Bitcoin ist ein Netzwerk und ein Vermögenswert und mehr
1. Bitcoin ist ein Netzwerk und ein Vermögenswert: Hier ist der Unterschied
Während sich die US-Märkte auf die unvermeidliche Bitcoin-ETF-Zulassung vorbereiten, ist es wichtig, den Unterschied zwischen Bitcoin und Bitcoin zu verstehen. Das Bitcoin-Netzwerk ist ein verteiltes System von Computern und Knoten, die Transaktionen verarbeiten und das Hauptbuch führen. Der Vermögenswert Bitcoin ist der native Token, der weiterlebt und über das Netzwerk übertragen wird. Bitcoin Netzwerk.
Wenn Anleger eine mögliche Investition in einen ETF in Erwägung ziehen, könnten sie versehentlich wichtige Merkmale des Netzwerks und des Vermögenswerts außer Acht lassen, auf die über eine ETF-Hülle nicht zugegriffen werden kann.
Das programmatische Angebot von Bitcoin
Der Vermögenswert ist aufgrund seines Open-Source-Charakters programmatisch knapp und überprüfbar. Time Chain Stats, ein Open-Source-Tool zur Analyse des Bitcoin-Netzwerks, zeigt, dass der derzeitige Umlaufbestand an Bitcoin bei 19.52 Millionen Münzen liegt. Der maximale Bestand an Bitcoin wird 20,999,999.97 Münzen betragen und dieses Limit durch eine Reihe programmatischer Reduzierungen der Angebotsausgabe erreichen.
Etwa alle vier Jahre wird die Menge der neu ausgegebenen Bitcoins automatisch halbiert. Zu Beginn wurden alle zehn Minuten 50 Bitcoins ausgegeben. Derzeit liegt diese Zahl bei 6.25, die nächste Halbierung wird im April 2024 erwartet.
Bis zum Jahr 2140 wird die Angebotsmenge weiterhin alle vier Jahre halbiert. Es wird allgemein angenommen, dass diese Ereignisse den Phasen außergewöhnlicher Preissteigerungen beim Vermögenswert Bitcoin vorausgehen.
Bitcoin Das verteilte Netzwerk
Abgesehen von der Preisentwicklung ist das Bitcoin-Netzwerk ein Konglomerat aus Minern und Knoten, die Bitcoin-Transaktionen verarbeiten und das Hauptbuch auf transparente Weise führen. Miner verbrauchen Strom, um eine Zufallszahl zu erraten, ein Konsensmechanismus, der als Proof of Work bekannt ist. Der Bergmann Derjenige, der zuerst rät, erhält das Privileg, den nächsten Stapel an Transaktionen zu einem Datenblock hinzuzufügen.
Dieser Datenblock wird über das Netzwerk verbreitet und aktualisiert alle Knoten auf der ganzen Welt. Er wird der Reihe nach zur vorherigen Blockkette hinzugefügt, wodurch ein vollständiger Verlauf aller Bitcoin-Transaktionen erstellt wird, die über das Bitcoin-Netzwerk stattgefunden haben.
Je mehr Computer dem Netzwerk beitreten, um ihren Proof of Work durchzuführen, desto schneller werden die Blöcke verarbeitet. Alle zwei Wochen passt der Algorithmus jedoch automatisch die Schwierigkeit an, damit die Blöcke im Durchschnitt alle zehn Minuten eingehen. Dies verhindert, dass das Bitcoin-Angebot zu schnell anwächst. Die Schwierigkeit kann auch nach unten angepasst werden, wenn Computer das Netzwerk verlassen und die Blöcke zu langsam eingehen.
Da die Software von Bitcoin Open Source ist, kann der Code jederzeit geändert werden. Das Netzwerk der weltweit verteilten Knoten muss sich jedoch freiwillig für diese Änderungen entscheiden, um den Netzwerkkonsens aufrechtzuerhalten. Wenn einige Knoten freiwillig böswillige Änderungen akzeptieren, werden diese Änderungen vom Rest des Bitcoin-Netzwerks nicht erkannt, wodurch dessen Integrität gewahrt bleibt.
Das System der verteilten Knoten und Miner sorgt dafür, dass das Bitcoin-Netzwerk dezentralisiert bleibt. Die Dezentralisierung ist wichtig, um Bitcoin-Transaktionen vor Zensur oder Angriffen zu schützen. Um eine betrügerische oder zensierte Transaktion abzuwickeln, müsste ein Angreifer eine enorme Rechenleistung und Elektrizität aufbringen, um die bestehenden Netzwerkteilnehmer zu überwältigen.
Dieser Angriff wird üblicherweise als 51-%-Angriff bezeichnet. Experten behaupten jedoch, dass Angreifer etwa zwei Drittel der Mining-Leistung aufbringen müssten, um einen Angriff durchzuführen, der länger als ein paar Minuten dauert.
Dazu müssten sie knappe Ausrüstung und Strom im Wert von mehreren Milliarden Dollar beschaffen. Ein Angriff würde diese Ausrüstung wertlos machen, was eine ehrliche Beteiligung und nicht eine Manipulation des Netzwerks begünstigen würde.
Bitcoin und Lightning: Eine neutrale, globale Zahlungsschiene
Indem sie Bitcoins besitzen, können Sparer das Bitcoin-Netzwerk nutzen, um erlaubnisfrei und Peer-to-Peer-Käufe zu tätigen. Mit der wachsenden Stärke des Bitcoin Lightning Network werden Zahlungen einfacher denn je.
Das Lightning Network ist eine Zahlungsschiene zweiter Ebene, die auf dem Bitcoin-Netzwerk aufbaut. Lightning ermöglicht sofortige und günstige Bitcoin-Zahlungen mit ähnlicher Zensurresistenz wie das Bitcoin-Netzwerk. Bitcoin und Lightning werden in Lateinamerika und Afrika aufgrund von Bankbeschränkungen und galoppierender Inflation immer beliebter.
Lightning Labs, ein Entwickler des Lightning Network, hat kürzlich eine Erklärung veröffentlicht, in der die Möglichkeit angekündigt wird, andere Vermögenswerte wie Stablecoins über das Lightning Network zu übertragen. Die Ankündigung geht davon aus, dass die Entwicklung dazu beitragen wird, das Bitcoin-Netzwerk in eine global zugängliche Finanzabwicklungsebene für eine Vielzahl verschiedener Währungen zu verwandeln.
ETF-Investoren können die Preisentwicklung nur in einem traditionellen Portfolio nutzen. Menschen, die sich dafür entscheiden, Bitcoin mithilfe der nativen Technologie zu halten, haben 24 Stunden am Tag, jeden Tag im Jahr Zugang zum Ausgeben und Handeln. Eine Übersicht für Anfänger über reine Bitcoin-Börsen und selbstverwaltete Wallets finden Sie hier.
Wer sich blind für den Bitcoin-ETF entscheidet, geht möglicherweise erhebliche Kompromisse ein, die er nicht vollständig versteht. Für diejenigen, die einen stärker diversifizierten Ansatz für ihre Investitionen suchen, kann es von Vorteil sein, sich mit den Feinheiten des Bitcoin-Vermögenswerts sowie des Bitcoin-Netzwerks zu befassen, um diese Kompromisse besser zu verstehen.
2. Der „Krypto-Winter“ könnte vorbei sein, da die Halbierung des Bitcoin-Kurses näher rückt – Morgan Stanley
2023 war ein volatiles Jahr für den Kryptowährungsmarkt. Bitcoin (BTC) hatte einen heißen Start und stieg in den ersten Monaten aufgrund mehrerer wichtiger Entwicklungen, darunter der größten Bankenkrise seit 16,200, von 32,000 auf fast 2008 Dollar. Seitdem hat es jedoch Mühe, diese Dynamik wiederzuerlangen.
Der Markt steckt seit dem Preishöchststand im November 2021 in einem sogenannten „Krypto-Winter“ fest, da mehrere spektakuläre Insolvenzen und ein schärferes regulatorisches Vorgehen der Securities and Exchange Commission (SEC) gegen die Branche viele Anleger aus dem Markt gedrängt und die Token-Preise um 50-95 % gefallen sind.
Die Aussichten begannen sich im Juni zu verbessern, nachdem BlackRock einen Spot BTC Der Antrag auf Zulassung eines börsengehandelten Fonds (ETF), der eine Flut ähnlicher Anträge anderer Vermögensverwalter auslöste, und Analysten im gesamten Ökosystem sind zunehmend optimistisch, dass die Genehmigung des ersten Spots BTC ETF ist nur eine Frage der Zeit.
Einem aktuellen Bericht von Morgan Stanley zufolge gibt es inzwischen Anzeichen dafür, dass „der ‚Krypto-Winter‘ – der zyklische Bärenmarktrückgang von Bitcoin – der Vergangenheit angehören könnte“, und verweisen dabei auf aktuelle Entwicklungen und die bevorstehende Halbierung des Bitcoin-Kurses.
„Bitcoin ist die führende Kryptowährung und macht nach Marktkapitalisierung etwa 50 % aller digitalen Vermögenswerte aus. In vielerlei Hinsicht fungiert es als Stellvertreter für den gesamten Kryptomarkt“, sagte Denny Galindo, Analyst bei Morgan Stanley. „Ein einzigartiger Aspekt von Bitcoin ist, dass es so konzipiert ist, dass es einen Prozess namens ‚Halbierung‘ durchläuft, der Knappheit erzeugt, sodass Bitcoins ihren Wert behalten können.“
Etwa alle vier Jahre soll der Bitcoin-Code das neue Angebot an BTC mit jedem neuen Block in zwei Hälften freigegeben – bekannt als Halbierung – was als deflationäre Kraft für den Token dient. Es wird geschätzt, dass bis 2140 alle 21 Millionen BTC werden erstellt und es werden keine weiteren Bitcoins geschürft.
„Durch die absichtliche Begrenzung des Angebots an neuen Bitcoins kann der durch die Halbierung verursachte Mangel den Preis von Bitcoin beeinflussen und möglicherweise einen Bullenlauf auslösen“, sagte Galindo. „Seit seiner Einführung im Jahr 2011 gab es drei solcher Runs auf Bitcoin, die jeweils 12 bis 18 Monate nach der Halbierung andauerten.“
Aufgrund dieses Vierjahreszyklus durchläuft der Kryptowährungsmarkt verschiedene Phasen, die den vier Jahreszeiten entsprechen.
Während eines Krypto-Sommers „kommen historisch gesehen die meisten Gewinne von Bitcoin direkt nach der Halbierung“, sagte Galindo. „Diese Bullenphase beginnt mit dem Halbierungsereignis und endet, sobald der Bitcoin-Preis seinen vorherigen Höchststand erreicht.“
Sobald BTC Wenn der Preis den alten Höchststand überschreitet, beginnt der Krypto-Fall. „Das weckt tendenziell das Interesse der Medien, neuer Investoren und Unternehmen, was die Preise dann noch weiter in die Höhe treiben kann“, sagte er. „Dieser Zeitraum stellt die Zeit dar, zwischen dem Überschreiten des alten Höchststands durch Bitcoin und dem Erreichen eines neuen Höchststands, was signalisiert, dass der Bullenmarkt seinen Lauf genommen hat.“
Dann kommt der Krypto-Winter. „In früheren Zyklen kam es zu einem Bärenmarktrückgang, als die Anleger beschlossen, ihre Gewinne zu sichern und Bitcoin zu verkaufen, was zu fallenden Preisen führte und neue Investitionen abschreckte“, sagte Galindo. „Dieser Zeitraum findet zwischen dem neuen Höhepunkt und dem nächsten Tiefpunkt statt. Seit 2011 gab es drei Winter, die jeweils etwa 13 Monate dauerten.“
Nachdem der Schmerz der Anleger am größten war, beginnt der Krypto-Frühling. „Während dieser Zeit vor jeder Halbierung erholt sich der Bitcoin-Preis im Allgemeinen vom Tiefpunkt des Zyklus, aber das Interesse der Anleger ist tendenziell gering“, sagte er.
Dies führt zu der aktuellen Frage für Krypto-Investoren: Ist der Krypto-Frühling da?
„So wie ein Bauer es vermeidet, im Winter oder zu spät im Frühjahr Setzlinge zu pflanzen, möchten Krypto-Investoren wissen, wann der Krypto-Frühling gekommen ist, um ihre Investitions-‚Wachstumssaison‘ zu maximieren“, sagte er.
Galindo skizzierte mehrere Punkte, die zu berücksichtigen sind, „wenn man versucht festzustellen, ob der Krypto-Frühling wirklich da ist oder ob sich der Markt noch mitten im Krypto-Winter befindet.“
Als erstes muss man die Zeitspanne seit dem letzten Höchststand berücksichtigen. „Der Tiefpunkt von Bitcoin in früheren Krypto-Wintern trat historisch 12 bis 14 Monate nach dem Höchststand auf“, sagte er.
Auch das Ausmaß des Bitcoin-Rückgangs ist wichtig, da vorherige Tiefststände etwa 83 % unter ihren jeweiligen Höchstständen lagen.
„Als Bitcoin sich dem Tiefpunkt vergangener Zyklen näherte, stellten viele Bitcoin-Miner ihren Betrieb ein, weil sie Geld verloren“, sagte er. Dies wird als Kapitulation der Miner bezeichnet. „Wenn ein Miner seinen Betrieb einstellt, macht er es für die verbleibenden Miner etwas einfacher. Eine Statistik namens ‚Bitcoin-Schwierigkeit‘ misst, wie einfach oder schwer es ist, Bitcoin zu minen. Wenn die Schwierigkeit abnimmt, ist das ein Zeichen dafür, dass der Tiefpunkt nahe sein könnte.“
Galindo sagte, dass ein technisches Analysetool, das bei der Bestimmung der Kryptosaison hilfreich ist, das Bitcoin-Preis-zu-Thermocap-Multiple ist. „‚Thermocap‘ misst, wie viel Geld seit seiner Einführung in Bitcoin investiert wurde“, sagte er. „Ein niedrigeres Bitcoin-Preis-zu-Thermocap-Multiple zeigt einen Tiefpunkt an, während ein höheres Multiple einen Höhepunkt anzeigt.“
Zu den weiteren Anzeichen eines bevorstehenden Krypto-Frühlings zählen Börsenprobleme und bemerkenswerte Hinweise in der Preisentwicklung von Bitcoin.
„Wenn der Preis von Kryptowährungen fällt, wirkt sich das tendenziell auf die Rentabilität einiger Kryptowährungsbörsen aus. Insolvenzen, schlechte Nachrichten oder neue Vorschriften können alle auf einen Tiefpunkt hinweisen“, sagte er. „Ein Preisanstieg von 50 % vom Bitcoin-Tief ist normalerweise ein gutes Zeichen dafür, dass der Tiefpunkt erreicht wurde, obwohl es Beispiele dafür gibt, dass auf einen solchen Anstieg erhebliche Rückgänge folgten.“
Aktuelle Schätzungen gehen davon aus, dass die nächste Halbierung irgendwann zwischen dem 12. und 24. April 2024 erfolgen wird.
„Aufgrund der aktuellen Daten deuten die Anzeichen darauf hin, dass der Krypto-Winter der Vergangenheit angehören könnte und der Krypto-Frühling wahrscheinlich vor der Tür steht“, sagte Galindo. „Denken Sie jedoch daran, dass es bisher nur drei Krypto-Frühlinge gegeben hat. Mit anderen Worten, es gibt noch viel zu lernen.“
Es sei auch wichtig zu beachten, dass wie bei allen Investitionen die vergangene Performance keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zulasse, sagte er. „Potenzielle Risiken wie Verschlüsselungsbrüche, Softwarefehler, Rezession oder koordinierte staatliche Maßnahmen könnten vor der erwarteten Halbierung auftreten und den Zyklus stören.“
„Obwohl Ihnen niemand sagen kann, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, Kryptowährungen zu kaufen oder zu verkaufen, ist heute der richtige Zeitpunkt, mehr über die zyklischen Tendenzen des Kryptomarktes zu erfahren, damit Sie Fragen stellen, Trends beobachten und selbst feststellen können, ob sich der Zyklus ein viertes Mal wiederholt und ob Sie investieren sollten“, schloss Galindo.
3. Eine globale Vision für das Management von Krypto-Rechenzentren
Kryptomining ist ein produktiver und technologisch fortschrittlicher Bereich, der Tausende von Unternehmern und Solo-Minern aus der ganzen Welt anzieht – aber wie viel wissen wir über die zugrunde liegende Infrastruktur?
Denis, eine Koryphäe im Bereich Krypto-Mining mit weltweiter Anerkennung, steuert das Unternehmen als CEO von New Mining Company gekonnt. Unter seiner Führung… zeichnet sich durch die Entwicklung schlüsselfertiger Kryptowährungen aus. Mining-Rechenzentren setzen einen Goldstandard in der Branche.
Denis, wie hat Ihr beruflicher Werdegang Sie in die Krypto-Rechenzentrumsbranche geführt?
Ich begann meine Karriere zunächst als Ingenieur bei Hewlett-Packard und hatte während meiner gesamten beruflichen Laufbahn immer in irgendeiner Form mit Computern, Hardware und deren Wartung zu tun. Als die Blockchain-Technologie in der Branche an Bedeutung gewann, interessierte ich mich natürlich aus der Hardware-Perspektive dafür und konzentrierte mich auf die Schaffung effizienter Rechenzentren für Miner.
Vielleicht war es teilweise zufällig, dank meiner Verbindungen und Bekanntschaften, aber es wurde größtenteils durch meine früheren Erfahrungen in der Beschaffung, Verteilung und Wartung von Hardware beeinflusst. Unsere Kundschaft bestand aus Systemintegratoren, Rechenzentren, staatlichen Unternehmen und anderen Verbrauchern solcher Geräte.
Ich hatte die glückliche Gelegenheit, das Team von Bitfury kennenzulernen und ihr Rechenzentrum in Georgia zu besuchen, wo ich etwas über ihr Setup und ihre Arbeit mit Immersionskühlung erfuhr. Inspiriert von dieser Erfahrung kehrte ich nach Hause zurück und begann mit dem Bau meines eigenen Rechenzentrums. Wir fanden einen geeigneten Standort auf einem ehemaligen Fabrikgelände und innerhalb von sechs Monaten war unsere erste Mining-Farm einsatzbereit. Das war meine erste Begegnung mit der Kryptoindustrie.
Könnten Sie uns angesichts Ihrer vielseitigen Erfahrung auf diesem Gebiet etwas mehr über einige Ihrer internationalen Projekte erzählen?
Nun, ich hatte eine beträchtliche Zeit lang ein Unternehmen geleitet, das sich auf den internationalen Vertrieb von Hardware konzentrierte. Als ich in die Krypto-Mining-Branche wechselte, war unser erstes Projekt die Einrichtung eines Rechenzentrums in Abchasien.
In dieser Zeit haben wir ein bedeutendes Projekt in Norwegen in Angriff genommen, das gegen Ende 2017 begann und 2018 abgeschlossen wurde. Die Entscheidung für Norwegen als Standort basierte vor allem auf der Tatsache, dass das Land bei der Stromerzeugung überwiegend auf erneuerbare Energiequellen wie Wasser- und Windkraft setzt.
Wenn ich mich recht erinnere, gab es in Norwegen damals nur ein Kohlekraftwerk, was zu relativ niedrigen Strompreisen im Vergleich zum weltweiten Durchschnitt führte. Darüber hinaus war Norwegen im letzten Jahrzehnt durchweg unter den drei Ländern mit den besten Geschäftsmöglichkeiten, was ein weiterer attraktiver Aspekt war.
Wir haben im ganzen Land viele Gebiete erkundet, um einen geeigneten Standort für unser Rechenzentrum zu finden. Angesichts des damals steigenden Interesses an der Eröffnung von Rechenzentren war es keine leichte Aufgabe, einen geeigneten Standort zu finden. Nach vielen Bemühungen fanden wir jedoch schließlich einen Standort in einer Region mit Überkapazitäten. Wir verhandelten mit der Gemeinde, um uns die Möglichkeit zu sichern, unser Rechenzentrum zu eröffnen.
Dieser spezielle Standort war Teil eines Technologieparks, aber wir mussten alle Bauarbeiten selbst durchführen. Im Wesentlichen handelte es sich um eine Brachfläche ohne bestehende Strukturen, die an einen Wald grenzte. Wir übernahmen die Verantwortung für die Planung des Gebiets, die Rodung des Waldes, die Einebnung des Geländes und die Vorbereitung für die Installation mobiler Rechenzentren. Anschließend stellten wir die Rechenzentren gemäß norwegischen Standards her, transportierten sie zum Standort und nahmen den Betrieb erfolgreich auf.
Die Erfahrungen, die ich bei meiner Tätigkeit in der Immobilienentwicklung, insbesondere beim Bau von Wohnanlagen, gesammelt habe, erwiesen sich bei diesem Vorhaben als von unschätzbarem Wert. Sie ermöglichten es uns, das Gebiet effektiv zu planen, die erforderlichen Standortvorbereitungen durchzuführen und schließlich unsere mobilen Rechenzentren im Technologiepark zum Leben zu erwecken.
Wie würden Sie Ihre Erfahrungen mit der Geschäftstätigkeit in verschiedenen Ländern beschreiben?
Mein erster Kontakt mit den nordischen Ländern erfolgte über Dänemark. Nun, technisch gesehen war die erste ausländische Partnerschaft, die mein Unternehmen einging, mit einem französischen Unternehmen, das jedoch später von den Dänen übernommen wurde.
Mental war es für mich etwas einfacher und unkomplizierter, mit den französischen Partnern eine Einigung zu erzielen. Als dann aber die Dänen ins Spiel kamen, wurde es etwas komplizierter. Ich meine, es gab keine größeren Probleme, aber es war eine Eingewöhnungsphase nötig.
Meiner Erfahrung nach ist unsere Wahrnehmung der Informations- und Geschäftskultur der der Franzosen ähnlicher. Mit unseren nordischen Partnern hingegen stießen wir auf einige Differenzen, deren Lösung Zeit in Anspruch nahm.
Es ist offensichtlich, dass es unterschiedliche Mentalitäten und Herangehensweisen an die Geschäftsabwicklung gibt. Jedes Land auf der Welt hat seine eigenen Besonderheiten. Die Art und Weise, wie in China Geschäfte abgewickelt werden, unterscheidet sich stark von der in Norwegen, aber es ist dennoch möglich, in beiden Ländern erfolgreiche Geschäftsbeziehungen aufzubauen.
So sind die Norweger beispielsweise für ihre Offenheit und Organisation bekannt. Ein Aspekt, der mich an Norwegen fasziniert hat, ist die gleichmäßige Entwicklung des gesamten Landes. Wenn Sie die norwegische Landschaft besuchen, finden Sie eine gut ausgebaute Infrastruktur mit zahlreichen Einrichtungen, Geräten, Auftragnehmern und hochqualifizierten Fachkräften, die Ihnen bei verschiedenen Aufgaben behilflich sein können.
Ich hatte auch die Gelegenheit, deutsche Produktionsstätten kennenzulernen, und ich muss sagen, dass die Deutschen zu den Besten gehören, wenn es um Ingenieurstechnologie geht. Ihre Produktionsprozesse sind beeindruckend gut strukturiert und organisiert. Ich habe mehrere Fabriken besucht und war wirklich erstaunt.
