Analisi dell'impatto delle azioni dei minatori sui prezzi di Bitcoin e di mercato
1. Analisi dell'impatto delle azioni dei minatori sui prezzi di Bitcoin e di mercato
Nel 2023, il mining di criptovalute è stato testimone di normative cruciali, macro cambiamenti e solide strategie per il previsto dimezzamento dei Bitcoin del 2024. Questo rapporto presenta un'analisi approfondita delle tendenze del mercato dell'anno, del comportamento dei minatori e degli indicatori chiave sulla catena. Tra i cambiamenti normativi e le tecnologie minerarie, esploriamo il modo in cui i minatori hanno attraversato il mercato volatile, si sono adattati all'efficienza energetica e hanno risposto alle sfide di redditività.
Il prossimo Bitcoin l'halving, un evento critico con impatti storici sul mercato, incombe mentre i minatori elaborano strategie per il 2024. Attraverso approfondimenti basati sui dati, questo rapporto mira a offrire un'istantanea del settore del crypto mining nel 2023.
Sentimento del mercato e comportamento dei minatori
Durante il picco del mercato ribassista alla fine del 2022, il mining di criptovalute era in uno stato disastroso. I minatori erano in difficoltà mentre i profitti svanivano e i valori delle azioni crollavano. I sondaggi di Twitter indicavano che meno della metà dei minatori di bitcoin sarebbe sopravvissuta, una previsione apparentemente convalidata quando Core Scientific dichiarò fallimento, segnando una significativa recessione del settore.
Tuttavia, questo periodo attirò gli opportunisti. Binance ha iniziato a concedere prestiti alle aziende in difficoltà, mentre Bitdeer di Jihan Wu ha creato un fondo da 250 milioni di dollari per asset in difficoltà. Con il rimbalzo del bitcoin sopra i 20,000 dollari all’inizio del 2023 e la crescente speranza dell’ETF che alimenta un’impennata verso i 45 dollari, i miner stanno spingendo l’hashrate del bitcoin a nuovi massimi.
Riflettendo questa ripresa, le società minerarie hanno registrato guadagni sostanziali da inizio anno in termini di capitalizzazione di mercato: Hive Blockchain (+273%), Riot (+547%), Canaan (+53%), Bit Digital (+615%) e Marathon (+ 1388%).
La redditività del mining di Bitcoin tocca un nuovo massimo
Quest'anno ha segnato un significativo aumento della redditività per i minatori di Bitcoin, con i ricavi minerari che hanno raggiunto il punto più alto del 2023. L'hashprice, un parametro chiave per valutare la potenza di calcolo dei minatori, è salito a 133.6 dollari per petahash (PH) al giorno, un notevole aumento da il recente minimo di $ 60/PH/giorno.
Questo aumento significa che per ogni petahash di capacità mineraria, i minatori possono ora anticipare un fatturato giornaliero di 133 dollari. Per contestualizzare, 1 petahash equivale a circa 10 macchine minerarie Bitcoin standard. Pertanto, un singolo ASIC di mining tipico, come l'S19j Pro, ora genera circa 13.3 dollari al giorno all'attuale hashprice.
Mettendo da parte i termini tecnici, il recente aumento delle entrate derivanti dal mining di Bitcoin non è dovuto solo al leggero aumento del prezzo del Bitcoin, che è aumentato di circa il 5% nell’ultima settimana. Ancora più significativo, è dovuto a un notevole aumento delle commissioni di transazione Bitcoin poiché il suo valore ha raggiunto il picco di 38.
La difficoltà di mining raggiunge il massimo storico
Con l’aumento della redditività, anche la difficoltà mineraria ha toccato un nuovo massimo. La difficoltà di mining di Bitcoin ha raggiunto il massimo storico all'altezza del blocco 822,528. Questo aumento significativo del 7% è l'aumento più grande registrato in nove mesi, a partire dal 23 marzo. Con questo aumento, il processo di scoperta dei premi in blocco è diventato più impegnativo che mai, poiché il livello di difficoltà ha raggiunto la cifra record di 72.01 trilioni. .
Con il livello di difficoltà ora fissato a 72 trilioni, i miner Bitcoin devono affrontare la sfida di produrre un valore hash inferiore a questo limite per estrarre con successo un nuovo blocco. A seguito del recente aumento della difficoltà del 7%, il prossimo aggiustamento dovrebbe avvenire intorno a gennaio 2024.
Con l’aumento delle difficoltà di mining, anche la potenza computazionale complessiva della rete, o hashrate, è salita a nuovi livelli. A partire dal 25 dicembre 2023, la rete Bitcoin ha raggiunto un nuovo picco. Secondo i dati di hashrateindex.com di Luxor, la media mobile semplice (SMA) a sette giorni dell'hashrate di Bitcoin ha raggiunto 545 exahash al secondo (EH/s), stabilendo un nuovo massimo storico.
Questo aumento dell’hashrate segue la notevole crescita delle attività di mining di Bitcoin. Nel corso del 2023, i tre principali produttori specializzati in circuiti integrati per applicazioni specifiche (ASIC) hanno introdotto i loro avanzati impianti minerari di nuova generazione. I gruppi minerari hanno rapidamente integrato queste robuste macchine nella loro infrastruttura, migliorando notevolmente l’efficienza, soprattutto in termini di joule per terahash.
Le attività dei minatori hanno aiutato Bitcoin a toccare i 45 dollari
Nel 2023, i miner di Bitcoin hanno visto il loro reddito medio giornaliero derivante dalle commissioni di transazione raggiungere quasi i 2 milioni di dollari, con un impressionante aumento del 400% rispetto all’anno precedente.
Questo notevole aumento del reddito evidenzia la crescente domanda e utilizzo della rete Bitcoin e aumenta significativamente la redditività delle attività minerarie.
L’aumento dei guadagni per i minatori è importante nel far precipitare la tendenza a vendere Bitcoin. Con profitti più elevati, i minatori potrebbero essere meno obbligati a vendere istantaneamente le monete appena create per compensare le spese operative. Questa diminuzione della pressione di vendita aiuta a creare uno stato di maggiore equilibrio tra domanda e offerta nel mercato.
Uno scenario del genere ha avuto implicazioni significative per il prezzo del Bitcoin nel 2023. Poiché i minatori trattengono una quota maggiore delle loro monete appena coniate, la ridotta offerta disponibile sul mercato potrebbe preparare il terreno per potenziali aumenti di prezzo.
Con i minatori che vendono meno e la domanda continua, le condizioni sono favorevoli per un’ulteriore crescita del prezzo del Bitcoin.
Miner in vista del prossimo halving
Con l’avvicinarsi del dimezzamento del Bitcoin nell’aprile 2024, i miner si stanno preparando intensamente studiando gli halving passati e le reazioni del mercato. Il dimezzamento ridurrà i premi in blocco da 6.25 a 3.125 bitcoin, raddoppiando i costi di mining per bitcoin. I minatori stanno mitigando questo problema adottando macchine più efficienti e ottimizzando l’uso dell’energia, costruendo riserve di liquidità e coprendo i rischi di mercato.
Le strategie chiave includono l'aggiornamento a hardware efficiente. Marathon Digital ha acquisito 78,000 Antminer S19 XP, aumentando il loro hash rate a 23 EH/s entro la metà del 2023. I 45,000 Antminer S19 XP di CleanSpark aggiungeranno 6.3 EH/s, puntando a 16 EH/s entro la fine dell’anno. Riot Platforms ha acquistato 33,280 miner MicroBT, aumentando la capacità a 20.1 EH/s nel 2024.
Il costo energetico è cruciale. I minatori puntano a un’energia economica e sostenibile e a contratti flessibili per adeguare l’utilizzo alle fluttuazioni dei prezzi. CleanSpark sta automatizzando le operazioni per un utilizzo ottimale dell'energia in Georgia. I minatori del Texas come Riot Platforms stanno utilizzando strategie energetiche nel mercato ERCOT per aumentare le entrate, guadagnando milioni attraverso la vendita di energia e programmi di risposta alla domanda.
Conclusione
Nel 2023, il settore del mining di criptovalute ha visto importanti sviluppi in vista dell’halving di Bitcoin del 2024, inclusi cambiamenti normativi e mosse strategiche. I minatori si sono ripresi dalla recessione dell’anno precedente, investendo in tecnologie efficienti e aumentando la redditività. Ciò ha portato a una maggiore difficoltà di mining e ad un hashrate di rete più elevato. L’aumento dei guadagni dei minatori ha contribuito a bilanciare le dinamiche della domanda e dell’offerta di Bitcoin, incidendo positivamente sul suo prezzo.
Sebbene i dati attuali indichino un sentiment e un comportamento rialzisti tra i miner, si prevede un cambiamento significativo con l’avvicinarsi dell’evento di dimezzamento. Inoltre, le riserve dei minatori sia di Litecoin che di Bitcoin sono diminuite negli ultimi mesi, in concomitanza con la ripresa del mercato delle criptovalute. Questa tendenza ha portato ad un aumento delle vendite tra i minatori.
Potremmo osservare un aumento dei minatori che vendono le loro partecipazioni durante i rialzi dei prezzi di mercato, il che potrebbe fornire la necessaria pressione di vendita per coloro che detengono posizioni corte.
2. L'hash rate di Bitcoin aumenta del 193% nel 2023
Mentre la comunità delle criptovalute abbracciava lo spirito natalizio, la potenza di calcolo di Bitcoin, comunemente nota come hash rate, ha raggiunto livelli senza precedenti. Il 23 dicembre, la criptovaluta dominante ha raggiunto un picco medio di hash rate di 614 exahash al secondo [EH/s], segnando un notevole aumento da gennaio. I dati di Bitinfocharts hanno rivelato che gli hash rate nella rete Proof of Work [PoW] sono più che raddoppiati, aumentando di un sorprendente 193% [annuale] e del 343% in questo ciclo.
Nello stesso periodo, la difficoltà di mining di Bitcoin ha raggiunto un nuovo picco a un'altezza di blocco di 822,528, sperimentando un sostanziale aumento del 7%, l'impennata più significativa in nove mesi dal 23 marzo. Questa impennata ha portato a un livello di difficoltà record di 72.01 trilioni, rendendo le ricompense di blocco più difficili da ottenere che mai.
Sebbene il BTCIl prezzo di ha imitato da vicino il grafico, aumentando di oltre il 160% dal 1° gennaio 2023, il token di punta ha mantenuto la stabilità nell'intervallo tra $ 44,000 e $ 43,000 dal 21 al 25 dicembre. Gli analisti di mercato attribuiscono questa tendenza a uno spostamento dell'attenzione al dettaglio verso la frenesia nei mercati delle altcoin. Al momento della stampa, BTC viene scambiato a 42.6 mila dollari.
A partire dal 24 dicembre, circa 50 pool di mining contribuiscono con hash rate SHA256 al BTC network. A guidare il gruppo è Foundry USA, che contribuisce per il 32.3% [173.5 EH/s] al tasso di hash totale, seguito da Antpool al 27% [144.8 EH/s]. Insieme, questi due pool hanno controllato quasi il 60% del tasso di hash aggregato di Bitcoin negli ultimi tre giorni.
Bitcoin Mining Rigs investe 600 milioni di dollari
Con poco più di 17,000 blocchi rimanenti fino all'evento di dimezzamento previsto, previsto verso la fine di marzo o l'inizio di aprile 2024, questa impennata dell'hash rate si allinea con una significativa espansione delle operazioni di mining di Bitcoin. Nel 2023, i tre principali produttori di circuiti integrati specifici per applicazione [ASIC] hanno introdotto i loro ultimi impianti di mining di nuova generazione. Le entità di mining hanno adottato in modo aggressivo queste macchine, migliorando significativamente l'efficienza in termini di joule per terahash.
Un rapporto del Financial Times ha evidenziato un notevole aumento degli investimenti: le società minerarie quotate in borsa hanno speso 600 milioni di dollari in nuovi macchinari a dicembre e un totale di 1.3 miliardi di dollari in acquisizioni ASIC durante tutto l'anno, secondo i dati di The Miner Mag.
3. I ricavi delle transazioni dei minatori di Bitcoin registrano un aumento del 400% anno su anno nel 2023
Bitcoin (BTC) nel 2023 i miner hanno raccolto una media giornaliera di 2 milioni di dollari in entrate dalle commissioni di transazione, secondo i dati di Coinmetrics.
Secondo quanto riferito, il valore mostra un aumento del 400% rispetto alle medie dello scorso anno.
Le entrate dei minatori Bitcoin aumentano di anno in anno
Secondo un post del 23 dicembre su X (ex Twitter) fatto da Jameson Lopp, co-fondatore e CTO di BTC La società di soluzioni di autocustodia Casa, i miner di Bitcoin hanno generato un fatturato superiore a 10 miliardi di dollari nel 2023, che si aggiunge al totale di 57 miliardi di dollari raccolti negli ultimi 15 anni.
Nel post, Loop ha calcolato che la stima potrebbe significare che i minatori convertono immediatamente Bitcoin in valuta fiat. Tuttavia, ha detto che era improbabile che fosse così, poiché i minatori spesso abbracciano l'"HODLing" sul loro asset Bitcoin per potenziali guadagni a lungo termine.
Questo mese, le entrate giornaliere totali dei minatori derivanti dai premi derivanti dai blocchi e dalle commissioni di transazione hanno raggiunto il massimo annuale di 64 milioni di dollari, un aumento di quasi il 400% rispetto al valore da inizio anno, secondo i dati di Ycharts. Dall’inizio di dicembre, i ricavi giornalieri dell’attività mineraria non sono scesi al di sotto dei 33.85 milioni di dollari, il che significa un grande apporto di profitti per i minatori nel quarto trimestre del 4.
Coin Metrics ha anche rivelato che i ricavi trimestrali del mining nel 2023 hanno superato i 2 miliardi di dollari negli ultimi tre trimestri dell'anno, con commissioni di transazione raccolte dai minatori che hanno superato i 180 milioni di dollari nel secondo e quarto trimestre.
L’hashrate e le difficoltà del mining aumentano mentre aumentano i problemi di redditività
Nel 2023, la rete Bitcoin ha assistito a un massiccio aumento dell’hashrate minerario. Secondo il rapporto State of the Network Q4 2023 Mining di Coin Metric, l'hashrate è passato da 250 Exahash al secondo (EH/s) all'inizio dell'anno a 480 EH/s.
Secondo i dati di Coinwarz, l'aumento dell'hashrate ha portato ad un aumento del 26% delle difficoltà di mining di Bitcoin negli ultimi tre mesi.
Con l'aumento BTC A causa dell'hashrate e della difficoltà del mining, la redditività potrebbe crollare e l'imminente evento di dimezzamento potrebbe comportare ulteriori problemi per i miner in generale, poiché l'evento è destinato a ridurre le ricompense dagli attuali 6.25 a 3.125.
Tuttavia, gli esperti ritengono che il dimezzamento di Bitcoin potrebbe successivamente rallentare la rapida crescita delle difficoltà di mining. Inoltre, l’aumento dell’hashrate dimostra il miglioramento della sicurezza della rete, che potrebbe aiutare rapidamente BTCil prezzo di mercato in rialzo.
All'inizio di questo mese, Julio Moreno, Chief Researcher di CryptoQuant, ha pubblicato su X che l'indicatore del ciclo di mercato Bull-Bear sta segnalando una recente transizione verso un periodo rialzista per la prima volta da luglio. Sulla base dell'indicatore, Moreno ritiene che le ricompense in blocchi aumenteranno più rapidamente della difficoltà di mining, aumentando la redditività dei minatori nonostante l'aumento della difficoltà di mining.
