يبتهج عمال مناجم البيتكوين مع استمرار ارتفاع سعر التجزئة، والمزيد
1. عمال مناجم البيتكوين يبتهجون مع استمرار ارتفاع سعر التجزئة
بيتكوين [BTC] تجاوزت العملة المشفرة 37,000 دولار في استمرار للارتفاع الذي شهد اكتساب العملة المشفرة أكثر من 34% خلال الشهر الماضي، وفقًا لـ CoinMarketCap. بينما BTC وعلى الرغم من تراجع الذهب إلى منطقة 36,000 ألف دولار وقت كتابة هذا التقرير، إلا أن السوق كانت متفائلة بمزيد من الارتفاع على المدى القصير.
ارتفاع سعر التجزئة إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر
كما حظي الارتفاع بموافقة من عمال مناجم البيتكوين. وكان هذا بسبب الارتفاع اللاحق لسعر تجزئة البيتكوين، والذي يُنظر إليه باعتباره مقياسًا مهمًا لربحية عمال المناجم.
وفقًا لمؤشر Hashrate، ارتفع سعر التجزئة إلى 91 دولارًا لكل بيتا هاش يوميًا (PH/Day)، وهو أعلى سعر منذ ستة أشهر. علاوة على ذلك، يمثل هذا زيادة كبيرة بنسبة 27٪ خلال الأسبوع الماضي.
Hashprice هو مقياس تعدين معروف يقيس مقدار ما يمكن أن يتوقعه المعدن من كسب من كمية معينة من Hashrate. وهو مرتبط بشكل إيجابي بالتغيرات في سعر Bitcoin، وبالتالي يفسر الارتفاع الكبير في القيمة.
المزيد من الرسوم لعمال المناجم
بصرف النظر عن سعر البيتكوين، فإن سعر التجزئة يرتبط أيضًا بشكل مباشر برسوم المعاملات التي يكتسبها عمال المناجم.
كما هو موضح أدناه، زادت حصة المكافآت الناتجة عن الرسوم بشكل حاد في الأيام العشرة الماضية، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوى لها خلال ستة أشهر بنسبة 10٪ في 27 نوفمبر.
يستخدم عمال المناجم مكافآت الكتلة لتغطية التكاليف المرتبطة بمعدات التعدين والكهرباء. وبالتالي، يقومون بشكل روتيني بتصفية ممتلكاتهم لجمع الأموال النقدية.
ومع ذلك، خلال مراحل التقلبات المنخفضة عندما لا تكون العوائد كبيرة، يجلس عمال المناجم على مخابئهم وينتظرون ارتفاعًا لتوزيع العملات المعدنية في السوق.
عمال المناجم يصرفون أموالهم
قامت AMBCrypto بتحليل بيانات CryptoQuant ولاحظت انخفاضًا ملحوظًا في العملات المشفرة الموجودة في محافظ عمال المناجم منذ ارتفاع الأسعار في أواخر أكتوبر. في الواقع، تم الاحتفاظ بأكثر من 5,000 عملة مشفرة في محافظ عمال المناجم. BTC وقد قام عمال المناجم بتفريغ العملات المعدنية منذ ذلك الحين.
2. خطة إفلاس شركة سيليزيوس تواجه الشكوك والعقبات التنظيمية
فازت شركة Celsius Network LLC، وهي شركة مقرضة للعملات المشفرة فاشلة، بموافقة محكمة الإفلاس يوم الخميس للتحول إلى شركة تعدين بيتكوين مملوكة للدائنين. الخطة، التي قوبلت بتشكك من بعض العملاء وتواجه عقبات تنظيمية، ستشهد سداد Celsius للعملاء من خلال مزيج من الأصول المشفرة والأسهم في شركة تعدين البيتكوين الجديدة المدرجة في البورصة.
وقال قاضي الإفلاس الأمريكي مارتن جلين إنه سيؤكد خطة الشركة لسداد ديونها للعملاء، والتي قد تبدأ في أوائل العام المقبل. ويمثل الحكم إنجازًا كبيرًا للشركة، التي أفلست العام الماضي وسط تباطؤ في الأصول الرقمية لكنها حصلت على دعم كافٍ من الدائنين لتمريرها عبر الفصل الحادي عشر على الرغم من مزاعم الاحتيال ضد المديرين التنفيذيين السابقين.
اتهم المدعون الفيدراليون الرئيس التنفيذي السابق لشركة Celsius، أليكس ماشينسكي، بالتلاعب برمز CEL الأصلي للشركة والإدلاء بتصريحات مضللة لحمل العملاء على استثمار أصولهم على المنصة. وقد دفع ماشينسكي بأنه غير مذنب.
وقد أثار تحول الشركة إلى شركة تعدين للعملات المشفرة مخاوف بعض العملاء، الذين يزعمون أن الخطة محفوفة بالمخاطر وأنهم لن يحصلوا على تعويض مناسب عن خسائرهم. وقالت الشركة إن الخطة هي أفضل طريقة لسداد ديون العملاء وأنها ملتزمة بتعويضهم.
لا تزال الخطة تواجه عقبات تنظيمية، بما في ذلك موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وقالت الشركة إنها قد تتجه إلى التصفية إذا فشل اقتراح تعدين العملات المشفرة.
وحث القاضي جلين هيئة الأوراق المالية والبورصات على التحرك بسرعة في اتخاذ قرار بشأن الموافقة على خطة المقرض المشفر أم لا. وقال إن عملاء الشركة كانوا ينتظرون لفترة طويلة لاستعادة أموالهم.
لماذا تتحول شركة Celsius إلى شركة تعدين Bitcoin
تتحول شركة Celsius إلى شركة تعدين بيتكوين لأنها تعتقد أن هذه هي أفضل طريقة لسداد ديون عملائها وتوليد الإيرادات. تعدين البيتكوين عملية التحقق من المعاملات على سلسلة كتل البيتكوين وكسب المكافآت في شكل بيتكوين. تعتقد شركة Celsius أن قيمة البيتكوين ستستمر في الارتفاع بمرور الوقت، مما سيجعل التعدين أكثر ربحية.
سيتلقى عملاء Celsius مزيجًا من الأصول المشفرة والأسهم في شركة تعدين البيتكوين الجديدة كجزء من خطة السداد. سيعتمد المبلغ الدقيق للأصول المشفرة والأسهم التي يتلقاها كل عميل على ظروفه الفردية.
قالت شركة Celsius إنها قد تبدأ في توزيع الأصول على العملاء في أوائل العام المقبل. ومع ذلك، فإن هذا سيعتمد على عدد من العوامل، بما في ذلك الموافقة التنظيمية وظروف السوق.
لا تخلو خطة Celsius للتحول إلى شركة تعدين بيتكوين من المخاطر. فصناعة تعدين البيتكوين شديدة التنافسية وقد تتقلب ربحية التعدين اعتمادًا على سعر البيتكوين وصعوبة شبكة البيتكوين. كما تواجه Celsius عقبات تنظيمية، بما في ذلك موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات.
بشكل عام، فإن موافقة محكمة الإفلاس لشركة Celsius تشكل إنجازًا كبيرًا للشركة وعملائها. ومع ذلك، لا يزال هناك عدد من التحديات التي يتعين على Celsius التغلب عليها قبل أن تتمكن من سداد ديونها لعملائها والخروج من الإفلاس.
3. لا يتوقف مشهد بورصات العملات المشفرة عن التغير
هل تتذكر حالة بورصات العملات المشفرة في عام 2017؟ لقد دخلت مجال العملات المشفرة في ذلك الوقت، وكانت بورصات العملات المشفرة مختلفة تمامًا عما هي عليه اليوم. فقد قدمت تجربة مستخدم سيئة، وكانت محركات مواقع الويب ضعيفة، وكانت تفتقر إلى التطبيقات المحمولة، وكانت تكاد تخلو من منتجات الاستثمار أو الطرق الموثوقة لشراء العملات المشفرة.
إذا نظرنا إلى الأمر من منظور اليوم، فإن تجربة بورصات العملات المشفرة في تلك السنوات كانت متعثرة للغاية. ولنبدأ حتى في الحديث عن قدرات الجيل الأول من البورصات اللامركزية.
لقد مرت دورتان من الصعود، والآن نرى صورة مختلفة تمامًا. وكما قال بوب ديلان ببراعة، "الأوقات تتغير" - وفي مجال التشفير، يحدث هذا التغيير بسرعة كبيرة. لدينا الآن مشهد تبادل تشفير متغير بشكل كبير، وأريد الخوض في تطوره الحالي في هذه المقالة.
الديناميكيات المتغيرة للتبادلات المركزية
لقد شهدنا العام الأكثر تحديًا وتحويلًا لبورصات العملات المشفرة المركزية، بدءًا بانهيار FTX. أعتقد أنه لا يمكن مقارنته إلا بانهيار Mt.Gox سيئ السمعة. ونتيجة لذلك، يمكنني تحديد ثلاثة اتجاهات رئيسية تعيد تشكيل مشهد CEX الآن.
الأول هو نتيجة مباشرة لانهيار FTX ويمثل تحولًا كبيرًا في صناعة تبادل العملات المشفرة نحو مزيد من الشفافية - عمليات تدقيق إثبات الاحتياطيات. تهدف عمليات التدقيق هذه إلى ضمان احتفاظ البورصات المركزية بأموال عملائها بالكامل. وهذا يعني أن بورصات CEX يجب أن تقدم دليلاً للمودعين والجمهور على أن ودائعهم تتطابق مع أرصدتهم. تجري أطراف ثالثة مستقلة عمليات التدقيق هذه للقضاء على إمكانية تزوير بيانات الاحتياطي، والآن يمكن لأي شخص الوصول إلى عمليات تدقيق إثبات الاحتياطيات لتأكيد ما إذا كانت بورصة العملات المشفرة تحتفظ بالاحتياطيات الكاملة لأموال المستخدمين.
بعد انهيار بورصة فوركس، أصبحت عمليات تدقيق إثبات الاحتياطيات ضرورية لأنها تمكن المستخدمين من التحقق من أن الأرصدة التي يحتفظون بها في بورصة فوركس مدعومة بأصول. وعلاوة على ذلك، فإنها تشجع الشركات على الالتزام بمعايير الشفافية، مما يجعل من الصعب عليها الانخراط في أنشطة مشكوك فيها، وفي نهاية المطاف تعزيز مصداقيتها.
الاتجاه الثاني هو إعادة ترتيب قائمة أفضل بورصات التداول المركزية، حيث فقدت Binance تدريجياً موقعها القيادي. قبل عام واحد فقط، كانت زعامتها لا جدال فيها. ومع ذلك، في عام 2023، شهدت Binance انخفاض حصتها في السوق الفورية لمدة سبعة أشهر متتالية وهي الآن تمتلك 34٪ فقط من السوق. واجهت Binance العديد من الاتهامات بدرجات متفاوتة من الصلاحية، والتحديات القانونية في العديد من الولايات القضائية، واضطرت إلى مغادرة بعض الولايات القضائية أو إغلاق بعض منتجاتها، مثل بطاقة Binance.
ومع ذلك، وبينما تخسر Binance مكانتها، فإن الطبيعة تكره الفراغ. ويمكننا أيضًا أن نشهد ارتفاع حصة السوق لبورصات CEX وDEX الأخرى، حيث يتحول المستخدمون قليلاً نحوها. إن العامل الأكثر أهمية لنجاح أي بورصة في المستقبل هو الامتثال للوائح الواضحة والمفصلة. وهذا هو العامل الثالث المهم الذي يغير مشهد بورصات العملات المشفرة الآن.
لقد شهدنا هذا العام تشديدًا تنظيميًا في معظم الولايات القضائية. وفي بعض الأحيان يكون الأمر صعبًا للغاية لدرجة أن شركات التشفير تضطر إلى اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان من الأفضل مغادرة هذه الولايات القضائية (تمامًا مثل المناقشة الكبيرة الأخيرة حول الولايات المتحدة) أو حتى التوقف عن العمل هناك، كما حدث في المملكة المتحدة.
في نهاية المطاف، فإن مستقبل بورصات العملات المشفرة غير مؤكد للغاية. إن مجتمع العملات المشفرة حذر للغاية من أي مبادرات تنظيمية في أي بلد أو منطقة. لا يوجد سوى عدد قليل من الولايات القضائية التي يمكن الإشارة إليها كملاذ تنظيمي آمن لبورصات العملات المشفرة في الوقت الحالي. والأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو أن حتى لائحة MiCA المعتمدة مؤخرًا لن تدخل حيز التنفيذ إلا في أواخر عام 2024 أو حتى بعد ذلك، وهو ما سيترك مجالًا كافيًا لعدم اليقين في صناعة بورصات العملات المشفرة. في هذا المناخ، ستكون القدرة على التكيف والمرونة أمرًا بالغ الأهمية للبقاء.
ارتفاع في التبادل اللامركزي
لقد ظهرت البورصات اللامركزية كبدائل للتحديات التي تفرضها البورصات المركزية، مثل المركزية نفسها، والثغرات التي قد تتعرض لها عمليات الاختراق، وعمليات التحقق الإلزامية من هوية العميل، والسيطرة على المفاتيح الخاصة. وكانت الأجيال الأولى من مثل هذه البورصات، مثل IDEX أو EtherDelta، تعاني من تجارب مستخدم سيئة وسيولة محدودة.
حدث تحول ثوري في مشهد التمويل اللامركزي في نوفمبر 2018 عندما طبقت بورصة Uniswap نموذج صانع السوق الآلي (AMM) لأول مرة. تم تحديد هذا النموذج في البداية من قبل المؤسس المشارك لـ Ethereum، Vitalik Buterin في عام 2017، والآن تبنت الغالبية العظمى من البورصات اللامركزية هذا النموذج منذ ذلك الحين. توفر تقنية صانع السوق الآلي رسومًا أقل وإمكانية وصول أكبر وسرعات معاملات أسرع.
لقد كان العامان الماضيان ناجحين للغاية بالنسبة لبورصات العملات الرقمية اللامركزية في تنفيذ التقنيات الجديدة، حيث اتجهت نحو تبني نماذج دفتر الطلبات ووظائف المشتقات اللامركزية. كما تضمن تطور الخدمات اللامركزية تقنيات عبر السلاسل مثل الجسور والمبادلات الذرية. وقد مكن ذلك بورصات العملات الرقمية اللامركزية من تقديم خدماتها على سلاسل كتل متعددة في وقت واحد. كان من المثير للاهتمام بالنسبة لي أن ألاحظ كيف تبنت خدمات التشفير المختلفة حلولاً مماثلة، حيث نفذت بورصات العملات الرقمية اللامركزية وظائف عبر السلاسل وتطورت الجسور عبر السلاسل إلى بورصات رقمية لامركزية، مما أدى في النهاية إلى تحويلها جميعًا إلى بورصات لامركزية متعددة السلاسل.
تظل Uniswap هي الرائدة بين البورصات اللامركزية، وباعتبارها الرائدة، فإنها تعكس المشاعر في مجال التشفير. من وجهة نظري، هناك جانبان رئيسيان يجب مراعاتهما. أثار الجانب الأول بعض الشكوك داخل مجتمع التشفير: تم اكتشاف ميزة تسمح بتخصيص إجراء التحقق من KYC في مستودع الإصدار الرابع من البورصة اللامركزية Uniswap. نظر المجتمع إلى هذا باعتباره خطرًا محتملاً للمركزية، على الرغم من أن هذه الميزة قد تكون خاصة بمقدمي السيولة ومفيدة للمشاريع التي تحتاج إلى الامتثال للمتطلبات التنظيمية في ولايات قضائية محددة.
ومن التغييرات الجديرة بالملاحظة أيضًا أن Uniswap قدمت عمولات مقايضة بنسبة 0.15٪، والتي تلقت أيضًا ردود فعل متباينة. اعتبر بعض الأفراد هذا الإجراء خطوة بعيدًا عن اللامركزية. ومع ذلك، أعتقد أنه يعكس الحالة الحقيقية لسوق العملات المشفرة الهابطة، حيث تسعى المشاريع إلى مصادر جديدة للدخل. أعتقد أنك ربما لاحظت اتجاهًا مشابهًا للغاية عندما رفعت العديد من الخدمات عبر السلسلة رسومها تدريجيًا، حيث لم تعد راغبة في تغطية تكاليف مقايضات المستخدمين. لهذا السبب أصبح سعر المقايضة على مثل هذه الخدمات هو نفسه الآن.
نقطة التحول
من المحتمل أن يمثل هذا العام نهاية سوق الهبوط المستمر، لكن الحالة الحالية لبورصات العملات المشفرة لا تشبه أي شيء رأيناه في تاريخ العملات المشفرة. قبل ارتفاع أسعار صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة مؤخرًا، شهدنا أدنى حجم تداول مسجل في السوق. في الوقت الحالي، تواجه بورصات العملات المشفرة المركزية أوقاتها الأكثر تحديًا، بينما تفتخر البورصات اللامركزية بالتكنولوجيا الأكثر تقدمًا.
في ظل هذا الوضع الفريد الذي تعيشه سوق العملات المشفرة، تقف البورصات المركزية واللامركزية عند مفترق طرق حرج. فمستقبلها يتشكل من خلال المناقشات التنظيمية المستمرة والتقدم التكنولوجي. ويخيم عدم اليقين على ما ينتظرنا، والمهارة المحورية للجميع في مشهد بورصات العملات المشفرة المتغير باستمرار هي القدرة على التكيف مع هذه التغييرات.
