levar a uma descoberta de blocos mais rápida, enquanto diminuições podem retardá-la.
Ao longo dos anos, essas mudanças na capacidade levaram a desvios do intervalo previsto de quatro anos entre cada redução pela metade. Essa próxima redução, no entanto, parece estar ocorrendo em estreita consonância com o cronograma previsto.
Segundo um relatório da Flipside Crypto, o próximo evento de halving do bitcoin provavelmente ocorrerá em 20 de abril de 2024.
O que isso significa para os mineradores de bitcoin?
Alguns argumentam que quanto menores as recompensas, menores os incentivos para os mineradores de bitcoin continuarem suas operações.
“A taxa de hash atual, a dificuldade de mineração atual, o custo de eletricidade do minerador e o preço atual do bitcoin desempenham um papel fundamental para determinar se os mineradores de bitcoin são lucrativos e podem continuar operando ASICs mais antigos”, disse Matthew Niemerg, cofundador da rede de camada 1 Aleph Zero, à Blockworks.
Sanjay Gupta, líder de estratégia da Auradine, uma empresa de soluções de infraestrutura web em blockchain, compartilha dessa opinião.
“Com o halving do bitcoin, a necessidade de bitcoins energeticamente eficientes e de resposta à demanda na rede elétrica torna-se ainda mais crítica. Mineradores mais antigos e menos eficientes, sem resposta rápida de energia, se tornarão obsoletos”, disse Gupta.
Ainda assim, Sukhveer Sanghera, fundador e CEO da Earth Wallet, destaca as soluções DeFi nas redes de camada 2 do bitcoin como um farol para novas fontes de receita e incentivos para mineradores, incluindo a MEV.
“A política monetária intrínseca do Bitcoin garante confiança e estabilidade contínuas, enquanto inovações de segunda camada, como a segunda camada de redes sociais, podem fornecer os incentivos para complementar a imutabilidade da camada base”, disse Sanghera.
O potencial de aumento no valor do bitcoin após o halving também poderia compensar essas recompensas reduzidas, mantendo o interesse pela mineração apesar dos desafios.
2. O "banho de sangue" do halving do Bitcoin pode levar mineradores dos EUA para o exterior.
Uma possível estagnação no preço do Bitcoin após o halving pode derrubar o valor das ações de mineradoras públicas de alto custo nos Estados Unidos, forçando algumas delas a se mudarem para o exterior.
"Podemos presenciar um verdadeiro massacre nas ações de mineradoras, à medida que os investidores percebem que essas empresas mal estão dando lucro", afirma Jaran Mellerud, fundador e estrategista-chefe de mineração da Hashlabs Mining, referindo-se ao que poderia acontecer se o preço do Bitcoin não subir substancialmente após o halving.
Mellerud agora está de olho no período de três a quatro meses após o halving para avaliar até que ponto a redução das recompensas por bloco afetará a rentabilidade dos mineradores.
O próximo halving do Bitcoin está previsto para 24 de abril, de acordo com o CoinMarketCap. Isso reduzirá as recompensas dos mineradores de Bitcoin de 6.25 para 1,55. BTC (US$ 321,000) para 3.125 BTC (US$ 160,500), embora historicamente tenha sido seguido por um aumento no preço do Bitcoin.
No último evento de halving, em 11 de maio de 2020, o Bitcoin estava cotado a US$ 8,750 e teve uma valorização de mais de 430% cinco meses depois, em outubro, passando de US$ 11,500 para US$ 61,300 em meados de março de 2021.
Mas se o Bitcoin não tiver uma valorização significativa antes desse intervalo de três a quatro meses, "uma parte considerável da rede poderá ter que desligar suas máquinas, principalmente aquelas que pagam taxas de hospedagem de US$ 0.07 por kWh ou mais", disse Mellerud, acrescentando que uma grande concentração desses mineradores ineficientes está localizada nos Estados Unidos.
Como resultado, Mellerud prevê que parte do poder de processamento do Bitcoin migrará dos EUA para países com tarifas de eletricidade mais baratas, principalmente na África e na América Latina.
As preocupações com a rentabilidade ressurgiram no final de janeiro, quando a Cantor Fitzgerald informou que 11 mineradoras de Bitcoin com ações negociadas em bolsa não teriam lucro após o halving se o preço do Bitcoin permanecesse em torno de US$ 40,000 (o preço do Bitcoin na época).
A métrica "tudo por moeda" da Cantor Fitzgerald refere-se aos custos totais que um minerador de Bitcoin incorreria para produzir um único Bitcoin, incluindo custos de eletricidade, taxas de hospedagem e outras despesas em dinheiro.
Mas, com o preço do Bitcoin agora em US$ 51,000, apenas quatro das 13 empresas de mineração estão abaixo do limite de lucratividade.
No entanto, Mitchell Askew, analista-chefe da empresa de mineração de Bitcoin Blockware Solutions, disse ao Cointelegraph que a maioria das mineradoras públicas dos EUA operaria com tarifas de eletricidade suficientemente baixas para se manterem lucrativas, especialmente as empresas que compraram máquinas mais eficientes durante o mercado de baixa.
Askew rebateu o argumento de Mellerud de que a maioria dos mineradores ineficientes está localizada nos EUA, afirmando que eles representam apenas uma pequena parcela do poder de hash total do Bitcoin. Consequentemente, qualquer perda de poder de hash nos EUA seria insignificante.
No entanto, mesmo em caso de falta de rentabilidade, Askew afirma que alguns motivos impedirão as mineradoras americanas de transferirem suas operações para o exterior.
“Muitos deles estão presos a um contrato de hospedagem fixo no qual devem continuar minerando independentemente da lucratividade”, enquanto outros mineram com o único propósito de acumular Bitcoin sem o selo KYC (Conheça Seu Cliente) e estão menos preocupados com a lucratividade, disse Askew.
Mellerud destacou a Etiópia, a Nigéria e o Quênia como os países africanos mais bem posicionados para capturar uma parcela maior do poder de processamento de hash, caso ocorra uma migração de mineradores.
A Etiópia, em particular, possui um "excedente massivo de energia hidrelétrica" e atraiu diversos mineradores chineses para o país, afirmou Mellerud, que prevê que a Etiópia conquistará de 5% a 10% do poder de processamento total do Bitcoin nos próximos dois anos.
Entretanto, Mellerud afirmou que a Argentina e o Paraguai são os países mais promissores para a mineração na América do Sul.
3. Será que o Stacks L2 vai desbloquear a economia DeFi multibilionária do Bitcoin?
Stacks (STX), uma rede líder de camada 2 no Bitcoin (BTC), está atraindo o interesse de investidores antes de uma importante atualização de rede apelidada de “Nakamoto”, que poderá se tornar um evento catalisador para desbloquear o potencial multibilionário das finanças descentralizadas (DeFi) do Bitcoin.
Abril de 2024 será um mês decisivo para a Stacks, com a rede programada para implementar a atualização Nakamoto no mesmo mês do tão aguardado evento de halving do Bitcoin.
Por que a próxima atualização do Stacks é importante? A criptomoeda STX conseguirá ampliar sua valorização de 70% no acumulado do ano?
O que são pilhas (STX)?
Para compreender plenamente a importância da próxima atualização Nakamoto, precisamos primeiro aprender como ela funciona.
Stacks é uma camada de blockchain que traz funcionalidades de contratos inteligentes e aplicativos descentralizados (dApps) para o Bitcoin. Ela utiliza a blockchain do Bitcoin como camada de liquidação e permite o uso de BTC além de pagamentos ponto a ponto e reserva de valor.
Todos os blocos do Stacks são registrados no Bitcoin, permitindo que as transações sejam publicamente visíveis na blockchain do Bitcoin. Simultaneamente, os contratos inteligentes no Stacks podem ler o estado do Bitcoin e podem ser acionados por transações do Bitcoin.
Stacks utiliza um mecanismo de consenso chamado prova de transferência, onde os mineradores enviam lances em BTC na blockchain do Bitcoin para ganhar a chance de criar o próximo bloco. O criador do bloco ganha recompensas em STX.
O BTC Os tokens STX comprometidos pelos mineradores para a construção de blocos são distribuídos a uma rede de participantes (chamados Stackers) que os utilizam para participar do consenso. Os Stackers são responsáveis por monitorar os mineradores.
Eles são responsáveis por aprovar e validar os blocos recém-propostos. A responsabilidade e BTC Espera-se que as recompensas dos Stackers aumentem após a introdução de um token chamado s.BTC (Mais sobre isso adiante).
O Stacks apresenta camadas de execução personalizáveis chamadas subconjuntos, que suportam contratos inteligentes e máquinas virtuais. Aplicativos descentralizados podem personalizar suas sub-redes de acordo com suas necessidades e podem fazer concessões entre descentralização e desempenho.
Por que a atualização de Stacks Nakamoto é significativa?
A atualização Nakamoto é vista como fundamental não apenas para a rede L2, mas também para o crescimento da atividade DeFi no Bitcoin. Veja por que a próxima atualização Nakamoto é um momento crucial para a Stacks e o ecossistema Bitcoin:
1. Crescimento do Bitcoin DeFi
A falta de programabilidade do Bitcoin tem restringido seu uso. BTC de ser usada como criptomoeda de reserva de valor. Para desbloquear o valor da blockchain mais valiosa do mundo, as redes de camada 2 podem trazer a programabilidade de contratos inteligentes para a rígida rede Bitcoin, permitindo exchanges descentralizadas, empréstimos em criptomoedas e outras atividades de DeFi.
Embora a Stacks seja a principal camada 2 do Bitcoin, a rede ainda está em desenvolvimento e enfrenta problemas como transações lentas, vulnerabilidades de segurança e questões relacionadas ao valor máximo extraível (MEV). A atualização Nakamoto resolverá esses problemas, criando uma melhor experiência para usuários finais e desenvolvedores, o que, em última análise, acelerará o crescimento do DeFi no Bitcoin.
2. Precursor de sBTC
A atualização Nakamoto preparará o Stacks para um recurso muito aguardado chamado sBTC, que, segundo o projeto, resolverá um problema "fundamental" para uma descentralização BTC Token atrelado que não existe no mercado atualmente.
sBTC é um sistema descentralizado de ancoragem BTC Token na blockchain operado por um conjunto totalmente descentralizado, dinâmico e sem permissão de Stackers incentivados por criptomoedas.
Uma quantidade equivalente de sBTC Os tokens serão criados quando os usuários enviarem BTC para uma carteira vinculada na blockchain do Bitcoin. O sBTC O token é semelhante ao Bitcoin encapsulado (wBTC) no Ethereum, mas sem agentes centralizados que habilitem e gerenciem a paridade entre os tokens base e espelho.
Aplicações e usuários finais poderão usar sBTC para empréstimos descentralizados de Bitcoin, stablecoins lastreadas em Bitcoin e outras atividades DeFi sem comprometer a segurança e a descentralização prometidas pelo Bitcoin.
3. Transações mais rápidas em pilhas
No momento em que este texto foi escrito, o tempo de processamento dos blocos no Stacks era tão lento quanto no Bitcoin. Um único bloco era criado a cada dez minutos, devido ao protocolo permitir apenas um proponente por bloco do Bitcoin.
Após a atualização Nakamoto, um minerador poderá produzir vários blocos Stacks por bloco Bitcoin, em vez de apenas um. De acordo com a versão preliminar da atualização Nakamoto, o tempo necessário para minerar uma transação Stacks dentro de um bloco será reduzido de dez minutos para segundos.
4. Segurança reforçada pela ancoragem ao Bitcoin
A atualização Nakamoto aproximará ainda mais o Stacks L2 e o Bitcoin L1. A atualização exigirá que os mineradores adicionem o hash indexado do bloco mais recente às suas transações de lances enviadas na blockchain do Bitcoin (como explicado anteriormente, os mineradores do Stacks fazem lances em BTC para ganhar uma chance de criar o próximo bloco).
Esse processo ancorará o histórico da blockchain da Stacks ao Bitcoin, garantindo que os blocos e transações da Stacks sejam protegidos por 100% do poder de mineração do Bitcoin. De acordo com a minuta da atualização Nakamoto, alterar uma transação será tão difícil quanto reverter uma transação do Bitcoin após a atualização.
5. Resistência do Bitcoin Miner MEV
Os mineradores de Bitcoin mineram Stacks para aumentar seus lucros. O processo de mineração de Stacks é bastante simples para os mineradores de Bitcoin, já que as ofertas para ganhar a chance de minerar blocos são enviadas na blockchain do Bitcoin. BTC.
Descobriu-se que, sempre que a F2Pool – uma das maiores pools de mineração de Bitcoin do mundo – criava blocos de Bitcoin, ela censurava as propostas de construção de blocos da concorrente Stacks e incluía apenas a proposta da própria Stacks em seu bloco de Bitcoin.
