Los mineros de Bitcoin se enfrentan a una prueba de supervivencia durante el halving, dice Bitfinex
1. Los mineros de Bitcoin se enfrentan a una prueba de supervivencia durante el halving: Bitfinex
La próxima Bitcoin (BTC) La reducción a la mitad en abril de 2024 y las posibles regulaciones plantean una amenaza existencial para los independientes Mineros de Bitcoin ya está luchando por competir con las grandes operaciones mineras corporativas, según un informe de Bitfinex.
Si bien las empresas que cotizan en bolsa como Marathon Digital Holdings y Riot Blockchain han crecido rápidamente gracias a la financiación de Wall Street, los mineros independientes más pequeños carecen del capital para negociar acuerdos energéticos favorables o invertir en hardware de minería de última generación.
“Para que los mineros independientes sigan siendo viables, necesitarán innovar y posiblemente colaborar”, dijeron los analistas de Bitfinex en el informe. “Los pools de minería, por ejemplo, ofrecen una forma para que los actores más pequeños combinen su poder computacional y compartan las recompensas”.
Centrarse en nichos de mercado que aún no están dominados por operaciones a escala industrial también podría dar un respiro a las mineras independientes. Pero su sostenibilidad a largo plazo probablemente dependa de la “innovación continua en tecnología y metodologías mineras”, según el informe.
A medida que las recompensas en bloque caen de 6.25 a 3.125 BTC En abril, los mineros independientes deben reducir los costos o aumentar la eficiencia por bloque para seguir siendo rentables. Las regulaciones propuestas en Estados Unidos que obligan a reducir las emisiones de carbono también podrían aumentar los gastos operativos.
“Este escenario allana el camino para que las empresas mineras más grandes que cotizan en bolsa, que normalmente tienen mayores reservas de capital y recursos para navegar por los panoramas regulatorios, dominen la industria”, agregaron los analistas de Bitfinex.
La afluencia de dinero de Wall Street ha “alterado significativamente la estructura de incentivos detrás de la minería de Bitcoin” a favor de los intereses corporativos centrados en la rentabilidad de los accionistas por encima de los principios de seguridad de la red.
2. Bitcoin se está “sobrecalentando” por primera vez antes del halving
Bitcoin, la moneda más valiosa del mundo, se está desviando una vez más de las normas históricas. Según un análisis de un analista de criptomonedas, la moneda se encuentra en el territorio de "sobrecompra" del índice de fuerza relativa (RSI) por primera vez en el período previo al halving. El RSI es un indicador técnico popular que los analistas utilizan para medir el impulso de los precios de los instrumentos negociados.
¿Sobrecalentamiento de Bitcoin? El RSI se sitúa por encima de 70
El analista señala que el RSI de Bitcoin en el gráfico mensual está actualmente por encima de 70, lo que indica una condición de sobrecompra y sobrecalentamiento. Este es un avance significativo ya que es la primera vez en la historia de Bitcoin que esto sucede antes de reducirse a la mitad.
La red Bitcoin reducirá a la mitad las recompensas de los mineros a mediados de abril. Este evento, que ocurre aproximadamente cada 200,000 bloques, reducirá las recompensas distribuidas a los mineros en un 50% desde el nivel actual de 6.125 BTCLos mineros juegan un papel vital en la confirmación de transacciones y el mantenimiento de la seguridad de la red.
El hecho de que los precios de Bitcoin parezcan estar "sobrecalentándose" justo antes de reducirse a la mitad es un claro impulso para la moneda. Sugiere que los precios no sólo están rompiendo con las tendencias históricas sino que también están generando un fuerte impulso.
Además del fuerte impulso alcista, el analista señala que Bitcoin ahora cotiza por encima de un nivel dinámico crítico en el gráfico mensual.
La confluencia de estos acontecimientos positivos podría explicar por qué los traders están optimistas. La mayoría de los analistas coinciden en que es probable que la moneda suba más en las próximas semanas, superando el reciente máximo histórico de alrededor de 73,800 dólares.
BTC Fijado por debajo de los $73,000 y consolidándose
Hasta ahora, los precios de Bitcoin se mantienen firmes y han aumentado, como se desprende del gráfico diario. Después de fuertes contracciones en las últimas sesiones de negociación, la bienvenida reversión del fin de semana elevó la moneda hacia el esquivo nivel de $ 70,000 y un máximo histórico anterior.
Sin embargo, a juzgar por la disposición de las velas en el gráfico diario, una ruptura por encima de los 73,800 dólares probablemente catalizaría una mayor demanda. Hasta ahora, los precios se están moviendo lateralmente dentro de un amplio rango a pesar de las señales de fortaleza transmitidas por otros indicadores.
Si bien algunos inversores son optimistas y esperan que los precios suban, debería prevalecer la cautela. Un cierre por encima de los 74,000 dólares empujaría a Bitcoin a un territorio inexplorado. Más allá de esto, el analista utiliza indicadores técnicos para hacer proyecciones. Estas herramientas utilizan parámetros históricos y retrasos. Como tales, pueden no ser tan precisos y, por tanto, engañosos en algunos casos.
3. El halving de Bitcoin es un momento de “muéstrame el dinero” para los mineros
Con el “halving” de abril, que reducirá las recompensas de minería a la mitad, los mineros de Bitcoin están actualizando sus máquinas con máquinas más eficientes, reduciendo costos, encontrando fuentes de energía más baratas y explorando oportunidades de fusiones y adquisiciones.
La famosa frase de la película “Jerry Maguire” de 1996 está en labios de los inversores que observan el estado del mercado de minería de Bitcoin mientras se enfrenta a su próximo punto crítico: el halving de Bitcoin de abril.
La minería, parte integral de la seguridad de la red de bitcoin, requiere mucho capital para operar de manera rentable. Y ahora, después de un brutal invierno criptográfico y con la inminente reducción a la mitad el próximo mes, muchos inversores se han desilusionado de lo que alguna vez fue un negocio escandalosamente rentable, agotando el capital para los mineros.
Para atraer a los inversores y mantenerlos a bordo, los mineros tendrán que actualizar sus máquinas a máquinas más eficientes, reducir costos, tener una estrategia prudente de gestión de riesgos y participar en acuerdos que mejoren el valor para los accionistas, dicen los observadores de la industria.
"Creo que la próxima evolución [para los inversores mineros] será que habrá un escrutinio mucho mayor sobre cómo se está desplegando el capital y cuál es el retorno de esa inversión para estas empresas", dijo Asher Genoot, el nuevo CEO de la empresa minera de bitcoin Hut 8.
Agregó que cualquier empresa “que no sea capaz de ejecutar eso [el retorno de la inversión] sufrirá porque los accionistas no confiarán en ellos con dinero y el capital fluirá a otros, en los que la gente realmente confía y está dispuesta a apoyar”.
Ganarse la confianza de los inversores puede ser difícil, pero no imposible si una empresa sabe qué opciones utilizar correctamente, afirmó Genoot.
En el último mercado alcista de 2021, los inversores invirtieron dinero en las empresas mineras que pudieron demostrar que habían invertido dinero para hacer crecer su negocio, independientemente del costo de capital. Esto llevó a las mineras a comprar activos a precios altos y a endeudarse más de lo que podían pagar.
Cuando el mercado bajista golpeó en la segunda mitad de 2022, las acciones de las empresas mineras que cotizan en bolsa se desplomaron, lo que llevó a los inversores a deshacerse de las acciones por completo. Incluso ahora, cuando el mercado de activos digitales inicia otra racha alcista, los inversores siguen evitando a las empresas mineras, privando a la industria del capital que necesita para seguir siendo rentable y hacer crecer sus negocios.
La principal preocupación entre los inversores es el riesgo que los mineros enfrentarán de cara al evento de reducción a la mitad en abril: competir por la recompensa por bloque que se reducirá a la mitad. Muchos inversores ahora esperan obtener su exposición a bitcoin a través de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado, que son menos inciertos que las acciones de minería de bitcoin.
Retribución de la eficiencia
Una de las primeras opciones que pueden utilizar los mineros para seguir siendo rentables cuando el halving reduzca la recompensa a la mitad es tener máquinas mineras que puedan consumir menos energía pero tengan una mayor capacidad de procesamiento, es decir, equipos más eficientes. Comprar nuevas generaciones de mineros antes de un posible mercado alcista posterior al halving es crucial para que los mineros sigan siendo rentables, dijo el proveedor de equipos y alojamiento de minería de bitcoins Blockware Solutions en un informe de investigación.
“Los mineros que adoptan el halving y aprovechan los precios bajistas del hardware pueden cosechar recompensas sustanciales, con períodos de retorno de la inversión más cortos y una mayor rentabilidad durante la época del halving”, señala el informe.
Los mineros ya han comenzado a invertir capital para actualizar su flota minera, de cara al halving. Más recientemente, Riot Platforms (RIOT) dijo que gastó casi 100 millones de dólares para comprar nuevas generaciones de plataformas mineras de MicroBT para aumentar la potencia informática y, al mismo tiempo, aumentar la eficiencia.
Pero comprar máquinas más eficientes puede no ser suficiente para los mineros. Una máquina puede ser más eficiente, pero si cuesta más, los mineros tendrán que evaluar si vale la pena mantener y hacer funcionar las máquinas más antiguas o comprar otras nuevas, dijo Genoot de Hut 8, señalando que los mineros deben considerar "cuán rápido pueden invertir su dinero" cuando piensan en invertir en nuevas plataformas mineras.
Amanda Fabiano, fundadora de Fabiano Consulting y exdirectora de minería en Galaxy, está de acuerdo con Genoot. Puede que tenga sentido que algunos mineros sigan actualizando sus equipos a modelos más nuevos, pero es necesario analizar más a fondo el costo de la minería para tomar esa decisión.
"Si alguien se encuentra en la mitad de la curva de costos, es probable que continúe actualizando su flota. Si un minero tiene un bajo costo de electricidad y puede tener algún arbitraje energético, las máquinas de generación más antigua no son una mala idea", dijo.
