BTC Digitales Stromnetz der Bergleute veranschaulicht Branchenkonsolidierung
1. Das digitale Stromnetz der Bitcoin-Miner demonstriert die Konsolidierung der Branche
Die Chamber of Digital Commerce, eine politische Interessenvertretung, die sich für Bitcoin und in der Krypto-Sphäre, hat mit der Ankündigung Aufsehen erregt, dass die Mitglieder seiner neuen, auf das Mining spezialisierten Gruppe mehr als 50 Prozent der gesamten US-amerikanischen Bitcoin-Mining-Industrie repräsentieren.
Die Chamber of Digital Commerce existiert seit 2014 und verfügt über ein eigenes eingetragenes Komitee, das Spenden an politische Kandidaten leisten kann. Obwohl ihre Existenz einen bedeutenden Schritt für die wachsende Beziehung zwischen einem feindseligen politischen Establishment und der neuen Wirtschaftswelt der Kryptowährung darstellte, blieb ihr Einfluss während des größten Teils ihrer Existenz relativ gering. Kampagnen-Offenlegungen haben nur 2700 US-Dollar an Spenden für Kongresswahlen im Jahr 2017 verzeichnet, aber im März 2023 schlossen sie sich mit einem texanischen Abgeordneten zusammen, um einen Gesetzentwurf zur Unterstützung des Proof-of-Work-Mining einzubringen.
Die Arbeit der Handelskammer, dieses Gesetz auf den Weg zu bringen, war offenbar sehr hilfreich beim Aufbau von Branchenkontakten, denn Ende September sorgte sie mit der Ankündigung der Gründung einer neuen Arbeitsgruppe für großes Aufsehen: dem Digital Power Network. Mit dem Leitbild, die Interessen amerikanischer Miner zu fördern, plant das Netzwerk, mit Gesetzgebern zusammenzuarbeiten, um eine faire und unkomplizierte Regulierung vieler Aspekte der Kryptoindustrie zu unterstützen. Das ist alles schön und gut, aber diese neue Gruppe hat einiges an Gewicht, um diese Ziele zu unterstützen: Ihre verschiedenen Mitglieder repräsentieren zusammen mehr als die Hälfte der gesamten Bitcoin-Hash-Rate des Landes.
Laut Perianne Boring, Gründerin und CEO der Chamber for Digital Commerce, ist es leicht zu erkennen, warum eine solche Gruppe so notwendig ist. In Interviews sagte sie: „Digital Asset Mining ist im Kern sowohl eine Frage der Energie als auch der nationalen Sicherheit, und wir sind fest davon überzeugt, dass Bitcoin eine Politik vorantreiben wird, die alle politischen Interessenvertreter vereint, um diese entscheidende Branche in den Vereinigten Staaten voranzubringen.“ Die verschiedenen Vertreter des Digital Power Network scheinen ihre Begeisterung zu teilen. Riot Blockchain-CEO Jason Les behauptet: „Im Kern wandelt Bitcoin-Mining ungenutzte, kostengünstige Energie in ein wertvolles Gut um, weshalb unsere Branche ein enormes Potenzial hat“, und Marathon-CEO Fred Thiel erklärt, die Gruppe sei „wichtig, um sicherzustellen, dass die Perspektiven der Interessenvertreter der digitalen Energie berücksichtigt werden“. Allein diese beiden Unternehmen gehören zu den produktivsten Bitcoin-Minern in den Vereinigten Staaten.
Eine solche Entwicklung im Krypto-Mining-Welt ist nicht nur für die Möglichkeiten der Gruppe, sondern auch für den Zustand der Branche von entscheidender Bedeutung, dass eine solche Gruppe überhaupt existieren kann. Bei diesen Unternehmen ist ein Thema in aller Munde: die bevorstehende Halbierung von Bitcoin. Halbierungen sind ein geplantes Ereignis innerhalb der Bitcoin-Blockchain und finden alle paar Jahre statt, um eine stabile Verjüngung des Angebots an verfügbaren Bitcoins sicherzustellen, und die nächste steht bald bevor. Irgendwann, etwa im April 2024, wird die gleiche Menge an Arbeit von Mining-Rigs nur noch halb so viel Bitcoin produzieren, und es wird an den Minern liegen, herauszufinden, wie sie ihre Geschäfte profitabel halten können.
Für diese Unternehmen sind mehrere Strategien sofort erkennbar: Zum einen ist effiziente Ausrüstung der Schlüssel zum Erfolg. Vor allem angesichts der wachsenden Bedenken hinsichtlich der Umweltauswirkungen des Bitcoin-Minings wird es durch die Halbierung schlicht unrentabel, veraltete Ausrüstung im großen Maßstab zu verwenden. In ähnlicher Weise wurden Unternehmen ermutigt, ihre Investitionen zu diversifizieren, Bargeldreserven aufzubauen und mehrere andere Taktiken anzuwenden, die auf eine Gesamtstrategie hindeuten: Kapitalkonsolidierung. Kleinere Unternehmen, die nach der Halbierung nicht funktionsfähig bleiben, keine neue Ausrüstung kaufen oder ohne Cashflow im Geschäft bleiben können, werden einfach verdrängt, und die Überlebenden werden einen größeren Anteil des neuen Kuchens haben, den sie unter sich aufteilen können.
Diese Konsolidierung ist bereits durch die Entstehung des Digital Power Network erkennbar. Auf ihrer Website sind 11 große Akteure als Mitglieder dieser Interessenvertretung für Miner aufgeführt, und ihr Konsortium repräsentiert den Großteil der US-amerikanischen Bitcoin-Mining-Industrie. Es ist sicher, dass jedes dieser Unternehmen viel über die bevorstehende Halbierung nachgedacht hat, und aller Wahrscheinlichkeit nach ist diese Gruppe Teil ihrer langfristigen Pläne. Und auch außerhalb dieser großen Akteure sind Anzeichen dieser zunehmenden Konsolidierung allgegenwärtig. So hat beispielsweise Hut 8, ein kanadisches Bitcoin-Mining-Unternehmen, am 18. September die Genehmigung des Obersten Gerichtshofs von British Columbia erhalten, die es berechtigt, eine Fusion mit US Bitcoin Corp durchzuführen. Dieses neue Unternehmen wird in den Vereinigten Staaten zugelassen, und nach der Gründung wird die neue „Hut 8 Corp“ sofort zu einem der größten Mining-Unternehmen des Landes. Der Aktienkurs von Hut 8 stieg nach Erhalt dieser Genehmigung um 6.5 %, was das Vertrauen des Marktes zeigt.
Angesichts dieser Firmen, die einen so großen Teil der Bitcoin-Mining-Industrie ausmachen, und neuer Mining-Giganten, die durch Fusionen außerhalb des Digital Power Network entstehen, scheint es klar, dass die Konsolidierung der Industrie eine ernsthafte Taktik für diese Unternehmen ist, um in einem äußerst wettbewerbsintensiven Mining-Ökosystem zu überleben. Wie viele kleinere Unternehmen gibt es schließlich bei all diesen Giganten, die den verbleibenden Anteil des Kuchens ausmachen? Und wichtiger noch: Wie viele dieser Unternehmen werden in einem Jahr noch existieren? Die Welt von Bitcoin und Kryptowährungen ist weitläufig und chaotisch; man braucht eine geschickte Hand, um über Wasser zu bleiben. Doch mit solchen Schritten scheint es klar zu sein, dass die Miner volles Vertrauen in ihre Fähigkeiten haben, erfolgreich zu sein, und diese Einstellung ist repräsentativ für die gesamte Krypto-Szene. Mit einer innovativen und fleißigen Denkweise hat Bitcoin eine Gemeinschaft von Machern und Entscheidern hervorgebracht, die die dezentrale Währung in die Zukunft führen können.
2. Bitcoin-Mining-Aktivität nimmt zu, während die Schwierigkeit einen neuen Höchststand erreicht
Der Schwierigkeitsgrad beim Bitcoin-Mining hat nach einem weiteren Anstieg am Montag einen neuen Höchststand erreicht. Er ist um 6.47 % gestiegen und macht es für Bitcoin-Miner noch schwieriger, Blöcke freizulegen. Laut Daten von CoinWarz liegt der Schwierigkeitsgrad beim Bitcoin-Mining – die geschätzte Anzahl der Hashes, die zum Mining eines Blocks erforderlich sind – nach dem letzten Update nun bei 61.03 Billionen.
Dies ist der dritte Anstieg der Bitcoin-Mining-Schwierigkeit in Folge, die sich seit Oktober letzten Jahres fast verdoppelt hat. Die Bitcoin-Mining-Schwierigkeit wird alle 2,016 Blöcke oder ungefähr alle zwei Wochen neu angepasst, da das Netzwerk feststellt, ob die Aktivitäten der Miner in diesem Zeitraum zu einer verkürzten oder verlängerten Zeit zum Finden eines neuen Blocks geführt haben.
Diese Anpassungsphase ermöglicht es dem Netzwerk, zu beurteilen, ob die Miner neue Blöcke schneller oder langsamer als die Zielzeit von 10 Minuten pro Block finden konnten. Die Mining-Schwierigkeit wird erhöht, wenn Blöcke zu schnell abgebaut werden, und verringert, wenn das Mining eines Blocks länger als 10 Minuten dauert.
Eine Erhöhung der Mining-Schwierigkeit bedeutet, dass die Miner mehr Rechenleistung aufwenden müssen, um einen Block erfolgreich zu minen, und deutet darauf hin, dass eine wachsende Zahl von Minern dem Netzwerk beitritt, da das Mining rechenintensiver wird.
Bitcoin-Halbierung und Mining
Einige Experten glauben, dass der Aktivitätsschub auf die bevorstehende Halbierung des Bitcoin-Kurses zurückzuführen ist, die nun etwa 6.5 Monate entfernt ist.
„Bei dieser Flut an Mining-Aktivitäten könnte es darum gehen, die Erträge vor der Halbierung von Bitcoin im nächsten Jahr zu maximieren“, sagte Jeff Mei, COO der Krypto-Börse BTSE, gegenüber Decrypt. „Nach diesem Zeitpunkt werden sich die Belohnungen für das Mining von Bitcoin halbieren, wie der Name schon sagt. Es ist also möglich, dass wir sehen, wie die Miner bis dahin so viel Wert wie möglich herauspressen.“
Auch Mauricio Di Bartolomeo, Mitbegründer und CSO des Krypto-Kreditgebers Ledn, glaubt, dass die nächste Bitcoin-Halbierung für die Miner eine „große Sache“ sein wird.
„Zwischen jetzt und Mai wird es einen Ansturm von Minern geben, die online gehen. Jeder Miner wird versuchen, das letzte bisschen aus seiner Ausrüstung herauszuholen, aus der Auszahlungsrate von 6.25 pro Block, denn ab 6.25 BTC/block, es wird auf 3.125 fallen BTC/block“, sagte Di Bartolomeo gegenüber Decrypt. „Diejenigen, deren Maschinen auf den Anschluss warten, werden sich also beeilen, sie ans Netz zu bringen, um die höhere Auszahlungsrate zu erreichen, solange sie noch können.“
Dies werde bis zur Halbierung zu einem Anstieg der Schwierigkeiten führen, sagte er. Sobald die Halbierung jedoch eintrete, „wird der enorme Ansturm auf die Anbindung neuer Miner nachlassen, weil die von diesem Zeitpunkt an angeschlossenen Miner deutlich weniger Gewinn machen werden.“
Andere Gründe könnten laut Mei von BTSE auch die gestiegene Angst der Bergleute vor einem bevorstehenden und dramatischen Anstieg der Energiepreise sein, der erhebliche Auswirkungen auf ihre Rentabilität hätte.
„Angesichts der an mehreren Brennpunkten aufflammenden regionalen Spannungen könnten die Bergleute damit rechnen, dass die Ölpreise und Energie im Allgemeinen weniger erschwinglich werden“, sagte Mei gegenüber Decrypt.
3. Dollar fällt vor wichtigen US-Daten, Bitcoin wieder im Rampenlicht
Der Dollar gab am Dienstag gegenüber einem Währungskorb nach, was einen Rückgang der Staatsanleihenrenditen widerspiegelte, da die Anleger vor der geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank nächste Woche auf wichtige US-Wirtschaftsdaten warteten.
Bitcoin ist wieder ins Rampenlicht der Märkte gerückt, wobei die virtuelle Währung aufgrund von Spekulationen, dass die Vereinigten Staaten bald einen börsengehandelten Bitcoin-Fonds genehmigen könnten, in die Höhe schoss. Der Dollarindex lag zuletzt bei etwa 105.47, nachdem er in der vorherigen Sitzung über 0.5 % verloren hatte, und fiel auf seinen niedrigsten Stand seit etwa einem Monat, da die Renditen der US-Staatsanleihen einbrachen.
Der Greenback fand letzte Woche Unterstützung, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, die Stärke der US-Wirtschaft könne strengere finanzielle Bedingungen rechtfertigen, was die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe auf über 5% auf den höchsten Wert seit Juli 2007 trieb.
Die großen Renditeschwankungen sind auf eine Zeit zurückzuführen, in der die Märkte aufgrund globaler Unsicherheit und wachsender geopolitischer Risiken nervös sind. Im Nahen Osten sind die Spannungen seit dem Angriff der Hamas auf den Süden Israels am 7. Oktober hoch.
Als nächstes richtet sich die Aufmerksamkeit der Märkte auf die letzten US-Wirtschaftsdaten vor der Sitzung der Fed am 31. Oktober und 1. November. Am Dienstag wird der vorläufige Einkaufsmanagerindex (PMI) veröffentlicht, im weiteren Verlauf der Woche sind dann Angaben zum Bruttoinlandsprodukt und ein weiterer Inflationsbericht fällig.
Die PMI-Daten könnten die Markterwartungen vor dem BIP-Bericht bestimmen, sagte Matt Simpson, leitender Marktanalyst bei City Index.
„Wenn die Daten weit genug in eine Richtung tendieren, könnte das einen kräftigen Anstieg des Dollars auslösen oder zu einem Zusammenbruch der Fed führen, bei dem es zu einer Sperrfrist kommt“, sagte er und bezog sich dabei auf die Zeit vor der geldpolitischen Sitzung, in der die öffentliche Kommunikation von Zentralbankvertretern eingeschränkt ist.
Es wird erwartet, dass die Fed bei ihrer Sitzung nächste Woche die Zinsen beibehält.
Auch die Europäische Zentralbank wird bei ihrer Sitzung am Donnerstag die Zinssätze unverändert lassen, nachdem sie im September ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte angehoben hatte. Der Euro baute seine Gewinne aus, nachdem er am Montag gegenüber dem Greenback ein Monatshoch von rund 1.0682 Dollar erreicht hatte. Der Rückgang des Dollars verschaffte dem angeschlagenen Yen unterdessen eine leichte Erleichterung, wobei die japanische Währung bei 149.65 schwankte, nachdem sie am Freitag und Montag die sensible 150-Marke erreicht hatte.
Händler sehen die 150-Marke als mögliche Grenze für die Intervention der japanischen Behörden am Devisenmarkt. Die US-Daten dieser Woche könnten den Yen jedoch wieder in die Gefahrenzone treiben, wenn er stark ausfällt.
„Der Yen wird besonders empfindlich auf positive US-Daten reagieren, insbesondere wenn diese dazu führen, dass die Staatsanleihen die scheinbar wichtige Widerstandsmarke von etwa 5 Prozent durchbrechen“, sagte Kyle Rodda, leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com.
Die Märkte werden auch die geldpolitische Entscheidung der Bank von Japan am 31. Oktober aufmerksam verfolgen. Der Anstieg der weltweiten Zinssätze hat Diskussionen über eine mögliche Anpassung der Anleiherendite-Kontrollpolitik der Bank ausgelöst.
Eine Umfrage vom Dienstag zeigte, dass die Fabrikaktivität in Japan im Oktober den fünften Monat in Folge zurückging, während der Dienstleistungssektor das schwächste Wachstum dieses Jahres verzeichnete. Auf den Kryptowährungsmärkten stieg der Bitcoin-Kurs während der asiatischen Handelszeiten weiter an und erreichte 35,198 Dollar, den höchsten Stand seit Mai 2022, aufgrund von Spekulationen über die bevorstehende Einrichtung eines börsengehandelten Bitcoin-Fonds.
