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1. 비트코인 채굴자들이 반감기를 준비하는 방식

곧 비트코인 (BTC) 반감기(halving)는 비트코인 거래 블록을 해결한 광부들이 얻는 보상을 3.25로 절반으로 줄이는 것입니다. BTC는 역사적으로 강세 이벤트였습니다. 최근 여러 채굴자들이 당첨 확률을 높이기 위해 더 강력한 장비를 구매했습니다. BTC 반감기 후.

하지만 비트코인 알고리즘은 더 많은 기계가 접속될수록 블록을 풀기가 더 어려워집니다. 결과적으로 채굴자들은 보상을 받기 위해 더 많은 에너지를 소모해야 합니다.

검증 과정은 비트코인 네트워크가 블록을 채울 만큼 충분한 거래를 수집했을 때 처음 시작되었습니다. 처음에는 범용 컴퓨터가 블록의 해시값을 계산하고 소위 블록 보상을 받을 수 있었습니다.

기업들이 확률을 높이기 위해 기계를 더 많이 구입함에 따라, 이 알고리즘은 블록 풀기를 더욱 어렵게 만들었습니다. 한때 기성품 소비자들이 풀 수 있었던 퍼즐은 나중에 몇몇 회사에서 만든 특수 컴퓨터가 필요했습니다.

이러한 특수 목적용 컴퓨터, 즉 주문형 반도체(ASIC)의 에너지 소비는 채굴자의 운영 비용을 증가시킵니다. 비트코인 가격이 상승하면 수익이 증가할 수 있지만, 그 반대의 경우도 마찬가지이므로 채굴자들은 최악의 상황에 대비해야 합니다.

2022년과 2023년의 장기 약세장 속에서 암호화폐 가격 하락으로 여러 채굴업체가 부채를 갚지 못하는 상황이 발생했습니다. 일부는 대기업에 인수되는 데 동의했고, 다른 일부는 사업 다각화에 나섰습니다.

감당할 수 없는 대출을 위해 담보로 제공했던 ASIC을 반환한 회사도 있었습니다. 코어 사이언티픽(Core Scientific)과 같은 일부 회사는 급증하는 부채와 비트코인 가격 하락으로 구조조정이 불가피해지자 파산 신청을 했습니다.

하지만 이 과정을 통과한 사람들은 이제 비트코인 달력의 다음 주요 이벤트인 2024년 반감기를 기대하고 있습니다. 텍사스에 거주하는 채굴 CEO 디다르 베크바우오프는 BeInCrypto와의 인터뷰에서 자사 회사인 자이브(Xive)를 비롯한 여러 회사가 반감기 이후 비트코인 가격 변동에 대비하기 위해 모색 중인 전략을 밝혔습니다.

비트코인 보상이 채굴자들의 자본을 안정적으로 유지하는 방법

5대 주요 채굴 기업 중 두 곳인 라이엇 플랫폼과 마라톤 디지털은 각기 다른 방식으로 약세장을 견뎌냈습니다. 라이엇 블록체인은 장비 제조업체 ESS 메트로놀을 인수한 후 1월에 라이엇 플랫폼으로 이름을 변경했습니다.

마라톤 디지털(Marathon Digital)은 최근 분기 실적 보고서에서 뱅크 오브 뉴욕 멜론(Bank of New York Mellon Corporation)으로부터 추가 지분 투자를 1% 늘렸고, 프라이빗 어드바이저 그룹(Private Advisor Group LLC)은 해당 비트코인 채굴업체의 지분을 495억 3만 달러로 늘렸습니다. 1,242분기에 이 회사는 비트코인 생산량을 245개로 늘렸는데, 이는 작년 XNUMX월 대비 XNUMX% 증가한 수치입니다.

Riot과 또 다른 공개 마이너인 CleanSpark는 362를 생산했습니다. BTC 및 642 BTC 클린스파크(CleanSpark)는 지난달 분기 실적이 예상치를 상회했다고 밝혔습니다. 이러한 생산량 덕분에 비트코인 채굴자들은 자본력이 충분하며 경기 침체 시에도 운영을 지속할 수 있습니다.

BeInCrypto는 이 숫자를 독립적으로 검증할 수 없었습니다.

베크바우오프는 또한 대기업들이 자본 부족, 비효율적인 ASIC, 최적화되지 않은 전력 구매 계약(PPA)으로 인해 하락장에서 살아남지 못할 수 있는 소규모 채굴업체를 인수할 가능성을 모색하고 있다고 생각합니다.

전력 구매 계약(PPAS)은 광산 회사의 수익성에 어떤 역할을 할까요? PPAS는 예상 에너지 소비량을 기반으로 가격을 사전 협상함으로써 전력 생산자와 소비자의 위험을 줄이는 것으로 나타났습니다.

PPA는 또한 비트코인 채굴자들의 자본을 안정적으로 유지합니다.

텍사스 주 의원들은 최근 비트코인 채굴업체들이 텍사스 에너지신뢰성위원회(ERCOT)와 체결한 전력구매계약에 반대하며, 이 계약이 노후화된 시스템을 악용한다고 주장했습니다. 이 계약에 따라 ERCOT는 수요 증가 기간 동안 ASIC 가동을 중단하기로 합의한 채굴업체에 보상을 제공합니다.

예를 들어, 16년 00월 23일 자정부터 오후 2023시 사이에 라이엇은 장비 가동 중단에 동의하는 것만으로도 42,000만 2023천 달러 이상을 벌었습니다. 27년에 라이엇은 ASIC의 99% 가동을 중단하여 18만 달러를 절약했고, 채굴과 다른 소비자에게 전기 판매를 중단하여 XNUMX만 달러를 추가로 절약했습니다.

이러한 수익은 150억 XNUMX천만 달러 이상과 함께 비트코인 수입 연초 대비 실적을 보면, 라이엇은 높은 비트코인 난이도와 낮은 비트코인 가격이라는 두 가지 어려움을 극복할 것으로 예상됩니다. 6,904월 30일로 마감된 회계연도에 XNUMX 비트코인을 획득한 클린스파크 역시 자본력이 탄탄합니다.

이에 비해 뉴욕의 에너지 사용에 대한 엄격한 정책은 전력 구매 계약의 매력을 떨어뜨렸습니다. 천연가스를 사용하여 비트코인 채굴에 전력을 공급하는 채굴업체인 그리니지 제너레이션 홀딩스는 화석 연료 발전소를 비트코인 채굴 시설로 전환하는 허가 갱신을 금지하는 모라토리엄이 통과되자 여러 지역으로 사업을 확장하려는 계획을 수정했습니다.

중국의 광산 금지 조치 이후 한때 저렴한 전기의 안식처였던 카자흐스탄은 최근 광부들이 잉여 전력이 아닌 전력망 전력 사용을 금지했습니다. 광부들의 최대 전력 소비량이 전국 전력 수요의 7% 이상으로 증가하면서 전력망은 과도기에서 적자로 전환되었고, 대규모 시위가 촉발되었습니다.

2. 비트코인 채굴 국가 상위 10개국 및 재생 에너지 전력 구성

비트코인 채굴자들은 매년 약 348테라와트시의 전기를 사용하는 것으로 추산되며, 세계가 재생 에너지로 점차 전환함에 따라 일부에서는 비트코인은 도대체 어디서 전기를 얻는지에 대한 의문을 제기합니다.

그 질문에 답하기 위해, 우리는 HIVE Digital과 협력하여 케임브리지 대안 금융 센터와 기후 중심 에너지 싱크탱크인 Ember의 데이터를 시각화하여 비트코인 네트워크의 전기 구성을 살펴보았습니다.

이는 암호화폐의 지속 가능성을 살펴보는 '비트코인은 얼마나 친환경적일까?' 시리즈의 첫 번째 부분입니다.

비트코인에 따른 세계

비트코인 채굴 상위 10개국은 연산 능력 척도인 해시레이트 기준으로 전체 네트워크의 93.8%를 차지하며, 미국, 중국, 카자흐스탄이 상위 2021위를 차지했습니다. 이 세 나라는 XNUMX년 말 기준 전체 네트워크의 거의 XNUMX분의 XNUMX을 호스팅했습니다.

중국은 한때 비트코인 채굴량 75위 국가로 전 세계 채굴량의 최대 2021%를 차지했지만, XNUMX년 여름 단속으로 인해 단 두 달 만에 점유율이 XNUMX%로 떨어졌습니다. 많은 채굴자들이 저렴한 전기료, 느슨한 규제, 그리고 '안정적인' 정치 환경에 이끌려 인근 카자흐스탄으로 이주했고, 일부는 미국을 선택했습니다. 상황이 진정되면서 중국에도 상당한 규모의 비밀 채굴장이 생겨났습니다.

상위 10위권 하위권은 아일랜드, 싱가포르, 태국으로, 네트워크 점유율은 총 4.9%입니다. 아일랜드의 보고된 점유율(XNUMX위인 독일도 마찬가지)은 다른 국가의 채굴자들이 실제 위치를 숨기면서 상당히 과장된 것으로 여겨집니다.

재생 에너지의 역할

국가별로 보면 미국, 중국, 카자흐스탄의 재생에너지 비중은 각각 22.5%, 30.2%, 11.3%였습니다. 참고로, 재생에너지는 30년 전 세계 전력 생산량의 2022%를 차지했습니다(원자력 제외).

카자흐스탄의 재생에너지 비중이 낮은 것은 석탄에 대한 높은 의존도(60%) 때문이며, 석탄은 중앙아시아 국가의 주요 수출품이기도 합니다. 반면, 중국은 석탄이 전력 생산에서 차지하는 비중이 비슷(61%)하지만, 풍력과 태양광 발전의 급속한 확장으로 인해 중국의 전체 재생에너지 비중이 더 높습니다.

마차 호?

비트코인 채굴자가 장비를 설치하는 곳이 중요한 이유는, 공장이나 대규모 본사가 있는 다른 많은 산업과 달리 이들은 이동성이 뛰어나기 때문입니다(이해가 필요하면 '비트코인 채굴 운송 컨테이너'를 구글에서 검색해 보세요).

그들이 간판을 어디에 설치할지는 규제 체계, 전기 가격, 그리고 비트코인 채굴 장비가 많은 열을 발생시키기 때문에 평균 실외 온도 등에 따라 결정됩니다. 마지막으로, 연평균 기온을 기준으로 상위 10개 업체를 분석해 보겠습니다.

하지만 기후 변화로 인해 재생 에너지 사용이 점차 확대되면서, 많은 비트코인 채굴자들은 전기 공급원을 더욱 면밀히 살펴보고 있습니다. 수력 발전이 풍부한 캐나다가 2019년 전체 전력망의 2021% 미만에서 XNUMX년 말 XNUMX%로 순위가 상승한 것도 이러한 이유에서일 수 있습니다.

하지만 아이슬란드, 파라과이, 노르웨이 등 재생 에너지 비중이 높은 국가들이 글로벌 네트워크의 1%에 불과하다는 점을 고려하면, 여전히 성장 여지가 많이 남아 있습니다.

미국 내 비트코인 채굴량 8K로 증가한 Hut 9.4BTC 합병

캐나다 비트코인 채굴 회사 Hut 8은 계속해서 자체 채굴을 축적하고 있습니다. BTC 산업용 암호화폐 채굴업체인 US Bitcoin(미국)과의 합병 계약이 진행 중인 가운데BTC).

Hut 8은 111년 2023월에 XNUMX개의 비트코인을 채굴하여 자체 채굴을 가져왔습니다. BTC 해당 회사는 9,366월 10일에 보유량을 XNUMX비트코인으로 발표했습니다.

Hut 8이 8월에 채굴한 비트코인 양은 전월 대비 약 2023% 증가했지만 Hut이 147개를 채굴했던 XNUMX년 XNUMX월보다 여전히 상당히 낮습니다. BTC. 비트코인 채굴업체는 지난 60년 동안 월별 채굴량이 277에서 거의 XNUMX% 감소하면서 채굴 속도가 크게 떨어졌습니다. BTC 2022년 XNUMX월에 채굴되었습니다.

하지만 매달 채굴되는 비트코인 양이 눈에 띄게 감소했음에도 불구하고 Hut 8은 업계의 많은 채굴업체에서 볼 수 없었던 hodl 전략을 고수하고 있습니다.

Hut 8은 "이번 달에는 비트코인이 판매되지 않았습니다."라고 말하며 회사가 가장 큰 자체 채굴 중 하나를 소유하고 있다고 강조했습니다. BTC 상장 기업의 비트코인 보유량. "9,366월 30일 기준 비트코인 보유량 총액은 7,269개였으며, 이 중 XNUMX개는 미지급 비트코인이었습니다."라고 해당 회사는 덧붙였습니다.

Hut 8의 최신작 BTC 보유량 확대는 회사의 장기적인 보유 전략과 일맥상통합니다. 코어 사이언티픽(Core Scientific)과 라이엇 블록체인(Riot Blockchain)과 같은 회사들을 포함하여 어려운 시장 상황 속에서 채굴한 비트코인 보유량의 일부를 매각해야 했던 많은 암호화폐 채굴자들과 달리, 허트 8(Hut 2022)은 꾸준히 비트코인 보유량을 늘려왔습니다. 8년 8,000월 기준, 허트 XNUMX은 약 XNUMX개의 비트코인을 보유하고 있었습니다. BTC 매장량에 있습니다.

발표에서 Hut 8은 또한 미국과의 진행 중인 합병 계약의 성공에 대해서도 언급했습니다.BTC2023년 8월에 발표된 이 거래를 통해 Hut XNUMX Corp 또는 "New Hut"이라는 새로운 비트코인 채굴 사업이 탄생할 것으로 예상됩니다.

2023년 8월, Hut XNUMX과 USBTC 브리티시 컬럼비아 대법원으로부터 합병 거래에 대한 최종 승인을 받았습니다.

“미국과의 거래 완료를 향한 진행 상황BTC Hut 8 CEO인 제이미 레버턴(Jaime Leverton)은 "합병은 계속될 것이며, 합병에 찬성표를 던짐으로써 압도적인 지지를 보여주신 주주 여러분께 감사드립니다."라고 말했습니다. 그는 최근 캐나다 법원의 승인을 통해 회사가 "매우 다각화된 법정화폐 수익원"을 확보할 "새로운 Hut 8"을 향해 계속 나아갈 수 있게 되었다고 덧붙였습니다.