Bitcoin é uma rede e um ativo, e muito mais.

1. Bitcoin é uma rede e um ativo: eis a diferença.

Enquanto os mercados americanos se preparam para a inevitável aprovação do ETF de bitcoin, é importante entender a diferença entre Bitcoin e bitcoin. A rede Bitcoin é um sistema distribuído de computadores e nós que processam transações e mantêm o livro-razão. O ativo bitcoin é o token nativo que existe e é transferido através da rede. Bitcoin rede.

Ao considerarem um possível investimento em um ETF, os investidores podem estar, inadvertidamente, abrindo mão de características importantes da rede e do ativo que não são acessíveis por meio de um ETF.

Fornecimento programático de Bitcoin

O ativo é programaticamente escasso e verificável devido à sua natureza de código aberto. O Time Chain Stats, uma ferramenta de análise da rede Bitcoin de código aberto, mostra que a oferta circulante atual de bitcoin é de 19.52 milhões de moedas. A oferta máxima de bitcoin será de 20,999,999.97 moedas, atingindo esse limite por meio de uma série de reduções programáticas na emissão de oferta.

Aproximadamente a cada quatro anos, a oferta de bitcoins recém-emitidos é reduzida automaticamente pela metade. No início, eram emitidos 50 bitcoins a cada dez minutos. Atualmente, esse número está em 6.25, e a próxima redução pela metade está prevista para abril de 2024.

A emissão de novas unidades continuará a ser reduzida pela metade a cada quatro anos até o ano de 2140. Acredita-se amplamente que esses eventos precedem períodos de extraordinária valorização do bitcoin.

Bitcoin: A Rede Distribuída

Deixando de lado a volatilidade do preço, a rede Bitcoin é um conjunto de mineradores e nós que processam transações de bitcoin e mantêm o livro-razão de forma transparente. Os mineradores gastam eletricidade na tentativa de adivinhar um número aleatório, um mecanismo de consenso conhecido como prova de trabalho. O mineiro Quem fizer a primeira suposição terá o privilégio de adicionar o próximo lote de transações a um bloco de dados.

Esse bloco de dados é propagado pela rede, atualizando todos os nós ao redor do mundo. Ele é adicionado sequencialmente à cadeia de blocos anteriores, criando um histórico completo de todas as transações de bitcoin que ocorreram na rede Bitcoin.

À medida que mais computadores se juntam à rede para realizar suas provas de trabalho, os blocos são processados ​​mais rapidamente. No entanto, a cada duas semanas, o algoritmo ajusta automaticamente a dificuldade para que os blocos continuem chegando a cada dez minutos, em média. Isso impede que a oferta de bitcoins aumente muito rapidamente. A dificuldade também pode ser reduzida se computadores saírem da rede e os blocos começarem a chegar muito lentamente.

Como o software do Bitcoin é de código aberto, o código pode ser alterado a qualquer momento. No entanto, a rede de nós distribuídos pelo mundo precisa optar voluntariamente por essas alterações para manter o consenso da rede. Se alterações maliciosas forem aceitas voluntariamente por alguns nós, essas alterações não serão reconhecidas pelo restante da rede Bitcoin, mantendo sua integridade.

O sistema de nós e mineradores distribuídos mantém a rede Bitcoin descentralizada. A descentralização é importante para manter as transações de Bitcoin resistentes à censura ou a ataques. Para processar uma transação fraudulenta ou censurada, um atacante precisaria de uma enorme quantidade de poder computacional e eletricidade para sobrepujar os participantes existentes da rede.

Esse ataque é comumente chamado de ataque de 51%, porém especialistas afirmam que os atacantes precisariam atingir aproximadamente dois terços do poder de mineração para realizar um ataque que durasse mais do que alguns minutos.

Para isso, precisariam adquirir bilhões de dólares em equipamentos escassos e eletricidade. Realizar um ataque tornaria esses equipamentos inúteis, incentivando a participação honesta em vez da manipulação da rede.

Bitcoin e Lightning: uma plataforma de pagamentos global e neutra

Ao investir em bitcoins, os usuários podem aproveitar a rede Bitcoin para fazer compras de forma autônoma e sem necessidade de permissão. Com o fortalecimento da Lightning Network do Bitcoin, os pagamentos estão se tornando mais fáceis do que nunca.

A Lightning Network é uma infraestrutura de pagamentos de segunda camada construída sobre a rede Bitcoin. A Lightning permite pagamentos instantâneos e baratos em Bitcoin, com resistência à censura semelhante à da rede Bitcoin. O Bitcoin e a Lightning estão se tornando cada vez mais populares na América Latina e na África devido às limitações bancárias e à inflação descontrolada.

A Lightning Labs, desenvolvedora da Lightning Network, divulgou recentemente um comunicado anunciando a possibilidade de transferir outros ativos pela Lightning Network, como stablecoins. O anúncio afirma que esse desenvolvimento ajudará a transformar a rede Bitcoin em uma camada de liquidação financeira globalmente acessível para uma infinidade de moedas diferentes.

Investidores em ETFs só podem aproveitar a volatilidade dos preços em uma carteira tradicional. Quem opta por manter bitcoins usando sua tecnologia nativa tem acesso a transações e negociações 24 horas por dia, todos os dias do ano. Uma visão geral para iniciantes sobre corretoras de bitcoin e carteiras de autocustódia pode ser encontrada aqui.

Quem investe em ETFs de Bitcoin sem muita experiência pode estar fazendo escolhas difíceis sem compreendê-las completamente. Para quem busca uma abordagem mais diversificada para seus investimentos, pode ser vantajoso aprofundar-se nas nuances do Bitcoin como ativo e também como rede Bitcoin, a fim de entender melhor essas vantagens e desvantagens.

2. O 'inverno cripto' pode estar chegando ao fim com a aproximação do halving do Bitcoin – Morgan Stanley

2023 foi um ano volátil para o mercado de criptomoedas. Bitcoin (BTCO mercado teve um início promissor, saltando de US$ 16,200 para quase US$ 32,000 nos primeiros meses, impulsionado por diversos acontecimentos importantes, incluindo a maior crise bancária desde 2008, mas desde então tem lutado para recuperar esse ritmo.

O mercado está preso no que tem sido chamado de "inverno cripto" desde que os preços atingiram o pico em novembro de 2021, já que várias falências de alto perfil e uma repressão regulatória no setor pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) expulsaram muitos investidores do mercado e fizeram com que os preços dos tokens caíssem de 50% a 95%.

As perspectivas começaram a melhorar em junho, depois que a BlackRock apresentou um pedido de reserva. BTC O pedido de homologação de um fundo negociado em bolsa (ETF, na sigla em inglês), que desencadeou uma onda de pedidos semelhantes de outras gestoras de ativos, está gerando um otimismo crescente entre analistas de todo o ecossistema quanto à aprovação do primeiro fundo negociado em bolsa. BTC É apenas uma questão de tempo até que os ETFs se popularizem.

Segundo um relatório recente do Morgan Stanley, surgiram indícios de que "o 'inverno cripto' – a queda cíclica do Bitcoin durante o mercado de baixa – pode ter ficado para trás", citando desenvolvimentos recentes e o próximo halving do Bitcoin.

“O Bitcoin é a principal criptomoeda, representando cerca de 50% do total de ativos digitais em capitalização de mercado e, de muitas maneiras, atua como um indicador do mercado cripto em geral”, disse Denny Galindo, analista do Morgan Stanley. “Um aspecto único do Bitcoin é que ele foi projetado para passar por um processo chamado 'halving', que cria escassez, permitindo que os Bitcoins mantenham seu valor.”

Aproximadamente a cada quatro anos, o código do Bitcoin é projetado para reduzir a nova oferta de BTC A cada novo bloco, o valor é reduzido pela metade – um processo conhecido como halving –, o que funciona como uma força deflacionária para o token. Estima-se que, até 2140, todos os 21 milhões de tokens estarão disponíveis. BTC terão sido criados e nenhum outro Bitcoin será minerado.

“Ao limitar intencionalmente a oferta de novos Bitcoins, a escassez causada pelo halving pode afetar o preço do Bitcoin e potencialmente impulsionar uma alta”, disse Galindo. “Houve três dessas altas no preço do Bitcoin desde sua criação em 2011, cada uma durando de 12 a 18 meses após o halving.”

Devido a esse ciclo de quatro anos, o mercado de criptomoedas passa por diversas fases que correspondem às quatro estações do ano.

Durante o verão cripto, “historicamente, a maior parte dos ganhos do Bitcoin ocorre logo após o halving”, disse Galindo. “Esse período de alta começa com o evento do halving e termina quando o preço do Bitcoin atinge seu pico anterior.”

Uma vez BTC Quando o preço ultrapassa a máxima anterior, inicia-se a queda das criptomoedas. "Isso tende a atrair o interesse da mídia, de novos investidores e de empresas, o que pode impulsionar os preços ainda mais", disse ele. "Esse período representa o intervalo entre o momento em que o Bitcoin ultrapassa a máxima anterior e atinge uma nova, o que sinaliza que o mercado de alta chegou ao fim."

Em seguida, vem o inverno cripto. "Em ciclos anteriores, a queda do mercado de baixa ocorreu quando os investidores decidiram realizar seus lucros e vender Bitcoin, causando a queda dos preços e afastando novos investimentos", disse Galindo. "Esse período ocorre entre o novo pico e o próximo vale. Houve três invernos desde 2011, cada um com duração de cerca de 13 meses."

Após o período de maior sofrimento dos investidores, a primavera cripto começa a surgir. "Durante esse período que antecede cada halving, o preço do Bitcoin geralmente se recupera do ponto mais baixo do ciclo, mas o interesse dos investidores tende a ser fraco", disse ele.

Isso nos leva à pergunta atual dos investidores em criptomoedas: a primavera das criptomoedas chegou?

“Assim como um agricultor evita plantar mudas no inverno ou muito tarde na primavera, os investidores em criptomoedas querem saber quando a primavera das criptomoedas chegou para maximizar sua 'temporada de crescimento' de investimento”, disse ele.

Galindo destacou vários pontos a serem considerados “ao tentar determinar se a primavera cripto realmente chegou ou se o mercado ainda está em meio ao inverno cripto”.

O primeiro fator a considerar é o tempo decorrido desde o último pico. "Historicamente, a mínima do Bitcoin em invernos cripto anteriores ocorreu de 12 a 14 meses após o pico", afirmou.

A magnitude da queda do Bitcoin também é importante, já que as mínimas anteriores representavam uma redução de aproximadamente 83% em relação às suas respectivas máximas.

“Quando o Bitcoin se aproxima do ponto mais baixo dos ciclos anteriores, muitos mineradores de Bitcoin encerram suas operações porque estão perdendo dinheiro”, disse ele. Isso é conhecido como capitulação dos mineradores. “Quando um minerador encerra suas atividades, isso facilita um pouco a mineração para os mineradores restantes. Uma estatística chamada 'dificuldade do Bitcoin' mede o quão fácil ou difícil é minerar Bitcoin. Quando a dificuldade diminui, é um sinal de que o ponto mais baixo pode estar próximo.”

Galindo afirmou que uma ferramenta de análise técnica útil para determinar a temporada das criptomoedas é o múltiplo preço/termocap do Bitcoin. "O 'termocap' mede quanto dinheiro foi investido em Bitcoin desde a sua criação", explicou. "Um múltiplo preço/termocap mais baixo indica uma baixa, enquanto um múltiplo mais alto indica um pico."

Outros sinais de uma iminente alta nas criptomoedas incluem problemas em corretoras e indicadores importantes na movimentação do preço do Bitcoin.

“Quando o preço das criptomoedas cai, isso tende a afetar a viabilidade de algumas corretoras. Falências, notícias ruins ou novas regulamentações podem indicar que o mercado atingiu seu ponto mais baixo”, disse ele. “Um aumento de 50% no preço em relação à mínima do Bitcoin geralmente é um bom sinal de que esse ponto foi atingido, embora existam exemplos de ganhos semelhantes seguidos por quedas significativas.”

As estimativas atuais indicam que a próxima redução pela metade ocorrerá em algum momento entre 12 e 24 de abril de 2024.

“Com base nos dados atuais, tudo indica que o inverno cripto pode ter ficado para trás e que a primavera cripto provavelmente está a caminho”, disse Galindo. “No entanto, lembre-se de que houve apenas três primaveras cripto até hoje. Em outras palavras, ainda há muito a aprender.”

É importante ressaltar também que, como em todos os investimentos, o desempenho passado não garante resultados futuros, afirmou ele. "Riscos potenciais, como quebra de criptografia, bugs de software, recessão ou ação governamental coordenada, podem surgir antes da redução pela metade prevista e interromper o ciclo."

“Embora ninguém possa afirmar se agora é o momento certo para comprar ou vender criptomoedas, hoje é o momento certo para aprender mais sobre as tendências cíclicas do mercado de criptomoedas, para que você possa fazer perguntas, monitorar tendências e determinar por si mesmo se o ciclo se repetirá pela quarta vez e se deve investir”, concluiu Galindo.

3. Trazer uma visão global para a gestão de centros de dados de criptomoedas.

A mineração de criptomoedas é um domínio prolífico e tecnologicamente avançado que atrai milhares de empreendedores e mineradores independentes de todo o mundo — mas quanto sabemos sobre a infraestrutura subjacente?

Denis, uma figura de destaque no setor de mineração de criptomoedas com reconhecimento global, conduz habilmente a New Mining Company como CEO. Sob sua liderança, a empresa... se destaca na arquitetura de criptomoedas prontas para uso. Data centers de mineração, estabelecendo um padrão de excelência no setor.

Denis, como sua trajetória profissional o levou ao setor de data centers de criptomoedas?

Comecei minha carreira como engenheiro na Hewlett-Packard e, ao longo da minha trajetória profissional, sempre estive envolvido com computadores, hardware e sua manutenção de alguma forma. Quando a tecnologia blockchain começou a ganhar importância no setor, naturalmente me interessei por ela sob a perspectiva do hardware, focando na criação de data centers eficientes para mineradores.

Talvez tenha sido em parte acidental, graças às conexões e conhecidos que eu tinha, mas foi em grande parte influenciado pela minha experiência anterior em aquisição, distribuição e manutenção de hardware. Nossa clientela era composta por integradores de sistemas, centros de dados, empresas estatais e outros consumidores desse tipo de equipamento.

Tive a feliz oportunidade de conhecer a equipe da Bitfury e visitar seu data center na Geórgia, onde aprendi sobre sua configuração e seu trabalho com resfriamento por imersão. Inspirado por essa experiência, voltei para casa e embarquei na construção do meu próprio data center. Encontramos um local adequado em uma antiga fábrica e, em seis meses, nossa primeira fazenda de mineração estava funcionando. Esse foi meu primeiro contato com a indústria de criptomoedas.

Considerando sua vasta experiência na área, poderia nos contar um pouco mais sobre alguns de seus projetos internacionais?

Bem, eu dirigia uma empresa focada na distribuição internacional de hardware há um bom tempo. Quando fiz a transição para o setor de mineração de criptomoedas, nosso primeiro empreendimento foi estabelecer um centro de dados na Abcásia.

Durante esse período, embarcamos em um projeto significativo na Noruega, que começou no final de 2017 e terminou em 2018. A decisão de escolher a Noruega como nossa localização baseou-se principalmente no fato de o país depender predominantemente de fontes de energia renováveis, como a hidrelétrica e a eólica, para a geração de eletricidade.

Se bem me lembro, a Noruega tinha apenas uma central termoelétrica a carvão naquela época, o que resultava em preços de eletricidade relativamente baixos em comparação com a média global. Além disso, a Noruega tem figurado consistentemente entre os três países mais fáceis de se fazer negócios na última década, o que foi outro aspecto atrativo.

Exploramos extensivamente diversas áreas em todo o país em busca de um local adequado para instalar nosso data center. Dado o crescente interesse na abertura de data centers naquela época, encontrar um local apropriado não foi tarefa fácil. No entanto, após muito esforço, finalmente descobrimos um terreno em uma região com capacidade ociosa. Negociamos com a prefeitura para garantir a oportunidade de lançar nosso data center.

Este local específico fazia parte de um parque tecnológico, mas exigiu que realizássemos toda a obra por conta própria. Essencialmente, tratava-se de um terreno industrial abandonado, sem nenhuma estrutura existente, situado ao lado de uma floresta. Assumimos a responsabilidade pelo planejamento da área, desmatamento, nivelamento do terreno e preparação para a instalação de data centers móveis. Posteriormente, fabricamos os data centers de acordo com as normas norueguesas, transportamos para o local e iniciamos as operações com sucesso.

A experiência que adquiri com meu envolvimento no desenvolvimento imobiliário, particularmente na construção de complexos de apartamentos, provou ser inestimável neste empreendimento. Ela nos permitiu planejar a área de forma eficaz, realizar os preparativos necessários no terreno e, por fim, dar vida aos nossos data centers móveis dentro do parque tecnológico.

Como você descreveria sua experiência fazendo negócios em diferentes países?

Meu primeiro contato com os países nórdicos foi através da Dinamarca. Bem, tecnicamente, a primeira parceria estrangeira que minha empresa firmou foi com uma empresa francesa, mas posteriormente, a empresa francesa foi adquirida pelos dinamarqueses.

Em termos de mentalidade, foi um pouco mais fácil e direto para mim chegar a um acordo com os parceiros franceses. No entanto, quando os dinamarqueses entraram em cena, as coisas se tornaram um pouco mais complexas. Quer dizer, não houve grandes problemas, mas foi necessário um período de adaptação.

Com base na minha experiência, nossa percepção da cultura da informação e dos negócios é mais próxima da francesa. Por outro lado, com nossos parceiros nórdicos, encontramos algumas diferenças que levaram tempo para serem resolvidas.

É evidente que existem mentalidades e abordagens diferentes para conduzir negócios. Cada país do mundo tem suas próprias características distintas. A maneira como os negócios são conduzidos na China difere bastante da maneira como são feitos na Noruega, mas ainda é possível estabelecer relações comerciais bem-sucedidas em ambos os países.

Por exemplo, os noruegueses são conhecidos por serem abertos e organizados. Um aspecto que me fascinou na Noruega é que todo o país é uniformemente desenvolvido. Se você visitar o interior da Noruega, encontrará uma infraestrutura bem estabelecida com inúmeras instalações, equipamentos, empreiteiras e profissionais altamente qualificados que podem ajudá-lo com diversas tarefas.

Também tive a oportunidade de conhecer as instalações de produção alemãs e devo dizer que os alemães estão entre os melhores quando se trata de tecnologia de engenharia. Seus processos de produção são impressionantemente bem estruturados e organizados. Visitei várias fábricas e fiquei realmente impressionado.