Die USA bleiben der größte Kryptomarkt und mehr
1. USA bleiben größter Kryptomarkt, aber Stablecoin-Aktivität nimmt ab
Die Vereinigten Staaten sind die weltweit größte Markt für Kryptowährung, was einem aktuellen Bericht von Chainalysis zufolge 24.4 % der weltweiten Transaktionsaktivität ausmacht.
Der am 23. Oktober veröffentlichte Bericht enthüllte, dass zwischen Juli 1.2 und Juni 2022 in den USA ein Wert von schätzungsweise 2023 Billionen US-Dollar über die Blockchain empfangen wurde. Darüber hinaus mache die institutionelle Aktivität 76.9 % des nordamerikanischen Krypto-Transaktionsvolumens aus, und die Aktivität sei zwischen zentralisierten Börsen und DeFi aufgeteilt, hieß es weiter.
Stablecoins verlagern sich
Allerdings wurde auch berichtet, dass die Krypto-Aktivität aufgrund des anhaltenden „Kriegs gegen Krypto“ der Finanzaufsichtsbehörden nach den spektakulären Zusammenbrüchen im letzten Jahr zurückgeht. In diesem Jahr ist die Aktivität nach den Zusammenbrüchen mehrerer großer Banken in den USA im März noch weiter zurückgegangen.
Darüber hinaus verlagert sich auch die Stablecoin-Aktivität von Amerika weg. „Wir haben auch einen relativen Rückgang der Stablecoin-Nutzung in Nordamerika im Vergleich zu anderen digitalen Vermögenswerten beobachtet, beginnend etwa im Februar 2023“, heißt es in dem Bericht.
Das Vertrauen in Stablecoins wie USDC von Circle wurde nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank erschüttert, bei der das Unternehmen massiv engagiert war. Darüber hinaus hat die Verschiebung die regulatorische Aufsicht über an den Dollar gekoppelte Stablecoins in den USA verringert.
Der Kongress hat sich bei der Regulierung und Legitimierung von Stablecoins trotz einer Reihe von Gesetzesvorlagen, die von Pro-Krypto-Politikern vorgeschlagen wurden, nur schleppend verhalten.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Regulierung von Kryptowährungen und Stablecoins eine wichtige Rolle dabei spielen wird, den Rückgangstrend in Nordamerika umzukehren.
Die DeFi-Einführung nimmt immer noch zu
Trotz der oben genannten regulatorischen Herausforderungen nimmt die Akzeptanz von DeFi in Nordamerika weiterhin zu, wie Anfang dieser Woche berichtet wurde.
Der gesamte On-Chain-Wert, der im Zeitraum zwischen Juli 2022 und Juni 2023 den Besitzer wechselte, wird auf rund 1.2 Billionen US-Dollar geschätzt, was etwas mehr als 24 % der weltweiten Zahl entspricht.
Gleichzeitig ist die DeFi-Nutzung in der nordamerikanischen Region im Hinblick auf das reine Transaktionsvolumen weiter gestiegen, insbesondere bei Protokollen mit hochspekulativem Handel.
2. Bitcoin ist auf Erfolgskurs, aber nicht alle Kryptowährungen boomen
Der Bitcoin-Kurs stieg diese Woche kurzzeitig über die Marke von 35,000 US-Dollar und einige Analysten meinen, dass die wachsende Beteiligung von Kleinanlegern in den kommenden Wochen ein gutes Zeichen sein könnte. Dem Rest des Marktes hat der Anstieg der Kryptowährung allerdings nicht geholfen.
Der Handel im Zusammenhang mit der Nachricht einer möglichen Zulassung eines Spot-Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Fund) intensivierte sich, was den Preis auf über 30,000 Dollar trieb und Short-Positionen unter Druck setzte, so André Dragosch, Leiter der Forschung bei Deutsche Digital Assets. Der Short Squeeze führte in den letzten drei Tagen zur Liquidierung von Short-Positionen im Wert von über 250 Millionen Dollar, wie aus Daten von Coinglass hervorgeht.
Gleichzeitig erreichte der Bitcoin Dominance Index (BDI) – ein Maß für den Anteil von Bitcoin am gesamten Kryptomarkt – einen seit April 2021 nicht mehr erreichten Höchststand.
Bitcoin-Dominanzindex auf höchstem Stand seit zwei Jahren
Während ein steigender Bitcoin dazu neigt, alle Krypto-Assets anzuheben, konnte der Rest des Marktes nicht mithalten bitcoin diese Woche. Tatsächlich ist dieser Trend seit fast einem Jahr vorhanden, da der BDI seit dem Zusammenbruch der Kryptobörse FTX im November 2022 einen stetigen Anstieg verzeichnet. Heute liegt der BDI bei etwa 54.4 % – seinem höchsten Stand seit April 2021.
Tatsächlich haben sich die Lieblinge des vorherigen Krypto-Bullenmarkts im Vergleich zu Bitcoin im vergangenen Jahr nicht gut entwickelt. So ist beispielsweise der native Krypto-Asset von Ethereum, Ether, im vergangenen Jahr nur um 14 % gestiegen, während Bitcoin einen Zuwachs von rund 66 % verzeichnete.
Gleichzeitig berichtete Bloomberg, dass Krypto-Tokens laut Daten von Kaiko in einem in der Geschichte der Branche noch nie dagewesenen Ausmaß von den Börsen genommen werden.4 Fast 3,500 Krypto-Token-Delistings haben entweder bereits stattgefunden oder werden voraussichtlich im Jahr 2023 stattfinden, und Coinbase (COIN), das derzeit von der US-Börsenaufsicht SEC verklagt wird, soll allein in diesem Monat 80 Handelspaare dekotiert haben.
Legen Kleinanleger den Grundstein für den Bitcoin-Bullenmarkt?
Dragosch beobachtete eine erhöhte Aktivität in Bitcoin-Wallets sowohl bei kleinen als auch großen Anlegern, aber eine Zahl stach besonders hervor. Ein Anstieg des „Medianwerts der Transfervolumina auf der Bitcoin-Blockchain“ – ein Indikator für die Beteiligung von Kleinanlegern – könnte einige Hinweise auf die Preisrichtung von Bitcoin enthalten.
„Die Beteiligung kleiner Anleger ist eine notwendige Voraussetzung für einen anhaltenden Bullenmarkt bei Krypto-Assets“, schrieb Dragosch.
3. Öffentliche Miner melden sich zu Wort: Warum stützt ein potenzieller ETF den Bitcoin-Preis?
Bitcoin steht derzeit im Fokus der Finanzwelt, da die wachsende Marktdynamik den Kurs über kurzfristige Höchststände treibt. Die Aufregung rührt von den steigenden Chancen her, dass in den USA bald zumindest ein Spot-Bitcoin-ETF (Exchange Traded Fund) zur Einführung zugelassen wird, und eine kürzlich von Roundtable-Moderator Rob Nelson geleitete Diskussion bot Einblicke in die Gründe dafür.
Nelson wurde von einem Gremium führender Vertreter der Bitcoin-Mining-Branche begleitet, darunter Frank Holmes von HIVE Digital Technologies (HIVE), Sam Tabar von Bit Digital (BTBT) und Adam Swick von Marathon Digital Holdings (MARA).
Berichte über eine bevorstehende Genehmigung des Spot-Bitcoin-ETF-Vorschlags von BlackRock ließen den Bitcoin-Preis zum ersten Mal seit 35,000 Monaten die Marke von 16 USD überschreiten. Dieser Anstieg wirft die Frage auf: Wie viel der Vorfreude auf die Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETF ist bereits im aktuellen Preis berücksichtigt?
Holmes, ein Veteran auf dem Goldmarkt mit über 34 Jahren Erfahrung, zog eine aufschlussreiche Parallele zwischen Bitcoin und Gold. Laut Holmes waren Banken und Aufsichtsbehörden Gold gegenüber zunächst misstrauisch, bis der GLD-Gold-ETF eingeführt wurde. Dieser ETF legitimierte Gold nicht nur, sondern führte auch zu einer dramatischen Verzehnfachung seines Preises innerhalb von zwei Jahrzehnten. Holmes glaubt, dass Bitcoin möglicherweise eine ähnliche Entwicklung einschlagen könnte, insbesondere angesichts der historisch volatilen Reaktion des Marktes auf bloße Gerüchte.
