Bitcoin est un réseau et un actif, et bien plus encore
1. Bitcoin est un réseau et un actif : voici la différence
Alors que les marchés américains se préparent à l'approbation inévitable d'ETF Bitcoin, il est important de comprendre la différence entre Bitcoin et bitcoin. Le réseau Bitcoin est un système distribué d'ordinateurs et de nœuds qui traitent les transactions et maintiennent le grand livre. L'actif bitcoin est le jeton natif qui survit et est transféré via le réseau. Bitcoin réseau.
Lorsque les investisseurs envisagent un éventuel investissement dans un ETF, ils peuvent par inadvertance renoncer à des caractéristiques importantes du réseau et de l’actif qui ne sont pas accessibles via un wrapper ETF.
L'offre programmatique de Bitcoin
L'actif est programmatiquement rare et vérifiable grâce à sa nature open source. Time Chain Stats, un outil d'analyse de réseau Bitcoin open source, montre que l'offre actuelle de bitcoins en circulation s'élève à 19.52 millions de pièces. L'offre maximale de bitcoins sera de 20,999,999.97 XNUMX XNUMX pièces, atteignant cette limite grâce à une série de réductions d'émission programmatiques.
Tous les quatre ans environ, l'offre de bitcoins nouvellement émis est automatiquement divisée par deux. Au début, 50 bitcoins étaient émis toutes les dix minutes. Actuellement, ce nombre est de 6.25, la prochaine réduction de moitié étant prévue pour avril 2024.
L'émission d'approvisionnement continuera d'être réduite de moitié tous les quatre ans jusqu'en 2140. On pense généralement que ces événements précèdent les périodes d'accélération extraordinaire des prix de l'actif bitcoin.
Bitcoin Le réseau distribué
Au-delà de l'évolution des prix, le réseau Bitcoin est un conglomérat de mineurs et de nœuds qui traitent les transactions Bitcoin et maintiennent le registre de manière transparente. Les mineurs dépensent de l'électricité pour tenter de deviner un nombre aléatoire, un mécanisme de consensus connu sous le nom de preuve de travail. Le mineur celui qui devine en premier se voit accorder le privilège d'ajouter le prochain lot de transactions dans un bloc de données.
Ce bloc de données se propage à travers le réseau, mettant à jour tous les nœuds du monde entier. Il est ajouté séquentiellement à la chaîne de blocs précédente, créant ainsi un historique complet de toutes les transactions Bitcoin qui ont eu lieu sur le réseau Bitcoin.
À mesure que de plus en plus d'ordinateurs rejoignent le réseau pour effectuer leur preuve de travail, les blocs sont traités plus rapidement. Cependant, toutes les deux semaines, l'algorithme ajuste automatiquement la difficulté afin que les blocs arrivent toutes les dix minutes en moyenne. Cela empêche l'offre de bitcoins d'augmenter trop rapidement. La difficulté peut également être ajustée à la baisse si les ordinateurs quittent le réseau et que les blocs commencent à arriver trop lentement.
Le logiciel de Bitcoin étant open source, le code peut être modifié à tout moment. Cependant, les nœuds du réseau répartis dans le monde entier doivent accepter volontairement ces modifications pour maintenir le consensus du réseau. Si des modifications malveillantes sont acceptées volontairement par certains nœuds, ces modifications ne seront pas reconnues par le reste du réseau Bitcoin, préservant ainsi son intégrité.
Le système de nœuds et de mineurs distribués maintient le réseau Bitcoin décentralisé. La décentralisation est importante pour que les transactions Bitcoin résistent à la censure ou aux attaques. Afin de traiter une transaction frauduleuse ou censurée, un attaquant devrait disposer d'une énorme quantité de puissance de calcul et d'électricité afin de maîtriser les participants existants du réseau.
Cette attaque est communément appelée attaque à 51 %, mais les experts affirment que les attaquants devraient atteindre environ les deux tiers de la puissance de minage pour mener une attaque durant plus de quelques minutes.
Pour ce faire, ils devraient acquérir des équipements et de l'électricité d'une valeur de plusieurs milliards de dollars. Une attaque rendrait ces équipements inutiles, ce qui encouragerait une participation honnête plutôt qu'une manipulation du réseau.
Bitcoin et Lightning : un système de paiement neutre et mondial
En détenant des bitcoins, les épargnants peuvent tirer parti du réseau Bitcoin pour effectuer des achats sans autorisation et de pair à pair. Avec la puissance croissante du réseau Lightning de Bitcoin, les paiements deviennent plus faciles que jamais.
Le réseau Lightning est un réseau de paiement de deuxième niveau construit sur le réseau Bitcoin. Lighting permet des paiements en bitcoins instantanés et bon marché avec une résistance à la censure similaire à celle du réseau Bitcoin. Bitcoin et Lightning deviennent de plus en plus populaires en Amérique latine et en Afrique en raison des limitations bancaires et de l'inflation galopante.
Lightning Labs, un développeur de Lightning Network, a récemment publié une déclaration annonçant la possibilité de transférer d'autres actifs via le Lightning Network, comme des pièces de monnaie stables. L'annonce affirme que le développement contribuera à transformer le réseau Bitcoin en une couche de règlement financier accessible à l'échelle mondiale pour une multitude de devises différentes.
Les investisseurs en ETF ne peuvent tirer parti de l'action des prix que dans un portefeuille traditionnel. Les personnes qui choisissent de détenir des bitcoins en utilisant sa technologie native ont accès aux dépenses et aux transactions 24 heures sur 24, tous les jours de l'année. Un aperçu pour débutants des échanges de bitcoins uniquement et des portefeuilles en libre-service est disponible ici.
Ceux qui choisissent aveuglément d’investir dans un ETF Bitcoin peuvent faire des compromis importants qu’ils ne comprennent pas entièrement. Pour ceux qui recherchent une approche plus diversifiée de leurs investissements, il peut être bénéfique d’approfondir les subtilités de l’actif Bitcoin, ainsi que du réseau Bitcoin, pour mieux comprendre ces compromis.
2. L'hiver des crypto-monnaies pourrait être terminé à l'approche de la réduction de moitié du Bitcoin – Morgan Stanley
2023 a été une année volatile pour le marché des crypto-monnaies. Bitcoin (BTC) a connu un démarrage en trombe, passant de 16,200 32,000 $ à près de 2008 XNUMX $ au cours des premiers mois, à la suite de plusieurs événements majeurs, notamment la plus grande crise bancaire depuis XNUMX, mais a depuis eu du mal à retrouver cet élan.
Le marché est pris au piège dans ce qu'on appelle un « hiver crypto » depuis que les prix ont atteint un sommet en novembre 2021, alors que de multiples faillites très médiatisées et une répression réglementaire sur le secteur par la Securities and Exchange Commission (SEC) ont poussé de nombreux investisseurs hors du marché et vu les prix des jetons chuter de 50 à 95 %.
Les perspectives ont commencé à s'améliorer en juin après que BlackRock a déposé une demande d'approbation de la politique monétaire. BTC demande de fonds négocié en bourse (ETF), qui a déclenché une vague de dépôts similaires de la part d'autres gestionnaires d'actifs, et les analystes de l'ensemble de l'écosystème sont de plus en plus optimistes quant à l'approbation du premier spot BTC L'ETF n'est qu'une question de temps.
Selon un rapport récent de Morgan Stanley, des signes sont désormais apparus indiquant que « l'hiver des crypto-monnaies - le déclin cyclique du marché baissier du Bitcoin - pourrait appartenir au passé », citant les développements récents et la prochaine réduction de moitié du Bitcoin.
« Le Bitcoin est la principale cryptomonnaie, représentant environ 50 % du total des actifs numériques en termes de capitalisation boursière, et, à bien des égards, agit comme un proxy pour le marché global des cryptomonnaies », a déclaré Denny Galindo, analyste chez Morgan Stanley. « L'un des aspects uniques du Bitcoin est qu'il est conçu pour passer par un processus appelé « halving » qui crée une rareté, afin que les Bitcoins puissent conserver leur valeur. »
Environ tous les quatre ans, le code Bitcoin est conçu pour réduire la nouvelle offre de BTC libéré à chaque nouveau bloc en deux – connu sous le nom de halving – qui sert de force déflationniste pour le jeton. On estime que d'ici 2140, les 21 millions BTC aura été créé et plus aucun Bitcoin ne sera miné.
« En limitant intentionnellement l’offre de nouveaux bitcoins, la pénurie provoquée par la réduction de moitié peut affecter le prix du bitcoin et potentiellement déclencher une hausse », a déclaré Galindo. « Il y a eu trois hausses de ce type sur le bitcoin depuis sa création en 2011, chacune ayant duré de 12 à 18 mois après la réduction de moitié. »
En raison de ce cycle de quatre ans, le marché des crypto-monnaies traverse différentes phases qui correspondent aux quatre saisons de l’année.
« Historiquement, la plupart des gains du Bitcoin surviennent directement après la réduction de moitié », a déclaré Galindo. « Cette période de hausse commence avec l’événement de réduction de moitié et se termine une fois que le prix du Bitcoin atteint son pic précédent. »
Une fois BTC Lorsque le prix du Bitcoin dépasse l’ancien sommet, la chute des cryptomonnaies s’installe. « Cela a tendance à attirer l’intérêt des médias, des nouveaux investisseurs et des entreprises, ce qui peut alors faire grimper encore plus les prix », a-t-il déclaré. « Cette période représente le temps entre le moment où Bitcoin dépasse l’ancien sommet et atteint un nouveau sommet, ce qui signale que le marché haussier a fait son temps. »
Ensuite vient l’hiver des cryptomonnaies. « Au cours des cycles précédents, le déclin du marché baissier s’est produit lorsque les investisseurs ont décidé de verrouiller leurs gains et de vendre des bitcoins, ce qui a provoqué une chute des prix tout en effrayant les nouveaux investissements », a déclaré Galindo. « Cette période se déroule entre le nouveau pic et le prochain creux. Il y a eu trois hivers depuis 2011, d’une durée d’environ 13 mois chacun. »
Une fois que la souffrance des investisseurs a été maximisée, le printemps des cryptomonnaies commence à émerger. « Pendant cette période précédant chaque réduction de moitié, le prix du Bitcoin se remet généralement du point bas du cycle, mais l'intérêt des investisseurs a tendance à être faible », a-t-il déclaré.
Cela nous amène à la question actuelle que se posent les investisseurs en crypto-monnaies : le printemps des crypto-monnaies est-il là ?
« Tout comme un agriculteur évite de planter des semis en hiver ou trop tard au printemps, les investisseurs en crypto-monnaies veulent savoir quand le printemps crypto est arrivé pour maximiser leur « saison de croissance » d'investissement », a-t-il déclaré.
Galindo a souligné plusieurs points à prendre en compte « pour déterminer si le printemps crypto est vraiment là, ou si le marché est toujours en plein hiver crypto ».
La première chose à prendre en compte est le temps écoulé depuis le dernier pic. « Le creux du Bitcoin lors des précédents hivers cryptographiques s’est historiquement produit 12 à 14 mois après le pic », a-t-il déclaré.
L’ampleur de la baisse du Bitcoin est également importante, car les creux précédents étaient à environ 83 % de leurs sommets respectifs.
« Lorsque le bitcoin s’est approché du creux des cycles précédents, de nombreux mineurs de bitcoins ont arrêté leurs opérations parce qu’ils perdaient de l’argent », a-t-il déclaré. C’est ce qu’on appelle la capitulation des mineurs. « Lorsqu’un mineur ferme, cela facilite un peu la tâche des mineurs restants. Une statistique appelée « difficulté du bitcoin » mesure la facilité ou la difficulté de miner du bitcoin. Lorsque la difficulté diminue, c’est un signe que le creux est peut-être proche. »
Galindo a déclaré qu'un outil d'analyse technique utile pour déterminer la saison des crypto-monnaies est le multiple prix/thermocap du Bitcoin. « Le "thermocap" mesure la quantité d'argent investie dans le Bitcoin depuis sa création », a-t-il déclaré. « Un multiple prix/thermocap Bitcoin inférieur indique un creux, tandis qu'un multiple plus élevé indique un pic. »
D'autres signes d'un printemps cryptographique imminent incluent des problèmes d'échange et des signes notables dans l'action des prix du Bitcoin.
« Lorsque le prix des cryptomonnaies chute, cela a tendance à avoir un impact sur la viabilité de certaines plateformes d’échange de cryptomonnaies. Les faillites, les mauvaises nouvelles ou les nouvelles réglementations peuvent toutes indiquer un creux », a-t-il déclaré. « Une augmentation de 50 % du prix par rapport au plus bas du Bitcoin est généralement un bon signe que le creux a été atteint, bien qu’il y ait eu des exemples d’un tel gain suivi de baisses importantes. »
Les estimations actuelles indiquent que la prochaine réduction de moitié aura lieu entre le 12 et le 24 avril 2024.
« D’après les données actuelles, les signes indiquent que l’hiver des cryptomonnaies est peut-être derrière nous et que le printemps des cryptomonnaies est probablement à l’horizon », a déclaré Galindo. « Cependant, il faut garder à l’esprit qu’il n’y a eu que trois printemps des cryptomonnaies à ce jour. En d’autres termes, il reste encore beaucoup à apprendre. »
Il est également important de noter que, comme pour tous les investissements, les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, a-t-il déclaré. « Des risques potentiels tels que le piratage du cryptage, les bugs logiciels, la récession ou une action gouvernementale coordonnée pourraient émerger avant la réduction de moitié attendue et perturber le cycle. »
« Bien que personne ne puisse vous dire si le moment est opportun pour acheter ou vendre des crypto-monnaies, c'est aujourd'hui le bon moment pour en savoir plus sur les tendances cycliques du marché des crypto-monnaies afin que vous puissiez poser des questions, surveiller les tendances et déterminer par vous-même si le cycle se répétera une quatrième fois et s'il faut investir », a conclu Galindo.
3. Apporter une vision globale à la gestion des centres de données cryptographiques
Le cryptomining est un domaine prolifique et technologiquement avancé qui attire des milliers d’entrepreneurs et de mineurs solos du monde entier – mais que savons-nous de l’infrastructure sous-jacente ?
Denis, figure emblématique du minage de cryptomonnaies et reconnu internationalement, dirige avec brio New Mining Company en tant que PDG. Sous sa direction, l'entreprise excelle dans la conception de solutions crypto-monnaies clés en main Les centres de données minières, qui établissent une norme d'excellence dans le secteur.
Denis, comment votre parcours professionnel vous a-t-il conduit dans l'industrie des centres de données cryptographiques ?
J'ai commencé ma carrière en tant qu'ingénieur chez Hewlett-Packard et, tout au long de mon parcours professionnel, j'ai toujours été impliqué dans les ordinateurs, le matériel et leur maintenance d'une manière ou d'une autre. Lorsque la technologie blockchain a commencé à prendre de l'importance dans l'industrie, je me suis naturellement tourné vers elle du point de vue du matériel, en me concentrant sur la création de centres de données efficaces pour les mineurs.
C'était peut-être en partie dû au hasard, grâce à mes relations et à mes connaissances, mais cela était largement influencé par mon expérience antérieure dans l'achat, la distribution et la maintenance de matériel. Notre clientèle était composée d'intégrateurs de systèmes, de centres de données, d'entreprises publiques et d'autres consommateurs de ce type d'équipement.
J'ai eu la chance de rencontrer l'équipe de Bitfury et de visiter leur centre de données en Géorgie, où j'ai découvert leur installation et leur travail sur le refroidissement par immersion. Inspiré par cette expérience, je suis rentré chez moi et me suis lancé dans la construction de mon propre centre de données. Nous avons trouvé un emplacement approprié sur le site d'une ancienne usine et en six mois, notre première ferme minière était opérationnelle. C'était ma première rencontre avec l'industrie de la cryptographie.
Compte tenu de votre expérience polyvalente sur le terrain, pourriez-vous nous en dire un peu plus sur certains de vos projets internationaux ?
J'ai dirigé pendant une longue période une entreprise spécialisée dans la distribution internationale de matériel informatique. Lorsque j'ai fait la transition vers le secteur du minage de cryptomonnaies, notre première entreprise a été la création d'un centre de données en Abkhazie.
Durant cette période, nous nous sommes lancés dans un projet important en Norvège qui a débuté vers la fin de 2017 et s'est terminé en 2018. La décision de choisir la Norvège comme emplacement était principalement basée sur le fait que le pays s'appuie principalement sur des sources d'énergie renouvelables telles que l'énergie hydraulique et éolienne pour la production d'électricité.
Si je me souviens bien, la Norvège ne comptait à l’époque qu’une seule centrale électrique au charbon, ce qui se traduisait par des prix de l’électricité relativement bas par rapport à la moyenne mondiale. De plus, la Norvège s’est régulièrement classée parmi les trois premiers pays en termes de facilité de faire des affaires au cours de la dernière décennie, ce qui constituait un autre aspect attrayant.
Nous avons exploré de nombreuses régions du pays à la recherche d'un site approprié pour l'implantation de notre centre de données. Étant donné l'intérêt croissant pour l'ouverture de centres de données à cette époque, trouver un emplacement approprié n'était pas une tâche facile. Cependant, après de nombreux efforts, nous avons finalement trouvé un site dans une région disposant d'une capacité excédentaire. Nous avons négocié avec la municipalité pour obtenir la possibilité d'ouvrir notre centre de données.
Ce site particulier faisait partie d'un parc technologique, mais nous avons dû réaliser tous les travaux de construction nous-mêmes. Il s'agissait essentiellement d'un site industriel sans structures existantes, situé à côté d'une forêt. Nous avons pris la responsabilité de planifier la zone, de défricher la forêt, de niveler le site et de le préparer pour l'installation de centres de données mobiles. Par la suite, nous avons fabriqué les centres de données conformément aux normes norvégiennes, les avons transportés sur le site et avons lancé les opérations avec succès.
L'expérience que j'ai acquise en participant au développement immobilier, notamment à la construction de complexes d'appartements, s'est avérée inestimable dans ce projet. Elle nous a permis de planifier efficacement la zone, de réaliser les préparatifs nécessaires sur le site et, finalement, de donner vie à nos centres de données mobiles au sein du parc technologique.
Comment décririez-vous votre expérience en affaires dans différents pays ?
Mon premier contact avec les pays nordiques s'est fait par l'intermédiaire du Danemark. Techniquement, le premier partenariat étranger que mon entreprise a conclu était avec une société française, mais plus tard, la société française a été rachetée par les Danois.
En termes d'état d'esprit, il m'a été plus facile et plus simple de parvenir à un accord avec les partenaires français. Cependant, lorsque les Danois sont entrés en scène, les choses sont devenues un peu plus complexes. Je veux dire, il n'y a pas eu de problèmes majeurs, mais il a fallu une période d'adaptation.
D'après mon expérience, notre perception de l'information et de la culture d'entreprise est plus proche de celle des Français. En revanche, avec nos partenaires nordiques, nous avons rencontré quelques différences qui ont mis du temps à se résorber.
Il est évident qu'il existe différentes mentalités et approches en matière de conduite des affaires. Chaque pays du monde a ses propres caractéristiques. La manière de faire des affaires en Chine diffère grandement de celle en Norvège, mais il est toujours possible d'établir des relations commerciales fructueuses dans les deux pays.
Par exemple, les Norvégiens sont connus pour être ouverts et organisés. Un aspect qui m'a fasciné en Norvège est le fait que l'ensemble du pays est développé de manière uniforme. Si vous visitez la campagne norvégienne, vous trouverez une infrastructure bien établie avec de nombreuses installations, équipements, entrepreneurs et professionnels hautement qualifiés qui peuvent vous aider dans diverses tâches.
J'ai également eu l'occasion de découvrir les usines allemandes et je dois dire que les Allemands sont parmi les meilleurs en matière de technologie d'ingénierie. Leurs processus de production sont remarquablement bien structurés et organisés. J'ai visité plusieurs usines et j'ai été vraiment impressionné.
