Was passiert während der Bitcoin-Halbierung? und mehr

1. Was passiert während der Bitcoin-Halbierung?

Die nächste Bitcoin-Halbierung steht vor der Tür. Bei diesem Ereignis werden die Belohnungen, die Miner für jeden neuen Block erhalten, der zur Blockchain des Netzwerks hinzugefügt wird, halbiert. Aber was genau bedeutet das alles? Blockworks erläutert die technischen Details rund um das, was während der Halbierung passiert.

Die Grundlagen von Bitcoin

Das Bitcoin-Netzwerk basiert auf einem dezentralen Hauptbuch, der sogenannten Blockchain, die von einem Netzwerk aus Computerknoten betrieben wird. Diese Knoten sind so konzipiert, dass sie die Gültigkeit jeder Transaktion im Netzwerk aufzeichnen und überprüfen.

Mehr Computerknoten bedeuten oft, dass die Stabilität und Sicherheit des Netzwerks höher sind. Laut Bitnode laufen derzeit 18,454 Knoten auf Bitcoin.

Um einen Knoten zu betreiben, muss der Betreiber über genügend Computerspeicher verfügen, um einen vollständigen Datensatz der Blockchain des Netzwerks herunterzuladen. Dieser Datensatz enthält jede Transaktion, die seit der Einführung von Bitcoin im Januar 2009 verarbeitet wurde. Mit dem Wachstum der Blockchain steigt auch der Speicherbedarf. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung betrug die Größe der Bitcoin-Blockchain über 551 Gigabyte.

Transaktionen auf dem Bitcoin Netzwerk sind in „Blöcke“ gruppiert.

Miner, die leistungsstarke Computer verwenden, um kryptografische Aufgaben zu lösen, konkurrieren darum, eine bestimmte 64-stellige Hexadezimalzahl oder einen „Hash“ zu finden. Wenn ein Miner diesen Hash erfolgreich findet, kann er der Blockchain einen neuen Block hinzufügen, wofür er mit neu geprägten Bitcoins belohnt wird. Dieser Prozess sichert nicht nur das Netzwerk durch die Überprüfung von Transaktionen, sondern bringt auch neue Bitcoins in Umlauf, wobei eine vordefinierte Ausgaberate eingehalten wird.

Was hat das mit der Halbierung von Bitcoin zu tun?

Es gab bereits drei Halbierungsereignisse. Das erste fand am 28. November 2012 statt, als Bitcoin-Belohnungen von 50 Bitcoins auf 25 Bitcoins. Das zweite Mal geschah dies im Juli 2016, als die Belohnungen von 25 Bitcoins auf 12.5 Bitcoins stiegen. Das jüngste Bitcoin-Halbierungsereignis fand im Mai 2020 statt, als die Belohnungen von 12.5 Bitcoins auf 6.25 reduziert wurden.

Diese Ereignisse sind von Bedeutung, da die Menge an Bitcoin, die ausschüttbar ist, auf 21 Millionen begrenzt ist, die geschätzte Anzahl an im Umlauf befindlichen Münzen jedoch bereits bei über 19 Millionen liegt.

Jedes Mal, wenn das Netzwerk 210,000 Blöcke abbaut, findet eine neue Halbierung statt. Laut Konzept sollen diese Ereignisse etwa alle vier Jahre stattfinden. In der Praxis war dies jedoch nicht immer der Fall.

Das Bitcoin-Protokoll sieht vor, alle 10 Minuten einen neuen Block zu minen. Das Netzwerk passt die Mining-Schwierigkeit alle 2,016 Blöcke an, um dieses Tempo beizubehalten. Eine Steigerung der Rechenleistung des Miners kann zu einer schnelleren Blockentdeckung führen, während eine Verringerung diese verlangsamen kann.

Im Laufe der Jahre haben diese Kapazitätsverschiebungen zu Abweichungen vom erwarteten Vierjahresintervall zwischen den einzelnen Halbierungen geführt. Die bevorstehende Halbierung scheint jedoch eng mit dem geplanten Zeitplan übereinzustimmen.

Laut einem Bericht von Flipside Crypto wird das nächste Bitcoin-Halbierungsereignis höchstwahrscheinlich am 20. April 2024 stattfinden.

Was bedeutet das für Bitcoin-Miner?

Manche argumentieren, dass geringere Belohnungen dazu führen, dass für Bitcoin-Miner weniger Anreize bestehen, ihre Aktivitäten fortzusetzen.

„Die aktuelle Hash-Rate, die aktuelle Mining-Schwierigkeit, die Stromkosten eines Miners und der aktuelle Bitcoin-Preis – sie spielen eine enorme Rolle bei der Bestimmung, ob Bitcoin-Miner profitabel sind und ältere ASICs weiter betreiben können“, sagte Matthew Niemerg, Mitbegründer des Layer-1-Netzwerks Aleph Zero, gegenüber Blockworks.

Sanjay Gupta, Strategieleiter bei Auradine, einem Unternehmen für Blockchain-Webinfrastrukturlösungen, teilt diese Ansicht.

„Mit der Halbierung des Bitcoin-Marktes wird der Bedarf an energieeffizienten Bitcoins und der Nachfragereaktion auf das Stromnetz noch wichtiger. Ältere, weniger effiziente Miner ohne schnelle Energiereaktion werden obsolet“, sagte Gupta.

Dennoch hebt Sukhveer Sanghera, Gründer und CEO von Earth Wallet, DeFi-Lösungen auf den Layer-2-Netzwerken von Bitcoin als Leuchtturm für neue Einnahmequellen und Anreize für Miner, einschließlich MEV, hervor.

„Die fest kodierte Geldpolitik von Bitcoin sorgt für anhaltendes Vertrauen und Stabilität, während Layer-2-Innovationen wie das soziale Netzwerk Layer-2 Anreize bieten können, um die Unveränderlichkeit der Basisschicht zu ergänzen“, sagte Sanghera.

Das Potenzial für einen Wertanstieg von Bitcoin nach der Halbierung könnte diese geringeren Erträge ebenfalls ausgleichen, sodass die Attraktivität des Minings trotz der Herausforderungen erhalten bleibt.

2. Das „Blutbad“ der Bitcoin-Halbierung könnte US-Miner ins Ausland verdrängen

Eine mögliche Verlangsamung des Bitcoin-Preises nach der Halbierung des Bitcoin-Marktes könnte die Aktienkurse hochpreisiger öffentlicher Miner in den USA in den Keller gehen lassen und einige sogar dazu zwingen, ihre Standorte ins Ausland zu verlagern.

„Wir könnten ein Blutbad bei den Mining-Aktien erleben, wenn den Anlegern klar wird, dass diese Unternehmen kaum Geld verdienen“, sagt Jaran Mellerud, Gründer und Chef-Mining-Stratege von Hashlabs Mining, und meint damit, was passieren könnte, wenn der Bitcoin-Preis nach der Halbierung nicht deutlich steigt.

Mellerud beobachtet nun das drei- bis viermonatige Zeitfenster nach der Halbierung, um zu sehen, in welchem ​​Ausmaß die Rentabilität der Miner durch die Kürzung der Blockbelohnungen unter Druck gerät.

Die nächste Bitcoin-Halbierung wird laut CoinMarketCap voraussichtlich am 24. April stattfinden. Sie wird die Belohnungen für Bitcoin-Miner von 6.25 BTC (321,000 USD) auf 3.125 BTC (160,500 $), obwohl darauf in der Vergangenheit ein sprunghafter Anstieg des Bitcoin-Preises folgte.

Beim letzten Halbierungsereignis am 11. Mai 2020 lag der Bitcoin-Preis bei 8,750 $ und stieg fünf Monate später im Oktober um über 430 % von 11,500 $ auf 61,300 $ bis Mitte März 2021.

Wenn es Bitcoin jedoch nicht gelinge, innerhalb dieser drei bis vier Monate einen großen Lauf hinzulegen, „könnte ein erheblicher Teil des Netzwerks seine Maschinen abschalten müssen, insbesondere diejenigen, die Hosting-Gebühren von 0.07 Dollar pro kWh oder mehr zahlen“, sagte Mellerud und fügte hinzu, dass sich ein Großteil dieser ineffizienten Miner in den Vereinigten Staaten befinde.

Infolgedessen erwartet Mellerud, dass ein Teil der Bitcoin-Hash-Rate von den USA in Länder mit günstigeren Strompreisen verlagert wird, insbesondere in Afrika und Lateinamerika.

Ende Januar kamen die Sorgen um die Rentabilität erneut auf, als Cantor Fitzgerald berichtete, dass elf börsennotierte Bitcoin-Miner nach der Halbierung nicht rentabel schürfen würden, wenn der Bitcoin-Preis bei etwa 11 Dollar (dem damaligen Preis von Bitcoin) bliebe.

Cantor Fitzgeralds „All-in-per-Coin“-Kennzahl bezieht sich auf die Gesamtkosten, die einem Bitcoin-Miner bei der Produktion eines einzelnen Bitcoins entstehen, einschließlich Stromkosten, Hosting-Gebühren und anderer Barauslagen.

Doch da der Bitcoin-Preis derzeit bei 51,000 Dollar liegt, liegen nur vier der 13 Mining-Unternehmen unter der Profitabilitätsschwelle.

Mitchell Askew, Chefanalyst des Bitcoin-Mining-Unternehmens Blockware Solutions, sagte gegenüber Cointelegraph jedoch, dass die meisten öffentlichen Miner in den USA auch bei ausreichend niedrigen Strompreisen arbeiten würden, um profitabel zu bleiben. Dies gelte insbesondere für die Unternehmen, die während des Bärenmarktes effizientere Maschinen gekauft hätten.

Askew widersprach Melleruds Argument, dass die meisten ineffizienten Miner in den USA ansässig seien, und sagte, dass sie nur einen geringen Anteil an der gesamten Hash-Rate von Bitcoin ausmachten. Infolgedessen wäre jeder Hash-Rate-Verlust in den USA vernachlässigbar.

Doch selbst im Fall der Unrentabilität gibt es laut Askew einige Gründe, die US-Bergbauunternehmen von einer Verlagerung ins Ausland abhalten würden.

„[Viele von ihnen] sind an einen festen Hosting-Vertrag gebunden, bei dem sie unabhängig von der Rentabilität weiter schürfen müssen“, während andere nur zum Zweck des Anhäufens von Nicht-Know-Your-Customer-Bitcoin schürfen und sich weniger um die Rentabilität kümmern, sagte Askew.

Mellerud pries Äthiopien, Nigeria und Kenia als die afrikanischen Länder mit der besten Ausgangsposition, um einen größeren Anteil der Hash-Rate zu ergattern, sollte es zu einer Migration der Miner kommen.

Vor allem Äthiopien verfüge über einen „riesigen Überschuss an Wasserkraft“, und mehrere chinesische Miner würden dorthin ziehen, um dort Mining zu betreiben, sagt Mellerud. Er geht davon aus, dass das afrikanische Land in den nächsten Jahren 5 bis 10 Prozent der gesamten Hash-Rate von Bitcoin auf sich vereinen wird.

Unterdessen sagte Mellerud, Argentinien und Paraguay seien die vielversprechendsten Bergbauländer Südamerikas.

3. Wird Stacks L2 die Multimilliarden-Dollar-DeFi-Wirtschaft von Bitcoin freisetzen?

Stacks (STX), ein führendes Layer-2-Netzwerk auf Bitcoin (BTC), weckt das Interesse von Investoren im Vorfeld eines wichtigen Netzwerk-Upgrades namens „Nakamoto“, das als Katalysator für die Erschließung des milliardenschweren DeFi-Potenzials von Bitcoin dienen könnte.

Der April 2024 wird ein entscheidender Monat für Stacks, da das Netzwerk das Nakamoto-Upgrade im selben Monat implementieren soll, in dem auch das mit Spannung erwartete Bitcoin-Halving stattfindet.

Warum ist das bevorstehende Stacks-Upgrade wichtig? Wird die STX-Kryptowährung ihren bisherigen Jahresgewinn von 70 % ausbauen?

Was sind Stapel (STX)?

Um die Bedeutung des bevorstehenden Nakamoto-Upgrades vollständig zu verstehen, müssen wir zunächst lernen, wie es funktioniert.

Stacks ist eine Blockchain-Schicht, die Smart-Contract-Funktionalitäten und dezentrale Anwendungen (dApps) zu Bitcoin bringt. Sie nutzt die Bitcoin-Blockchain als Abwicklungsschicht und ermöglicht die Nutzung von BTC über Peer-to-Peer-Zahlungen und Wertaufbewahrung hinaus.

Alle Stacks-Blöcke werden auf Bitcoin aufgezeichnet, sodass Transaktionen auf der Bitcoin-Blockchain öffentlich sichtbar sind. Gleichzeitig können Smart Contracts auf Stacks den Bitcoin-Status lesen und durch Bitcoin-Transaktionen ausgelöst werden.

Stacks verwendet einen Konsensmechanismus namens Proof-of-Transfer, bei dem Bergleute Gebote abgeben in BTC auf der Bitcoin-Blockchain, um die Chance zu gewinnen, den nächsten Block zu erstellen. Der Blockersteller erhält Blockbelohnungen in STX.

Das BTC Die von den Minern für den Blockaufbau bereitgestellten Beträge werden an ein Netzwerk von STX-Stakern (Stacker genannt) verteilt, die am Konsens teilnehmen. Stacker sind dafür verantwortlich, die Miner zu kontrollieren.

Sie sind für die Genehmigung und Validierung neu vorgeschlagener Blöcke verantwortlich. Die Verantwortung und BTC Die Belohnungen von Stackers werden voraussichtlich nach der Einführung eines Tokens namens s steigenBTC (Mehr dazu später).

Stacks bietet anpassbare Ausführungsebenen, sogenannte Subsets, die Smart Contracts und virtuelle Maschinen unterstützen. Dezentrale Anwendungen können ihre Subnetze an ihre Bedürfnisse anpassen und Kompromisse zwischen Dezentralisierung und Leistung eingehen.

Warum ist das Stacks-Nakamoto-Upgrade wichtig?

Das Nakamoto-Upgrade wird nicht nur für das L2-Netzwerk als Schlüssel-Upgrade angesehen, sondern auch für das Wachstum der DeFi-Aktivität bei Bitcoin. Aus diesem Grund ist das bevorstehende Nakamoto-Upgrade ein Schlüsselmoment für Stacks und das Bitcoin-Ökosystem:

1. Wachstum von Bitcoin DeFi

Die mangelnde Programmierbarkeit von Bitcoin hat BTC von der Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel für Kryptowährungen. Um den Wert der wertvollsten Blockchain der Welt freizusetzen, können L2-Netzwerke die Programmierbarkeit von Smart Contracts in das starre Bitcoin-Netzwerk bringen und dezentrale Börsen, Krypto-Kredite und andere DeFi-Aktivitäten ermöglichen.

Obwohl Stacks das führende L2 auf Bitcoin ist, steckt das Netzwerk noch in den Kinderschuhen und hat mit Problemen wie langsamen Transaktionen, Sicherheitslücken und Problemen mit dem maximal extrahierbaren Wert (MEV) zu kämpfen. Das Nakamoto-Upgrade wird diese Probleme beheben und so eine bessere Erfahrung für Endbenutzer und Entwickler schaffen, was letztendlich das Wachstum von DeFi auf Bitcoin beschleunigen wird.

2. Vorläufer von sBTC

Das Nakamoto-Upgrade bereitet Stacks auf eine mit Spannung erwartete Funktion namens s vorBTC, das laut Projekt ein „Heiliger Gral“-Problem für eine dezentrale BTC gekoppeltes Token, das heute auf dem Markt nicht existiert.

sBTC ist ein dezentralisiertes BTC Token in der Kette, das von einem völlig erlaubnisfreien, dezentralen, dynamischen Satz von Stackern mit Krypto-Anreizen betrieben wird.

Eine entsprechende Menge an sBTC Token werden geprägt, wenn Benutzer senden BTC zu einem Peg Wallet auf der Bitcoin-Kette. Die sBTC Token ist ähnlich wie Wrapped Bitcoin (wBTC) auf Ethereum, jedoch ohne zentrale Akteure, die die Bindung zwischen Basis- und Spiegel-Token ermöglichen und verwalten.

Anwendungen und Endbenutzer können s verwendenBTC für dezentrale Bitcoin-Kredite, Bitcoin-gestützte Stablecoins und andere DeFi-Aktivitäten, ohne die Sicherheits- und Dezentralisierungsversprechen von Bitcoin zu beeinträchtigen.

3. Schnellere Transaktionen auf Stapeln

Zum Zeitpunkt des Schreibens sind die Blockzeiten von Stacks so langsam wie die Blockzeiten von Bitcoin. Alle zehn Minuten wird ein einzelner Block erstellt, da das Protokoll nur einen Blockvorschlag pro Bitcoin-Block zulässt.

Nach dem Nakamoto-Upgrade kann ein Miner viele Stacks-Blöcke pro Bitcoin-Block produzieren, statt nur einen. Laut dem Nakamoto-Upgrade-Entwurf wird sich die Zeit, die für das Mining einer Stacks-Transaktion innerhalb eines Blocks benötigt wird, von zehn Minuten auf Sekunden verkürzen.

4. Erhöhte Sicherheit durch Verankerung an Bitcoin

Das Nakamoto-Upgrade wird Stacks L2 und Bitcoin L1 immer näher zusammenbringen. Das Upgrade erfordert, dass Miner den indexierten Block-Hash des neuesten Blocks zu ihren Gebotstransaktionen hinzufügen, die auf der Bitcoin-Blockchain eingereicht wurden (wie bereits erläutert, bieten Stacks-Miner in BTC um die Chance zu gewinnen, den nächsten Block zu erstellen).

Dieser Prozess verankert die Kettenhistorie von Stacks in Bitcoin und stellt sicher, dass Stacks-Blöcke und -Transaktionen durch 100 % der Bitcoin-Mining-Leistung geschützt sind. Laut dem Nakamoto-Upgrade-Entwurf wird das Ändern einer Transaktion nach dem Upgrade genauso schwierig sein wie das Rückgängigmachen einer Bitcoin-Transaktion.

5. MEV-Widerstand beim Bitcoin-Miner

Bitcoin-Miner schürfen Stacks, um ihre Mining-Gewinne zu steigern. Der Stacks-Mining-Prozess ist für Bitcoin-Miner ziemlich nahtlos, da Gebote, um die Chance zum Mining von Blöcken zu gewinnen, auf der Bitcoin-Blockchain in BTC.

Dabei stellte sich heraus, dass jedes Mal, wenn F2Pool – einer der größten Bitcoin-Mining-Pools der Welt – Bitcoin-Blöcke erstellte, F2Pool die Blockbildungsgebote konkurrierender Stacks zensierte und nur deren Gebote in seinen Bitcoin-Block aufnahm.