Bewertung der Bitcoin-Miner vor der Halbierung im Jahr 2024 und mehr
1. Bewertung der Bitcoin-Miner vor der Halbierung im Jahr 2024
Bitcoin steuert auf eine weitere Halbierung im April 2024 zu, ein Ereignis, das für die Miner der größten Kryptowährung von Bedeutung sein wird. Das bedeutet, dass börsengehandelte Fonds wie der Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO) auch in der Halbierungsdiskussion eine Rolle spielen. SATO wiederum ist stark an Bitcoin-Miner gebunden.
Das macht den Fonds zu einem der relevantesten Vermögenswerte im Hinblick auf die Halbierung. Einfach ausgedrückt erschwert die Bitcoin-Halbierung das Mining der digitalen Währung und verringert somit die Belohnungen für die Miner.
In einer kürzlichen Mitteilung an Kunden prognostizierte JPMorgan, dass die Hash-Rate des Bitcoin-Netzwerks nach der Halbierung im April 20 um 2024 % sinken wird. Anleger, die neu im Bereich Kryptowährungen und Mining-Aktien sind, werden dies wahrscheinlich als düstere Nachricht interpretieren. Die Halbierung dient jedoch auch dem Ziel, Miner, darunter SATO-Mitgliedsunternehmen, dazu zu bewegen, ältere Software offline zu nehmen, um diese Unternehmen effizienter zu machen.
„Crucible Moment“ für Bitcoin-Miner
JPMorgan teilte seinen Kunden mit, dass sich die Bitcoin-Mining-Branche in einem „entscheidenden Moment“ befinde. Dies liege daran, dass die Managementteams dieser Unternehmen die positiven Auswirkungen eines möglicherweise auf den Markt kommenden Spot-Bitcoin-ETFs in Betracht ziehen und gleichzeitig die bevorstehende niedrigere Bitcoin-Netzwerk-Hash-Rate ausgleichen. Zu den Namen, bei denen die Bank optimistisch ist, gehört die SATO-Komponente Cleanspark Inc. (NASDAQ: CLSK), die sie als „übergewichtet“ einstuft.
„Nicht alle Bergbauunternehmen sind gleich. Bergbauunternehmen unterscheiden sich in Größe, Betriebseffizienz, Kapitalzugang und Wachstumsaussichten. Wir glauben, dass CLSK, unsere erste Wahl, das beste Gleichgewicht zwischen Größe, Wachstumspotenzial, Energiekosten und relativem Wert bietet“, so JPMorgan.
Die Aktien von Cleanspark machen fast 4 % des SATO-Angebots aus. Die Bank hat außerdem die SATO-Beteiligung Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN) von „neutral“ auf „übergewichtet“ hochgestuft.
Cleanspark und Iris Energy könnten für SATO Aufwärtstreiber sein, da Beobachter der Krypto-Mining-Branche die Margen und Stromkosten der Gruppe zunehmend unter die Lupe nehmen. Bei diesen Kennzahlen schneiden diese beiden SATO-Beteiligungen gut ab. Das bedeutet, dass diese Namen einen gewissen Wert haben. Das ist eine wünschenswerte Eigenschaft in einer Zeit, in der es in diesem Bereich schwer ist, Wert zu finden.
„In diesem Zusammenhang erklärt der Bericht, dass die Marktkapitalisierung der 14 größten börsennotierten US- Bitcoin Bergbau Unternehmen ist 36 % größer als der Umsatz, den die Forschungsgruppe von JPMorgan für den nächsten Vierjahreszyklus für die gesamte Branche erwartet (20 Milliarden Dollar), berichtete Vinicius Barbosa für Finbold.
2. Bitcoin-Miner nutzt den Itaipu-Damm in Paraguay zur Stromversorgung seiner neuen Anlage
Das Bitcoin-Mining-Unternehmen Sazmining hat in Paraguay seine neueste Anlage für 100 % erneuerbare Energie eröffnet.
Das Unternehmen betreibt in seinem Namen kundeneigene Bitcoin-Mining-Rigs und erhält für den Service eine Provision von 15 %. Die neue Anlage wird vom Itaipu-Staudamm mit Strom versorgt, dem größten Wasserkraftwerk des Landes. Das an der Grenze zwischen Paraguay und Brasilien gelegene Bauwerk hat sich den Guinness-Weltrekord als teuerstes Objekt der Welt gesichert. Der Bau kostete 27 satte 1984 Milliarden US-Dollar – inflationsbereinigt 35 Milliarden US-Dollar.
Sazmining-Präsident Kent Halliburton erklärte gegenüber Decrypt, dass Paraguay aufgrund seiner einzigartigen Dynamik bei der Wasserkrafterzeugung 5 Gigawatt Strom mit Verlust an sein Nachbarland Brasilien verkaufen müsse. Deshalb würden die lokalen Behörden und Gemeinden die Präsenz des Unternehmens begrüßen, sagte er.
Die Nutzung des Itaipu-Staudamms und der Kauf überschüssigen Stroms, anstatt Paraguay mit Verlust zu exportieren, „verwandelt den Gegenwind für Paraguays BIP in Rückenwind“, sagte Halliburton.
Bitcoin-Mining ist ein integraler Bestandteil des Netzwerks, hat aber eine etwas kontroverse Beziehung zu den Energiemärkten. Spezialisierte Computer, sogenannte ASICs, zapfen verschiedene Stromerzeugungsquellen an und führen die Bitcoin-Software aus, um das Protokoll zu sichern und so BTC zurück.
Das oben Gesagte bedeutet, dass die Energiekosten ein wichtiger Gesichtspunkt für Bitcoin-Mining-Unternehmen sind. Laut Sazmining werden die Mining-Kosten in der neuen Anlage 0.047 US-Dollar pro Kilowattstunde betragen – ein erheblicher Unterschied zum weltweit führenden Bitcoin-Mining-Land, den Vereinigten Staaten.
Zum Vergleich: Der neueste Energiepreisbericht des US Bureau of Labor Statistics ergab, dass die Energiekosten bei 0.17 US-Dollar pro Kilowattstunde liegen – obwohl diese je nach Standort und Branche stark variieren können.
Laut Halliburton kann Sazmining seinen gesamten Strom aus dem Damm beziehen, was bedeutet, dass die neue Anlage zu 100 % mit erneuerbarer Energie betrieben wird.
Texas wird oft als einer der stärksten Bitcoin-Mining-Sektoren hervorgehoben, mit ausgefeilten Programmen, um das Netz in Zeiten von Stress zu unterstützen, aber auch den überschüssigen Strom zu nutzen. Für Halliburton ist Paraguay auf dem besten Weg, „das neue Texas“ zu werden – aber er räumt ein, dass das Netz dort noch viel weniger entwickelt ist als im Einzelstaat.
Dies biete einen Vorteil, allerdings mit einer Einschränkung, sagte er gegenüber Decrypt. Indem das Unternehmen einer 95%igen statt einer 100%igen Stromverfügbarkeit zustimmte, konnte es von niedrigeren Tarifen profitieren, sagte er. Dennoch ist Halliburton zuversichtlich, dass das Netz sich weiterentwickeln und einige der derzeit in Texas vorhandenen Programme importieren wird. So erhalten beispielsweise Bergleute in Texas Energiegutschriften, wenn sie ihre Anlagen in Zeiten hoher Nachfrage abschalten.
Paraguay ist jedoch ein sprichwörtlicher Teil des gesamten Mining-Eimers. Im September 2021 schätzte das Cambridge Center for Alternative Finance (CCAF), dass Paraguays Hash-Rate-Produktion 0.15 % des gesamten Bitcoin-Mining-Netzwerks ausmacht. Das Center hat seinen Index Anfang des Jahres aktualisiert, antwortete jedoch nicht sofort auf eine Anfrage von Decrypt zu seinen Kartendaten.
Dem Präsidenten von Sazmining gefällt diese Zahl jedoch.
„Ich sehe darin eine Chance für diejenigen von uns, die die Dynamik in Paraguay verstehen“, sagte er und fügte hinzu, dass sie sich vor dem „scheinbar unvermeidlichen Ansturm der Bitcoin-Miner“ positionieren.
3. Härter als je zuvor: So schwierig ist es jetzt, Bitcoin zu schürfen
Bitcoin (BTC) Miner generieren in einem hart umkämpften Geschäft ständig Proof of Work (PoW), um den nächsten gültigen Block zu entdecken. Vor kurzem wurde die Schwierigkeit des Bitcoin-Minings auf ein Allzeithoch angepasst, was den Wettbewerb und die Rentabilität des Geschäfts verschärfte.
Bei dieser Entdeckung erhält der Bergmann das Recht, die Blocksubvention von frisch geschaffenen 6.25 BTC, fügen Sie diesem Block Bitcoin-Transaktionen hinzu und senden Sie ihn an andere Knoten, um diese Transaktionen zu bestätigen – einschließlich der Transaktion aus der Blocksubvention.
Interessanterweise ist die Chance eines Bitcoin-Miners, einen gültigen Block zu finden, umso höher, je mehr Arbeit (oder Hashrate) er im Netzwerk hat. Um die Blockfindung in einem 10-Minuten-Intervall zu halten, wird die Schwierigkeit des Bitcoin-Minings alle 2,016 Blöcke (etwa zwei Wochen) angepasst.
Dadurch entsteht eine Dynamik, bei der das Protokoll in einer Umgebung mit erhöhter Hashrate erfordert, dass noch mehr Hashrate eingesetzt wird, um den nächsten Block zu finden, was das Mining erschwert. BTC. Während ein Szenario mit abnehmender Hashrate das Gegenteil bewirkt und die Mining-Schwierigkeit verringert.
Insbesondere erreichte die Schwierigkeit des Bitcoin-Minings bei der jüngsten Schwierigkeitsanpassung am 61.03. Oktober einen neuen Höchststand von 16 Billionen Hashes, die zum Mining eines Blocks erforderlich sind.
Unterdessen liegt die aktuelle durchschnittliche tägliche Netzwerk-Hashrate bei 450 EH/s, wie aus den von Finbold am 17. Oktober von mempool.space abgerufenen Daten hervorgeht.
Insbesondere wird das Bitcoin-Mining mit der Zeit immer schwieriger, da die größten Pools ihre Hash-Raten kontinuierlich erhöhen – was auch dazu führt, dass Bitcoin stärker in einigen wenigen Mining-Pools zentralisiert wird, wie Finbold exklusiv berichtet.
Ein Teil dieser jüngsten Hashrate-Steigerung stammt zudem von AntPool, dem zweitgrößten Bitcoin-Mining-Pool, der gegen Foundry USA um den ersten Platz bei der Blockerkennung kämpft. Antpool gehört Bitmain, dem weltweit größten Hersteller von Bitcoin-Mining-ASICs mit Sitz in China.
Bemerkenswert ist auch die Tatsache, dass die Anpassung des Bitcoin-Minings im bisherigen Jahresverlauf in weniger als zwei Wochen erfolgte, was das erwartete Ergebnis des aggressiven Aufwärtstrends bei der Hashrate ist, wie wir ihn bisher beobachten konnten.
Bitcoin-Mining wird mit zunehmender Mining-Schwierigkeit teurer
Die Auswirkungen einer kontinuierlichen Erhöhung der Hashrate und der Mining-Schwierigkeit lassen sich im von Luxor geprägten Hashprice-Index erkennen. Dieser Index wird auch stark von der Halbierung der Bitcoin-Blocksubventionen alle vier Jahre beeinflusst, aber es ist auch möglich, den Rückgang des Hashprice zwischen den Halbierungen zu erkennen.
Hashprice misst die erwartete Rendite in BTC für jedes TH/s PoW (oder Hashrate), das ein Bitcoin-Miner zum Netzwerk beiträgt. Es kann auch verwendet werden, um den Wert in US-Dollar (USD) zu messen, der aufgrund der Berücksichtigung des Bitcoin-Preises in Dollar volatil ist.
Insbesondere hat der Hashprice-Index in USD im November 5 ein 2022-Jahrestief erreicht, was mittlerweile als lokaler Tiefpunkt für diesen Bitcoin-Marktzyklus gilt.
Dennoch erreicht der Index nach der stetigen Zunahme der Mining-Schwierigkeit wieder seinen niedrigsten Wert von 0.06 USD pro TH/s täglich, und die Bitcoin-Miner sind erneut unter Wasser.
Dieses Szenario stellt Bitcoin-Miner, die in der Mining-Branche wettbewerbsfähig bleiben möchten, vor weitere Herausforderungen und begünstigt die bereits größten Akteure oder diejenigen mit einfacherem Zugang zu Kapital, ASICs oder billiger Energie.
