BTC A Rede Digital de Energia dos Mineiros Demonstra Consolidação do Setor
1. A rede de energia digital dos mineradores de Bitcoin demonstra a consolidação do setor.
A Câmara de Comércio Digital, um grupo de defesa política dedicado a Bitcoin e no setor de criptomoedas, chamou a atenção com o anúncio de que os membros de seu novo grupo específico para mineração representam mais de 50% de toda a indústria de mineração de Bitcoin dos EUA.
A Câmara de Comércio Digital existe desde 2014, com seu próprio comitê registrado, apto a fazer contribuições para candidatos políticos. Embora sua existência represente um passo significativo para a crescente relação entre um establishment político hostil e o novo mundo econômico das criptomoedas, sua atuação permaneceu relativamente pequena durante a maior parte de sua existência. Os registros de campanha indicam apenas US$ 2700 em doações para quaisquer eleições para o Congresso, em 2017, mas em março de 2023 a Câmara firmou parceria com um representante do Texas para apresentar um projeto de lei em apoio à mineração por prova de trabalho.
O trabalho da Câmara para viabilizar este projeto de lei aparentemente foi bastante útil para fortalecer as conexões com o setor, pois causou grande impacto no final de setembro ao anunciar a formação de um novo grupo de trabalho: a Digital Power Network. Com a missão de promover os interesses dos mineradores americanos, a Rede planeja colaborar com legisladores para apoiar uma regulamentação justa e transparente sobre diversos aspectos da indústria de criptomoedas. Tudo isso é muito bom, mas este novo grupo tem um peso considerável para respaldar esses objetivos: seus diversos membros representam coletivamente mais da metade de toda a capacidade de processamento (hash rate) do Bitcoin no país.
Segundo Perianne Boring, fundadora e CEO da Câmara de Comércio Digital, é fácil entender por que um grupo como esse é tão necessário. Ela afirmou em entrevistas que “a mineração de ativos digitais, em sua essência, é uma questão tanto de energia quanto de segurança nacional, e acreditamos firmemente que o Bitcoin impulsionará políticas que unirão todos os atores políticos para promover esse setor crucial nos Estados Unidos”. Os diversos representantes da Digital Power Network parecem compartilhar seu entusiasmo. Jason Les, CEO da Riot Blockchain, afirma que “em sua essência, a mineração de Bitcoin converte energia ociosa e de baixo custo em uma commodity valiosa, e é por isso que nosso setor tem um enorme potencial”, enquanto Fred Thiel, CEO da Marathon, declara que o grupo é “importante para garantir que as perspectivas dos atores do setor de energia digital sejam consideradas”. Essas duas empresas, por si só, estão entre as mineradoras de Bitcoin mais produtivas dos Estados Unidos.
Um desenvolvimento como este no mundo da mineração de criptomoedas É de vital importância não apenas para as possibilidades do grupo, mas também para o estado da indústria, que tal grupo possa sequer existir. Entre essas empresas, um tópico tem crescido cada vez mais na mente de todos: o iminente halving do Bitcoin. Um evento planejado dentro da blockchain do Bitcoin, o halving ocorre a cada poucos anos para garantir uma redução estável na oferta de bitcoins disponíveis, e o próximo está chegando em breve. Depois de algum tempo, por volta de abril de 2024, a mesma quantidade exata de trabalho das plataformas de mineração produzirá metade da quantidade de Bitcoin, e caberá aos mineradores descobrir como manter seus negócios lucrativos.
Diversas estratégias são imediatamente evidentes para essas empresas: a primeira, e mais óbvia, é a eficiência dos equipamentos. Especialmente com as crescentes preocupações sobre o impacto ambiental da mineração de Bitcoin, o halving tornará simplesmente inviável o uso de equipamentos obsoletos em larga escala. Da mesma forma, as empresas foram incentivadas a diversificar seus investimentos, acumular reservas de caixa e adotar outras táticas que apontam para uma estratégia geral: consolidação de capital. As empresas menores que não conseguirem se manter operacionais após o halving, comprar novos equipamentos ou sobreviver sem fluxo de caixa, serão simplesmente eliminadas, e as sobreviventes terão uma fatia maior do novo bolo para dividir entre si.
Essa consolidação já é evidente com o surgimento da Digital Power Network. Seu site lista 11 grandes empresas como membros desse grupo de defesa dos mineradores, e seu consórcio representa a maior parte da indústria de mineração de Bitcoin dos EUA. É certo que cada uma dessas empresas refletiu bastante sobre o próximo halving e, muito provavelmente, esse grupo faz parte de seus planos de longo prazo. Mesmo fora desses grandes players, os sinais dessa crescente consolidação são onipresentes. Por exemplo, a Hut 8, uma empresa canadense de mineração de Bitcoin, recebeu aprovação da Suprema Corte da Colúmbia Britânica em 18 de setembro, autorizando-a a realizar uma fusão com a US Bitcoin Corp. Essa nova empresa será constituída nos Estados Unidos e, após a incorporação, a nova "Hut 8 Corp" se tornará imediatamente uma das maiores empresas de mineração do país. O preço das ações da Hut 8 subiu 6.5% após a aprovação, demonstrando a confiança do mercado.
Entre essas empresas que representam uma parcela tão grande da indústria de mineração de Bitcoin e os novos gigantes da mineração que se formam por meio de fusões fora da Digital Power Network, fica claro que a consolidação do setor é uma tática séria para que essas empresas sobrevivam em um ecossistema de mineração extremamente competitivo. Afinal, com todos esses gigantes, quantas empresas menores existem para compor a fatia restante do mercado? E, mais importante, quantas dessas empresas continuarão existindo daqui a um ano? O mundo do Bitcoin e das criptomoedas é vasto e caótico; exige muita habilidade para se manter à tona. No entanto, com movimentos como esses, fica evidente que os mineradores têm plena confiança em sua capacidade de prosperar, e essa atitude é representativa de todo o cenário cripto. Com uma mentalidade inovadora e empreendedora, o Bitcoin fomentou uma comunidade de pessoas influentes e dinâmicas que podem impulsionar a moeda descentralizada para o futuro.
2. A atividade de mineração de Bitcoin dispara à medida que a dificuldade atinge um novo pico.
O nível de dificuldade de mineração do Bitcoin atingiu um novo recorde após mais uma alta na segunda-feira, subindo 6.47% e tornando ainda mais desafiador para os mineradores de Bitcoin descobrirem blocos. De acordo com dados da CoinWarz, após a última atualização, a dificuldade de mineração do Bitcoin — o número estimado de hashes necessários para minerar um bloco — está agora em 61.03 trilhões.
Este é o terceiro aumento consecutivo na dificuldade de mineração do Bitcoin, que quase dobrou desde outubro do ano passado. A dificuldade de mineração do Bitcoin é reajustada a cada 2,016 blocos, ou aproximadamente a cada duas semanas, conforme a rede determina se as atividades dos mineradores durante o período resultaram em redução ou aumento do tempo necessário para encontrar um novo bloco.
Esse período de ajuste permite que a rede avalie se os mineradores conseguiram encontrar novos blocos mais rápido ou mais devagar do que o tempo alvo de 10 minutos por bloco. A dificuldade de mineração aumenta se os blocos estiverem sendo minerados muito rapidamente e diminui se levar mais de 10 minutos para minerar um bloco.
O aumento na dificuldade de mineração significa que os mineradores precisam alocar mais poder computacional para minerar um bloco com sucesso, e indica que um número crescente de mineradores está se juntando à rede, à medida que a mineração se torna mais intensiva em termos computacionais.
Redução pela metade do Bitcoin e mineração
Alguns especialistas acreditam que o aumento na atividade pode ser atribuído ao iminente halving do Bitcoin, que agora está a cerca de 6.5 meses de distância.
“Essa intensa atividade de mineração pode ser uma estratégia para maximizar os retornos antes do halving do Bitcoin no ano que vem”, disse Jeff Mei, COO da corretora de criptomoedas BTSE, ao Decrypt. “Depois disso, as recompensas pela mineração de Bitcoin serão reduzidas pela metade, como o próprio nome sugere. Portanto, é possível que estejamos vendo os mineradores extraindo o máximo de valor possível antes desse momento.”
Mauricio Di Bartolomeo, cofundador e diretor de estratégia da Ledn, uma empresa de empréstimos em criptomoedas, também acredita que o próximo halving do Bitcoin será um "grande acontecimento" para os mineradores.
“Haverá uma corrida de mineradores entrando online entre agora e maio, e cada minerador tentará extrair o máximo de seu equipamento da taxa de pagamento de 6.25 por bloco, porque a partir de 6.25 BTC/block vai cair para 3.125 BTC“/block”, disse Di Bartolomeo ao Decrypt. “Então, aqueles que têm máquinas pendentes de conexão vão se apressar para colocá-las na rede para coletar a taxa de pagamento mais alta enquanto ainda podem.”
Segundo ele, isso resultará em um aumento da dificuldade até o halving, porém, uma vez que o halving ocorra, “essa enorme corrida para conectar novos mineradores cessará porque aqueles que se conectarem a partir desse ponto obterão retornos significativamente menores”.
Outros motivos, segundo Mei, da BTSE, podem refletir o crescente temor das mineradoras em relação a uma iminente e drástica alta nos preços da energia, o que teria um grande impacto em sua lucratividade.
“Com as tensões regionais aumentando em vários pontos críticos, as mineradoras podem esperar que os preços do petróleo e da energia em geral se tornem menos acessíveis”, disse Mei ao Decrypt.
3. Dólar recua ligeiramente antes da divulgação de dados importantes dos EUA; bitcoin volta a ser o centro das atenções.
O dólar se desvalorizou em relação a uma cesta de moedas na terça-feira, refletindo uma queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, enquanto os investidores aguardavam dados econômicos importantes dos EUA antes da reunião de política monetária do Federal Reserve na próxima semana.
O Bitcoin voltou a ser o centro das atenções do mercado, com a moeda virtual disparando em meio à especulação de que os Estados Unidos poderiam aprovar em breve um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin. O índice do dólar estava em torno de 105.47, após ter perdido mais de 0.5% na sessão anterior e caído para sua mínima em cerca de um mês, com a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano.
O dólar encontrou suporte na semana passada depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que a força da economia americana poderia justificar condições financeiras mais restritivas, o que elevou o rendimento do título de referência de 10 anos acima de 5%, atingindo seu nível mais alto desde julho de 2007.
A grande oscilação nos rendimentos ocorre em um momento de incerteza global e crescentes riscos geopolíticos que deixam os mercados em alerta, com altas tensões no Oriente Médio desde o ataque do Hamas ao sul de Israel em 7 de outubro.
A atenção do mercado se volta agora para alguns dos últimos dados econômicos dos EUA antes da reunião do Fed de 31 de outubro a 1º de novembro, com a divulgação do índice preliminar de gerentes de compras (PMI) na terça-feira e o Produto Interno Bruto (PIB), bem como outro relatório de inflação, previstos para o final da semana.
Os dados do PMI podem definir as expectativas do mercado antes da divulgação do relatório do PIB, afirmou Matt Simpson, analista sênior de mercado da City Index.
“Se os dados apontarem para uma direção específica, isso poderá provocar uma forte valorização do dólar ou um colapso, levando o Fed a um período de silêncio”, disse ele, referindo-se ao período anterior à reunião de política monetária, no qual são impostas restrições à comunicação pública por parte dos funcionários do banco central.
Espera-se que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião da próxima semana.
O Banco Central Europeu também deverá manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de quinta-feira, após elevar suas taxas básicas em 25 pontos-base em setembro. O euro ampliou seus ganhos após atingir a maior cotação em um mês em relação ao dólar na segunda-feira, cotado em torno de US$ 1.0682. Enquanto isso, a queda do dólar deu um leve alívio ao iene, que vinha sofrendo forte desvalorização, com a moeda japonesa oscilando perto de 149.65 após atingir o sensível patamar de 150 tanto na sexta-feira quanto na segunda-feira.
Os investidores veem o patamar de 150 como um possível limite para que as autoridades japonesas intervenham no mercado cambial. No entanto, os dados divulgados esta semana pelos Estados Unidos podem fazer com que o iene volte a entrar em zona de risco, caso se valorizem fortemente.
“O iene será particularmente sensível a dados econômicos positivos dos EUA, especialmente se isso fizer com que os títulos do Tesouro americano ultrapassem o que parece ser um nível de resistência chave de cerca de 5%”, disse Kyle Rodda, analista sênior de mercado financeiro da Capital.com.
Os mercados também estarão atentos à decisão de política monetária do Banco do Japão em 31 de outubro. A alta das taxas de juros globais gerou discussões sobre um possível ajuste na política de controle do rendimento dos títulos do banco.
Uma pesquisa divulgada na terça-feira mostrou que a atividade industrial do Japão encolheu pelo quinto mês consecutivo em outubro, enquanto o setor de serviços registrou seu crescimento mais fraco do ano. Nos mercados de criptomoedas, o bitcoin continuou a subir durante o horário de negociação asiático, atingindo US$ 35,198, seu maior valor desde maio de 2022, em meio a especulações de que um fundo de bitcoin negociado em bolsa esteja prestes a ser lançado.
