비트코인 채굴의 경제성과 인센티브 등
1. 비트코인 채굴의 경제성과 인센티브
비트코인 거래 처리, 일반적으로 "채굴"이라고 불리는 것을 주도하는 경제와 인센티브를 새롭게 살펴보겠습니다. BSV Blockchain Association은 Bryan Daugherty, Gregory Ward, Kurt Wuckert Jr.가 저술한 이 주제에 대한 새로운 전자책을 출판했으며, "이전에는 없었던 방식으로 채굴자 경제를 이해하는 가이드"가 될 것을 약속했습니다.
이 책의 제목은 "광산 경제의 다음 시대: 협력 경쟁과 인프라 수용"이며 BSV 블록체인 협회 웹사이트에서 무료로 디지털로 다운로드할 수 있습니다.
프로세서/채굴 경제학은 "진화하는 풍경"이라고 이 책은 말한다. 북미는 업계에서 선두적인 위치로 돌아왔으며, 최적의 수수료 수준(그리고 누가, 누가, 결정해야 하는지)에 대한 논쟁이 계속되고 있으며, 블록체인 네트워크를 어떻게 사용해야 하는지에 대한 업계 내 논쟁도 있다. 더 넓은 세계에서 블록체인 자체는 비용 효율성, 보안 및 신뢰성과 관련하여 블록체인이 아닌 데이터 처리보다 왜 이 기술이 더 우수한지에 대한 주장을 여전히 해야 한다.
"거래를 검증하고 기록하는 책임을 맡은 광부는 모든 블록체인의 중추를 형성합니다. 광부의 경제적 동기와 행동, 일반적으로 '광부 경제학'이라고 불리는 것은 블록체인의 건강과 안정성의 핵심 측면을 결정합니다."
블록 보조금 대 거래 수수료
이 책에서는 "광부들은 블록 보조금을 단순히 추출하는 전통적인 역할을 넘어 진화하고 있다"고 말합니다.
"블록 보조금"은 채굴자가 거래 블록을 발견/해결할 때 받는 비트코인의 일정 금액을 말합니다. 이 금액은 사토시 나카모토의 원래 설계에 따라 50년마다 반으로 줄어듭니다. 2009년 블록당 6.25비트코인에서 오늘날의 2비트코인으로 줄었고, 2024년 하반기에 다시 반으로 줄어 3.125가 됩니다.
걱정하는 것보다 비트코인 시장 가격 손실된 수입을 충당할 만큼 충분히 증가할 것이므로, 채굴자는 네트워크를 성장시키고 거래 수수료로 인한 수입을 늘릴 방법을 찾아야 합니다. 이는 더 많은 사용자 형태여야지, 더 높은 수수료 형태가 아니어야 합니다.
BSV 블록체인 네트워크는 블록 크기에 대한 상한을 없앴지만, 채굴자는 최대값을 스스로 설정할 수 있습니다. 이는 블록 보조금(그리고 비트코인 가격의 끊임없는 상승에 대한 갈증)에서 초점을 벗어나게 합니다. BTC) 거래 수수료 수입으로. 후자는 새로운 사용 사례를 찾고 장려하고 대규모 애플리케이션을 개발함으로써 가격 추측보다 생태계 구축을 촉진합니다.
저자는 처리/채굴 분야의 플레이어가 서로 어떻게 상호 작용해야 하는지 설명하기 위해 "협력 경쟁"이라는 용어를 자주 사용합니다. 이는 다른 채굴자보다 계산적 이점을 얻기 위해 투자하는 것과 네트워크의 건강과 평판을 전반적으로 유지하는 데 있어서 자신의 역할을 인식하는 것 사이에서 균형을 맞춰야 하는 것을 말합니다. 그리고 이러한 요소가 사용에 미치는 영향도 고려합니다.
더 큰 규모로 보면, 광부의 진정한 경쟁자는 VISA(NASDAQ: V), Mastercard(NASDAQ: MA), AWS, 심지어 레거시 ISP까지 포함됩니다. 이러한 대용량, 빅데이터 엔터티는 대부분의 블록체인 논의를 훨씬 넘어서는 범위를 가지고 있습니다.
'중앙집권화'의 진정한 위험
이 책은 "채굴 중앙 집중화"와 "프로토콜 제어"를 구분합니다. 소수의 손에 많은 해싱 파워가 있으면 나쁜 결과가 초래된다는 "널리 퍼진 오해"가 있습니다. 프로토콜은 규칙을 정의하고, 채굴자는 이를 따라야 하며 그렇지 않으면 네트워크에서 블록이 거부됩니다. 따라서 진짜 위험은 프로토콜 자체에 대한 제어의 중앙 집중화에 있습니다.
훨씬 더 큰 블록(BSV에서처럼)을 처리해야 하는 필요성은 더 큰 리소스로 처리/채굴 작업에 유리한 기술적 과제입니다. 그러나 이 책은 이것이 자동으로 독점으로 이어지지 않는다고 주장합니다.
"채굴은 단순히 계산 능력의 게임이 아니라 생태계의 다양한 측면에서 전략적이고 균형 잡힌 성장을 보상하는 다면적인 작업입니다."
우리는 프로토콜 중앙 집중화가 어떻게 문제가 되는지 살펴보았습니다. BTC, 프로토콜 개발자와 그들의 재정 후원자로 구성된 소규모 카르텔이 자신의 선호도를 지지하거나 그렇지 않은 수정을 탈선시키는 새로운 규칙을 정의할 수 있습니다. 비트코인 규칙에 따라 채굴자는 규칙 변경을 따르기로 "투표"할 수 있습니다. 그러나 변경 사항에 반대하는 유일한 방법은 블록을 거부하거나 네트워크를 떠나는 것입니다.
BSV의 "돌에 새겨진" 프로토콜 규칙은 광부들에게 비슷한 선택권(강제 또는 탈퇴)을 주지만, 개발자들은 기본 프로토콜 규칙을 변경할 권한이 없습니다. 어느 경우에도 광부들의 결정을 "투표"라고 부르면 안 됩니다.
책임 있는 블록체인 네트워크 유지
채굴자는 네트워크의 이익을 위해 행동하고, 연결성과 무결성을 개선하는 데 리소스와 에너지를 투자해야 합니다. 가상의 "51% 공격" 위협은 비트코인 초창기부터 있었던 시나리오로, 총 해시 파워의 50% 이상을 제어하는 채굴자가 같은 코인을 "이중 지출"할 수 있다는 것을 암시합니다. 그러나 저자는 그러한 행동은 증거 흔적을 남겨 다른 프로세서가 나쁜 행위자를 거부/블랙리스트에 올리게 한다고 지적합니다.
마지막으로, 이 책은 비트코인과 모든 형태의 우수한 작업 증명(PoW) 처리가 에너지 낭비라는 미디어 주장에 반박하기 위해 "환경적 지속 가능성"에 대한 섹션을 제시합니다. 수백만 명의 사용자가 있는 네트워크는 수십억 명의 사용자가 있는 네트워크와 동일한 에너지를 소비합니다. 따라서 더 유용하고 확장 가능한 네트워크는 에너지 사용 문제를 상쇄합니다.
"토큰 및/또는 토큰 가격에 대한 업계의 집착은 종종 데이터 유틸리티 프로토콜로서 블록체인의 내재적 가치를 과소평가하는 결과를 낳습니다."
다른 프로세서/마이너에 대한 해싱 우위에 투자할 인센티브가 큰 것처럼 경쟁 작업 간의 통신 링크를 유지할 인센티브도 동일합니다. 이는 블록 전파, 잠재적인 불량 행위자 식별 및 기타 위협 경고에 도움이 됩니다. TAAL, Quadlink, GorillaPool과 같은 BSV 내의 처리 엔터티는 "이상적으로" 전용 연결 회선을 가져야 하며, 이 책은 "프로토콜에 대한 보다 정의된 수탁 관계"가 정상화되어야 한다고 제안합니다.
이 책은 15페이지 분량으로 초보자라도 읽기 쉽고, 어려운 수학이나 경제 이론은 다루지 않습니다. 이 책의 대상 독자는 BSV와 비트코인 프로토콜 문제에 비교적 생소한 사람들일 가능성이 높지만, 이 개념에 익숙한 사람들도 명확하고 간결한 주장을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 따라서 블록체인, 비트코인, 프로토콜, 인프라에 관심이 있는 모든 사람에게 추천하는 독서 자료입니다.
“전반적으로, 채굴 부문에서 인프라 혁신을 위한 시기가 무르익었습니다. 협력 경쟁을 수용하고 네트워크 인프라에 투자함으로써, 우리는 Satoshi의 비전의 근본적인 정신과 더욱 긴밀하게 일치하는 새로운 채굴 시대를 열 수 있습니다.”
2. 비트코인: ETF 승인으로 '뉴스 매도' 현상이 일어날까?
비트코인의 전망[BTC] 상장지수펀드(ETF)가 승인을 받으면서 광범위한 기대감이 형성되었고, 많은 사람이 간절히 결정을 기다리고 있습니다. 그러나 최근 데이터에 따르면 승인으로 인해 뉴스 매도 이벤트가 발생할 수 있으며, 이는 초기의 흥분에 그림자를 드리울 수 있습니다.
추측이 증가하고 있다
K33 Research에 따르면, 비트코인 현물 ETF에 대한 결정은 8월 10일에서 XNUMX일 사이에 예상되며, 시장을 움직이는 뉴스가 더 일찍 나올 가능성이 있습니다. 이 연구는 지배적인 시장 역학이 뉴스 매도 시나리오를 가리키고 있다고 강조했습니다.
또한, 거래자들은 판결에 앞서 크게 노출되어 있으며, 파생상품은 비트코인의 최근 몇 달간 지속된 상승 모멘텀 이후 상당한 프리미엄을 보이고 있다는 점도 지적되었습니다. 이러한 노출로 인해 이 이벤트는 이익 실현의 주요 대상이 되어 잠재적으로 매도의 자기 실현적 예언으로 이어질 수 있습니다.
뉴스 판매 시나리오에 75%의 확률을 할당하고, 이를 승인 가능성 20%와 대조한 후, 상당한 유입이 매도 압력을 상쇄하고 가격을 더 높였습니다. 최근 회의와 업데이트된 S-1 전망설명서가 임박한 승인을 시사했음에도 불구하고, 데이터에 따르면 ETF 거부 가능성은 5%였습니다.
가능한 영향
ETF 승인에 따른 잠재적 매도는 비트코인의 가격 역학에 영향을 미칠 수 있습니다. 이익을 노리는 단기 트레이더는 일시적인 하락에 기여할 수 있지만, 장기적 의미는 여전히 불확실하며, 이익 실현과 지속적인 기관적 관심 사이의 균형에 달려 있습니다.
미친 다이아몬드를 채굴하세요
이러한 불확실성 속에서 비트코인 채굴에 대한 낙관론이 확산되었습니다. 특히, 캐나다 채굴업체 Bitfarms($BITF)는 수익이 변동이 없음에도 불구하고 지난달 주가가 두 배로 상승했습니다. 이러한 발전은 비트코인 관련 주식에 대한 긍정적인 시장 감정을 시사하며, 더 광범위한 강세적 이야기를 강조합니다.
비트코인에 대한 또 다른 긍정적인 지표는 채굴자들이 수집한 수수료의 급증에 있습니다. 킹 코인은 지난 30일 동안 수수료로 블록체인 중 4위를 차지했습니다. 채굴자들의 연간 수수료가 XNUMX억 달러가 넘으면서, 이 상승 추세는 강력한 네트워크 활동을 나타내며 비트코인이 채굴자들에게 매력적이라는 것을 강화합니다.
이러한 긍정적인 측면에도 불구하고, 즉각적인 시장 감정은 비트코인 가격 하락을 반영했습니다. 보도 당시 비트코인 가격은 42,544.09달러로 지난 1.13시간 동안 -24% 하락했습니다.
3. 비트코인 거래소 예치금 감소로 가격 급등 예상
CryptoQuant의 암호화폐 분석가인 악셀과 모레노는 최근 비트코인 시장을 형성하는 최신 트렌드에 대한 통찰력을 제공하면서 주소 활동과 실시간 주식 분석에 있어서 상당한 변화가 있음을 밝혔습니다.
2022년 XNUMX월 이후, CryptoQuant 분석가인 Axel이 강조한 바와 같이 비트코인 시장에서 주목할 만한 추세가 나타났습니다. 입금하는 주소의 수 BTC 거래소 예치금은 지속적으로 감소하여 2015년 이후 최저 수준에 도달했습니다. 거래소 예치금의 이러한 감소는 시장에서 판매자가 부족하다는 것을 나타냅니다.
판매자의 희소성은 Axel에 따르면 잠재적인 가격 급등의 무대를 마련하는 중요한 요인입니다. 거래소에 자산을 예치하는 비트코인 보유자가 줄어들면서 거래에 사용할 수 있는 공급이 감소합니다. 이 시나리오는 수요 증가로 이어질 수 있으며, 결과적으로 비트코인 가격을 더 높일 수 있습니다.
Axel은 암호화폐 시장이 ETF(Exchange-Traded Funds)에서 상당한 현금 유입을 예상함에 따라 타이밍이 중요하다고 강조합니다. 거래소 예치금이 감소하는 현재 추세가 계속되면 시장은 거래에 사용할 수 있는 비트코인이 부족해질 수 있으며, 수요가 공급을 앞지르면서 가격이 상승할 가능성이 있습니다.
실시간 주식 분석으로 Bitfarms의 2023년 XNUMX월 실적 공개
CryptoQuant의 연구 책임자인 모레노는 암호화폐 분야에서 실시간 주식 분석의 진화하는 풍경에 대해 조명을 비춥니다. 비트코인 채굴자 Bitfarms($BITF)의 최근 보고서를 강조하면서 모레노는 시장 동향을 앞서가기 위해 온체인 데이터의 중요성을 강조합니다.
2023년 446월, Bitfarms는 총 XNUMX비트코인을 채굴했다고 보고했습니다. 그러나 Moreno는 이 정보가 온체인 데이터를 사용하여 Bitfarms의 비트코인 생산량을 실시간으로 추적함으로써 공식 보고서 며칠 전에 알려졌을 수 있다고 지적합니다. 이는 암호화폐 시장에서 경쟁 우위를 확보하는 데 실시간 분석의 중요성이 커지고 있음을 보여줍니다.
비트코인 시장이 계속 진화함에 따라 투자자와 애호가들은 이러한 새로운 추세에 주의를 기울이는 것이 좋습니다. 입금하는 주소 수가 감소하고 있습니다. BTC 거래소에서의 상황은 시장 역학의 잠재적인 변화를 시사하며, 희소성이 가격 움직임의 주요 동인이 되고 있습니다. 또한 실시간 주식 분석에 대한 강조는 암호화폐 분야의 주요 참여자들의 성과에 대한 시기적절한 통찰력을 얻기 위해 온체인 데이터를 활용하는 것의 중요성을 강조합니다.
감소하는 거래소 예치금과 실시간 주식 분석의 증가가 결합되어 진화하는 비트코인 풍경의 역동적인 그림이 그려집니다. 이러한 추세에 대해 정보를 얻는 투자자는 시장을 탐색하고 잠재적 기회를 활용하는 데 더 나은 위치에 있을 수 있습니다.
