Las métricas mineras sugieren un sentimiento alcista para BTC, y más
1. Las métricas mineras sugieren un sentimiento alcista por Bitcoin
Tasa de hash de Bitcoin representa la potencia computacional total empleada para extraer y validar transacciones en la red. Más allá de representar simplemente la capacidad computacional, la tasa de hash sirve como barómetro de la seguridad y vitalidad de la red.
Una tasa de hash robusta no solo indica una alta participación de los mineros, sino que también subraya la resistencia de la red frente a posibles ataques. Monitorear esta métrica es crucial, ya que las fluctuaciones pueden ofrecer información sobre el sentimiento de los mineros, las posibles vulnerabilidades de la red y la salud general y la descentralización del ecosistema de Bitcoin. En esencia, la tasa de hash es un indicador multifacético que refleja tanto la solidez técnica como la confianza colectiva en la red de Bitcoin.
La tasa de hash de Bitcoin ha estado registrando nuevos máximos históricos cada semana desde diciembre de 2022, alcanzando un máximo de 501 EH/s el 15 de septiembre. Al 8 de octubre, la tasa de hash se sitúa en 418 EH/s.
Sin embargo, observar simplemente la tasa de hash no proporciona más contexto sobre el sentimiento del mercado. Para comprender mejor la salud de los mineros, debemos analizar la convergencia y divergencia de los promedios móviles de la tasa de hash. Monitorear esta métrica es crucial, ya que las fluctuaciones pueden ofrecer información sobre el sentimiento de los mineros, las posibles vulnerabilidades de la red y la salud general y la descentralización del ecosistema de Bitcoin. Las cintas de hash son un indicador multifacético que refleja tanto la fortaleza técnica como la confianza colectiva en la Bitcoin red.
Desde mediados de agosto, la media móvil de 30 días de la tasa de hash de Bitcoin ha superado constantemente a la media móvil de 60 días. Cabe destacar que las cintas sufrieron una compresión en julio y agosto, un fenómeno que históricamente indica la capitulación de los mineros. Sin embargo, la divergencia entre estas dos medias móviles se ha ido ampliando desde principios de octubre de 2023, coincidiendo con el ascenso de Bitcoin a los 28,000 dólares. Esta divergencia sugiere que los mineros son optimistas y están intensificando sus operaciones en previsión de precios más altos.
La dificultad de minería, otra métrica fundamental, se ajusta aproximadamente cada dos semanas para garantizar que se agreguen bloques a la cadena de bloques en un intervalo constante. La métrica de compresión de la cinta de dificultad proporciona información sobre la presión de venta de los mineros. Históricamente, las zonas de alta compresión, marcadas por valores bajos en esta métrica, han señalado oportunidades de compra lucrativas para Bitcoin. Por el contrario, los picos en esta métrica a menudo han estado en sintonía con los aumentos repentinos del precio de Bitcoin. Al 30 de junio, la compresión de la cinta de dificultad estaba por debajo del umbral de 0.05 y, al 8 de octubre, se situaba en 0.032, lo que sugiere un posible impulso alcista del precio.
La creciente tasa de hash subraya una red robusta y segura, mientras que las cintas de hash y la compresión de las cintas de dificultad apuntan a un sentimiento alcista de los mineros y una posible apreciación del precio.
2. ¿Puede China aún afectar los precios de Bitcoin antes del próximo halving?
Bitcoin ha estado relativamente estable este año, atrapado entre subidas alcistas y bajistas, pero cotizando dentro de un rango. Si bien está lejos de los máximos de COVID-19, no está ni cerca de los mínimos cuando Bitcoin tocó poco más de $16,000 USD por 1 BTC después de las consecuencias de la falla del intercambio de criptomonedas FTX.
El halving es tradicionalmente un evento que aumenta el precio de Bitcoin. El halving es cuando la recompensa para los mineros se reduce a la mitad, por lo que hay menos Bitcoins disponibles. Esto sucede en intervalos programados según la cantidad de bloques de Bitcoin minados. El próximo halving de Bitcoin ocurrirá alrededor del 24 de abril de 2024, cuando se extraiga el bloque número 840,000. Es la encarnación viviente del credo de Bitcoin de que el precio de un activo escaso aumentará a medida que disminuya su oferta.
La deflación programada de Bitcoin es lo opuesto a la inflación que se produce con el aumento de la oferta monetaria fiduciaria, como ocurre con el dólar estadounidense. Por ejemplo, un año después del halving de 2020, el precio de Bitcoin subió un 533 % en un momento dado.
¿Volverá a ocurrir lo mismo? ¿O este ciclo de reducción a la mitad se verá seguido de otro ciclo de malas noticias, como la aplicación en vigor de la prohibición de la minería de criptomonedas propuesta por China, que hizo bajar los precios poco después, en 2021? Son preguntas con las que me he enfrentado de forma significativa como parte de mi investigación sobre China y Bitcoin.
Quizás ningún país haya afectado el historial del precio de Bitcoin más que China, pero hay varias razones para creer que las acciones de China podrían ser más neutrales para el mercado hasta al menos el próximo halving.
El estado actual
China ha tomado medidas enérgicas contra la minería de bitcoins mediante un decreto del Consejo de Estado y ha prohibido la mayoría de las formas de transacción de bitcoins en las bolsas. El Consejo de Estado es el órgano administrativo estatal más importante de China. El sistema estadounidense y el sistema chino son difíciles de comparar. Aun así, una forma de pensar en el Consejo de Estado es que es un "poder ejecutivo superior", que rinde cuentas al primer ministro, que es el número dos en el sistema de poder chino detrás del secretario general (actualmente Xi Jinping), y generalmente se lo considera el jefe del estado administrativo, y responsable de regular y desarrollar el crecimiento económico.
Cuando el Consejo de Estado habla de un tema, otras ramas del gobierno chino se suman rápidamente. Provincias como Sichuan y Mongolia Interior, que anteriormente habían estado dando largas a los mineros de bitcoins y dándoles más tiempo para que retiraran gradualmente sus operaciones, presentaron planes más estrictos para terminar con la minería de bitcoins en la provincia tan pronto como el Consejo de Estado intervino.
El viceprimer ministro que presidió el comité que implementó la prohibición efectiva de la minería de bitcoins, Liu He, se retiró del Politburó. Aunque todavía consulta informalmente sobre asuntos económicos, es poco probable que el bitcoin vuelva a un evento a nivel del Politburó, ya que la administración estatal de Xi y Liu He se centran en una batalla de sistemas y flujos de inversión y "asuntos comerciales y económicos" con Occidente.
Algunos tribunales chinos también reconocen al bitcoin como propiedad virtual y como un producto virtual defendible; así ha sido en el sistema judicial chino durante muchos años. Las regulaciones de China sobre las criptomonedas se conocen como las “Reglas de Prohibición Clave”: es ilegal actuar como contraparte central para el intercambio de criptomonedas por moneda de curso legal o entre sí, y es ilegal recaudar fondos a través de ICO.
Por lo tanto, no existe ninguna casa de cambio de bitcoins a gran escala con sede en China. También existe una prohibición estricta de utilizar criptomonedas como moneda de curso legal o moneda circulante. Sin embargo, varios tribunales han confirmado el derecho de los ciudadanos chinos a poseer bitcoins como mercancía virtual.
Es poco probable que el partido-estado chino persiga a las personas que poseen bitcoins y son ciudadanos chinos debido a la combinación de protecciones de propiedad virtual y prohibiciones que se centran en el uso de bitcoins como moneda de curso legal, pero se implementan en la aplicación en lugar de a nivel de red. Esto significa que las empresas centralizadas, como las bolsas y los mineros de bitcoins, están en la mira, pero los individuos que poseen bitcoins y tal vez manejan un nodo de bitcoins, aún no lo están.
Hasta el momento, China no ha adoptado las medidas más extremas posibles para acabar con el bitcoin. Si bien quienes deseen minar bitcoins deben tener cuidado, ya que se han confiscado equipos para el uso de energía, no ha habido confiscaciones generalizadas de bitcoins a ciudadanos chinos ni una prohibición al nivel del Gran Cortafuegos en los puertos del protocolo.
Si bien el estado chino ha dificultado la compra de bitcoins con yuanes, el uso de Tether y la compra de bitcoins con esta moneda sigue siendo un secreto a voces para los exchanges OTC. La probable disrupción en este caso se producirá si más exchanges o una de las principales monedas estables fracasan, en lugar de por las acciones del estado chino. El partido-estado chino podría tener que reaccionar si ese es el caso, pero es probable que tome muy pocas medidas proactivas por el momento, ya que no hay anuncios en el horizonte (mientras que el partido-estado chino había advertido sobre la prohibición de la minería de bitcoins durante años).
Hong Kong y Shanghái
Recientemente han aparecido dos noticias chinas “optimistas” sobre Bitcoin.
En primer lugar, está el fallo del tribunal de Shanghai, que, si bien es un poco más matizado respecto de la separación de Bitcoin de las criptomonedas, sigue más o menos la misma tendencia de los tribunales chinos que reconocen que Bitcoin y otros activos digitales son productos básicos y dignos de protección contra la confiscación según el código civil de China.
En Hong Kong, hay indicios de que la necesidad de entradas de capital ha llevado a la ciudad a adoptar los intercambios de criptomonedas. Tal vez sea una forma de promover la idea de que en Hong Kong todo sigue igual después de que las protestas en demanda del sufragio universal paralizaran la ciudad.
Sin embargo, hay señales tempranas de problemas, ya que JPEX, con sede en Hong Kong, fracasó. JPEX es una plataforma de intercambio de criptomonedas sin licencia y no pasó por la nueva estructura regulatoria propuesta.
Sin embargo, es probable que sea una razón para que el poder ejecutivo de Hong Kong se involucre, lo que probablemente no augura nada bueno para el régimen de licencias, que los reguladores de valores y el banco central impulsaron en su mayoría.
Exportando filosofía
Un aspecto subestimado de cómo China puede afectar los precios del bitcoin es la exportación de su ideología. China fue uno de los primeros países que intentó tomar medidas drásticas contra el bitcoin, en parte debido a su sensibilidad a los controles de capital en un sistema cerrado y también debido a la gran cantidad de actividad minera de bitcoin dentro de sus fronteras.
Los mismos argumentos sobre el desperdicio de energía que supone el uso de bitcoins con tecnología proof-of-work ya están apareciendo en algunos estados de Estados Unidos, como la prohibición temporal de ciertas actividades de minería de bitcoins en el estado de Nueva York y la legislación europea. Es posible que otros estados sigan pronto los pasos de China, lo que tendrá el efecto de mover el precio de bitcoin, ya que esas diferencias serán más recientes que lo que probablemente haga China ahora.
3. HUT 8 Minas y holdings en medio de movimientos de mercado y fusiones
Hut 8, una empresa minera de Bitcoin con sede en Canadá, ha sido noticia por su innovadora estrategia para proteger sus reservas de Bitcoin. Hut 8 está desafiando las tendencias del mercado y sentando un precedente intrigante al recolectar en secreto una considerable reserva de Bitcoin mientras la empresa continúa con su fusión con la minera industrial de criptomonedas US Bitcoin (US Bitcoin).BTC).
En un informe reciente, Hut 8 afirmó que extrajo 111 Bitcoin en septiembre de 2023, lo que lo convierte en un mes notable para la acumulación de Bitcoin. Al 30 de septiembre, había acumulado la friolera de 9,366 Bitcoin a través de sus esfuerzos de minería. Es esencial poner esto en perspectiva, ya que esta cifra es menos significativa que la de algunos participantes más grandes en el sector de la minería de criptomonedas.
La cantidad de mineral extraído en septiembre por Hut 8 aumentó un 8 por ciento con respecto a agosto. En un mes de mayo de 2023, la empresa extrajo 147 BTC, es el máximo histórico de producción minera mensual. Los volúmenes de minería mensuales de Hut 8 han disminuido de manera constante durante el último año, cayendo aproximadamente un 60% de 277 BTC en septiembre de 2022. A pesar de estos desafíos, Hut 8 se ha diferenciado en el sector de la minería de criptomonedas al adoptar una estrategia novedosa, ya que han optado por mantener en lugar de vender.
Lo que distingue a Hut 8 de sus competidores es su dedicación a la estrategia de retención de activos. Existe mucha presión sobre los mineros del sector de la minería de criptomonedas para que liquiden parte de sus tenencias de Bitcoin para pagar gastos o aprovechar oportunidades de mercado. Sin embargo, Hut 8 ha adoptado una postura contraria al no vender sus Bitcoin a pesar del mercado bajista.
Para enfatizar esta política, la corporación declaró: "No se vendió ningún Bitcoin durante el mes". Hut 8 es una de las empresas líderes que cotizan en bolsa en este sentido debido a su gran reserva de Bitcoin y su inquebrantable dedicación a aferrarse a sus activos de Bitcoin a pesar de la volatilidad del mercado. A septiembre de 2022, Hut 8 ha ahorrado casi 8,000 BTC, lo que demuestra el compromiso de la empresa con Bitcoin a largo plazo.
Hut 8 continúa con su enfoque de retención y toma otras medidas proactivas para garantizar su éxito en la industria de la minería de bitcoins. En particular, en febrero de 2023, una fusión con US Bitcoin (USBTC) se anunció y todavía está en proceso. Se espera que de esta fusión surja una nueva empresa minera de Bitcoin, Hut 8 Corp (o "New Hut" para abreviar).
Un punto de inflexión importante en Hut 8 y EE. UU.BTCLa historia de Hut 2023 ocurrió en septiembre de 8, cuando la Corte Suprema de Columbia Británica dio su permiso final al acuerdo de fusión. El director ejecutivo de Hut XNUMX, Jaime Leverton, agradeció a los inversores su confianza y dijo que la luz verde ahora le da a "New Hut" la oportunidad de materializarse.
Una faceta fascinante de la transacción es el enfoque de Hut 8 en “flujos de ingresos fiduciarios altamente diversificados”. Esta estrategia innovadora da a entender que la corporación tiene planes más grandes que la minería y el acaparamiento de Bitcoin. En cambio, planea investigar diferentes flujos de ingresos dentro de la industria de las criptomonedas para protegerse de la notoria volatilidad del mercado.
El camino tomado por Hut 8 indica una nueva estrategia de minería de criptomonedas, como lo demuestra la propia minería de reservas de Bitcoin y su fusión estratégica con EE. UU.BTCHut 8 se compromete a mantener sus bitcoins, aunque algunos inversores podrían venderlos debido a la volatilidad del mercado. Los planes de fusión de la empresa y esta estrategia la preparan para el éxito en el futuro del sector de la minería de criptomonedas.
La experiencia de Hut 8 es un recordatorio de la importancia de la estrategia y la visión a largo plazo a la hora de abordar las incertidumbres y perspectivas del mercado de bitcoin. Aun así, una cosa es segura: Hut 8 está decidida a encontrar su camino en el mundo de las criptomonedas, un bitcoin a la vez, independientemente de si “New Hut” logra obtener fuentes de ingresos fiduciarios ampliamente diversificadas.
