Bitcoin è una rete e un asset, e altro ancora

1. Bitcoin è una rete e un asset: ecco la differenza

Mentre i mercati statunitensi si preparano all'inevitabile approvazione dell'ETF bitcoin, è importante comprendere la differenza tra Bitcoin e bitcoin. La rete Bitcoin è un sistema distribuito di computer e nodi che elaborano le transazioni e mantengono il registro. L'asset bitcoin è il token nativo che vive e viene trasferito tramite il Bitcoin rete.

Quando gli investitori valutano un possibile investimento in un ETF, potrebbero inavvertitamente rinunciare a caratteristiche importanti della rete e degli asset non accessibili tramite un wrapper ETF.

Offerta programmatica di Bitcoin

L'asset è programmaticamente scarso e verificabile attraverso la sua natura open source. Time Chain Stats, uno strumento di analisi di rete Bitcoin open source, mostra l'attuale fornitura circolante di bitcoin a 19.52 milioni di monete. La fornitura massima di bitcoin sarà di 20,999,999.97 monete, raggiungendo quel limite attraverso una serie di riduzioni programmatiche dell'emissione di fornitura.

Circa ogni quattro anni la fornitura di bitcoin di nuova emissione viene dimezzata automaticamente. All'inizio, venivano emessi 50 bitcoin ogni dieci minuti. Attualmente quel numero è di 6.25, con il prossimo dimezzamento previsto per aprile 2024.

L'emissione di fornitura continuerà a essere dimezzata ogni quattro anni fino al 2140. Si ritiene ampiamente che questi eventi precedano i periodi di straordinaria accelerazione dei prezzi dell'asset bitcoin.

Bitcoin La rete distribuita

A parte l'andamento dei prezzi, la rete Bitcoin è un conglomerato di minatori e nodi che elaborano le transazioni bitcoin e mantengono il registro in modo trasparente. I minatori consumano elettricità nel tentativo di indovinare un numero casuale, un meccanismo di consenso noto come proof of work. Il minatore a chi indovina per primo viene concesso il privilegio di aggiungere il lotto successivo di transazioni in un blocco di dati.

Quel blocco di dati viene propagato attraverso la rete, aggiornando tutti i nodi in tutto il mondo. Viene aggiunto in sequenza alla catena di blocchi precedente, creando una cronologia completa di tutte le transazioni bitcoin avvenute sulla rete Bitcoin.

Man mano che più computer si uniscono alla rete per eseguire la loro proof of work, i blocchi vengono elaborati più velocemente. Tuttavia, ogni due settimane, l'algoritmo regola automaticamente la difficoltà per far sì che i blocchi arrivino in media ogni dieci minuti. Ciò impedisce che la fornitura di bitcoin aumenti troppo rapidamente. La difficoltà può anche essere regolata verso il basso se i computer lasciano la rete e i blocchi iniziano ad arrivare troppo lentamente.

Poiché il software di Bitcoin è open source, il codice può essere modificato in qualsiasi momento. Tuttavia, la rete di nodi distribuiti in tutto il mondo deve volontariamente accettare queste modifiche per mantenere il consenso della rete. Se alcuni nodi accettano volontariamente modifiche dannose, tali modifiche non saranno riconosciute dal resto della rete Bitcoin, mantenendone l'integrità.

Il sistema di nodi distribuiti e minatori mantiene la rete Bitcoin decentralizzata. La decentralizzazione è importante per mantenere le transazioni Bitcoin resistenti alla censura o agli attacchi. Per elaborare una transazione fraudolenta o censurata, un aggressore dovrebbe ottenere un'enorme quantità di potenza di calcolo ed elettricità per sopraffare i partecipanti alla rete esistenti.

Questo attacco è comunemente definito attacco del 51%, tuttavia gli esperti sostengono che gli aggressori avrebbero bisogno di raggiungere circa due terzi della potenza di mining per poter condurre un attacco della durata di più di qualche minuto.

Nel farlo, avrebbero bisogno di acquisire miliardi di dollari di attrezzature e di elettricità rare. Condurre un attacco renderebbe queste attrezzature inutili, incentivando la partecipazione onesta piuttosto che la manipolazione della rete.

Bitcoin e Lightning: un sistema di pagamento globale e neutrale

Detenendo bitcoin, i risparmiatori sono in grado di sfruttare la rete Bitcoin per effettuare acquisti in modalità senza autorizzazione e peer to peer. Con la crescente forza della Lightning Network di Bitcoin, i pagamenti stanno diventando più facili che mai.

Lightning Network è un secondo livello di pagamento ferroviario costruito sulla rete Bitcoin. Lightning consente pagamenti Bitcoin istantanei ed economici con una resistenza alla censura simile a quella della rete Bitcoin. Bitcoin e Lightning stanno diventando sempre più popolari in America Latina e Africa a causa delle limitazioni bancarie e dell'inflazione incontrollata.

Lightning Labs, uno sviluppatore di Lightning Network, ha recentemente rilasciato una dichiarazione in cui annuncia la possibilità di trasferire altri asset su Lightning Network, come le stablecoin. L'annuncio afferma che lo sviluppo aiuterà a trasformare la rete Bitcoin in un livello di regolamento finanziario accessibile a livello globale per una moltitudine di valute diverse.

Gli investitori ETF possono solo sfruttare l'azione dei prezzi in un portafoglio tradizionale. Le persone che scelgono di detenere bitcoin utilizzando la sua tecnologia nativa hanno accesso a spese e trading ventiquattro ore al giorno, tutti i giorni dell'anno. Una panoramica per principianti sugli exchange bitcoin only e sui wallet self-custody può essere trovata qui.

Coloro che optano ciecamente per l'ETF bitcoin potrebbero fare alcuni compromessi significativi che non comprendono appieno. Per coloro che cercano un approccio più diversificato ai propri investimenti, potrebbe essere utile approfondire le complessità di bitcoin come asset, così come di Bitcoin come rete, per comprendere meglio questi compromessi.

2. Il “cripto winter” potrebbe essere finito con l’avvicinarsi del dimezzamento del Bitcoin – Morgan Stanley

Il 2023 è stato un anno volatile per il mercato delle criptovalute. Bitcoin (BTC) ha avuto un inizio brillante, passando da $ 16,200 a quasi $ 32,000 nei primi mesi, sulla scia di diversi sviluppi importanti, tra cui la più grande crisi bancaria dal 2008, ma da allora ha faticato a riprendere slancio.

Il mercato è rimasto intrappolato in quello che è stato definito un "inverno delle criptovalute" da quando i prezzi hanno raggiunto il picco a novembre 2021, poiché molteplici fallimenti di alto profilo e una stretta normativa sul settore da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) hanno spinto molti investitori fuori dal mercato e hanno visto i prezzi dei token scendere del 50-95%.

Le prospettive hanno iniziato a migliorare a giugno dopo che BlackRock ha presentato una denuncia BTC domanda di fondo negoziato in borsa (ETF), che ha scatenato una raffica di richieste simili da parte di altri gestori patrimoniali, e gli analisti di tutto l'ecosistema stanno diventando sempre più ottimisti sul fatto che l'approvazione del primo spot BTC L’ETF è solo questione di tempo.

Secondo un recente rapporto di Morgan Stanley, sono emersi segnali che indicano "che il 'cripto-inverno', ovvero il declino ciclico del mercato ribassista di Bitcoin, potrebbe essere ormai un lontano ricordo", citando i recenti sviluppi e l'imminente dimezzamento di Bitcoin.

"Bitcoin è la criptovaluta leader, rappresentando circa il 50% del totale delle attività digitali per capitalizzazione di mercato e, per molti versi, funge da proxy per il mercato delle criptovalute complessivo", ha affermato l'analista di Morgan Stanley Denny Galindo. "Un aspetto unico di Bitcoin è che è progettato per passare attraverso un processo chiamato 'halving' che crea scarsità, in modo che i Bitcoin possano mantenere il loro valore".

Circa ogni quattro anni, il codice Bitcoin è progettato per tagliare la nuova fornitura di BTC rilasciati con ogni nuovo blocco a metà, noto come dimezzamento, che funge da forza deflazionistica per il token. Si stima che entro il 2140, tutti i 21 milioni BTC saranno stati creati e non verranno più estratti Bitcoin.

"Limitando intenzionalmente la fornitura di nuovi Bitcoin, la carenza causata dall'halving può influenzare il prezzo di Bitcoin e potenzialmente stimolare una corsa al rialzo", ha affermato Galindo. "Ci sono state tre corse di questo tipo su Bitcoin sin dal suo inizio nel 2011, ciascuna durata dai 12 ai 18 mesi dopo l'halving".

A causa di questo ciclo quadriennale, il mercato delle criptovalute attraversa diverse fasi che corrispondono alle quattro stagioni dell'anno.

Durante un'estate crypto, "Storicamente, la maggior parte dei guadagni di Bitcoin si verifica direttamente dopo l'halving", ha detto Galindo. "Questo periodo di bull-run inizia con l'evento dell'halving e termina una volta che il prezzo di Bitcoin raggiunge il picco precedente".

Quando BTC il prezzo supera il vecchio massimo, inizia la caduta delle criptovalute. "Tende ad attrarre l'interesse dei media, dei nuovi investitori e delle aziende, che possono quindi far salire ulteriormente i prezzi", ha affermato. "Questo periodo rappresenta il tempo tra quando Bitcoin supera il vecchio massimo e ne raggiunge uno nuovo, il che segnala che il mercato rialzista ha fatto il suo corso".

Poi arriva l'inverno delle criptovalute. "Nei cicli precedenti, il declino del mercato ribassista è arrivato quando gli investitori hanno deciso di bloccare i loro guadagni e vendere Bitcoin, causando un calo dei prezzi e spaventando nuovi investimenti", ha detto Galindo. "Questo periodo si verifica tra il nuovo picco e il successivo minimo. Ci sono stati tre inverni dal 2011, della durata di circa 13 mesi ciascuno".

Dopo che il dolore degli investitori è stato massimizzato, la primavera delle criptovalute inizia a emergere. "Durante questo periodo che precede ogni dimezzamento, il prezzo di Bitcoin generalmente si riprende dal punto più basso del ciclo, ma l'interesse degli investitori tende a essere debole", ha affermato.

Ciò porta alla domanda attuale per gli investitori in criptovalute: la primavera delle criptovalute è arrivata?

"Proprio come un agricoltore evita di piantare piantine in inverno o troppo tardi in primavera, gli investitori in criptovalute vogliono sapere quando è arrivata la primavera delle criptovalute per massimizzare la 'stagione di crescita' dei loro investimenti", ha affermato.

Galindo ha delineato diversi punti da considerare "quando si cerca di determinare se la primavera delle criptovalute è davvero arrivata o se il mercato è ancora nel mezzo dell'inverno delle criptovalute".

La prima cosa da considerare è la quantità di tempo trascorsa dall'ultimo picco. "Il minimo di Bitcoin nei precedenti inverni delle criptovalute si è verificato storicamente 12-14 mesi dopo il picco", ha affermato.

Anche l'entità del calo del Bitcoin è importante, poiché i minimi precedenti erano inferiori di circa l'83% rispetto ai rispettivi massimi.

"Quando Bitcoin si è avvicinato al punto più basso dei cicli passati, molti minatori di Bitcoin hanno chiuso le loro operazioni perché stavano perdendo soldi", ha detto. Questo è ciò che è noto come capitolazione del miner. "Quando un miner chiude, rende le cose un po' più facili per i minatori rimasti. Una statistica chiamata "difficoltà di Bitcoin" misura quanto è facile o difficile estrarre Bitcoin. Quando la difficoltà diminuisce, è un segno che il punto più basso potrebbe essere vicino".

Galindo ha detto che uno strumento di analisi tecnica utile per determinare la stagione delle criptovalute è il multiplo prezzo-termocap Bitcoin. "'Thermocap' misura quanti soldi sono stati investiti in Bitcoin sin dal suo inizio", ha detto. "Un multiplo prezzo-termocap Bitcoin più basso indica un minimo, mentre un multiplo più alto indica un picco".

Altri segnali di un'imminente primavera delle criptovalute includono problemi di cambio e segnali evidenti nell'andamento del prezzo di Bitcoin.

"Quando il prezzo delle criptovalute scende, tende a influenzare la redditività di alcuni exchange di criptovalute. Fallimenti, cattive notizie o nuove normative possono indicare un punto di minimo", ha affermato. "Un aumento del 50% del prezzo rispetto al minimo di Bitcoin è in genere un buon segno che il punto di minimo è stato raggiunto, anche se ci sono stati esempi di tale guadagno seguito da cali significativi".

Le stime attuali indicano che il prossimo dimezzamento avverrà tra il 12 e il 24 aprile 2024.

"In base ai dati attuali, i segnali indicano che il crypto winter potrebbe essere ormai alle spalle e che la crypto spring è probabilmente all'orizzonte", ha affermato Galindo. "Tuttavia, tieni presente che finora ci sono state solo tre crypto spring. In altre parole, c'è ancora molto da imparare".

È anche importante notare che, come per tutti gli investimenti, le performance passate non indicano i risultati futuri, ha detto. "Potenziali rischi come la violazione della crittografia, bug del software, recessione o azioni governative coordinate potrebbero emergere prima del dimezzamento previsto e interrompere il ciclo".

"Sebbene nessuno possa dirti se questo è il momento giusto per acquistare o vendere criptovalute, oggi è il momento giusto per saperne di più sulle tendenze cicliche del mercato delle criptovalute, in modo da poter fare domande, monitorare le tendenze e determinare da solo se il ciclo si ripeterà una quarta volta e se investire", ha concluso Galindo.

3. Portare una visione globale alla gestione dei data center crittografici

Il cryptomining è un settore prolifico e tecnologicamente avanzato che attrae migliaia di imprenditori e miner individuali da tutto il mondo. Ma quanto sappiamo dell'infrastruttura sottostante?

Denis, un luminare nel settore del mining di criptovalute con riconoscimenti a livello mondiale, guida abilmente la nave come CEO di New Mining Company. Sotto la sua guida, l'azienda eccelle nell'architettura di criptovalute chiavi in ​​mano centri dati di data mining, stabilendo uno standard di riferimento nel settore.

Denis, come è avvenuto il tuo percorso professionale nel settore dei data center crittografici?

Inizialmente ho iniziato la mia carriera come ingegnere presso Hewlett-Packard e, durante tutto il mio percorso professionale, mi sono sempre occupato di computer, hardware e della loro manutenzione in qualche modo. Quando la tecnologia blockchain ha iniziato ad acquisire importanza nel settore, mi sono naturalmente avvicinato ad essa dal punto di vista dell'hardware, concentrandomi sulla creazione di data center efficienti per i minatori.

Forse è stato in parte casuale, grazie alle connessioni e alle conoscenze che avevo, ma è stato ampiamente influenzato dalla mia precedente esperienza nell'approvvigionamento, distribuzione e manutenzione di hardware. La nostra clientela era composta da integratori di sistema, data center, aziende statali e altri consumatori di tali apparecchiature.

Ho avuto la fortuna di incontrare il team di Bitfury e visitare il loro data center in Georgia, dove ho scoperto la loro configurazione e il loro lavoro con il raffreddamento a immersione. Ispirato da questa esperienza, sono tornato a casa e ho iniziato a costruire il mio data center. Abbiamo trovato una sede adatta in un ex sito di fabbrica e nel giro di sei mesi la nostra prima mining farm era pronta e funzionante. Quello è stato il mio primo incontro con il settore delle criptovalute.

Data la tua versatile esperienza nel settore, potresti raccontarci qualcosa in più su alcuni dei tuoi progetti internazionali?

Beh, ho gestito un'azienda focalizzata sulla distribuzione internazionale di hardware per un periodo di tempo considerevole. Quando ho fatto il passaggio al settore del crypto mining, la nostra prima iniziativa è stata la creazione di un data center in Abkhazia.

In quel periodo, abbiamo intrapreso un importante progetto in Norvegia, iniziato verso la fine del 2017 e concluso nel 2018. La decisione di scegliere la Norvegia come sede si basava principalmente sul fatto che il paese si affida prevalentemente a fonti di energia rinnovabili, come l'energia idroelettrica e quella eolica, per la produzione di elettricità.

Se non erro, la Norvegia aveva solo una centrale elettrica a carbone a quel tempo, il che si traduceva in prezzi dell'elettricità relativamente bassi rispetto alla media globale. Inoltre, la Norvegia si è costantemente classificata tra i primi tre paesi per facilità di fare affari nell'ultimo decennio, il che è stato un altro aspetto interessante.

Abbiamo esplorato ampiamente numerose aree in tutto il paese alla ricerca di un sito adatto per stabilire il nostro data center. Dato il crescente interesse nell'apertura di data center in quel momento, trovare una posizione appropriata non è stato un compito facile. Tuttavia, dopo molti sforzi, abbiamo finalmente scoperto un sito all'interno di una regione che aveva una capacità in eccesso. Abbiamo negoziato con il comune per assicurarci l'opportunità di lanciare il nostro data center.

Questo sito in particolare faceva parte di un parco tecnologico, ma richiedeva che noi stessi intraprendessimo tutti i lavori di costruzione. In sostanza, si trattava di un sito brownfield senza strutture esistenti, situato adiacente a una foresta. Ci siamo assunti la responsabilità di pianificare l'area, ripulire la foresta, livellare il sito e renderlo pronto per l'installazione di data center mobili. Successivamente, abbiamo realizzato i data center in conformità con gli standard norvegesi, li abbiamo trasportati sul sito e abbiamo avviato con successo le operazioni.

L'esperienza che ho maturato dal mio coinvolgimento nello sviluppo immobiliare, in particolare nella costruzione di complessi di appartamenti, si è rivelata inestimabile in questa impresa. Ci ha consentito di pianificare efficacemente l'area, di effettuare le necessarie preparazioni del sito e, infine, di dare vita ai nostri data center mobili all'interno del parco tecnologico.

Come descriveresti la tua esperienza di fare affari in diversi Paesi?

La mia prima esposizione ai paesi nordici è avvenuta tramite la Danimarca. Beh, tecnicamente, la prima partnership estera che la mia azienda ha stretto è stata con una società francese, ma in seguito la società francese è stata acquisita dai danesi.

In termini di mentalità, è stato un po' più facile e diretto per me raggiungere un accordo con i partner francesi. Tuttavia, quando sono entrati in gioco i danesi, le cose sono diventate un po' più complesse. Voglio dire, non c'erano grossi problemi, ma è stato necessario un periodo di adattamento.

In base alla mia esperienza, la nostra percezione dell'informazione e della cultura aziendale è più vicina a quella francese. D'altro canto, con i nostri partner nordici, abbiamo riscontrato alcune differenze che hanno richiesto tempo per essere risolte.

È evidente che ci sono diverse mentalità e approcci alla conduzione degli affari. Ogni paese del mondo ha le sue caratteristiche distinte. Il modo in cui si conducono gli affari in Cina differisce notevolmente da come si fanno in Norvegia, ma è comunque possibile stabilire relazioni commerciali di successo in entrambi i paesi.

Ad esempio, i norvegesi sono noti per essere aperti e organizzati. Un aspetto che mi ha affascinato della Norvegia è che l'intero paese è sviluppato in modo uniforme. Se visiti la campagna norvegese, troverai un'infrastruttura ben consolidata con numerose strutture, attrezzature, appaltatori e professionisti altamente qualificati che possono assisterti in vari compiti.

Ho avuto anche l'opportunità di conoscere le strutture di produzione tedesche e devo dire che i tedeschi sono tra i migliori quando si tratta di tecnologia ingegneristica. I loro processi di produzione sono incredibilmente ben strutturati e organizzati. Ho visitato diverse fabbriche e sono rimasto davvero stupito.