تخصيصات بيتكوين الصغيرة تعزز العائدات والتنويع، وأكثر من ذلك

1. تخصيصات بيتكوين البسيطة تعزز العائدات والتنويع

أدى توقع صناديق الاستثمار المتداولة إلى أكبر زيادة في التدفقات إلى منتجات استثمار الأصول الرقمية منذ أواخر عام 2021، حيث وصلت إلى 1.7 مليار دولار على مدى تسعة أسابيع متتالية.

اجتذبت عملة البيتكوين أكثر من مليار دولار من التدفقات الشهر الماضي، بإجمالي 1 مليار دولار منذ بداية العام حتى الآن. وعلى خطى أكبر عملة بديلة في العالم، سجلت إيثريوم أيضًا تدفقات واردة بقيمة ١٢٦ مليون دولار، مما يمثل تحولًا كبيرًا في المعنويات.

الاعتقاد السائد هو أنه في حين إلى البيتكوين لقد حققت عائدات مذهلة، ولكنها تقدم مخاطر كبيرة - في شكل تقلب - عند دمجها في محفظة الأسهم والسندات التقليدية.

ومع ذلك، كشفت أبحاث CoinSharers عن جوانب مثيرة للاهتمام فيما يتعلق بـ "المحفظة الاستثمارية المتوازنة".

مراجعة محفظة CoinShares

وفي أحدث منشور بالمدونة، وجد تحليل مدير الأصول أن حتى التخصيصات البسيطة للبيتكوين تمارس تأثيرًا إيجابيًا غير متناسب على العائدات المعدلة حسب المخاطر والتنويع مقارنة بالأصول البديلة الأخرى.

علاوة على ذلك، فإن افتقار البيتكوين إلى الارتباط بالأصول التقليدية يضعها كاستثمار بديل قيم، مما يوفر وسيلة لتخفيف التعرض للدورات الاقتصادية. كما لاحظت أن تنفيذ تعديلات ربع سنوية (إعادة التوازن) للبيتكوين للعودة إلى وزن محفظتها الأصلية يمكن أن يحد بشكل فعال من التقلبات ويحسن العائدات الإجمالية.

معنويات صعودية عبر الرسوم البيانية للبيتكوين والإيثريوم

شهدت قيمة البيتكوين انخفاضًا بنسبة 4٪ تقريبًا بعد تسوية Binance بقيمة 4.3 مليار دولار مع وزارة العدل الأمريكية. ومع ذلك، فقد انتعشت بسرعة في اليوم التالي وارتفعت الآن إلى 44,000 دولار.

وفقًا لـ CoinShares، يُعزى هذا الزخم الصعودي إلى "تطهير الجهات الفاعلة السيئة" في الصناعة، ومؤشرات من الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى الانتهاء من رفع أسعار الفائدة، والموافقة الوشيكة على صندوق Bitcoin ETF الفوري كمحفز قصير المدى.

وفي الوقت نفسه، أشار مدير الأصول أيضًا إلى اتساع نطاق الكونتانجو مؤخرًا في سوق العقود الآجلة، ووصفه بأنه حدث نادر منذ عام 2018، مما يشير إلى "معنويات صعودية للغاية"، مع وصول أقساط التأمين إلى أرقام مزدوجة.

وقد ساهمت معدلات التمويل الإيجابية الثابتة، وأعلى مستويات حجم التداول والرافعة المالية منذ أبريل، ونسبة طويلة / قصيرة تبلغ 0.97، في النظرة المتفائلة وحركة أسعار إيثريوم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتفاع التدريجي في أسعار الغاز يزيد الضغط على الخصائص الانكماشية للعملة البديلة الرائدة، مما يؤثر على العرض الإجمالي للإيثيريوم. ونتيجة لذلك، فإن الحركة الصعودية في السعر تكون أكثر وضوحًا بسبب التأثير المتزايد لحجم الشراء.

2. جاك دورسي يريد إلغاء مركزية تعدين البيتكوين من خلال استثمار جديد

يدعم جاك دورسي، المؤسس المشارك لشركة تويتر (X الآن) والمدافع عن البيتكوين، عملة رقمية جديدة BTC تجمع التعدين لمساعدة عمال المناجم على استعادة السيطرة على مكافآت الكتلة ورسوم المعاملات.

وفقًا لإعلان صدر في 6.2 نوفمبر، قاد دورسي جولة تمويلية بقيمة 29 مليون دولار لشركة Mummolin، الشركة الأم لتجمع التعدين اللامركزي الجديد لعملة البيتكوين والذي يسمى Ocean.

سيدعم التمويل الأولي إطلاق Ocean، المصمم لإضفاء اللامركزية وإعادة تشكيل عملية تعدين البيتكوين. يهدف مجمع التعدين على وجه التحديد إلى توفير المزيد من الشفافية في عملية التعدين وتمكين عمال المناجم من تلقي مكافآت الكتلة مباشرة من البيتكوين بدلاً من BTC مجمع التعدين.

صرح إيان نورثون، المؤسس المشارك والمدير القانوني في Mummolin، لموقع Cointelegraph أن الأموال التي تم جمعها ستُستخدم لأغراض عامة للشركة. قال نورثون: "جدول رأس المال الخاص بنا خاص، لكننا فخورون بوجود العديد من Bitcoiners الأصليين وقادة فكر Bitcoin الآخرين يدعمون المشروع"، مضيفًا:

"نظام الدفع الخاص بنا TIDES هو اختصار لمؤشر شفاف للأسهم الممتدة المتميزة، والذي نعتقد أنه ترقية وتحسين على PPLNS وأفضل بكثير من FPPS، وخاصة فيما يتعلق بإيرادات رسوم معاملات التعدين."

يعتقد لوك داشجر، المؤسس المشارك لشركة Mummolin ومطور Bitcoin Core منذ فترة طويلة، أن دور مجموعات التعدين يجب أن يتغير حتى تصبح Bitcoin عملة لامركزية حقيقية.

صرح Dashjr قائلاً: "إن Ocean هو نوع جديد من المجمعات التي تمكن عمال المناجم من أن يكونوا عمال مناجم حقيقيين مرة أخرى. نحن نطلق المجمع الأكثر شفافية وأيضًا المجمع الوحيد غير الحاضن حيث يتلقى عمال المناجم مكافآت كتلة جديدة مباشرة من Bitcoin".

أكد مارك أرتيمكو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة مومولين، أن المنتجات التقليدية BTC تتولى مجموعات التعدين الحضانة الحصرية لمكافآت الكتلة ورسوم المعاملات قبل توزيعها بين عمال المناجم. وقال أرتيمكو: "هذا يمنحهم القدرة على حجب الدفع عن عمال المناجم الأفراد، سواء من تلقاء أنفسهم أو بموجب متطلبات قانونية"، مضيفًا:

"إن المدفوعات غير الحاضنة التي تقدمها OCEAN مباشرة إلى عمال المناجم من مكافأة الكتلة تزيل هذا الخطر والتأثير غير المبرر للمجموعة على عمال المناجم."

أعرب أحد المؤيدين الملتزمين لـ Committed Ocean عن ثقته في أن المنصة ستحل مشكلة زيادة مركزية المجمعات ومجموعات التعدين التي قد تؤثر على Bitcoin. وأشار إلى:

"عندما أرى مشروعًا مفيدًا لعملة البيتكوين على نطاق واسع، وهو أيضًا مفيد لي ولشركاتي على المستوى الشخصي، يصبح القرار بالنسبة لي بسيطًا وأنا سعيد لأن أكون جزءًا منه."

تم الإعلان عن إطلاق Ocean في مؤتمر مستقبل تعدين البيتكوين في ظل سد الطاقة الكهرومائية الذي يبلغ عمره 150 عامًا والذي تملكه شركة Barefoot Mining في ريف ولاية كارولينا الجنوبية. قامت شركة Barefoot Mining، أول عميل لشركة Ocean، بإعادة استخدام السد بالكامل، وتحويل الطاقة الزائدة إلى تعدين البيتكوين على نطاق واسع.

يأتي إطلاق Ocean قبل 139 يومًا من حدث النصف الرابع لعملة البيتكوين، والذي من المتوقع أن يكون في 17 أبريل 2024. بعد النصف، يبلغ سعر البيتكوين الحالي 6.25 BTC ستنخفض مكافأة التعدين لكل كتلة إلى 3.125 BTC، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في الحوافز المقدمة لعمال مناجم البيتكوين.

3. مجموعة التعدين في المحيطات تنفي مزاعم فرض الرقابة على بعض معاملات البيتكوين

اتهم مزود محفظة Bitcoin Samourai Wallet مجموعة تعدين Bitcoin Ocean بفرض رقابة على معاملات Whirlpool CoinJoin ومعاملات إشعار BIP47 اعتبارًا من 6 ديسمبر. ومع ذلك، نفى الرئيس التنفيذي لشركة Ocean هذه الادعاءات أثناء مطالبة مزود محفظة Bitcoin بإصلاح خلل في برنامجهم.

في السابع من ديسمبر/كانون الأول، زعمت شركة ساموراي واليت أن سياسة جديدة أقرتها مجموعة التعدين أوشن تفرض رقابة على بعض معاملات البيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، اتهم مزود المحفظة إكس (تويتر سابقًا) والمؤسس المشارك لشركة بلوك، جاك دورسي، وهو أيضًا مستثمر في أوشن، بارتكاب "عمل عدائي".

في الموضوع، اتهمت Samourai Wallet أيضًا مطور Bitcoin Core ومؤسس Ocean Luke Dashjr بمراقبة المعاملات ونشر قوائم سوداء للمعاملات في الماضي واقترحت نيته الطويلة الأمد للقيام بذلك.

أحدث اتهام من Samourai Wallet يلقي باللوم على Dashjr لفرض حد 46 بايت لوظيفة OP_RETURN بدلاً من 80 بايت، والذي دخل حيز التنفيذ في إصدار Bitcoin Core 0.12. ونتيجة لذلك، تدعي Samourai Wallet أن Ocean يستبعد المعاملات التي تعزز الخصوصية وتنصح عمال المناجم "بإعادة النظر وتوجيه قوة التجزئة الخاصة بك إلى مجموعة أخرى".

بالإضافة إلى ذلك، بدا غير متأكد من المخاوف التي أثارها مزود المحفظة حيث سأل: “ما الهدف من هذه البيانات؟ لقد بحثت في محاولة التغلب على هذه المشكلة، لكن لم أتمكن من العثور على أي تفاصيل فنية."

لم يتحمل Dashjr أي لوم وطلب من Samourai Wallet "إصلاح المشكلة من جانبك". انقسم مجتمع التشفير إلى مؤيدين للمدارس الفكرية المتباينة. بينما دعم البعض مزود المحفظة بسرد "80 بايت هي 80 بايت"، نصحهم آخرون بإصلاح الخلل. يعتقد أحد أعضاء المجتمع، الذي كان مطور ASIC وiOS سابقًا، أن السياسة الجديدة التي تفرض الرقابة كانت "غير مقصودة"

بالإضافة إلى ذلك، قال براد ميلز من Nostr Wallet، "لا توجد سياسة لفرض الرقابة على Whirlpool أو المعاملات التي تحافظ على الخصوصية".

تستمر محفظة ساموراي في اتهام Dashjr بالكذب وخداع أعضاء المجتمع من خلال تحويل اللوم بعيدًا عن نفسها حيث تطلب من المجتمع، "لا تدعهم يفلتون من هذا".