Evaluación de los mineros de Bitcoin antes del halving de 2024 y más
1. Evaluación de los mineros de Bitcoin antes del halving de 2024
Bitcoin Bitcoin se dirige hacia otro halving en abril de 2024, un evento que traerá consigo importancia para los mineros de la criptomoneda más grande. Eso significa que los fondos cotizados en bolsa, como el Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), también son pertinentes en la conversación sobre el halving. Por su parte, SATO está fuertemente asignado a los mineros de bitcoin.
Eso convierte al fondo en uno de los activos más relevantes en relación con el halving. En términos simples, el halving de Bitcoin hace que sea más difícil minar la moneda digital, lo que reduce las recompensas para los mineros.
En una nota reciente a sus clientes, JPMorgan pronosticó que la tasa de hash de la red Bitcoin disminuirá un 20% después del halving de abril de 2024. Los inversores que son nuevos en criptomonedas y en la minería de acciones tienden a interpretar eso como una noticia sombría. Pero el halving también tiene el objetivo de incitar a los mineros, incluidas las empresas miembro de SATO, a desconectar el software más antiguo, lo que hará que esas empresas sean más eficientes.
'Momento decisivo' para los mineros de Bitcoin
JPMorgan dijo a sus clientes que la industria minera de bitcoins se encuentra en un “momento crítico”. Esto se debe a que los equipos de gestión de estas empresas consideran las implicaciones positivas de un ETF de bitcoins al contado que podría llegar al mercado mientras equilibran la próxima tasa de hash de la red de bitcoins más baja. Entre los nombres sobre los que el banco se muestra optimista se encuentra el componente SATO Cleanspark Inc. (NASDAQ: CLSK), al que califica de “sobreponderado”.
“No todas las empresas mineras son iguales. Las empresas mineras varían en escala, eficiencia operativa, acceso al capital y perspectivas de crecimiento. Creemos que CLSK, nuestra principal opción, ofrece el mejor equilibrio entre escala, potencial de crecimiento, costos de energía y valor relativo”, según JPMorgan.
Las acciones de Cleanspark representan casi el 4% de la cartera de SATO. El banco también elevó la calificación de Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN) de SATO a “sobreponderada” desde “neutral”.
Cleanspark e Iris Energy podrían ser impulsores del crecimiento de SATO porque los observadores de la industria de la minería de criptomonedas están analizando cada vez más los márgenes y los costos de energía en el grupo. En esas métricas, esas dos participaciones de SATO tienen una buena puntuación. Eso implica que hay un elemento de valor con esos nombres. Ese es un rasgo deseable en un momento en el que el valor es difícil de conseguir en este espacio.
“En este contexto, el informe explica que la capitalización de mercado de las 14 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos minería Bitcoin “El volumen de negocios de las empresas es un 36% mayor que lo que el equipo de investigación de JPMorgan espera que toda la industria pueda generar en ingresos para el próximo ciclo de cuatro años, que es de 20 mil millones de dólares”, informó Vinicius Barbosa para Finbold.
2. Minero de Bitcoin utiliza la represa de Itaipú en Paraguay para alimentar sus nuevas instalaciones
La empresa minera de Bitcoin Sazmining ha abierto su nueva instalación de energía 100% renovable en Paraguay.
La compañía opera plataformas de minería de Bitcoin propiedad de los clientes en su nombre y se lleva una comisión del 15% por el servicio. Sus nuevas instalaciones obtendrán energía de la represa de Itaipú, la represa hidroeléctrica más grande del país. Ubicada en la frontera de Paraguay y Brasil, la estructura se ha ganado el récord mundial Guiness por el objeto más caro del mundo, cuya construcción costó la friolera de 27 mil millones de dólares en 1984, o 35 mil millones de dólares si se ajusta a la inflación.
El presidente de Sazmining, Kent Halliburton, dijo a Decrypt que, debido a la dinámica única de generación de energía hidroeléctrica de Paraguay, estaba vendiendo 5 gigavatios de energía con pérdidas a su vecino, Brasil. Es por eso que las autoridades locales y las comunidades acogen con agrado la presencia de la empresa, dijo.
Aprovechar la presa de Itaipú y comprar su excedente de energía en lugar de que Paraguay exporte con pérdidas “convierte un viento en contra para el PIB de Paraguay en un viento de cola”, dijo Halliburton.
La minería de Bitcoin es una parte integral de la red, pero tiene una relación un tanto controvertida con los mercados de energía. Las computadoras especializadas, conocidas como ASIC, aprovechan diferentes fuentes de generación de energía y ejecutan el software de Bitcoin para proteger el protocolo, lo que genera ganancias. BTC a cambio.
Lo anterior significa que el costo de la energía es una consideración importante para las empresas mineras de Bitcoin. Según Sazmining, los costos de minería en sus nuevas instalaciones serán de $0.047 por kilovatio hora en las nuevas instalaciones, una diferencia sustancial entre el principal país minero de Bitcoin del mundo, Estados Unidos.
A modo de comparación, el último informe sobre precios de la energía de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. encontró que los costos de la energía se sitúan en 0.17 dólares por kilovatio hora, aunque eso puede variar ampliamente según la ubicación y las industrias.
Halliburton dijo que Sazmining puede obtener toda su energía de la presa, lo que significa que la nueva instalación funciona con energía 100% renovable.
A menudo se destaca a Texas como uno de los sectores mineros más fuertes de Bitcoin, con programas sofisticados para ayudar a la red en tiempos de tensión, pero también hacer uso de su exceso de energía. Para Halliburton, Paraguay está a punto de convertirse en “el nuevo Texas”, pero admite que la red allí todavía está mucho menos desarrollada que la del estado de la estrella solitaria.
Esto ofrece una ventaja con una salvedad, dijo a Decrypt. Al aceptar un tiempo de funcionamiento del 95% en lugar del 100%, dijo, la empresa pudo aprovechar las tarifas más bajas. Dicho esto, Halliburton confía en que la red seguirá desarrollando e importando algunos de los programas que actualmente están presentes en Texas. Por ejemplo, los mineros de Texas reciben créditos de energía a cambio de apagar sus plataformas durante períodos de alta demanda.
Sin embargo, Paraguay es un sector proverbial en el conjunto de la minería. En septiembre de 2021, el Centro de Finanzas Alternativas de Cambridge (CCAF) situó la producción de hash rate de Paraguay en el 0.15% de toda la red minera de Bitcoin. El Centro actualizó su índice a principios de este año, pero no respondió de inmediato a una solicitud de Decrypt sobre los datos de su mapa.
Sin embargo, al presidente de Sazmining le gusta esta cifra.
"Lo veo como una oportunidad para aquellos de nosotros que entendemos la dinámica en Paraguay", dijo, y agregó que se están posicionando por delante de la "aparentemente inevitable avalancha de mineros de Bitcoin".
3. Más difícil que nunca: Así de difícil es minar Bitcoin ahora
Bitcoin (BTC) Los mineros generan constantemente Prueba de Trabajo (PoW) en un negocio altamente competitivo para descubrir el siguiente bloque válido. Recientemente, la dificultad de minería de Bitcoin se ajustó a sus máximos históricos, lo que endureció la competencia y la rentabilidad del negocio.
En este descubrimiento, el minero obtiene el derecho a cobrar el subsidio en bloque de 6.25 recién creados. BTC, agrega transacciones de Bitcoin a este bloque y transmítelo a otros nodos, confirmando estas transacciones, incluida la del subsidio del bloque.
Curiosamente, cuanto más trabajo (o tasa de hash) tenga un minero de Bitcoin en la red, mayores serán sus posibilidades de encontrar un bloque válido. Para mantener el descubrimiento de bloques en un intervalo de 10 minutos, la dificultad de minería de Bitcoin se ajusta cada 2,016 bloques (alrededor de dos semanas).
Esto crea una dinámica en la que, en un entorno de mayor tasa de hash, el protocolo requerirá que se implemente incluso más tasa de hash para encontrar el siguiente bloque, lo que hace que sea más difícil minar. BTCMientras que un escenario de tasa de hash decreciente hará lo contrario, disminuyendo la dificultad de minería.
En particular, la dificultad de minería de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de 61.03 billones de hashes necesarios para minar un bloque, en el ajuste de dificultad más reciente el 16 de octubre.
Mientras tanto, el hashrate diario promedio actual de la red es de 450 EH/s, según datos recuperados por Finbold de mempool.space el 17 de octubre.
Cabe destacar que la minería de Bitcoin se está volviendo más difícil con el tiempo, ya que los grupos más grandes aumentan continuamente sus tasas de hash, lo que también hace que Bitcoin esté más centralizado en unos pocos grupos de minería, como informó exclusivamente Finbold.
Además, parte de este reciente crecimiento de la tasa de hash proviene de AntPool, el segundo pool de minería de Bitcoin más grande que lucha contra Foundry USA para convertirse en el primero en el descubrimiento de bloques. Antpool es propiedad de Bitmain, el mayor productor de ASIC para minería de Bitcoin del mundo, con sede en China.
También es digno de mención el hecho de que el ajuste de la minería de Bitcoin está ocurriendo en un período de menos de dos semanas en lo que va de año, lo que es el resultado esperado para una tendencia ascendente agresiva en el hashrate, como se ha visto hasta ahora.
La minería de Bitcoin se vuelve más cara a medida que aumenta la dificultad de la minería
Los efectos de un aumento continuo de la tasa de hash y de la dificultad de minería se pueden ver en el índice Hashprice creado por Luxor. Este índice también se ve muy afectado por la reducción a la mitad del subsidio por bloque de Bitcoin cada cuatro años, pero también es posible identificar la disminución del Hashprice entre cada reducción a la mitad.
Hashprice mide el rendimiento esperado en BTC por cada TH/s de PoW (o tasa de hash) que un minero de Bitcoin aporta a la red. También se puede utilizar para medir el valor en dólares estadounidenses (USD), que es volátil debido a que se considera el precio de Bitcoin en dólares.
En particular, el índice Hashprice en USD alcanzó un mínimo de 5 años en noviembre de 2022, debido a lo que ahora se considera el fondo local para este ciclo del mercado de Bitcoin.
Sin embargo, el índice está volviendo a visitar sus valores más bajos después del aumento constante en la dificultad de minería, a $0.06 por TH/s diario, y los mineros de Bitcoin están nuevamente bajo el agua.
Este escenario crea más desafíos para los mineros de Bitcoin que intentan competir en la industria minera y favorece a los actores ya más grandes o aquellos con acceso más fácil al capital, ASIC o energía barata.
