2024년 반감기를 앞두고 비트코인 채굴자 평가 및 기타
1. 2024년 반감기 전 비트코인 채굴자 평가
비트코인 2024년 XNUMX월에 또 다른 반감기를 향해 나아가고 있으며, 이는 가장 큰 암호화폐의 채굴자들에게 중요한 의미를 가져올 이벤트입니다. 즉, Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF(SATO)와 같은 거래소 상장 펀드도 반감기 대화에서 적절합니다. SATO는 비트코인 채굴자에게 많은 할당을 합니다.
이는 펀드를 반감기와 관련하여 가장 관련성 있는 자산 중 하나로 만듭니다. 간단히 말해서, 비트코인 반감기는 디지털 통화를 채굴하기 어렵게 만들어 채굴자에게 주어지는 보상을 줄입니다.
최근 고객에게 보낸 메모에서 JPMorgan은 20년 2024월 반감기 이후 비트코인 네트워크 해시율이 XNUMX% 감소할 것이라고 예측했습니다. 암호화폐와 채굴 주식에 새로 입문한 투자자들은 이를 암울한 소식으로 해석할 가능성이 높습니다. 하지만 반감기는 SATO 회원사를 포함한 채굴자들이 오래된 소프트웨어를 오프라인으로 전환하도록 유도하여 해당 회사들의 효율성을 높이는 목적도 있습니다.
비트코인 광부를 위한 'Crucible Moment'
JPMorgan은 고객에게 비트코인 채굴 산업이 "시련의 순간"에 있다고 말했습니다. 이는 이러한 회사의 경영진이 현물 비트코인 ETF가 시장에 출시될 가능성이 있는 것의 긍정적인 의미를 고려하는 동시에 다가올 비트코인 네트워크 해시율 하락을 균형 있게 조정하기 때문입니다. 이 은행이 강세를 보이는 이름 중에는 SATO 구성 요소인 Cleanspark Inc.(NASDAQ: CLSK)가 있으며, "과체중"으로 평가합니다.
"모든 광부가 동등하게 창조된 것은 아닙니다. 광부는 규모, 운영 효율성, 자본 접근성 및 성장 전망에 따라 다릅니다. 우리는 최고 선택인 CLSK가 규모, 성장 잠재력, 전력 비용 및 상대적 가치의 가장 좋은 균형을 제공한다고 믿습니다." JPMorgan에 따르면.
Cleanspark의 주식은 SATO 라인업의 약 4%를 차지합니다. 이 은행은 또한 SATO의 Iris Energy Ltd.(NASDAQ: IREN)를 "중립"에서 "과체중"으로 업그레이드했습니다.
Cleanspark와 Iris Energy는 SATO의 상승 동력이 될 수 있는데, 암호화폐 채굴 산업 관찰자들이 그룹의 마진과 전력 비용을 점점 더 면밀히 살펴보고 있기 때문입니다. 이러한 지표에서 두 SATO 지분은 좋은 점수를 받았습니다. 이는 이러한 이름에 가치 요소가 있음을 의미합니다. 이는 이 분야에서 가치를 찾기 어려운 시기에 바람직한 특성입니다.
“이와 관련해 보고서는 미국 상장사 14개사의 시가총액이 Bitcoin 마이닝 Vinicius Barbosa는 Finbold에 "이 회사의 매출은 JPMorgan 연구팀이 다음 36년 주기 동안 전체 산업이 창출할 수 있는 매출 20억 달러보다 XNUMX% 더 큽니다."라고 보고했습니다.
2. 비트코인 채굴업체, 파라과이 이타이푸 댐을 사용해 새로운 시설에 전력 공급
비트코인 채굴 회사인 사즈마이닝(Sazmining)이 파라과이에 100% 재생 에너지 시설을 열었습니다.
이 회사는 고객 소유의 비트코인 채굴 장비를 대신 운영하며, 이 서비스에 대한 수수료로 15%를 받습니다. 이 새로운 시설은 이 나라에서 가장 큰 수력 발전 댐인 이타이푸 댐에서 전력을 공급받습니다. 파라과이와 브라질 국경에 위치한 이 구조물은 지구상에서 가장 비싼 물건으로 기네스 세계 기록을 세웠으며, 27년에 건설하는 데 무려 1984억 달러가 들었습니다. 인플레이션을 감안하면 35억 달러입니다.
Sazmining 사장 Kent Halliburton은 Decrypt에 파라과이의 독특한 수력 발전 역학으로 인해 이웃인 브라질에 5기가와트의 전력을 손해를 보고 판매하고 있다고 말했습니다. 그래서 지역 당국과 지역 사회가 회사의 입지를 받아들이고 있다고 그는 말했습니다.
Halliburton은 "파라과이가 손실을 보며 수출하는 대신 이타이푸 댐을 활용하여 잉여 전력을 구매하는 것은 파라과이 GDP에 대한 역풍을 순풍으로 바꾸는 것"이라고 말했습니다.
비트코인 채굴은 네트워크에 필수적인 부분이지만 에너지 시장과 다소 논란의 여지가 있는 관계가 있습니다. ASIC이라고 알려진 특수 컴퓨터는 다양한 발전원을 활용하고 프로토콜을 보호하기 위해 비트코인 소프트웨어를 실행하여 수익을 올립니다. BTC 대가.
위의 내용은 에너지 비용이 비트코인 채굴 회사에 중요한 고려 사항이라는 것을 의미합니다. Sazmining에 따르면, 새로운 시설의 채굴 비용은 새로운 시설에서 킬로와트시당 $0.047입니다. 이는 세계 최고의 비트코인 채굴 국가인 미국과의 상당한 차이입니다.
비교를 위해, 미국 노동통계국의 최신 에너지 가격 보고서에 따르면 에너지 비용은 킬로와트시당 0.17달러로 나타났습니다. 단, 이는 지역과 업종에 따라 크게 다를 수 있습니다.
Halliburton은 Sazmining이 댐에서 모든 전력을 얻을 수 있다고 말했는데, 이는 새로운 시설이 100% 재생 에너지로 운영된다는 것을 의미합니다.
텍사스는 종종 비트코인의 가장 강력한 채굴 부문 중 하나로 강조되며, 스트레스가 많은 시기에 그리드를 돕는 정교한 프로그램을 갖추고 있지만, 또한 과도한 전력을 활용합니다. Halliburton에게 파라과이는 "새로운 텍사스"가 될 준비가 되어 있지만, 그는 그곳의 그리드가 여전히 외딴 별 주보다 훨씬 덜 개발되었다고 인정합니다.
그는 Decrypt에 이것이 단서와 함께 이점을 제공한다고 말했습니다. 그는 95% 대신 100%의 전력 가동 시간에 동의함으로써 회사가 더 낮은 요금을 활용할 수 있었다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 Halliburton은 그리드가 현재 텍사스에 있는 일부 프로그램을 계속 개발하고 수입할 것이라고 확신합니다. 예를 들어, 텍사스의 광부들은 수요가 많은 시간에 장비를 끄는 대가로 에너지 크레딧을 받습니다.
그러나 파라과이는 전체 채굴 버킷에서 잠언적인 비트입니다. 2021년 0.15월 현재, Cambridge Center for Alternative Finance(CCAF)는 파라과이의 해시율 생산을 전체 비트코인 채굴 네트워크의 XNUMX%로 평가했습니다. 이 센터는 올해 초에 인덱스를 업데이트했지만, Decrypt가 맵 데이터에 대해 요청한 것에는 즉시 응답하지 않았습니다.
하지만 사즈미닝의 사장은 이 숫자를 좋아한다.
그는 "저는 이것을 파라과이의 역학을 이해하는 우리에게 기회로 봅니다."라고 말하며, "겉보기에 피할 수 없는 비트코인 채굴자들의 러시"보다 앞서서 자리를 잡고 있다고 덧붙였다.
3. 그 어느 때보다 더 어려워졌습니다. 이제 비트코인 채굴이 얼마나 어려운지 알아보세요
비트 코인 (BTC) 광부들은 경쟁이 치열한 사업에서 다음 유효 블록을 발견하기 위해 끊임없이 작업 증명(PoW)을 생성합니다. 최근 비트코인 채굴 난이도가 사상 최고치로 조정되어 경쟁과 사업 수익성이 강화되었습니다.
이번 발견으로 채굴자는 새로 생성된 6.25의 블록 보조금을 수집할 권리를 얻습니다. BTC, 이 블록에 비트코인 거래를 추가하고 이를 다른 노드에 브로드캐스트하여 이 거래(블록 보조금 거래 포함)를 확인합니다.
흥미롭게도, 비트코인 채굴자가 네트워크에서 더 많은 작업(또는 해시레이트)을 할수록 유효한 블록을 찾을 가능성이 높아집니다. 블록 발견을 10분 간격으로 유지하기 위해 비트코인 채굴 난이도는 2,016블록(약 XNUMX주)마다 조정됩니다.
이는 해시율이 증가한 환경에서 프로토콜이 다음 블록을 찾기 위해 더 많은 해시율을 배포해야 하는 역동성을 생성하여 채굴을 더욱 어렵게 만듭니다. BTC. 해시레이트가 감소하는 시나리오에서는 반대로 채굴 난이도가 감소합니다.
특히, 비트코인 채굴 난이도는 61.03월 16일에 이루어진 가장 최근의 난이도 조정에서 블록을 채굴하는 데 필요한 XNUMX조 해시라는 역대 최고치를 기록했습니다.
Finbold가 450월 17일에 mempool.space에서 검색한 데이터에 따르면, 현재 평균 일일 네트워크 해시레이트는 XNUMX EH/s입니다.
특히, 비트코인 채굴은 가장 큰 풀이 해시레이트를 지속적으로 증가시키면서 시간이 지날수록 점점 더 어려워지고 있습니다. Finbold가 단독 보도한 바에 따르면, 이로 인해 비트코인은 몇몇 채굴 풀에 더욱 중앙 집중화되고 있습니다.
또한, 최근 증가하는 해시레이트의 일부는 블록 발견에서 1위가 되기 위해 Foundry USA와 경쟁하는 두 번째로 큰 비트코인 채굴 풀인 AntPool에서 나옵니다. Antpool은 중국에 본사를 둔 세계 최대의 비트코인 채굴 ASIC 생산업체인 Bitmain이 소유하고 있습니다.
또한 주목할 점은 비트코인 채굴 조정이 올해 들어 2주도 채 안 되는 기간에 일어나고 있다는 사실인데, 이는 지금까지 보인 대로 해시레이트가 공격적으로 상승하는 추세에 대한 예상된 결과입니다.
비트코인 채굴은 채굴 난이도가 높아질수록 더 비싸진다
진행 중인 해시레이트와 채굴 난이도 증가의 영향은 Luxor가 만든 해시 프라이스 지수에서 확인할 수 있습니다. 이 지수는 4년마다 반감되는 비트코인 블록 보조금의 영향을 크게 받지만, 각 반감기 사이에 해시 프라이스 감소를 식별하는 것도 가능합니다.
Hashprice는 예상 수익률을 측정합니다. BTC PoW(또는 해시레이트)의 각 TH/s에 대해 비트코인 채굴자는 네트워크에 기여합니다. 또한 비트코인 가격을 달러로 고려하기 때문에 변동성이 있는 미국 달러(USD)로 가치를 측정하는 데 사용할 수도 있습니다.
특히, USD 기준 해시프라이스 지수는 5년 2022월에 XNUMX년 만에 최저치를 기록했는데, 이는 현재 비트코인 시장 주기의 국부적 바닥으로 간주되기 때문입니다.
그럼에도 불구하고 이 지수는 채굴 난이도가 꾸준히 증가한 이후 일일 TH/s당 0.06달러로 최저치를 다시 기록하고 있으며, 비트코인 채굴자들은 다시 침체에 빠졌습니다.
이러한 시나리오는 채굴 산업에서 경쟁하려는 비트코인 채굴자들에게 더 많은 과제를 안겨주며, 이미 규모가 가장 큰 기업이나 자본, ASIC, 저렴한 에너지에 쉽게 접근할 수 있는 기업에 유리합니다.
